企業(yè)風險管理-全面風險評估與對策

講課大綱風險及風險管理風險定義風險類型全面風險管理企業(yè)風險評估風險辨識風險分析風險評價企業(yè)風險管理避免風險控制風險分散與中和風險承擔風險轉移風險集中風險1第一頁，共69頁。引言國外統(tǒng)計資料表明：在正常年份宣布破產的企業(yè)數量約占企業(yè)總數的1%。日本學術振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現，1896年到1982年的10次總資產排名前100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為25年。1983年殼牌石油公司的一項調查發(fā)現，1970年名列《財富》雜志500家大企業(yè)排行榜的公司，有1／3已經銷聲匿跡。許多研究表明，在企業(yè)的演進和發(fā)展歷史中，企業(yè)的平均壽命很低，死亡率很高。但是，與此同時，也有一些百年以上長壽公司，甚至還有存續(xù)二、三百年的企業(yè)。

2第二頁，共69頁。1-1企業(yè)風險及風險管理內涵

[風險]風險發(fā)生是可能的，風險發(fā)生后會造成不利的后果，風險發(fā)生的可能性及其后果的嚴重程度都與其發(fā)生的條件相關；風險可能會帶來損失，所以風險的存在對人的活動具有約束作用；人們在經營管理中，不能不考慮風險的威脅，以免受到不必要的損失或受到過重的打擊。[風險管理]確定、評估及控制組織內因業(yè)務活動而須承受的所有風險，讓企業(yè)能夠利用最直接而有效的途徑，以實踐企業(yè)的目標和使命。通過度量、控制和降低企業(yè)因承受純風險（蒙受損失的風險）和投資風險（賺錢的風險）而帶來的負面影響，幫助企業(yè)保持盈利，從而實現企業(yè)最終目標——提高投資者回報。

3第三頁，共69頁。1-2風險分類根據暴露體性質劃分實質資產風險不動產與非財務性動產可能遭受的風險毀損或貶值財務資產風險財務性資產可能遭受的風險利率波動或股票跌價責任暴露風險因法律上的侵權或違約導致第三人蒙受損失人力資源風險因傷病死亡導致公司生產力衰退或其他非安全的風險4第四頁，共69頁。1-2風險分類根據可能的結果劃分純粹風險指有可能帶來損失的風險如各種形式的天災人禍投機風險指既有可能帶來損失，又有可能帶來機會的風險如股票投資，既可以為投資者帶來豐厚的利潤，也可能使投資者遭受重大的損失對于經營管理者（風險承擔者）來說，純粹風險和投機風險往往同時存在。狹義的風險管理基本上是針對純粹風險的，即要把純粹風險可能帶來的不利性減輕到最低程度。而廣義的風險管理既考慮純粹風險，又考慮投機風險，既考慮要把純粹風險帶來的不利性降低到最低程度，又要考慮把投機風險收益性增加到最大程度財務風險為投機風險

5第五頁，共69頁。1-2風險分類根據風險的效應劃分系統(tǒng)風險在同一體位階段觀察時，風險效應無法抵消的風險不可分散的風險非系統(tǒng)風險在同一體位階段觀察時，風險效應能夠抵消的風險可分散的風險6第六頁，共69頁。1-2風險分類根據科技體制變化劃分靜態(tài)風險指科技水準和社會體制不變情況下，由于自然力量的非常變動或人類行為的錯誤導致?lián)p失發(fā)生的風險；如水災、旱災、地震、瘟疫、雷電等自然原因發(fā)生的風險；火災、爆炸、員工傷害、破產等由于某些人疏忽大意或故意行為而發(fā)生的風險；放火、破壞、欺詐等由于某些人不道德、違法違紀行為造成的風險。靜態(tài)風險是導致企業(yè)成敗安危的主要風險，風險管理的重心應是對靜態(tài)風險的管理。動態(tài)風險指以科技水準和社會變革為直接原因的風險如由于人類需要的改變，機器或制度的改造等。靜態(tài)風險接近于純粹風險，動態(tài)風險接近于投機風險。7第七頁，共69頁。1-2風險分類根據市場相關性劃分外部化風險不包含于市場決策機制中的風險污染市場基礎風險包含于市場決策機制中的風險第三人責任內部風險人們決定從事某種風險性活動高空彈跳8第八頁，共69頁。1-2風險分類根據人們意愿劃分自愿風險自愿從事某種活動的風險吸煙——吸煙者肺癌非自愿風險并非自愿從事某種活動的風險吸煙——他人二手煙9第九頁，共69頁。1-2風險分類根據分析手段要求劃分直接認知風險不借助科學技術認知的風險車禍間接認知風險借助科學技術認知的風險含量檢測仍無法認知風險仍然無法認知的風險SARS10第十頁，共69頁。1-2風險分類根據比較利益劃分核心風險具有較高比較利益的風險勘探附屬風險導致比較利益喪失的風險專有技術人員流失11第十一頁，共69頁。1-2風險分類根據群體屬性劃分個別風險個別人員遭受風險自身狀況社會（社區(qū)）風險財務性資產可能遭受的風險利率波動或股票跌價12第十二頁，共69頁。1-3全面風險管理全面風險管理【概念】用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進行風險控制，以減少業(yè)務過程中的不確定性。它不僅使各層次的管理者建立風險意識，重視風險問題，防范于未然，而且在各個階段、各個方面實施有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程。【內涵】項目全過程的風險管理對全部風險的管理全方位的管理全面的組織措施13第十三頁，共69頁。2企業(yè)風險評估風險評估包括風險辨識、風險分析和風險評價等三個步驟風險辨識是識別企業(yè)面臨的風險，并將風險歸類風險分析是將辨識出的風險放進統(tǒng)一的模型中進行分析處理，進一步作出定性和定量的分析，包括風險對企業(yè)目標實現的可能影響、這些風險物化的多重情境分析和統(tǒng)計特性、可能的影響因素和方式風險評價是評價風險對企業(yè)目標的影響，企業(yè)影響最大的風險將成為企業(yè)風險管理的重點14第十四頁，共69頁。不確定性的來源環(huán)境風險影響經營模式變動的不確定性影響經營模式實施的不確定性過程風險影響做出價值創(chuàng)造決策所需信

息的可信性與可靠性的風險決策所需

信息風險風險來源15第十五頁，共69頁。企業(yè)風險因素市場風險

外匯風險

體制風險

自然災害風險

政策風險

外交風險

產品風險

經營風險

人事風險

購并風險

16第十六頁，共69頁。企業(yè)內部風險企業(yè)內部風險經營風險因原材料供應、能源、技術、產品價格、商品銷售、業(yè)務結構、特許經營、匯率調整等原因，對公司經營造成的實質性影響。資產風險因大股東出資不到位、公司資產不實，大股東長期占用上市公司資金、資產而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔保等原因，對公司資產安全形成隱患。財務風險因公司示建立獨立核算體系、內部控制制度虛設、管理失控、公司利潤不實、采取提前確認收入、推遲確認費用、潛虧掛帳、變更會計方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè)績，公司財務狀況惡化，或有負債造成等原因，對公司造成潛在風險。行為風險因公司董事不履行誠信義務，不履行承諾事項，不及時、真實、準確、完整地披露信息，因虛假披露、誤導性陳述和重大遺漏導致投資者利益損失，由道德風險引發(fā)造成社會不安定因素。17第十七頁，共69頁。企業(yè)外部風險

行業(yè)風險因公司所處行業(yè)狀態(tài)，對相關產業(yè)的依賴程度而對公司經營造成影響，以及行業(yè)競爭所帶來的風險。市場風險因經濟、金融形勢及相關行業(yè)對市場造成的波動，市場變化及產品的可替代性對公司經營損益造成的影響。項目風險因投資項目實施過程中的各種不確定因素(包括人力資源、技術和管理等)對項目財務目標造成影響，以及市場變化對公司預期收益帶來的影響。政策風險因相關政策的規(guī)定和調整對公司造成的限制和影響。股市風險因公司股票價格受企業(yè)經營狀況及利率、通貨膨脹、有關政策等因素影響而造成較大波動，涉及的股市風險對公司再融資功能產生的影響。企業(yè)外部風險18第十八頁，共69頁。風險評價模式估計風險嚴重程度如何采取行動評估風險發(fā)生可能性19第十九頁，共69頁。重要性可能性1234風險評價模式20第二十頁，共69頁。信譽利率合同違約流動性/現金流金融工具貨幣環(huán)境雇用/保留合法(合規(guī))性預算與計劃健康與安全經濟影響未來的監(jiān)管措施效率/生產率能力業(yè)務中斷資源可得性競爭對手行為可能性

重要性行政干預21第二十一頁，共69頁。高風險行業(yè)中風險行業(yè)低風險行業(yè)醫(yī)藥和化學制品制造商銀行、金融機構航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng)賓館、飯店旅游公司核電廠食品制造和分銷企業(yè)夜總會、娛樂休閑場所軟飲料和果汁生產商建筑、房地產公司煤氣站公共設施及私人設施、機場水泥供應商和結構工程公司大學、醫(yī)院、非贏利性機構、教堂、博物館零售連鎖店生物技術公司石油生產商和分銷商電信公司家庭用品制造商包裝公司網絡中心組織計算機制造商餓分銷商發(fā)動機和重金屬制造商電梯制造商醫(yī)藥、衛(wèi)生所超市和購物中心煙酒公司健康俱樂部、日常護理中心保險代理軟件公司慈善機構廣播電視財務會計公司服飾生產商地方性商務企業(yè)旅行社法律公司咨詢公司汽車出租公司郵購和目錄服務公司國際組織（如世界銀行等）22第二十二頁，共69頁。3風險管理風險管理的目標一般是，對于純粹風險，必須盡可能規(guī)避，因為它對企業(yè)有百弊而無一利；對于投機風險應根據不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對策。避免風險控制風險分散與中和風險承擔風險轉移風險集中風險23第二十三頁，共69頁。3-1風險管理：避免風險任何經濟單位對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，尤其是對靜態(tài)風險盡可能予以避免。凡風險所造成的損失不能由該項目可能獲得利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。局限性只有在風險可以避免的情況下，避免風險才有效果；有些風險無法避免；有些風險可能避免但成本過大；消極地避免風險，只能使企業(yè)安于現狀。不求進取。

24第二十四頁，共69頁。3-1風險管理：避免風險避免風險的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。完全避免，就要不惜放棄伴隨風險而來的盈利機會。部分避免，主要取決于成本因素和非經濟因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。是否部分避免還取決于社會心理、道德、美學等方面的因素。在采取部分避免風險時，往往還有兩種戰(zhàn)略：一種是進攻性戰(zhàn)略，即在高收益和低風險“替代選擇”中，挑選高收益而不顧忌風險；另一種是防守戰(zhàn)略，即在高收益和低風險的“替代選擇”中，挑選低風險而不在乎收益。

25第二十五頁，共69頁。3-2風險管理：控制風險

經濟單位在風險不能避免或在從事某項經濟活動勢必面臨某些風險時，首先想到的是如何控制風險發(fā)生、減少風險發(fā)生，或如何減少風險發(fā)生后所造成的損失，即為控制風險預防和抑制風險?？刂骑L險主要有兩方面意思：一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。要控制風險發(fā)生的頻率就要進行準確的預測，如對匯率預測、利率預測、債務人信用評估等。要降低風險損害程度就要果斷地采取有效措施，如在股票投資中采用心理界線法（也稱心理目標法），當股價下跌到一定程度（心理界線）時就要毫不猶豫地拋出，以防股價進一步下滑而造成更大的損失?？刂骑L險要受到各種條件的限制，人類的知識及技術雖然已高度發(fā)展，但是依然存在諸多困難無法突破，因而無法達到完全控制風險和充分減少損失的目的。

26第二十六頁，共69頁。3-3風險管理：分散與中和風險

分散風險，主要指經濟單位采取多角經營、多方投資、多方籌資、外匯資產多源化、吸引多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。中和風險，主要是指在外匯風險管理中所采用的決策，如減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠期外匯業(yè)務等以中和風險。

27第二十七頁，共69頁。3-4風險管理：承擔風險

經濟單位既不能避免風險，又不能完全控制風險。分散風險、中和風險或減少損失時，只能自己承擔風險所造成的損失。經濟單位承擔風險的方式可以分為無計劃的單純自留或有計劃的自己保險。無計劃的單純自留，主要是指對未預測到的風險所造成損失的承擔方式。有計劃的自己保險是指已預測到的風險所造成損失的承擔方式，如提取壞賬準備金等形式。

28第二十八頁，共69頁。BP的風險自留政策BP的這種允許經理們?yōu)樾∫?guī)模的損失購買保險卻自留大規(guī)模損失的策略，是否與自留風險的基本指導原則（“自留相對可以預測的損失，而為可能的嚴重破壞性損失進行保險”的原則）不一致呢？考慮這個問題時，應該回顧一下BP實施這種策略的理由。首先，只有當小規(guī)模的損失保險具有除了風險轉移以外的其他優(yōu)點（如服務、監(jiān)管、稅收方面的好處等）時，這種保險策略才是可行的。其次，BP停止為1000萬到5億美元范圍的損失進行保險的主要原因是，考慮到BP的利潤和資產規(guī)模，這種規(guī)模的損失不可能嚴重破壞BP的經營和投資。對于超過5億美元的損失，保險市場的能力是有限的。因此，無論基本指導原則如何，有限的保險市場能力使得自留巨大損失成為相對于保險來說是合乎需要的，甚至是惟一可行的選擇方案。29第二十九頁，共69頁。3-5風險管理：轉移風險

經濟單位為了避免自己在承擔風險后對其經濟活動的妨害和不利，可以對風險采用各種不同的轉移方式，如進行保險或非保險形式轉移?，F代保險制度是轉移風險的最理想方式。如單位進行財產、醫(yī)療等方面保險，把風險損失轉移給保險公司。此外，單位還可以通過合同條款規(guī)定，把部分風險轉移給對方。

30第三十頁，共69頁。3-6風險管理：集中風險

保險企業(yè)和大型集團性企業(yè)主要采用風險集中的方法，如保險企業(yè)向許多投保單位收取保險金，雖然每個單位交的數目很小，但加在一起數目就很大，足以用來應付風險，這就是保險集中的方法。由于大型集團企業(yè)分支機構多，通過預測，每年要求各分支機構交少量管理費，由集團公司自己承擔某些風險，而不利用保險。

31第三十一頁，共69頁。案例：工程項目全面風險與管理32第三十二頁，共69頁。工程項目全面風險認識工程項目的立項、可行性研究及設計與計劃等都是基于正常的、理想的技術、管理和組織以及對將來情況（政治、經濟、社會等各方面）預測的基礎之上而進行的。在項目的實際運行過程中，所有的這些因素都可能產生變化，而這些變化將可能使原定的目標受到干擾甚至不能實現。任何的工程項目中都存在著風險，風險會造成工程項目實施的失控現象，如工期延長、成本增加、計劃修改等，這些都會造成經濟效益的降低，甚至項目的失敗。正是由于風險會造成很大的傷害，在現代項目管理中，風險管理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風險管理能獲得巨大的經濟效果，同時它有助于企業(yè)競爭能力的提高，素質和管理水平的提高。33第三十三頁，共69頁。2風險分析——1系統(tǒng)要素分析項目環(huán)境要素風險最常見的有政治風險、法律風險、經濟風險、自然條件、社會風險等；項目系統(tǒng)結構風險如以項目單元為分析對象，在實施以及運行的過程中可能遇到的技術問題，人工、材料、機械、費用消耗的增加等各種障礙和異常情況等；項目的行為主體產生的風險如業(yè)主和投資者支付能力差，改變投資方向，違約不能完成合同責任等產生的風險；承包商（分包商、供應商）技術及管理能力不足，不能保證安全質量，無法按時交工等產生的風險；項目管理者（監(jiān)理工程師）的能力、職業(yè)道德、公正性差等產生的風險；其他方面的風險如外圍主體（政府部門、相關單位）等產生的風險。34第三十四頁，共69頁。2風險分析——2目標影響要素分析工期風險，如造成局部的（工程活動、分項工程）或整個工程的工期延長，不能及時投產；費用風險，這包括財務風險、成本超支、投資追加、報價風險、收入減少等；質量風險，這包括材料、工藝、工程等不能通過驗收，工程試生產不合格、經過評價工程質量未達到標準或要求；生產能力風險，項目建成后達不到設計生產能力；市場風險，工程建成后產品達不到預期的市場份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競爭力；信譽風險，可能造成對企業(yè)的形象、信譽的損害；人身傷亡以及工程或設備的損壞；法律責任風險，可能因此被起訴或承擔相關法律的或合同的責任。35第三十五頁，共69頁。2風險分析——3管理的過程分析高層戰(zhàn)略風險，如指導方針戰(zhàn)略思想可能有錯誤而造成項目目標設計的錯誤等；環(huán)境調查和預測的風險；決策風險，如錯誤的選擇，錯誤的投標決策、報價等；項目策劃風險；技術設計風險；計劃風險，如目標的錯誤理解，方案錯誤等；實施控制中的風險，如合同、供應、新技術新工藝、分包層、工程管理失誤等方面的風險；運營管理的風險，如準備不足，無法正常運營，銷售不暢等的影響。36第三十六頁，共69頁。3風險的分配項目風險是時刻存在的，這些風險必須在項目參加者（包括投資者、業(yè)主、項目管理者、承包商、供應商等）之間進行合理的分配，只有每個參加者都有一定的風險責任，他才有對項目管理和控制的積極性和創(chuàng)造性，只有合理的分配風險才能調動各方面的積極性，才能有項目的高效益。

37第三十七頁，共69頁。3-1風險的整體分配從工程整體效益的角度出發(fā)，最大限度地發(fā)揮各方面的積極性。項目參加者如果都不承擔任何風險，則他也就沒有任何責任，當然也就沒有控制的積極性，就不可能搞好工作。如采用成本加酬金合同，承包商則沒有任何風險責任，承包商也會千方百計地提高成本以爭取工程利潤，最終將損害工程的整體效益；如果承包商承擔全部的風險也是不可行的，為防備風險，承包商必須提高要價，加大預算，而業(yè)主也因不承擔風險將決策隨便，盲目干預，最終同樣會損害整體效益。因此只有讓各方承擔相應的風險責任，通過風險的分配以加強責任心和積極性，達到能更好地計劃與控制。38第三十八頁，共69頁。3-2風險的平衡分配公平合理，責、權、利平衡。一是風險的責任和權力應是平衡的。有承擔風險的責任，也要給承擔者以控制和處理的權力，但如果已有某些權力，則同樣也要承擔相應的風險責任；二是風險與機會盡可能對等，對于風險的承擔者應該同時享受風險控制獲得的收益和機會收益，也只有這樣才能使參與者勇于去承擔風險；三是承擔的可能性和合理性，承擔者應該擁有預測、計劃、控制的條件和可能性，有迅速采取控制風險措施的時間、信息等條件，只有這樣，參與者才能理性地承擔風險。39第三十九頁，共69頁。3-3風險的科學分配符合工程項目的慣例，符合通常的處理方法。如采用國際慣例FIDIC合同條款，就明確地規(guī)定了承包商和業(yè)主之間的風險分配，比較公平合理40第四十頁，共69頁。4工程項目風險的對策任何項目都存在不同的風險，風險的承擔者應對不同的風險有著不同的準備和對策，這應把它列入計劃中的一部分，只有在項目的運營過程中，對產生的不同風險采取相應的風險對策，才能進行良好的風險控制，盡可能地減小風險可能產生的危害，以確保效益。41第四十一頁，共69頁。4工程項目風險的對策權衡利弊后，回避風險大的項目，選擇風險小或適中的項目。這在項目決策中就應該提高警惕，對于那些可能明顯導致虧損的項目就應該放棄，而對于某些風險超過自己承受能力，并且成功把握不大的項目也應該盡量回避，這是相對保守的風險對策。采取先進的技術措施和完善的組織措施，以減小風險產生的可能性和可能產生的影響。如選擇有彈性的、抗風險能力強的技術方案，進行預先的技術模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施。對管理的項目選派得力的技術和管理人員，采取有效的管理組織形式，并在實施的過程中實行嚴密的控制，加強計劃工作，抓緊階段控制和中間決策等42第四十二頁，共69頁。4工程項目風險的對策購買保險或要求對方擔保，以轉移風險。對于一些無法排除的風險，可以通過購買保險的辦法解決；如果由于合作伙伴可能產生的資信風險，可要求對方出具擔保，如銀行出具的投標保函，合資項目政府出具的保證，履約的保函以及預付款保函等。提出合理的風險保證金這是從財務的角度為風險作準備，在報價中增加一筆不可預見的風險費，以抵消或減少風險發(fā)生時的損失。

43第四十三頁，共69頁。4工程項目風險的對策采取合作方式共同承擔風險因為大部分項目都是多個企業(yè)或部門共同合作，這必然有風險的分擔，但這必須考慮尋找可靠的即抗風險能力強、信譽好的合作伙伴，以及合理明確的分配風險（通過合同規(guī)定）?？刹扇∑渌姆绞揭詼p降風險如采用多領域、多地域、多項目的投資以分散風險，因為這可以擴大投資面及經營范圍，擴大資本效用，能與眾多合作企業(yè)共同承擔風險，進而降低總經營風險。

44第四十四頁，共69頁。5工程項目實施的風險控制工程實施中的風險控制貫穿于項目控制（進度、成本、質量、合同控制等）的全過程中，是項目控制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)，也影響項目實施的最終結果。45第四十五頁，共69頁。5工程項目實施的風險控制加強風險的預控和預警工作。在工程的實施過程中，要不斷地收集和分析各種信息和動態(tài)，捕捉風險的前奏信號，以便更好地準備和采取有效的風險對策，以抗可能發(fā)生的風險。在風險發(fā)生時，及時采取措施以控制風險的影響，這是降低損失，防范風險的有效辦法。在風險狀態(tài)下，依然必須保證工程的順利實施，如迅速恢復生產，按原計劃保證完成預定的目標，防止工程中斷和成本超支，唯有如此才能有機會對已發(fā)生和還可能發(fā)生的風險進行良好的控制，并爭取獲得風險的賠償，如向保險單位、風險責任者提出索賠，以盡可能地減少風險的損失。46第四十六頁，共69頁。中國工商銀行全面風險管理工行的年報顯示，2004年工行集團(包括中國工商銀行、8個海外分行、3個子銀行和2個控股機構)實現經營利潤746億元，比上年增加111億元，增長17.4%。境內一級分行全部實現盈利，境外機構實現經營利潤1.7億美元。資產經營利潤率和資本經營利潤率達到1.36%和44.74%，分別比上年提高0.1和8.29個百分點。這意味著，工行盈利能力提升較快。2004年，工行的收益結構進一步優(yōu)化，全年實現營業(yè)凈收入1267億元，比上年增長17.8%，其中利息凈收入1131億元，其他營業(yè)收入135.41億元。其他營業(yè)收入占總營業(yè)收入的比重由上年的8.34%提高到10.69%。與此同時，工行的收入渠道也正從傳統(tǒng)的客戶貸款向非信貸渠道逐步拓展。其中中間業(yè)務收入123億元，占營業(yè)收入的比重由上年的7.92%提高到9.71%。年報顯示，截至2004年底，工行集團總資產達56705.21億元，比上年同期增加3914.01億元，增長7.41%。各項貸款余額37052.74億元，增加3123.37億元，增長9.21%，比上年少增783.17億元，保持適度增長。雖然經營業(yè)績良好，然而，2004年，工行集團的利潤總額僅為29.27億元，比上一年度增加2.69億元，卻仍遠遠低于建行與中行的502.16億元、346億元的利潤總額。47第四十七頁，共69頁。對此，有業(yè)內人士表示，國有銀行財務報表中的凈利潤數字沒有特別大的意義，更能說明當前經營業(yè)績的是撥備及消化歷史包袱前的經營利潤。因為，國有銀行歷史上形成的巨額不良資產需要核銷，而在傳統(tǒng)的財務會計制度規(guī)定下，其不良資產損失準備嚴重不足，根本不足以沖銷不良資產，所以，在過去幾年中，國有銀行幾乎把全部的利潤都用于消化歷史包袱。事實上，在2004年，工行加大了呆賬準備的提取力度，較上年增加158.70億元。年報還披露，2004年，工商銀行實現不良資產余額和比率的雙下降，不良資產余額下降424億元，不良資產率降至14.32%，比上年下降1.87個百分點。其中不良貸款余額下降171億元，不良貸款率降至18.99%，下降2.25個百分點。1999年以來，該行新增貸款不良率僅為1.57%。事實上，不良貸款率的數字有可能直線下降。2005年4月22日，國家向工行注資150億美元，并保留財政部原在工商銀行的1240億元人民幣(約150億美元)的資本金，用于改善資本結構。注資后，工行各項所有者權益項目都將進行調整，不良資產結構要進行重組，并將按市場化方式處置現有的不良資產?？梢灶A見，6月底，財務重組完成后，工行的資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率等指標必然會有大的改善。關于未公布2004年底的資本充足率狀況，工商銀行表示，該行正按新的資本充足率測算辦法重新測算資本充足率，現經銀監(jiān)會批準，暫緩披露2004年資本充足率，并將在2005年公布中期報表時一并公布資本充足率狀況。48第四十八頁，共69頁。1999年以來新增貸款年末余額27,315.84億元，占全部貸款余額的73.72％，不良貸款余額429.92億元，占全部不良貸款的6.11％。1999年以來新增貸款不良率1.57％，達到國際先進銀行的控制水平。49第四十九頁，共69頁。2004年進一步健全非信貸風險資產管理和會計核算制度體系，嚴把審批準入關；建立責任認定及追究制度，加強非信貸風險資產損失核銷后相關檔案的管理，明確責任，落實追索，保障債權權益；重點加快待清理長期投資、待清理信托資產的處置；對逾期拆借資金實行分類管理，采取現金清收、簽訂分期還款協(xié)議等方式進行清理。2004年境內分行非信貸風險資產累計清收處置522.71億元，其中現金及實物清收267.76億元，通過呆賬準備、營業(yè)外支出和沖銷表內應收利息等方式累計核銷處置254.95億元。非信貸風險資產余額比上年減少253.16億元。

50第五十頁，共69頁。1風險管理機制重組“風險管理委員會”，制定《全面風險管理框架》，推行包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險在內的,貫穿風險識別、計量、監(jiān)測、控制、處置、補償的全過程管理的全面風險管理，完善風險管理問責制。風險管理委員會是全行風險管理的決策機構，負責制定風險管理方針、政策、總體戰(zhàn)略與目標，研究制定風險管理激勵約束機制和考核體系，研究向業(yè)務單元分配經濟資本方法等。風險管理委員會下設信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險四個專業(yè)委員會，各專業(yè)委員會會議實行委員投票表決制度，輔之以委員會議辯論制度、專家咨詢制度。風險管理委員會全面審議了全行2004年信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險和表外業(yè)務風險管理報告，要求各部門針對各類風險，切實采取有效的風險防控措施。風險管理委員會開始在工商銀行的風險管理中發(fā)揮主導性作用。51第五十一頁，共69頁。2.信用風險管理法人客戶信貸風險管理

完善以總行為中心的行業(yè)分析、授信管理、信貸審批和監(jiān)測檢查體制。分離信貸前后臺業(yè)務，強化監(jiān)督制約，并利用信貸電子化綜合管理系統(tǒng)對貸款實行實時逐筆監(jiān)控。推行信貸審批資格認證制度，健全新增不良貸款責任認定、追究機制，建立責任檔案。總分行組建貸后監(jiān)督檢查中心，加大對貸后管理的監(jiān)督檢查力度。繼續(xù)嚴格執(zhí)行信貸業(yè)務停牌制度，對現場檢查和非現場監(jiān)測發(fā)現問題的分支機構分別給予業(yè)務警告、整頓和停牌等處罰，強化對分支結構及風險客戶的業(yè)務監(jiān)管。在加強信貸資產質量五級分類真實性、規(guī)范性管理的基礎上，試行了12級分類管理。52第五十二頁，共69頁。法人客戶信貸風險管理公司客戶貸款風險控制房地產貸款風險控制票據業(yè)務風險控制53第五十三頁，共69頁。個人客戶信貸風險管理為適應個人消費信貸業(yè)務規(guī)?；l(fā)展的管理需要，通過流程再造，徹底分離前后臺業(yè)務；經營模式由從支行辦理貸款業(yè)務逐步過渡到以二級分行的消費信貸審批中心負責集中審批；對消費信貸人員進行上崗資格認證，提高其專業(yè)素質；加強對個人大額貸款、一人多筆貸款和關鍵風險環(huán)節(jié)的監(jiān)控和檢查，對管理不嚴、風險加大的分支機構堅決實施預警、整改和停牌。2004年末個人消費貸款的不良率為1.4%，其中，個人住房貸款不良率為1.2%，汽車消費貸款的不良率5.28％54第五十四頁，共69頁。3.流動性風險管理人民幣流動性風險管理

資產質量的持續(xù)改善和存款穩(wěn)定增長，保證了全行流動性需求，資產負債整體流動性充足。但宏觀經濟環(huán)境的變化、基金與債券等產品的競爭、利率水平的變動、居民收入預期和理財觀念的變化等因素將對存款的穩(wěn)定性和成長率產生一定程度影響；貸款期限結構的趨長和存款期限趨短對流動性的管理也提出了更高要求。2004年進一步健全流動性衡量與監(jiān)測的指標體系，建立分層流動性儲備；建立定期的流動性狀況報告、分析和預測制度；合理配置全行非信貸資產的總量結構和期限結構；建立流動性風險的預警和應急機制等。55第五十五頁，共69頁。外幣流動性風險管理外幣資金業(yè)務管理實行“集中經營、統(tǒng)一管理”，由總行統(tǒng)一管理全行外幣流動性風險。2004年上半年，由于美元等主要外幣利率處于歷史低位，外幣存款余額小幅下降，外幣貸款需求旺盛，外幣流動性一度趨于緊張?？傂猩鲜辗中型鈳刨J款審批及定價權限，有效控制了信貸需求；同時擴大分行外幣存款定價權限、加大個人外匯理財產品推廣力度，穩(wěn)定并且增加了外幣存款余額。此外，經國家外匯管理局批準，購入20億美元外幣營運資金，外幣流動性壓力得到根本緩解。下半年，美元進入升息周期，外幣存款余額恢復正常增長，外幣流動性進一步改善。56第五十六頁，共69頁。4.市場風險管理利率風險管理人民幣利率風險2004年中國人民銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化改革，先后出臺一系列的利率政策：放開了貸款計結息方式，可實行按月、季、年結息；對存款利率實行上限、貸款利率實行下限管理；罰息利率由原來的固定利率改為按合同利率上浮的區(qū)間利率；上調了存貸款利率。這些政策使商業(yè)銀行可根據自身資產負債期限結構特點自主安排利息收入現金流和貸款定價周期，使資產負債期限結構相互匹配成為可能；銀行可按照客戶風險和成本自主決定貸款利率，使貸款利率能更好地覆蓋風險溢價57第五十七頁，共69頁。4.市場風險管理利率風險管理外幣利率風險管理2004年我國外幣利率市場化程度進一步加深，各商業(yè)銀行又獲準自主確定美元、歐元、日元及港幣的2年期小額存款利率。為此，總行加大對國際金融市場利率走勢分析，根據市場狀況及時調整存、貸款利率水平，確保資產負債利差穩(wěn)定。強化利率敞口敏感性分析，運用多種金融衍生工具，匹配資產負債期限結構，有效化解利率風險。實施并完成外幣債券交易系統(tǒng)全球延伸項目，實現總行對全球所有分行及香港外匯資金交易中心外幣債券投資組合的實時監(jiān)控。58第五十八頁，共69頁。4.市場風險管理匯率風險管理加強對本外幣匯率走勢的分析和結售匯頭寸的統(tǒng)計分析工作，嚴格控制結售匯周轉頭寸規(guī)模，降低人民幣匯率波動風險。加強對代客外匯資金業(yè)務的管理，通過對貨幣的敞口、止損金額、止損點、交易金額的管理，實現敞口頭寸及時對外平盤，大幅降低匯率風險。加強資產負債幣種結構匹配管理，通過貨幣掉期等交易及時調整資產負債的幣種結構，降低幣種錯配比率。成功投產了外匯買賣與遠期結售匯集中平盤系統(tǒng)，實現總行對全行外匯買賣與遠期結售匯敞口頭寸實時集中管理，在提高資金運作效率的同時，大幅降低資金交易敞口匯率風險。59第五十九頁，共69頁。5操作風險及其他風險管理操作風險是指因內部控制或公司治理存在問題，員工業(yè)務操作中的違規(guī)違紀以及信息管理系統(tǒng)由于自身或人為因素的影響所導致?lián)p失的風險。2004年出臺了《操作風險管理框架》，并將其作為《中國工商銀行全面風險管理框架》的一部分，這標志著工商銀行在金融系統(tǒng)內第一家正式將操作風險的監(jiān)督管理納入具體議事日程。操作風險管理分為對七大損失事件的管理，分別是內部欺詐；外部欺詐；雇用合同以及工作狀況帶來的風險事件；客戶、產品以及商業(yè)行為引起的風險事件；有形資產的損失；經營中斷和系統(tǒng)出錯；涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風險事件。2004年開展了全行操作風險情況問卷調查。調查結果顯示，信貸、票據、個人金融和會計結算專業(yè)將是控制防范操作風險的重點。進一步完善反洗錢內控制度，建立可疑交易報告制度和反洗錢重大事項報告制度，完善可疑交易信息報送程序，加強對可疑交易的分析研究。從總體上看，操作風險的管理、控制、防范效果較好，操作風險的發(fā)生控制在一個有限范圍之內60第六十頁，共69頁。6獨立的內外部審計體制獨立的內外部審計體制根據中國人民銀行頒布的《商業(yè)銀行內部控制指引》，基本構筑了對全行各項經營管理活動全方位覆蓋、全過程控制的監(jiān)管體進一步深化內部稽核審計體制改革，分離了內部審計與內控合規(guī)的管理職能，將總行稽核監(jiān)督委員會改組為“內部審計委員會”，下設內部審計局和10個跨區(qū)域的內部審計分局。內部審計委員會由總行領導，股改后將直接對董事會負責。內部審計局獨立于總分行經營管理層，直接對內部審計委員會負責。內部審計分局作為跨區(qū)派出機構，直接對內部審計局負責。內審委員會的職責包括監(jiān)督財務報告、保證審計質量和評價內部控制。為強化內部審計的獨立性和權威性，進行了一系列的制度安排和機制保障，包括：建立審計對象本地回避、定期調整等工作機制；實施獨立的經費保障制度；實行獨立的內審情況報告制度和內審委員會與高級管理層定期交流制度等。61第六十一頁，共69頁。2004年繼續(xù)聘請安永會計師事務所對北京、上海、浙江、江蘇、山東、廣東、四川、福建、云南、貴州、甘肅、新疆、深圳、寧波、大連和廈門共16家分行2003年度財務報表進行了審計，被審計資產占總資產的63%。審計結果顯示，按國際通行的審計準則、審計方法和貸款五級分類標準，這十六家分行2003年12月31日經審計后的不良貸款率同工商銀行自身數據相差1.74個百分點，其中浙江分行的差異僅為0.01個百分點，安永會計師事務所向16家分行出具了無保留意見的審計報告。2005年安永會計師事務所將進一步擴大審計范圍到全部機構。62第六十二頁，共69頁。針對2003年審計署檢查中揭露的各種違規(guī)問題，在深入核查、分清責任的基礎上，按照黨紀、政紀和行規(guī)，對責任人進行了嚴肅處理，追究了直接經辦人員、有關管理人員和領導干部的責任。全行共計處理責任人368名，其中開除42人，撤職18人，記過、記大過81人，解除勞動合同和辭退10人。2004年下半年，銀監(jiān)會對內部控制情況、商業(yè)匯票業(yè)務和2003年檢查的后續(xù)情況等三個方面進行了現場檢查。針對銀監(jiān)會上年檢查中發(fā)現的問題，認真進行整改，并在全行范圍內通報了有關案情的查處情況，起到了警示作用。對有關業(yè)務領域、分支機構和管理環(huán)節(jié)進行了重點整治。對管理薄弱、風險突出領域和部位，著重強化風險管理和內部控制，制定和完善了《中國工商銀行授權管理辦法》、《關于加強集團關聯(lián)企業(yè)信貸管理的意見》等20多項制度辦法。63第六十三頁，共69頁。提高信息披露透明度2004年信息披露透明度建設進一步深入。在認真分析研究信息披露政策基礎上，按循序漸進原則，制定具體改進措施，完善有關流程和責任，保證年報披露的完整性和準確性；2003年年報首次以工商銀行集團全口徑披露財務報表附注和主要業(yè)務數據，加大年報數據覆蓋面的廣度和深度；增加不良資產、新增貸款質量、非信貸風險資產、關聯(lián)交易、重大訴訟和仲裁事項等內容，尤其是非信貸風險資產和新增貸款質量是國有銀行中首次全面對外披露；為提高年報質量和信息披露水平，聘請安永會計師事務所為年報編制顧問。64第六十四頁，共69頁。監(jiān)事會由國務院委派的中國工商銀行新一屆監(jiān)事會于2003年8月進駐中國