XXXX年鉬化工市場年評

/2010年鉬化工市場年評引言2011年作為“十二五”開局之年，中國經(jīng)濟增長模式轉變將進入關鍵期,12月3日召開的中央政治局會議提出，明年要實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,增強宏觀調(diào)控的針對性、靈活性、有效性。12月中旬結束的中央經(jīng)濟工作會議提出，明年中國宏觀經(jīng)濟政策的基本取向是積極穩(wěn)健、審慎靈活，要努力提高應對復雜局面的能力,保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。面對依舊不明朗的保護性開采和戰(zhàn)略收儲政策,2０11年鉬市發(fā)展指向何方引起人們熱議。一、2010年鉬化工市場回顧此時回顧2010年的鉬市，市場參與者認為鉬價依然處于橫盤調(diào)整期,之前大家預期中的高潮并未出現(xiàn)。1.１鉬化工內(nèi)銷市場走勢回顧圖12０05—２０1０年鉬精礦價格走勢圖22010年鉬精礦價格走勢注釋:2０10年，鉬精礦價格可謂“中規(guī)中矩”，只在１90０-２４00元/噸度的小幅范圍內(nèi)波動，沒有出現(xiàn)0９年那樣跌到1５00元/噸度的超跌價格，也沒有走出強力反彈的行情，難免讓人感覺缺乏激情。年內(nèi)共出現(xiàn)了4波上漲行情。第一波，在年初受鋼廠備貨需求和國際鉬行情向好推動，鉬價站上2000元／噸度并一直上漲到2２50元/噸度，之后逐漸進入春節(jié)的清淡期。第二波，是虎年春節(jié)之后。春節(jié)期間國外鉬價大幅上漲帶動國內(nèi)鉬價直線飆升，但是上漲過快以至拖垮了成交，之后整個2季度鉬精礦市場成交一直較低迷，價格在2２0０-２300元/噸度左右穩(wěn)定了一段時，當時除正常需求外成交不多,市場觀望氣氛相當濃重，行情較為清淡.而后前期虛高的價格因為缺少了需求的支撐一路下滑，價格低谷出現(xiàn)在7月初,主產(chǎn)區(qū)鉬精礦價格跌至１900元/噸度的年內(nèi)最低點。第三波。一場遍及河南、吉林等主產(chǎn)區(qū)的洪水“挽救”了低迷的國內(nèi)鉬市，暫時性的供應短缺催生出今年鉬精礦價格的第三波上漲行情，主產(chǎn)區(qū)鉬精礦被推升至2050元/噸度，至9月份受影響的產(chǎn)能基本恢復,鉬價再次下滑。市場又陷入觀望，抄底心理萌生。第四波。四季度剛開始，就在部分市場參與者還對后市看淡時，鋼廠備貨需求相對集中進場加之節(jié)能減排等政策和有色金屬股價飆升，內(nèi)外因素合力推動鉬價出現(xiàn)一波較為強勢的上漲，鉬精礦價格漲至2150—2200元/噸度，這波行情持續(xù)了30天左右的時間。圖３20１0年四鉬酸銨價格走勢注釋：從上述２０1０年一級品四鉬酸銨價格和鉬精礦價格走勢圖上可以看出，相比之下四鉬酸銨價格調(diào)整頻率不及鉬精礦市場頻繁。年內(nèi)幾次上漲通常較初級市場滯后.四鉬酸銨價格從進入2010年就延續(xù)了上一年的上漲勢頭,之后價格穩(wěn)定在14萬元/噸左右橫盤進入春節(jié)。初級產(chǎn)品價格強力回升的動能在春節(jié)后給予四鉬酸銨市場以有力支撐,一級品四鉬酸銨價格連續(xù)幾次調(diào)高后，穩(wěn)定在14。5—１5萬元/噸,或許多數(shù)市場參與者都沒有預料到，這樣的價格會是四鉬酸銨在２０10年的最高點。隨后長達3個月左右的高位徘徊，四鉬酸銨成交稀少和市場濃重的觀望情緒讓生產(chǎn)企業(yè)著實感到高處不勝寒的滋味。四鉬酸銨市場從5月中旬開始失去成本因素的支撐價格急速下滑，一級品四鉬酸銨跌至不足13萬元／噸的年內(nèi)低點。之后同樣是洪水導致的供應暫時短缺才使價格重新上漲,一級品四鉬酸銨價格在１3-１3．５萬元/噸左右維持了一個多月。與初級市場一樣十一長假過后，四鉬酸銨市場在限電停產(chǎn)和節(jié)能減排風暴中再次上漲，價格達到14萬元／噸以上。12月份政策影響力削弱之后，價格又開始下滑.1．2鉬化工外銷市場走勢回顧表1２001—2010年中國鉬產(chǎn)品出口稅率變化表２0１０年6月22日,經(jīng)國務院批準，各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局、新疆生產(chǎn)建設兵團財務局下發(fā)了關于取消部分商品出口退稅的通知,取消了部分鋼材、有色金屬加工材等406種產(chǎn)品的出口退稅。其中與鉬相關的產(chǎn)品包括取消了鍛軋鉬條、桿、型材〔810295０000〕和其他鉬制品（81０2９９0000)5%的出口退稅,自2010年７月15日起該通知內(nèi)容正式生效。此后這兩類鉬產(chǎn)品將不享受出口退稅,意味著企業(yè)出口成本必然提高了5％.圖4２01０—２010年鉬化工產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)在對鉬產(chǎn)品外銷市場的了解過程中,有不少企業(yè)抱怨今年的外銷市場更加不好做了。鉬酸鈉出口量基本能維持平穩(wěn)，鉬酸銨除了幾家業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)外，其余企業(yè)在國際市場上基本失去了競爭力。對于國內(nèi)市場參與者來說，進口鉬產(chǎn)品需要交納１7％的增值稅,而—5~2０%的出口關稅（鉬化工產(chǎn)品為５％）,也使得我國鉬產(chǎn)品的競爭力不夠強勁，部分化工產(chǎn)品的價格優(yōu)勢不及南美等地同類化工產(chǎn)品。表２２010-2０11年上半年中國鉬化工品出口配額從表２中的鉬出口配額可以看出鉬化工產(chǎn)品的出口配額掌握基本在大型企業(yè)中,各中小企業(yè)在外銷市場上的舞臺實在很小.業(yè)內(nèi)分析人士指出,目前國際鉬價和中國鉬價的價差還不是很大,所以無論是進口還是出口利潤都不大。2０10年,前10個月鉬化工產(chǎn)品共出口109９金屬噸，按比例估算全年出口量約為1319金屬噸，僅完成4000萬金屬噸出口配額的３3%。參照各企業(yè)200８年到２010年１0月的產(chǎn)量、出口數(shù)量、出口金額，商務部于２010年12月2８日發(fā)布了2011年第一批有色金屬出口配額,其中鉬金屬的出口配額總量仍為2。55萬金屬噸,上半年數(shù)量為年度總量的６０%。擁有鉬化工產(chǎn)品出口配額的企業(yè)從1２減少到10家,上半年的出口總量與上年同期持平,為2400金屬噸。為應對0８年的金融危機,中國政府啟動了4萬億的天量救市資金，國內(nèi)部分經(jīng)濟學者已經(jīng)感覺到我國經(jīng)濟正在貨幣超發(fā)的大背景下運行。人民幣適度緩慢升值有助于分散出口企業(yè)壓力，抑制輸入型通脹，中國鉬產(chǎn)品出口阻礙也逐漸增大。與此呼應世界鉬行業(yè)領軍企業(yè)ThｏｍpsoｎCｒeｅk認為,中國既是鉬產(chǎn)品最大的生產(chǎn)國也是最大的消費國，中國的鉬消費將大幅增加，將在長期內(nèi)成為凈進口國,認為氧化鉬在20美元/磅左右會有一些波動。二、2010年鉬化工市場行情分析２．1成本因素——利潤微薄面粉價格上漲的話,面包的價格不漲也難。從“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”、“糖高宗”到“蘋什么”，生活成本的提高似乎越來越讓人心悸，２010年度漢字評選活動“漲”字高居榜首。20１０年鉬化工企業(yè)的整體情況可以概括為：產(chǎn)量基本持平，利潤有所縮水。因為即使全年來看初級原料市場價格變化范圍都不大，下游化工市場始終緊跟初級市場走勢,甚至鉬精礦反彈勢頭比較小時，化工產(chǎn)品價格干脆就不波動了,化工市場與初級市場行情存在滯后的情況,這是化工企業(yè)認為比較難做的地方。河南欒川地區(qū)是國內(nèi)鉬主產(chǎn)區(qū)之一,7月末的暴雨使當?shù)氐纳a(chǎn)加工秩序被打亂。期間礦山企業(yè)的選廠被迫中斷，有些企業(yè)的庫存貨物被淹，另有企業(yè)的尾礦庫潰壩。據(jù)當?shù)仄髽I(yè)稱，生產(chǎn)安全問題當然是要考慮的,但剛發(fā)生洪水時大家都忙著搶險救災,洪水導致了電力設備、道路橋梁受損,所需的重建修復時間較長，期間原料運不出來.就在大家的目光還關注于欒川地區(qū)鉬精礦何時能恢復生產(chǎn)時，８月初又一鉬主產(chǎn)區(qū)吉林永吉縣又發(fā)水了，暴雨導致當?shù)赝ㄓ嵰欢戎袛?。隨后當?shù)卣畬Ω髌髽I(yè)進行停產(chǎn)整頓，鉬產(chǎn)量和市場供應量暫時受限，鉬價經(jīng)歷跳躍式上漲。洪水雖然沒有對鉬化工企業(yè)產(chǎn)生直接影響，但化工產(chǎn)品價格卻借著洪水之勢漲高,四鉬酸銨價格從7月份的12．７－１2.8萬元/噸左右上漲到8月份的13．２-13.3萬元/噸。化工企業(yè)坦言，20１０年留給他們的中間利潤較為微薄，與去年相比利潤空間縮水了.一些企業(yè)用鎳鉬礦和廢料生產(chǎn)的四鉬酸銨開始占領市場份額,因為這樣成本相對低一些。２0０9－201０年各月一級品四鉬酸銨平均價格如圖5,其中20１0年四鉬酸銨月均價在1２.9-15萬元/噸之間。圖52009－2０1０年一級品四鉬酸銨月均價201０年,鉬化工產(chǎn)品成本增加的另一個因素是輔料價格大漲.硝酸、液氨、和煤價都沒有落下,每生產(chǎn)一噸鉬化工產(chǎn)品,輔料成本就增加了2０00元左右。不過因為和鉬不屬于同一行業(yè),企業(yè)想轉嫁成本的說服力也不大。相關媒體預計，2011年煤炭行業(yè)供需將是緊平衡態(tài)勢.國際煤價比國內(nèi)煤價高10％~25%,是國內(nèi)煤價的有效支撐。2。２供求因素——期待閃光原料特別是高品位原料供應緊張是鉬化工產(chǎn)品價格的又一有力支撐。化工企業(yè)多數(shù)在河北、吉林等地采購鉬精礦,品位高、含雜低的原料產(chǎn)地有限，使這些地區(qū)的礦山企業(yè)基本不擔心有庫存壓力，幾乎鉬精礦一生產(chǎn)出來就會被老客戶拿走。鉬化工產(chǎn)品的主要消費領域是鉬制品、催化劑、潤滑劑、顏料等企業(yè)。一些在行業(yè)里有市場占有率的鉬制品企業(yè)為抵御市場風險,已經(jīng)可以自己生產(chǎn)一部分鉬酸銨做為原料，在現(xiàn)貨市場上的采購量有所減少,沒有了需求的刺激,化工產(chǎn)品利潤率提升幅度受到限制。2010年鉬化工市場設計產(chǎn)能約為3．６萬金屬噸，全年鉬化工產(chǎn)品產(chǎn)量約為１.８萬金屬噸,開工率在5０％左右,較去年的４4.5%有小幅度提升。2010年鎢產(chǎn)品價格瘋狂上漲，熟悉市場的人可能了解，鉬市與鎢市的本質(zhì)區(qū)別在于鎢產(chǎn)品供應量有巨大缺口,這也能解釋市場參與者的疑問，即為什么以鎢為首的其他有色金屬大漲而鉬不漲?2.３經(jīng)濟因素—-三率齊動在全球化時代,很多經(jīng)濟現(xiàn)象都可能是內(nèi)外因素共同作用的結果，從年初的希臘到年末的愛爾蘭，債務危機陰云仍籠罩在歐洲市場上空，正所謂病來如山倒，病去如抽絲，歐美經(jīng)濟在遭受金融危機和債務危機重創(chuàng)之后，要恢復起來也是緩慢的。長期以來作為中國ＧDP重要支柱的房地產(chǎn)業(yè)于2010年迎來史上最嚴厲調(diào)控政策不再風光無限。四季度上證指數(shù)站上3１00點之上，有色金屬個股作為先行軍，漲勢喜人。２010年真的發(fā)生了很多重要的事情，然而這其中存款利率、準備金率和匯率的變化趨勢正在形成，值得回顧。三率齊動，貨幣政策將穩(wěn)健。2010年，央行共六次提準、二次加息。統(tǒng)計顯示,據(jù)今年距最近的一次利率調(diào)整時間是2008年12月22日的利率下調(diào)，今年央行兩次調(diào)息的日子分別選在１0月２０日和12月26日。央行今年以來已經(jīng)六次上調(diào)存款準備金率,僅12月份就三次宣布上調(diào)存款準備金率，大型金融機構的存款準備金率已達到18。５％的歷史高位。央行加息主要是調(diào)節(jié)通脹預期，表明宏觀政策密切關注通脹.明年的貨幣政策轉為穩(wěn)健型，重在調(diào)節(jié)通脹預期，調(diào)節(jié)供給是最有用的工具.專家預計，2010年第二次加息時點提前到年末意味著加息周期提前到來，明年仍有多次加息和上調(diào)存款準備金率的可能和空間，加息比提準對抑制通脹的作用更大。2.4政策因素——喧賓奪主●《鉬行業(yè)準入條件(征求意見稿）》工信部與２01０年2月9日發(fā)布《鉬行業(yè)準入條件(征求意見稿）》。征求意見稿要求，礦山企業(yè)應具有與采選生產(chǎn)規(guī)模相適應的組織管理系統(tǒng)以及生產(chǎn)作業(yè)裝備、工業(yè)場地、排石土場、尾礦庫等配套工程設施。露天礦采選礦綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量1萬噸;坑采采選礦綜合能力不得低于日處理礦石量５０00噸。采選企業(yè)應配備與生產(chǎn)規(guī)模相適應的能耗低、效率高的先進設備,嚴禁使用產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整目錄中規(guī)定淘汰工藝和設備。冶煉生產(chǎn)企業(yè)工業(yè)氧化鉬（含鉬不低于５1％）年生產(chǎn)能力不得低于５000噸、鉬鐵（含鉬不低于60％)年生產(chǎn)能力不得低于500０噸。征求意見稿還對環(huán)保標準和產(chǎn)品質(zhì)量做出了明確的要求，并明確,國家發(fā)布行業(yè)污染物排放標準后按新的行業(yè)標準執(zhí)行。今后,工信部將根據(jù)以上標準定期公告符合準入條件的企業(yè)名單。對不符合準入條件的新建和改擴建項目,投資管理部門不予審批、核準和備案，金融機構不得提供貸款和其他形式的授信支持，土地管理、城市規(guī)劃和建設、環(huán)境保護、消防、衛(wèi)生、安監(jiān)等部門不得辦理有關手續(xù)。為促進鉬行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和優(yōu)化升級,工信部發(fā)布的這份《鉬行業(yè)準入條件(征求意見稿）》,被業(yè)內(nèi)解讀為對中小企業(yè)的利空,而大型上市公司將從中受益?！?０月節(jié)能減排風刮至鉬行業(yè)９月份,節(jié)能減排力度空前，已經(jīng)從鋼鐵行業(yè)蔓延至有色行業(yè)。河北等地的鉬選廠、氧化鉬廠和鉬鐵廠首先被要求停產(chǎn).隨后河南地區(qū)也遭遇限電停產(chǎn)風暴.總體來看，為完成十一五期間的節(jié)能減排目標，今年下半年節(jié)能減排、限電限產(chǎn)政策一波接著一波地持續(xù)地影響著市場供應，參與者也因此感受到鉬產(chǎn)品價格對國家政策很敏感。另有有市場參與者認為節(jié)能減排減執(zhí)行的如此堅決，是國家為避免出口萎縮，市場供大于求所采取的一種措施.２0１0年12月２５日，前工信部部長李毅中在全國工業(yè)和信息化工作會議上表示，20１０年淘汰落后產(chǎn)能任務已全面完成.●總量控制保護性開采+戰(zhàn)略收儲國土資源部計劃把鉬列入保護性開采礦種，從２011年開始實行開采總量管理，下達開采總量指標.這將使鉬成為繼黃金、鎢、錫、銻、稀土后第6個被列入保護性開采的特定礦種。同時，相關部門也正在開展對包括鉬在內(nèi)的十種（稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯)金屬進行戰(zhàn)略收儲的研究工作,目前已進入驗收狀態(tài)。這是鉬首次進入國家層面的收儲計劃。相關人士指出，此次進行戰(zhàn)略收儲的研究，就是希望通過收儲形式，在一定程度上調(diào)節(jié)市場供需平衡，達到維持價格穩(wěn)定運行的目的。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年前1０個月包括鉬在內(nèi)的十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量為26１4萬噸，同比增長23。9%。有色金屬協(xié)會的預測，到２01５年十種金屬的表觀消費量很有可能突破4380萬噸,總產(chǎn)能將控制在４100萬噸以內(nèi)，在控制總量的同時,將大力提升產(chǎn)品附加值,發(fā)展下游深加工產(chǎn)業(yè).根據(jù)規(guī)劃，“十二五"期間，有色金屬行業(yè)發(fā)展的總體思路將以滿足國內(nèi)市場需求為主，充分利用境內(nèi)外兩種礦產(chǎn)資源，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，嚴格控制冶煉產(chǎn)能盲目擴張,中東部地區(qū)將嚴格限制冶煉產(chǎn)能建設，將之引導向西部資源產(chǎn)地靠攏堅決淘汰落后產(chǎn)能，加大自主創(chuàng)新，推進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和優(yōu)化升級。高性能銅、鋁、鎂、鎢、鉬、鉭、鈮等合金材料、高性能稀土材料、高性能貴金屬材料、高性能多晶硅、單晶硅材料、高性能電池以及超導材料將在今后五年獲得重點發(fā)展。三、２011年鉬化工市場行情預測3.1供需情況分析預測2010年的鉬市場還處在過度調(diào)整期，并沒有什么大好行情，對于化工企業(yè)來說,下游需求平淡、產(chǎn)品利潤不豐厚一直是他們不能放開手腳操作的原因,企業(yè)的庫存不多一般在10—3０噸左右。據(jù)了解，含稅鉬精礦價格在2500元/噸度是個重要關口，如果明年鉬精礦價格能夠達到這一高點，會有大批礦山恢復生產(chǎn)。據(jù)鉬市場年評中的《2011年中國鉬供需平衡表》顯示，2０１1年的鉬供求平衡值約為0.3８7萬噸金屬，說明2011年鉬供應量將比需求量多出0.３87萬金屬噸。國際市場方面，參與者普遍認為2011年供應將更加緊張，因此長單升水提高了,20０９年鉬鐵價格在3０美元／公斤鉬左右，而2０10年年末一段時間國際鉬鐵價格已經(jīng)漲到40美元/公斤鉬左右了。市場近幾年來第一次感受到消費商有足夠的自信重回長單市場，鐵合金生產(chǎn)商在談判桌上重歸強勢。多數(shù)鋼廠都想簽訂相當于其鐵合金計劃用量７5－80%的長單，而去年這個數(shù)字是50％.２011年鉬化工行業(yè)總產(chǎn)能將基本與20１０年相同,201０年僅有5０%的開工率估計會隨著原料產(chǎn)品價格的上漲、價差的拉大而有所提高.行情不夠的好的時候,生產(chǎn)企業(yè)還將繼續(xù)維持以銷定產(chǎn)的策略。2010年１2月22日零點，國內(nèi)93號汽油單價首次突破7元人民幣，石油、天然氣價格一直持續(xù)上漲,相關人士也認為201１年漲勢還將持續(xù)，因此催化劑行業(yè)依舊被看好,市場參與者對明年行情有較好預期，七鉬酸銨和高純?nèi)趸f生產(chǎn)企業(yè)與催化劑企業(yè)簽訂長單的情況將決定他們的利潤率如何。3。2世界經(jīng)濟與中國力圖穩(wěn)健的貨幣政策不同,２01０年11月3日,美聯(lián)儲宣布實施第二輪量化寬松的貨幣政策，美元是一種國際性貨幣，全球相當多的大宗商品交易都用美元，投資和金融市場的交易也使用美元。當前，美國國內(nèi)低通脹率、高失業(yè)率、共和黨“逼宮”等多重因素疊加,弱勢美元更符合美國的國家利益