國際財(cái)務(wù)管理ppt

國際財(cái)務(wù)管理篇一：國際財(cái)務(wù)管理 章課件、戶4 1 ,前言由于國際間經(jīng)濟(jì)界限的逐漸消失，企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的問題變成：在哪兒能得到最便宜的資金？在哪兒生產(chǎn)新產(chǎn)品最廉價(jià)？主要競爭來自何處？國際化經(jīng)營和競爭對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員提出了新的挑戰(zhàn)，今日學(xué)習(xí)國際財(cái)務(wù)管理目的主要在于掌握更多學(xué)習(xí)工具，了解更多理財(cái)信息，提高一、國際財(cái)務(wù)管理重要性（二）國際財(cái)務(wù)管理的重要性1跨國公司已成為促進(jìn)國際貿(mào)易和進(jìn)行國外直接投資（生產(chǎn)國際化）的重要力量，跨國投資活動(dòng)必然對(duì)公司財(cái)務(wù)管理提出了更高要求；2浮動(dòng)匯率體系的引入以及匯率的波動(dòng)大大增加了國際企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不穩(wěn)定性；我國人民幣匯率3國際金融市場的變化和發(fā)展為國際企業(yè)經(jīng)營提供了更多機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)；著名國際金融市場、海外投資涉及的政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加國際企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。分析、解決問題的能力。案例分析討論一一海爾集團(tuán)國際化之路 年向外出口的原因？年向外出口為什么首選歐美國家和地區(qū)市場？有什么困難？年為什么要進(jìn)行海外投資建廠？為什么首選從印度尼西亞及發(fā)展中國家開始？年在美國實(shí)施“三位一體本土化”經(jīng)營方針，其做法意圖？年以后引領(lǐng)國際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)海爾前景的影響講課思路八個(gè)部分總論（概述）外匯市場（國際金融環(huán)境重要組成部分）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理國際投資管理國際融資管理國際營運(yùn)資金管理國際稅收管理跨國公司全球財(cái)源調(diào)配第節(jié)國際財(cái)務(wù)管理重要性二、與之相關(guān)問題（一）國際財(cái)務(wù)管理與國內(nèi)公司財(cái)務(wù)管理比較面臨風(fēng)險(xiǎn)融資路徑商品及資金轉(zhuǎn)移股東投資風(fēng)險(xiǎn)（二）國際財(cái)務(wù)管理與國際金融的關(guān)系研究主體金融工具第節(jié)國際財(cái)務(wù)管理重要性三、國際財(cái)務(wù)管理內(nèi)容取決于這門學(xué)科研究對(duì)象的特殊性、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、國際融資管理、國際投資管理4國際營運(yùn)資本管理5跨國公司全球財(cái)源調(diào)配6國際稅收管理第節(jié)國際企業(yè)（如跨國公司）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、理財(cái)環(huán)境一、了解跨國公司（一）跨國公司定義（ ）聯(lián)合國說法：凡是在兩個(gè)或更多國家里控制有工廠、礦山、銷售機(jī)構(gòu)和其他資產(chǎn)的企業(yè)跨國公司可歸納出三個(gè)基本要素：1母公司控制下的多國經(jīng)營實(shí)體；、統(tǒng)一決策體系下的共同戰(zhàn)略和相關(guān)政策；、分享權(quán)利和共擔(dān)責(zé)任的機(jī)制。（二）跨國公司的形成和發(fā)展的基本原因1形成過程一般經(jīng)歷出口、許可證生產(chǎn)和跨國經(jīng)營三個(gè)階段。（）出口一家公司接受國內(nèi)出口商或外國進(jìn)口商訂貨組織出口海外銷售額擴(kuò)大，在國外建廠、建立銷售分支機(jī)構(gòu)一一業(yè)務(wù)發(fā)展設(shè)立出口部或委托出口代理商一一。（）許可證生產(chǎn)采用兩種方式進(jìn)行國外生產(chǎn)：給予特許權(quán)、與當(dāng)?shù)貜S商簽訂長期合同。（）跨國經(jīng)營對(duì)外直接投資組織生產(chǎn)，將各子公司業(yè)務(wù)統(tǒng)一納入一個(gè)單一的經(jīng)營體系中，在世界范圍內(nèi)計(jì)劃、組織和控制其國際性生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。2形成基本原因（觀點(diǎn)）通過擴(kuò)大對(duì)外直接投資而形成跨國公司，按照其對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)可以分屬于兩種類型：一是市場導(dǎo)向型；是由市場不完全性而引起的直接投資和跨國經(jīng)營；二是資源導(dǎo)向型，又細(xì)分為自然資源導(dǎo)向型和勞動(dòng)力導(dǎo)向型兩類。（）市場不完全性與市場導(dǎo)向型跨國經(jīng)營市場導(dǎo)向型跨國經(jīng)營：是指隨著生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，本國自然資源已不能支撐原有成本的生產(chǎn)而推動(dòng)對(duì)外直接投資以至跨國經(jīng)營。2形成基本原因市場的不完全性：是指由于種種原因如關(guān)稅或非關(guān)稅壁壘造成的各國企業(yè)之間的不完全競爭，或指某些產(chǎn)品由于其性質(zhì)特殊在市場上交易成本過高而導(dǎo)致的市場失效的現(xiàn)象。美國為了緩解其日益嚴(yán)重的貿(mào)易逆差，要求日本對(duì)出口到美國的小汽車實(shí)行自動(dòng)配額限制，則日本汽車出口企業(yè)會(huì)做出什么決定？舉例：知識(shí)產(chǎn)品跨國公司的一個(gè)重要經(jīng)營優(yōu)勢是擁有較為豐富的知識(shí)產(chǎn)品，知識(shí)產(chǎn)品包括各種技術(shù)、專利、管理經(jīng)驗(yàn)以及市場信息、標(biāo)準(zhǔn)等。知識(shí)產(chǎn)品的獲得和交易具有很多特殊性質(zhì)。()技術(shù)的研究和開發(fā)耗時(shí)長，費(fèi)用高，回收期長；C)知識(shí)產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)具有“自然壟斷”的性質(zhì)，只有通過差別價(jià)格才能獲得其好處；()知識(shí)產(chǎn)品的唯一性，以及它的效用只能在投入生產(chǎn)過程以后才能斷定。這就造成了買方的不確定；()知識(shí)產(chǎn)品具有“共享性”的特點(diǎn)，且交易中只涉及使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓，這就使得交易雙方都無法保證對(duì)方不再向第三者轉(zhuǎn)讓；（）知識(shí)產(chǎn)品通過市場交易有泄密性。知識(shí)產(chǎn)品——防范再轉(zhuǎn)讓或泄密等不利情況的出現(xiàn)的辦法？跨國公司實(shí)行內(nèi)部化戰(zhàn)略建立跨國公司，用企業(yè)內(nèi)部交易來取代與外國企業(yè)的交易，以跨國經(jīng)營手段來協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源配置與產(chǎn)品交換，避免外部市場不完全對(duì)企業(yè)經(jīng)營不利的影響。2形成基本原因C）動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢與資源導(dǎo)向型跨國經(jīng)營資源導(dǎo)向型跨國經(jīng)營：是指把本國勞動(dòng)力成本不斷提高的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)成本低的國家。動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢主要與產(chǎn)品生命周期有關(guān)，產(chǎn)品生命周期分三個(gè)階段，產(chǎn)品比較優(yōu)勢和競爭條件在三個(gè)階段會(huì)發(fā)生變化，決定了對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、流向和時(shí)間。（）動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢與資源導(dǎo)向型跨國經(jīng)營①創(chuàng)新階段 新產(chǎn)品集中在本國生產(chǎn)②成熟階段國內(nèi)、國外出現(xiàn)了模仿者，標(biāo)志產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，此時(shí)成本一一價(jià)格因素在競爭中的作用加強(qiáng)，到國外設(shè)廠。③標(biāo)準(zhǔn)化階段 產(chǎn)品本身和生產(chǎn)技術(shù)以趨標(biāo)準(zhǔn)化，成本一一價(jià)格起決定作用，降低成本去發(fā)展中國家和地區(qū)生產(chǎn)跨國公司的主要行業(yè)汽車及配件、石油提煉、電子電器設(shè)備、計(jì)算機(jī)和辦公設(shè)備、食品飲料、鋼鐵冶金、化工、家用化工、化妝品、航天航空、工農(nóng)業(yè)設(shè)備、科學(xué)儀器、照相設(shè)備、林業(yè)與紙品、全球航運(yùn)、建筑等。（三）跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)站在立場：一是股東二是債權(quán)人、管理層、員工、政府、供應(yīng)商、消費(fèi)者、社區(qū)等觀點(diǎn)比較：股東價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值最大化股東是企業(yè)的最終所有者，也是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者普遍觀點(diǎn)是“股東財(cái)富最大化”管理方式一本國中心管理方式（又稱集中管理模式）1觀點(diǎn)認(rèn)為：國外分支機(jī)構(gòu)或子公司僅僅是國內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)的延伸，所有分支機(jī)構(gòu)或子公司的經(jīng)營活動(dòng)都納入母公司的計(jì)劃和控制體系。2優(yōu)點(diǎn)：集中財(cái)務(wù)專家；降低資金成本；優(yōu)化資源配置；降低稅賦；提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。3不足：可能挫傷子公司經(jīng)理積極性；可能損害子公司與當(dāng)?shù)毓蓶|的關(guān)系；可能引起公司與東道國政府間矛盾；考核子公司經(jīng)營業(yè)績困難。管理方式—一總部與分部之間分權(quán)式管理觀點(diǎn)：將理財(cái)決策權(quán)在公司總部與其分支機(jī)構(gòu)或子公司之間實(shí)行分權(quán)。母公司負(fù)責(zé)決定公司的財(cái)務(wù)政策，并對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策給予控制分支機(jī)構(gòu)或子公司則對(duì)每天的財(cái)務(wù)及一些不重要的財(cái)務(wù)決策負(fù)責(zé)。提出問題：跨國公司應(yīng)選擇什么樣管理方式？二、國際財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的限制一一理財(cái)環(huán)境理財(cái)?shù)哪康脑谟谏?cái)其生財(cái)需要產(chǎn)生、增加財(cái)富的“土壤”。與國內(nèi)財(cái)務(wù)管理環(huán)境比較，其特點(diǎn)：()財(cái)務(wù)活動(dòng)的空間擴(kuò)大到世界領(lǐng)域；()財(cái)務(wù)管理受制約因素更加復(fù)雜化、多樣化。主要包括：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)人文環(huán)境（一）政治環(huán)境1政治環(huán)境政治屬于上層建筑，以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，其實(shí)質(zhì)在于那些人來掌握權(quán)力控制某一種局面。一個(gè)不可否認(rèn)的關(guān)鍵事實(shí)即國家開展業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)權(quán)掌握在該國政府手中。是跨國公司不能無視的客觀事實(shí)政治環(huán)境包括東道國對(duì)待國外企業(yè)的政策態(tài)度、東道過國政治的穩(wěn)定性、母國政府的政策態(tài)度（稅收政策、財(cái)政信用政策、投資情報(bào)信息、外交政策）（二）法律環(huán)境1法律是做什么的？2跨國經(jīng)營，如何遵循這種行為規(guī)范。從三個(gè)方面著眼：一是了解世界兩大法律體系及其特點(diǎn)普通法系——英美法系或判例法系大陸法系—-成文法系或民法法系：商事法系、民事法系、刑事法系世界大多數(shù)國家屬于大陸法系普通法系與大陸法系特點(diǎn)（）立法者的思維方式和工作方式不同大陸法系：完整性、系統(tǒng)性、邏輯性普通法系：關(guān)注法律處置先例，具有傳統(tǒng)性、繼承性（）法律結(jié)構(gòu)不同大陸法系一一包括基本原則和細(xì)則普通法系一一由許多形式不同，不一的法律集合而成（）對(duì)社會(huì)活動(dòng)管制的程度不同大陸法系：國家、政府往往借助于法律手段對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面干預(yù)，企業(yè)自主權(quán)受到限制。普通法系一一國家較為強(qiáng)調(diào)私有財(cái)產(chǎn)權(quán)，主張契約自由跨國經(jīng)營如何遵循法律行為規(guī)范二是了解司法管轄權(quán)在發(fā)生商事糾紛時(shí)，確定誰有司法管轄權(quán)。注意：世界上并不存在一個(gè)處理不同國家政府之間發(fā)生商事法律問題的司法機(jī)構(gòu)。聯(lián)合國的國際法院（荷蘭海牙），其任務(wù)是什么？跨國經(jīng)營如何遵循法律行為規(guī)范非政府性質(zhì)法律糾紛司法管轄權(quán)確定方式：1依照合同中包含的司法管轄權(quán)條款來確定；、依據(jù)合同簽定地點(diǎn)來確定；3依照合同條款履行地點(diǎn)來確定。一切合同中最好包含一條司法管轄權(quán)條款，以免發(fā)生爭端之后再確定司法管轄權(quán)就困難。如“雙方一致同意：本協(xié)議簽訂于中國北京，本協(xié)議任何問題，均受中華人民共和國法律的約束”跨國經(jīng)營如何遵循法律行為規(guī)范三是了解解決國際爭端的法律途徑首先是非法律上途徑其次是法律途徑法院法庭公開訴訟仲裁選擇一個(gè)公平無私的第三方作為公斷人進(jìn)行社會(huì)人文環(huán)境1文化指什么人類學(xué)家認(rèn)為，文化提供了解決適應(yīng)環(huán)境問題的方法，它可以幫助我們認(rèn)識(shí)我們自己和我們所屬的群體。荷蘭學(xué)者霍夫斯蒂德認(rèn)為文化是一種群體性的腦力規(guī)劃。這一定義包括三層含義：C）文化是帶有全體性的，而不是個(gè)人化或化的；C）文化無法被直接觀察到，但它隱含于人們的行為當(dāng)中；文化中的成員是如此習(xí)慣于這些內(nèi)容，以至于他們不會(huì)意識(shí)到他們的文化對(duì)他們的思想或行為的影響；()文化的意義在于它使群體之間產(chǎn)生差異一一可以用文化差異來解釋群體的行為差異。包括教育水平、風(fēng)情習(xí)俗、語言、觀念、傳媒、科學(xué)2社會(huì)人文環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理影響財(cái)務(wù)管理應(yīng)更多關(guān)注所在國文化中價(jià)值觀財(cái)務(wù)管理應(yīng)更多關(guān)注所在國文化中價(jià)值觀()文化差異影響財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)決策控制模式如我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織層次通常少，財(cái)務(wù)決策高度集中，各層級(jí)的財(cái)務(wù)管理專業(yè)化程度較低，導(dǎo)致下級(jí)財(cái)務(wù)管理人員在決策上需要直接面對(duì)上級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)。由于級(jí)次少而且各級(jí)的單位非常多，決策和決策的落實(shí)一般不通過中層財(cái)務(wù)管理人員，而是通過上級(jí)與最下級(jí)進(jìn)行接觸、進(jìn)行監(jiān)督和控制。()文化差異影響財(cái)務(wù)業(yè)績考核文化差異中對(duì)業(yè)績考核重要性影響最大的是個(gè)人主義傾向。如美國，個(gè)人的報(bào)酬和晉升主要取決于其包括財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)趦?nèi)的業(yè)績考核，因此非常強(qiáng)調(diào)公平和平等，講求依據(jù)客觀、誠實(shí)、公正的數(shù)據(jù)，企業(yè)對(duì)管理人員的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)必須與工作存在明確的相關(guān)性，考核標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該明確到可以用書面形式具體表述，在考核中資歷、經(jīng)驗(yàn)是次要的。（四）經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化最快，影響是最直接的。包括：經(jīng)濟(jì)制度、通貨膨脹或通貨緊縮、國際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、金融環(huán)境、稅收制度、國際收支、市場規(guī)模等。1經(jīng)濟(jì)制度就是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的機(jī)制，它決定了資源如何分配。從經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)地位的企業(yè)所有制角度劃分為？從政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)角度劃分為？、通貨膨脹它通過什么對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生綜合影響？、國際收支概念：對(duì)特定時(shí)期……各種經(jīng)濟(jì)交易的記錄的統(tǒng)計(jì)報(bào)表一國的國際收支的情況反映了該國通貨膨脹、利率、匯率、國民經(jīng)濟(jì)狀況、國內(nèi)就政策、財(cái)政政策和就結(jié)構(gòu)等諸多因素的作用結(jié)果。對(duì)跨國公司財(cái)務(wù)經(jīng)理意義何在？（四）經(jīng)濟(jì)環(huán)境4金融環(huán)境包括國際貨幣制度、各國金融環(huán)境、國際金融市場金融全球化對(duì)國際企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響有哪些？5各國稅收環(huán)境對(duì)國際企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益影響最直接、最經(jīng)常、最重要直接或間接影響企業(yè)理財(cái)決策C)國際貨幣制度管理外匯風(fēng)險(xiǎn)需要前提國際貨幣制度是指世界各國在貨幣兌換、國際收支調(diào)節(jié)、國際儲(chǔ)備和結(jié)