股票技術(shù)指標(biāo)教程

股票全部技術(shù)指標(biāo)教程威廉氏超買指標(biāo)原名為"威廉氏超買指標(biāo)”，簡稱”WMS%R”或"％R”。計算公式：首先要確定周期次數(shù)，此日數(shù)乃買賣循環(huán)的半數(shù)。在歐美，技術(shù)分析專家認(rèn)為一買賣循環(huán)為28日。但扣除周六與周日，實際交易為20日。而一較長的買賣循環(huán)有56日，交易日為40日。因而％R的周期取前面20日與40日之半數(shù)。即使用10日％日或者20日％日，也有取更小周期日數(shù)如5日％日者。以10日％日為例：C10-L10WMS%R=x100%H10-L10H10:10日內(nèi)最高價L10:10日內(nèi)最低價C10:第10日收盤價應(yīng)用法則：計算出的％日數(shù)值與RSI一樣介于0至100間。其功能為：1、當(dāng)"%R"低于20,即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，20這一橫線，稱之為”買進(jìn)線”。2、當(dāng)"%R"高于80,即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，80這一橫線，稱之為”賣出線”。3、當(dāng)"%R"由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)向強(qiáng)，可以買進(jìn)。4、當(dāng)"%R"由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，應(yīng)予賣出。5、當(dāng)"%R"進(jìn)入超買區(qū)，并表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情是價格仍然屬于強(qiáng)勢中。直至％日回頭跌破”賣出線”時，才是賣出訊號。反之亦然。VR指標(biāo)（1）VR指標(biāo)，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價上升日的交易金額總計與股價下降日的交易金額總計的比值統(tǒng)計得之，VR值能表現(xiàn)出股市買賣的氣勢，進(jìn)而掌握股價可能之走向趨勢。（2）計算公式：VR={N日內(nèi)股價上漲日的成交值總和+1/2（N日內(nèi)股價平盤的成交值總和）}/{N日內(nèi)股價下跌日的成交值總和+1/2（N日內(nèi)股價平盤日的成交值總和）}X100（3）應(yīng)用法則：1、VR之分布：A：低價區(qū)域：70-40是可進(jìn)區(qū)域B：完全區(qū)域：150-80正常分布區(qū)域C：獲利區(qū)域：169-450-—視情況設(shè)定獲利了結(jié)點D：警戒區(qū)域：450以上時----警戒股市可能過熱是為賣點2、交易金額的突然增加，VR值也直線上升，常會帶來上升股市的開始。3、低檔時VR增加，而股價未增，為介入時機(jī)。4、高檔時VR增加，而股價增加，需注意高檔出貨。注：一般而言，VR指標(biāo)在觀察低價圈時，較具可信度，觀察高價圈時，宜與其他指標(biāo)一并參考。乖離率指數(shù)的平均值與收盤值，彼此間存在著正負(fù)乘離值的變化，當(dāng)乖離率的乘離達(dá)到-10的數(shù)值時，加權(quán)指數(shù)將隨時反彈，反之乖離率的乘離達(dá)到正20時，加權(quán)指數(shù)高檔的賣壓將逐漸顯現(xiàn)。乖離率=（當(dāng)日收盤-N日均線）/N日均線*100相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RELATIVESTRENGTHINDEX）從一特定期間內(nèi)、股價、指數(shù)（商品價位）之變動關(guān)系，去推敲其未來價位變動的方向，且根據(jù)股價或指數(shù)之漲跌幅度及波動來顯示市場之強(qiáng)弱，因而謂之強(qiáng)弱指標(biāo)。（1）計算公式：可分為五日，十日二十日等各種指標(biāo)過去五日內(nèi)上漲數(shù)之總和A=過去五日內(nèi)下跌數(shù)之總和B=5A五日內(nèi)收盤上漲數(shù)總和之平均值RS=B五日內(nèi)收盤下跌數(shù)總和之平均值100R.S.I=100-()1+RSR.S.I.之分配：常態(tài)分配：30-70強(qiáng)勢市場：85-95為賣出信號弱勢市場：5-15為買進(jìn)信號盤局：65-80為賣出信號(70賣點)，20-35為買進(jìn)信號(30賣點)R.S.I.特性：0＜RSI＜100將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線。某些價位上漲或下跌時，RSI向上或向下移動速度是價位移動速度的兩倍。多頭市場的RSI：3日＞5日＞10日＞20日＞60日空頭市場的RSI：3日＜5日＜10日＜20日＜60日RSI重要訊號之一是和股價背離。RSI比K線，美國線更能看出其走勢型態(tài)。因此可以利用切線劃出支撐線或阻力線，以判定未來之走向。RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買賣點的訊號。RSI在50以下弱勢市場，50以上強(qiáng)勢市場。RSI在50以下的準(zhǔn)確性較高。5日RSI值85以上超買，15以下為超賣。在85附近出現(xiàn)M頭可賣出，近形成W底可以買進(jìn)。盤整時，RSI一底比一底高，表示多頭勢強(qiáng)，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣出信號。若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價位將隨時突破整理區(qū)。在股價創(chuàng)新高時，同時RSI也創(chuàng)新高點時，表示后市強(qiáng)；若RSI未同時創(chuàng)新高時，則表示即將反轉(zhuǎn)。在股價創(chuàng)低新時，同時RSI也創(chuàng)新低點時，表示后市仍弱；若RSI未同時創(chuàng)新低點，股價極可能反轉(zhuǎn)。當(dāng)股價屢創(chuàng)新高時，而RSI欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價，相對地股價創(chuàng)新低時，而RSI呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價。強(qiáng)弱指標(biāo)圖形之反壓線（下降趨勢線）呈現(xiàn)15度至30度時，最具反壓意義。如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。抵抗線（上升趨勢線）理論同（14），但上升行情，從強(qiáng)弱勢指標(biāo)圖形，可以明顯地看出其振蕩之低點多聚集在30至50之間。換言之，股價出現(xiàn)回檔時，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后一道防線是在30。依照多頭防守量來說，行情回檔，強(qiáng)弱指標(biāo)值最低不跌破50，再度隨價上升而向上跳動時，股價創(chuàng)新高價，強(qiáng)弱指標(biāo)亦很容易地穿越先前之高點，與股價相互輝映表示多頭氣勢之強(qiáng)勁。虛弱回轉(zhuǎn)：虛弱回轉(zhuǎn)在70以下及30以上，是市場反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈訊號。當(dāng)股價再創(chuàng)新高峰，強(qiáng)弱指標(biāo)隨之向上跳動，多半未能同時突破先前之高點，因此，當(dāng)股價創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內(nèi)強(qiáng)弱指標(biāo)若仍無力突破先前之高點，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時機(jī)。雖然RSI已被普遍使用，但仍然有缺點，如果在大漲大跌勢市場，RSI值進(jìn)入超賣區(qū)時，可能出現(xiàn)價位持續(xù)大漲或大跌。而指標(biāo)卻只有微幅增減，因此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過早賣出或買入，造成少賺或被套之風(fēng)險，應(yīng)配合其它技術(shù)分析的方法研判。心理線（1）心理線是英文名字Psychogicalline直譯而來，是研究某段期間內(nèi)投資入趨向于買方或賣方的心理與事實。做為買賣投票的參考，國內(nèi)一般投資人畫心理線，均以十天為樣本，其計算公式如下：心理線10日內(nèi)的上漲天數(shù)心理線=X10010例如10天如果有5天上漲，5天下跌，心理線說是5/10=50%,再將此標(biāo)示在百分比的圖紙上，每天延續(xù)下去時，將每天的百分比連接起來，即成為心理線，最好與K線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或超賣情形。由心理線來看，當(dāng)一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點會出現(xiàn)兩次，因此投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重，短期內(nèi)低于此點的機(jī)會極小，當(dāng)心理線向上變動而再回落此點時，應(yīng)該是買進(jìn)的機(jī)會。反之亦然。所以，無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現(xiàn)兩次以上的買點與賣點，使投資人有充分的時間研判未來股價變動方向，再做進(jìn)出之最后決策。(2)運用法則：一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現(xiàn)兩次。百分比25-75是常態(tài)分布。超過百分比75或低于百分比25時，就是超買或超賣，股價回跌或回升的機(jī)會強(qiáng)，此時可準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。當(dāng)出現(xiàn)百分比10或低于10時是真正的超賣，搶反彈的機(jī)會相對提高，此時為買進(jìn)時機(jī)。高點密集出現(xiàn)兩次為賣出訊號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)訊號。OBV(OnBalanceVolume)OBV是統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢的一種線形。其主要理論認(rèn)為"量是價的先行指標(biāo)”，而股價的波動與成交量的放大或萎縮有密切的關(guān)連?通常股價上升所需的成交量，總是較大；下跌時，則成交量總是較小。計算方式：以某日為基期，若：隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。2注：以收盤價為比較基準(zhǔn)。由于K線是主要的圖形，故在觀察OBV的圖形時必須配合K線圖。應(yīng)用原則：OBV下降時，股價上升，表示買盤無力為賣出信號。OBV線上升時，股價下降時，表示逢低接手強(qiáng)為買進(jìn)信號。OBV線緩慢上升時，表示買氣逐漸加課蚪藕擰?br>4.OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。可能形成天價的M頭，如果第二底，OBV線無力上揚，成交量反而萎縮，此時易于形成M頭而股價下跌，背離現(xiàn)象之一。反之，可能形成低價的W底，如果第二底，OBV線領(lǐng)先上揚，成交量擴(kuò)大，此時易于形成W底而股價上漲，背離現(xiàn)象之二。OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進(jìn)股票。OBV線最大的用處，在觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤整局以及突破后的的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指標(biāo)。K線（KLINE）一般來說，股價的變動多半為政治的、經(jīng)濟(jì)的、心理的的因素所控制，因此股價的變動絕不是毫無理由的。從股票市場整體來說，買方與賣方永遠(yuǎn)站在對立的兩邊，一方的利潤便是另一方的損失。投資者為保個人利益，需要預(yù)測買賣雙方在次日，在下周或在下個月孰占優(yōu)勢，以便決定站在買方陣或加入賣方行列，K線就是將買方雙方實戰(zhàn)結(jié)果以圖形表示出買方與賣方力量的增減與轉(zhuǎn)變過程。經(jīng)過近百年來投資人的使用與改進(jìn)，K線理論是股票技術(shù)分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大陸股票市場狹窄，投機(jī)氣氛濃厚，做手與大戶的動向是小額投資人的指標(biāo)，而股市主力操作的方向在K線中完全表現(xiàn)出來，因此畫K線與使用K線操作的投資大眾愈來愈多。K線是表示買賣雙方戰(zhàn)斗的結(jié)果，是對立的，故又稱為陰陽線或紅黑線或棒線。K線的每一條柱狀及高低都代表一個交易天的價格變動。例如：開盤價，最高價，最低價，收盤價。（1）畫法：K線之開盤價與收盤介以實體表示，若收盤高于開盤價，以中空實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低于開盤價，則以實體表示，稱黑線或陰線。若當(dāng)天最高價高于實體之高價，則在實體上方另加細(xì)線，稱為上影線；若當(dāng)天最低價低于實體之低價，也在實體下方另加細(xì)線，稱為下影線。上影線：愈長向下的壓力愈大。下影線：愈長向上的支撐力愈大。實體：才是密集交易區(qū)，在高檔區(qū)及低檔若實體縮至十分之一，表示將發(fā)動大行情，盤局將結(jié)束，多空將有一方力量較大。（2）基本類型：長紅線或大陽線，表示強(qiáng)烈漲勢。長黑線或大陰線，表示大跌。多空交戰(zhàn)，先跌后漲，多頭勢強(qiáng)。多空交戰(zhàn)，空頭略占優(yōu)勢，但跌后獲得支撐，后市可能反彈。多空交戰(zhàn)，多頭略勝一籌，但漲后遭遇壓力，后市可能下跌。多空交戰(zhàn)，先漲后跌，空頭勢強(qiáng)。反轉(zhuǎn)信號。如在大漲后出現(xiàn)，后市可能下跌；如在大跌后出現(xiàn)，則后市可能反彈。反轉(zhuǎn)試探。如在大跌后出現(xiàn)，行情可能反彈；如在大漲后出現(xiàn)，則應(yīng)保持冷靜，密切注意后市之變化。表示多頭稍占上風(fēng)，但欲振乏力，后市可能下跌。先上漲后小跌，空頭略占上風(fēng)。狹幅盤堅。狹幅盤軟。大十字，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢均力敵，收盤價等于開盤價，后市往往有所變化。小十字，表狹幅盤旋。收盤價等于開盤價，但下影線略長，表示多頭較強(qiáng)。收盤價等于開盤價，但上影線略長，表示空頭較強(qiáng)。T字形，表示買盤極強(qiáng)。反T字形，表示賣盤極強(qiáng)。平滑異同移動平均線（MovingAverageConvergenceandDivergence）簡稱MACD，為近來美國所流行的技術(shù)分析工具。MACD乃是根據(jù)移動平均線的優(yōu)點所發(fā)展出來的技術(shù)工具。運用移動平均線作為買賣時機(jī)的判斷，最頭痛的莫過于碰上牛皮盤檔的行情，此時所有的買賣幾乎一無是處，績效利益奇差無比。但是趨勢明顯時，又能獲致最巨大的利潤績效。根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一則去掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。（1）計算公式：MACD是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（EMA）來計算二者的差離狀況作為研判行情的基礎(chǔ)。首先分別計算出12日平滑移動平均線（12EMA）與26日平滑移動平均線（26EMA）。在計算12EMA與26EMA時，應(yīng)將平滑因子設(shè)為0.1538與0.0744。即當(dāng)日12日EMA=前一日12日EMA+0.1538（當(dāng)日收盤價-前一日12日EMA）。當(dāng)日26日EMA=前一日26日EMA+0.0744（當(dāng)日收盤價-前一日26日EMA）。計算出12EMA與26EMA之后，以12EMA的數(shù)字減去26EMA的數(shù)字，得到正負(fù)差（DIF）亦即DIF=12EMA-26EMA。計算出正負(fù)差之后，再用平滑移動平均數(shù)的方式來計算正負(fù)差的9日移動平均數(shù)，此數(shù)字即為異同平均數(shù)（MACD）。平滑因子設(shè)定為0.2。亦即當(dāng)日MACD=前一日9日MACD+0.2（當(dāng)日DIF-前一日9日MACD）。在MACD的計算上，也有人運用需求指數(shù)（DI）來代替收盤。需求指數(shù)即是將當(dāng)日收盤價乘以2,再加上最高價與最低價，總數(shù)除以4。DI=（CX2+H+L）/4僅用收盤價來代表當(dāng)天的行情，從其他角度來看，有不免失去真實性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收盤價位來表示，便形成了假平等。因此有人嘗試以需求指標(biāo)來運算移動平均數(shù)。在繪制的圖形上，正負(fù)差（DIF）與異同平均數(shù)（MACD）形成了二條快慢移動平均線，它的買進(jìn)賣出信號也就決定于此二條線的交錯點。所以很明顯的，MACD是一個中長期趨勢的投資技術(shù)工具。另外，為了方便判斷，亦可用DIF減去MACD,可以繪柱形圖。（2）應(yīng)用法則：DIF與MACD均為正值亦即在中軸線上，大勢屬多頭市場，DIF向上突破MACD,應(yīng)作買。若DIF向下跌破MACD應(yīng)只可作回檔，暫時獲利了解。反之DIF與MACD均為負(fù)值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破MACD，可作賣。若DIF向上突破MACD只可作空頭暫時補空。如同強(qiáng)弱指標(biāo)，背離走勢也適用在MACD的圖形上，當(dāng)MACD圖形與K線圖趨勢線發(fā)生背離時亦為反轉(zhuǎn)訊號。MACD無法預(yù)知高價及低價。盤局時，失誤率較高，但如配合RSI及KD線應(yīng)用則可以解決此二缺點.運用柱形圖的變化可提早作買或作賣，免得失去一段行情，但注意有時亦會因貪小而失大。移動平均線移動平均線的意義：將采樣期間內(nèi)股價，指數(shù)之波動程度，以采樣次數(shù)求取平均值，而再以連續(xù)平均值點所累積成之移動股價，指數(shù)之線圖，是為移動平均線。計算公式：N日收盤價之和N日移動平均線=N日移動平均線的特點：股價技術(shù)分析者利用平均線來分析股價動向，主要因為移動平均線具有幾項特性：1、趨勢的特性：移動平均線能夠表示出股價趨勢的方向，所以具有趨勢性的性質(zhì)。2、穩(wěn)重的特性：移動平均線不象日線會起落落地震蕩。而是起落相當(dāng)平穩(wěn)，向上的移動平均線通常是緩緩的向上，向下的移動平均線則會緩緩朝下。3、安定的特性：通常愈長期的移動平均線，愈能表現(xiàn)安定的特性，即移動平均線不是輕易往上往下，必須股價漲勢真正明朗了，移動平均線才會往上延伸；而且經(jīng)常股價開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到股價落勢顯著時，才見移動平均線走下坡，這是移動平均線最大的特色。愈短期的移動平均線，安定性愈差，愈長期的移動平均線，安定愈強(qiáng)。但也因此使得移動平均線有延遲反映的特性。4、助漲的特性：股價從平均線下方向上突破，平均線也開始向右移，可以看做是多頭支撐線，股價回跌至平均線附近，自然會產(chǎn)生支撐力量。短期平均線向上移動速度較快，中長期平均線向上移動速度較慢，但都表示一定期間內(nèi)平均成本增加，買方力量若仍強(qiáng)于賣方，股價回跌至平均線附近，便是買進(jìn)時機(jī)，這是平均線的助漲功效，直到股價上升緩慢回跌，平均線開始減速移動，股價再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢，最好不要買進(jìn)。5、助跌的特性：反過來說，股價從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動，成為空頭阻力線，股價回升至平均線附近，自然產(chǎn)生阻力，因此，在平均線往下走回升到平均線附近便是賣出時機(jī)，平均線此時有助跌作用，直到股價下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動，股價若是再與平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨勢，不需急于賣出。（3）平均線之種類：3日5日12日20日30日60日240日等（4）各種平均線之關(guān)系：1、多頭市場：股價＞3日＞5日＞10日＞20日＞60日2、空頭市場：股價＜3日＜5日＜10日＜20日＜60日3、多頭市場反轉(zhuǎn)時，5日、10日將敏感向下翻轉(zhuǎn)，如多頭力量不足，則只有次級移動4、空頭市場反轉(zhuǎn)時，5日、10日將敏感向上翻轉(zhuǎn)，如多頭力量不足，或環(huán)境不樂觀，則只有次級移動.5、股價盤整時，平均線可能與股價交錯一起，且各種平均線呈不規(guī)則之排列。6、中長期線向上移動，股價與短期線向下，是為回檔。7、中長期線向下移動，股價與短期線向上，是為反彈。（5）葛藍(lán)碧法則：1、平均線從下降逐漸走平均線的下方突破平均線時是為買進(jìn)信號。2、股價連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線之上，股價突然下降，但未跌破上升的平均線，股價又再上升時，可以加碼買進(jìn)。3、股價雖一時跌破平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上恢復(fù)到平均線之上時；仍為買進(jìn)信號.4、股價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線時，很可能再向平均線彈升，這也是買進(jìn)信號.5、股價急速上升遠(yuǎn)超過上升的平均線時，將出現(xiàn)短期線的回跌，再趨向于平均線，這是賣出信號。6、平均線走勢從上升逐漸走彎下跌，而股價從平均線的上方，往下跌破平均線時，應(yīng)是賣出信號。7、股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又回落，仍是賣出信號。8、股價雖上升突破平均線，但立刻又恢復(fù)到平均線之下而此時平均線又繼續(xù)下跌，則是賣出信號。葛氏法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人股價距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾，幸好可用乘離率補救.綜合葛藍(lán)碧所創(chuàng)的移動平均線八大法則，以平均線變動的趨勢而言，嚴(yán)格的劃分，其買賣時機(jī)的認(rèn)定與運用，應(yīng)該只有兩種。一種是移動平均線上升時，為買進(jìn)時機(jī)；一種是移動平均線下降時,為賣出時機(jī)。十三周與二十六周移動平均線的應(yīng)用：周移動平均線的主要用途，主要在于辨認(rèn)股價趨勢維持不變或已有反轉(zhuǎn)跡象，因為周移動平均線的設(shè)計，目的即是為顯示股價的長期趨勢指標(biāo)。理論上十三周及二十六周移動平均線的基本運用原則大約有下列數(shù)項：與前述葛氏八法則的買賣時機(jī)大致相同。只要周K線仍停留在十三及二十六周平均線之上，仍可確認(rèn)為一多頭市場。當(dāng)周股價上漲時，向上突破二十六周移動平均線，而二十六周移動平均線呈反轉(zhuǎn)向上時，表示空頭市場結(jié)束，多頭市場已經(jīng)開始。多頭市場中，當(dāng)周股價上升幅度高于二十六周移動平均線，其三十周乘離率達(dá)+10以上時，可能產(chǎn)生中期回檔，因兩者乘離程度度愈大，其反壓愈重.只要周K線低于十三周及二十六周平均線之下，仍應(yīng)認(rèn)為是空頭市場。當(dāng)周股價下跌，向下跌破二十六周移動平均線，而二十六周平均線已呈反轉(zhuǎn)向下時,表示空頭市場開始.空頭市場中，當(dāng)周股價下跌幅度低于二十六周移動平均線，其三十周乘離率達(dá)-10以上時，可能產(chǎn)生中期反彈，因而兩者乘離程度愈大，其反彈愈強(qiáng).上述七個原則用于大勢與個別股技術(shù)分析時，都有同樣的效用。趨向指標(biāo)簡稱DMI(MirecitonalMovementLndex),是分析技術(shù)大師威爾德(J.W.Wilder)自認(rèn)為是最有成就，也最實用的一套技術(shù)分析工具.趨向指標(biāo)的基本原理探求價格上升及下跌過程中的"均衡點"(EQUILIBRIUMPOINT），亦即供需求關(guān)系由"緊張”狀況，通過價格的變化而達(dá)致'和諧'，然后再因價格供需的相互影響下，再導(dǎo)致緊張的循環(huán)不息過程.（1）計算公式：1、趨向指標(biāo)的第一步工作，先來確認(rèn)基本的”趨向變動值"，（DM）是上漲，亦+DM與-DM來表示漲跌的趨向變動值。趨向變動值為當(dāng)日價格波動幅度大于昨日價格的部份的最大值。即在意義上，趨向變動值可表達(dá)出價格波動增減的幅度。2、在了解趨向變動值后的第二步工作是找出”真正波幅”。真正波幅（TR）,是當(dāng)日價格與前一日收盤價格比較之后，取得最大變動值。比較的方式有下列三項。入、當(dāng)日最高價與最低價的差距，即當(dāng)日最高價減去當(dāng)日最低價。（H-L）。8、當(dāng)日最高價與昨日收盤的差距。（H-PC）。"當(dāng)日最低價與昨日收盤的差距。（L-PC）。將上述三項差距比較之后，數(shù)值最大者，即為當(dāng)日的真正波幅。3、計算出正負(fù)趨向變動值（+-DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出'方向線'（DirecitonalIndicator）o方向線（DI）為探測價格上漲或下跌的指標(biāo)，分別以正負(fù)來表示'上升方向線'（+DI）及'下跌方向線'（-DI）。上升或下跌方向線的計算方法如下：+DI=+DM/TRx100-DI=-DM/TRx100但要使方向線具有參考的價值，則心須要相當(dāng)時期的累進(jìn)運算。威爾德認(rèn)為最適當(dāng)?shù)闹芷谑?4天。計算時，分別將14天內(nèi)的+DM、-DM及TR平均，所得到的數(shù)值分別為+DM14、-DM14及TR14o因此14天的上升或下跌方向線的計算方法如下：+DI14=+DM14/TR14X100-DI14=-DM14/TR14X100在得到正負(fù)方向線（+-DM）的數(shù)值后，由于其數(shù)值也永遠(yuǎn)介于0與100之間，因此也方便的用于在圖表上繪制.14天上升方向（+-DM）表示最近14天以來實際上漲力量的百分比。而14天下跌方向線（-DI14）則表示最近14天以來實際下跌力量的百分比。假設(shè)價格持續(xù)下跌，那么趨向變動值不斷出現(xiàn)，將使下跌方向線的數(shù)值不斷的升高；相對的上漲方向線則呈下降的導(dǎo)向。當(dāng)價格上漲時，則U上述情況的相反導(dǎo)向即將出現(xiàn)于圖形上，而在盤檔（牛皮盤）時，上升與下跌方向線差異將非常微小。4、趨向指標(biāo)除了上升，下跌方向線外，另一條指標(biāo)為趨向平均線'。在計算趨向平均線以前，須先計算出'趨向值'。A、趨向值（DX）的計算為：DX=DIDIF/DISUMX100DIDIF=上升方向線與下跌方向線的差DISUM=上升方向線與下跌方向線的和B、由于趨向值的變動性很大，因此以14天平滑運算，即得到所要的趨向平均值（ADX）。（2）應(yīng)用法則：任何技術(shù)分析工具都有本身的優(yōu)點與缺點，趨向指標(biāo)亦不例外。在運用方面，由于其本身屬于一個趨勢判斷的系統(tǒng)，因此受到市場行情的趨勢是否明顯的限制。假若市場行情價格的波動非常明顯的維持一個趨勢，根據(jù)這個指標(biāo)的買進(jìn)訊號或賣出訊號，其績效利益是無庸鏘疑的。但若是行情處于牛皮盤檔時，這個指標(biāo)的買賣訊號的效果不理想。基本上這個指標(biāo)的功能在于判別市場趨向的功能較大。屬于較為長期交易的指標(biāo)。趨向指標(biāo)的系統(tǒng)中，最主要的在于分析’上升方向線’+DI;'下跌方向線’-DI與’趨向平均值’ADX等三條線之間的關(guān)系。1、’上升方向線’+DI與’下跌方向線’-DI的功用：a:當(dāng)圖形上+DI從下向上遞增突破-DI時，顯示市場內(nèi)部有新多頭進(jìn)場，愿意以較高的價買進(jìn)，（由于有創(chuàng)新高的價格，使+DI上升，-DI下降）因此為買進(jìn)訊號。^相反的，-DI從下向上突破+DI，顯示市場內(nèi)部有新空頭進(jìn)場，愿意以更低的價格賣出，因此為賣出訊號。2、’趨向平均值’ADX的功用：ADX為’趨向值’DX的平均數(shù)。DX是根據(jù)+DI與-DI兩個數(shù)值計算出，即+DI與-DI間的差（絕對值）除以總和的百分比。由于DX的數(shù)值容易受到市場行情意外的影響，因此透過平均數(shù)的方法，求取'趨向平均值'ADX,用以消除雜訊。其功用：A、判斷行情趨勢Trend:在一個行情趨勢非常明顯的朝單一方向前進(jìn)時，無論其為上漲或下跌，ADX值會逐漸增加。換言之，當(dāng)ADX值持續(xù)高于前一日地，我們可以斷定此時市場行情,維持在一個固定方向的趨勢，即行情價格持續(xù)上漲，或持續(xù)下跌。B、判斷行情是否牛皮盤檔：當(dāng)市場行情反復(fù)地漲跌時，ADX會出現(xiàn)遞減。原因為價格雖然有新高價出現(xiàn)，同時亦會有新低價出現(xiàn)，因而致使+DI與-DI數(shù)值愈拉愈近，ADX值也逐漸減少。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且呈現(xiàn)橫方向是進(jìn)行時，我們可以斷定此時市場氣氛為'牛皮盤檔'。投資者應(yīng)即出場觀望，或者起碼不應(yīng)以'趨向指標(biāo)'作為買賣交易的依據(jù)。C、判斷行情是否到頂或到底：當(dāng)ADX數(shù)值從上升的傾向轉(zhuǎn)而下降之時，顯示行情即將反轉(zhuǎn)。即在漲勢中，ADX在高點由升轉(zhuǎn)跌，表示漲勢將結(jié)束；反之，在跌勢中，ADX也在高點由升轉(zhuǎn)跌，亦表示跌勢將告結(jié)束。ADX的數(shù)值在高點反轉(zhuǎn)的標(biāo)準(zhǔn)并無一定的依據(jù)，投資者觀察的方法，是在ADX由高點掉頭下跌之際，便是行情到頂或到底的訊號。ARBR指標(biāo)(1)AR指標(biāo)系以當(dāng)天之開盤價為基礎(chǔ)與當(dāng)天之最高，最低價比，依固定公式統(tǒng)計算出來的強(qiáng)弱指標(biāo)，又可稱為買賣氣勢指標(biāo)。根據(jù)專家的研究，最好的方式是以二十六天的統(tǒng)計為基礎(chǔ)，而研究其間每天買賣氣勢的強(qiáng)弱變化。1、計算公式：(H-0)26天之和AR=(O-L)26天之和H：當(dāng)天之最高價L：當(dāng)天之最低價O:當(dāng)天之開盤價2、應(yīng)用法則：AR指標(biāo)值大約以100為中心，當(dāng)介于80-120之間時，屬于盤整行情，股價不會激烈的上升或下降.AR指標(biāo)上升至150以上時，就心須注意股價將進(jìn)入回檔下跌。AR高表示行情很活潑，過度高時表示股價已達(dá)到最高的范圍，需退出。而AR低時表示仍在充實氣勢之中，過低則暗示股價已達(dá)低點，可介入。AR指示具有股價達(dá)到頂峰或落至谷底的領(lǐng)先功能，AR路線可以看出某一段的買賣氣勢。(2)BR指標(biāo)以昨天的收盤價為基礎(chǔ)與今天的最高，最低價比較，依固定公式統(tǒng)計算出來的強(qiáng)弱指標(biāo)，又可稱為買賣意愿指標(biāo)。如同AR一般慣用以二十六日統(tǒng)計為基礎(chǔ)，而研究其間每天買賣意愿的強(qiáng)弱變化。1、計算公式：(H-PC)26天之和BR=(PC-L)26天之和H：當(dāng)天之最高價L：當(dāng)天之最低價PC：昨天之收盤價2、應(yīng)用法則：BR指標(biāo)介于70-150間屬于盤整行情。BR值高于300以上時，需注意股價的回檔行情.BR值低于50以下時，需注意股價的反彈行情.一般AR可以單獨有使用，而BR卻需與AR并用，才能發(fā)揮BR的效用。AR、BR急速上升，意謂距價高峰已近，持股應(yīng)獲利了結(jié)。若BR比AR低時，可逢低價買進(jìn)。BR從高價跌幅達(dá)1/2時，就要趁低價買進(jìn)。BR急速上升，而AR盤整或小回時，應(yīng)逢高出貨.競買比率競買比率為"海融快訊”的特有數(shù)據(jù)，用來進(jìn)行個股當(dāng)日交易過程中成交量的統(tǒng)計分析，并最終分析主動性買盤在當(dāng)日交易中的比率，以把握大資金進(jìn)出動向.應(yīng)用方法：競買比率的數(shù)值在1-99之間。競買比率小于50表示當(dāng)日個股交易中拋盤大于主動性買盤，如果在高位，小心主力拉高出貨。競買比率大于50表示當(dāng)日個股交易中主動性買盤較多，如果在低位或初升階段，股價應(yīng)會繼續(xù)走高.DMA平均線差(DifferentofMovingAverage)乃利用兩條不同期間的平均線，計算差值之后，再除以基期天數(shù).買賣原則：DMA線向上交叉AMA線，做買。DMA線向下交叉AMA線，做賣。DMA指標(biāo)也可觀察與股價的背離。EXPMA指數(shù)平均數(shù)(ExponentialMovingAverage)乃為因移動平均線被視為落后指數(shù)的缺失而發(fā)展出來的，為解決一旦價格已脫離均線差值擴(kuò)大，而平均線未能立即反應(yīng)，EXPMA可以減少類似缺點。EXPMA一般設(shè)兩條，N值為12及50。買賣原則：EXPMA用法與移動平均線相同。EXPMA1向上交叉EXPMA2時，發(fā)出買入信號。EXPMA1向下交叉EXPMA2時，發(fā)出賣出信號。CR指標(biāo)采用中間價為計算的基準(zhǔn)，由于價格雖然收高，但其一天中的能力中心卻較前一天為低，這時一個不可忽略的重點。CR本身配置4條平均線，平均線又分別較CR先行若干天，另一方面，平均線之間又相互構(gòu)成一個強(qiáng)弱帶，被應(yīng)用來對股價進(jìn)行預(yù)測。買賣原則CR平均線周期由短至長分成a、b、c、d4條。由c、d構(gòu)成的帶狀稱為主帶，a、b構(gòu)成的帶狀稱為副帶。CR跌至帶狀以下兩日時，買進(jìn)。CR亦會對股價產(chǎn)生背離現(xiàn)象。CR由帶狀之下上升160%時，賣出。CR跌至40以下，重回副帶，而a線由下轉(zhuǎn)上時，買進(jìn)。CR上升至帶狀之上，而a線由上轉(zhuǎn)下時，宜賣出。主帶與副帶分別代表主要的壓力支撐及次要壓力支撐區(qū)。CR在400以上，漸入高檔區(qū)，注意a線變化。TRIX股價之三重指數(shù)平滑平均線(TripleExponentiallySmoothedMovingAverage)此指標(biāo)類似MACD，屬于長期趨勢指標(biāo)，在盤整或短期波動較劇烈的行情中，容易產(chǎn)生假信號。本指標(biāo)于長期趨勢中，過濾掉許多不必要的波動，配合一條TRIX的平均線使用，其效果相當(dāng)良好。買賣原則：盤整行情本指標(biāo)不適用。TRIX向上交叉其MA線，買進(jìn)。TRIX向下交叉其MA線，賣出。TRIX與股價產(chǎn)生背離時，應(yīng)注意隨時會反轉(zhuǎn)。MIKE指標(biāo)是另外一種形式的路徑指標(biāo)，依據(jù)typicalprice為計算基準(zhǔn)，求其Weak,Medium,Strong三條帶動狀支撐與壓力。買賣原則Weak-s，Medium-s，Strong-s三條線代表初級、中級及強(qiáng)力支撐。Weak-r，Medium-r，Strong-r三條線代表初級、中級及強(qiáng)力壓力。阿姆氏簡易波動指標(biāo)（EMA）將價格與成交量的變化，結(jié)合成一個指標(biāo)，觀察市場在缺乏動力情況下的移動情形。較少的成交量可以向上推動股價時，則EMV值會升高，同樣地，較少的成交量可以向下推落股價時，EMV的值會降低，但是，如果股價向上或下推動股價，需要大成交量支持時，則EMV會趨向于零；為克服EMV信號頻繁，EMVA（平均值）可將之平滑化，排除短期信號。買賣原則當(dāng)EMV/EMVA向上穿越零軸時，買進(jìn)。當(dāng)EMV/EMVA向下穿越零軸時，賣出。SAR又名拋物線，屬于時間與價格并重的系統(tǒng)，由于組成該指標(biāo)的每一個點以弧形移動，故名之為拋物線。買賣原則任何一天收盤價高于或低于SAR，則須執(zhí)行空頭或多頭之停損交易。任何一天停損交易，也視為市況轉(zhuǎn)變，交易者須改變立場，從事新趨勢之交易。CDP（調(diào)節(jié)式操作系統(tǒng)）乃融合眾多指標(biāo)的重要觀念為一，同時具備長線交易及盤局短線進(jìn)出的功能，停損作用亦是其主要功能之一，本系統(tǒng)一般配合DMI指標(biāo)中的ADXR及CSI股票選擇指標(biāo)使用。CDP分成逐勢操作模式及反應(yīng)操作模式兩種，當(dāng)ADX線低于正負(fù)DI線時，至少應(yīng)停止長線交易，而ADXR介于20?25之間時，可使用CDP系統(tǒng)，按照反應(yīng)模式規(guī)則交易。CDP經(jīng)過計算后，將對明天產(chǎn)生4個價格點，以作為明日交易之參考價。買賣原則決定起算點由近期內(nèi)高點或低點開始，由高點起算，則當(dāng)日標(biāo)示'S'記號，爾后按S、0、B順序依次標(biāo)示。若由低點起算，則當(dāng)日標(biāo)示'B'記號，爾后按B、0、S順序依次標(biāo)示。多頭交易，只能在'B'日的B1點買入。空頭交易，只能在'S'日的S1點買入。'0'日原則上為休息日，除非價格突破HB0P或LB0P，否則不交易。退場不包含在內(nèi)。上述項多頭買入后，應(yīng)在'0'日的S1點火力了結(jié)，若S1點未觸及，則在'S'日的收盤退場。上述項空投賣出后，應(yīng)在'B'日的B1點回補，若B1點未被觸及，則在收盤時退場。以上之反應(yīng)操作模式，在任何一天股價向上或向下突破HB0P或LB0P時，皆放棄原來多空立場或直接停損后，進(jìn)入逐勢模式。股價向上突破HB0P，若仍持空頭立場，應(yīng)先停損，并進(jìn)行多頭長線交易。股價向下突破LB0P，若仍持多頭立場，應(yīng)先停損，并進(jìn)行空頭順勢交易。多頭逐勢模式之停損點，一定為當(dāng)日及前日二天內(nèi)之最低點?？疹^逐勢模式之停損點，一定為當(dāng)日及前日二天內(nèi)之最高點。依逐勢模式交易而停損后，則自動立刻恢復(fù)反應(yīng)模式，按反應(yīng)模式規(guī)則交易。R0C乃以今日之價格比較其N天前之價格，以比率表示之。此指標(biāo)采用12天及25天周期可達(dá)到相當(dāng)效果。買賣原則ROC具有超買超賣功能。個股經(jīng)價格比率之不同，其超買超賣范圍也略有不同，但一般介于正負(fù)6.5之間。ROC抵達(dá)超賣水準(zhǔn)時，做買；抵達(dá)超買水準(zhǔn)時，做賣。TBP（趨勢平衡點）乃依速量觀念制作而成，視股價趨勢的加速及減速而決定平衡點位置。TBP的最主要目的在于'斬獲利潤'，因此與其他技術(shù)分析最大的不同，在于了結(jié)點較短，停損點較長?？s短獲利點距離，可以保障投資人'斬獲利潤'，而增加停損點距離，一方面不易受騙線掃出場，一方面假如市場方向不符所料，則在停損點尚未被觸及之前，收盤時則依TBP狀況，自動改變操作方向。買賣原則收盤價＞TBP，明日做多。收盤價＜TBP，明日做空。KDJ全名隨機(jī)指標(biāo)，其綜合動量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動平均線的優(yōu)點，早年應(yīng)用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標(biāo)之一。買賣原則K值由右邊向下交叉D值做賣，K值由右邊向上交叉D值做買。高檔連續(xù)二次向下交叉確認(rèn)跌勢，低檔連續(xù)二次向上交叉確認(rèn)漲勢。D值＜20%超賣，D值＞80%超買；J＞100%超買，J＜10%超賣。KD值于50%左右徘徊或交叉時，無意義.投機(jī)性太強(qiáng)的個股不適用?？捎^察KD值與估價之背離，以確認(rèn)高低點。寶塔線（TWR）指標(biāo)是以白黑的棒線來區(qū)分股價漲跌以研判漲跌趨勢，配合K線，移動平均線，更容易研判未來走勢。寶塔線的畫法，是將股價上漲的行情劃為白線、下跌的行情劃為黑線，而以收盤價的漲跌做比較，利用此種線路研判股價漲跌的趨勢，主要在于線路翻白或翻黑的掌握。運用原則寶塔線翻白為買進(jìn)實際，股價將會延伸一段上升行情。寶塔線翻黑則為賣出時機(jī)，股價將會延伸一段下跌行情。盤局時寶塔線的小翻白，小翻黑可不必理會。盤局或高檔時寶塔線長黑而下，宜立即獲利了結(jié)，翻黑下跌一段后，突然翻白，可能是假突破，不宜搶進(jìn)，最好配合K線及成交量觀察數(shù)天后再作決定。寶塔線適合短線操作之用，但是最好配合K線，移動平均線及其他指標(biāo)一并使用，可減少誤判的機(jī)會，如十日移動平均線走平，寶塔線翻黑，即需賣出。軌道線軌道線是趨勢線概念的延伸，當(dāng)股