房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制問題研究畢業(yè)論文設計

安徽新華學院2015安徽新華學院2015屆本科畢業(yè)論文（設計）口#一、緒論近年來，在房地產行業(yè)高速發(fā)展的背后，房地產行業(yè)在國民經濟的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，但其在經營管理過程中也暴露出了許多問題，市場的持續(xù)萎縮、投資失敗、治理混亂、銀行逼債等導致財務危機發(fā)生的力量致使公司的支付能力不足［1，］公司財務所面臨的危機也在與日俱增。隨著我國資本市場的快速發(fā)展和市場經濟體制的深化改革，復雜的經濟領域不確定性日益凸顯，誘發(fā)了公司的財務危機甚至導致公司破產倒閉。所以財務危機預警機制的研究可以幫助經營者提前發(fā)現(xiàn)公司財務狀況惡化的信號，及時分析財務危機出現(xiàn)的原因，采取有效的措施來調整公司的經營策略，扭轉公司經營狀況惡化的勢頭，以避免公司淪為“”的行列［2。］因此，建立一個適合我國房地產上市公司的財務危機預警機制，對房地產行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展具有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。國外學者主要是借助模型和財務指標對上市公司財務危機問題進行研究，如運用單變量破產指標對所選擇的 家樣本企業(yè)的財務進行了預測分析；而 運用多變量分析法對尚在持續(xù)經營的家美國企業(yè)財務問題進行了預測和探討［4］。而國內學者龍勝平，鄭麗琴主要從盈利、償債、營運、發(fā)展、資本結構和現(xiàn)金流量六個維度選取了28個指標，構建了房地產上市公司的 預警模型。廖劍選擇家財務危機企業(yè)與家非財務危機企業(yè)進行配對，利用樣本企業(yè)前三年的財務數(shù)據構建了 危機預警模型，對財務危機進行了預測。戴小園、馬迅在傳統(tǒng)的財務指標基礎上引進了 指數(shù)構建了 預警模型。國外研究學者采用變量判別模型進行財務危機的研究，往往僅反映公司的經營的某一方面，難以反映公司的整體經營狀況；而且在確定變量的重要性方面主觀性太大，沒有具體的規(guī)則，進而會影響公司的財務危機預測的準確性。而國內學者在借鑒國外研究模型的時候，未依據本國現(xiàn)有國情對模型進行創(chuàng)新，使得研究過于模型化，并且忽視了非財務指標在房地產業(yè)上市公司財務危機預警機制中的作用，致使模型的適用性有待驗證。然而，隨著市場經濟的不斷發(fā)展，科技的日益進步和全球經濟一體化的進一步形成，傳統(tǒng)的模型和財務指標已不能滿足當下房地產業(yè)上市公司的快速發(fā)展的要求，難以準確分析和應對來自市場的財務危機和挑戰(zhàn)。為了適應房地產業(yè)上市公司日益變化發(fā)展的需求，本文主要從非財務指標來分析和探討房地產業(yè)上市公司財務危機預警機制存在的問題并提出相應的解決措施：完善公司的預警組織結構、信息平臺、內部控制制度，科學選取財務指標以及加強公司的財務監(jiān)管，從而更好地促進房地產業(yè)上市公司財務危機預警機制職能的有效發(fā)揮，更好地在激烈的市場中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。二、房地產行業(yè)上市公司財務危機的成因財務危機有時也稱為財務失敗、財務困境和公司破產等，是指公司由于決策失誤或不可抗拒因素的影響而使經營活動和財務活動無法正常持續(xù)的狀況，最嚴重的財務危機是公司破產［7］［。8我］國房地產行業(yè)上市公司受資產負債率、再融資市場、財務管理、財務治理結構以及擴張的影響，導致公司的財務發(fā)生異常狀況或其他異常情況，致使投資者難以對公司的未來前景做出合理的判定，有損股東利益時，交易所有權對該公司行使特別處理，將其列入"”行列。（一）資產負債率較高房地產業(yè)上市公司常利用負債的杠桿效應，以較少的投入來獲得較多的收益，根據國家統(tǒng)計局的資料顯示，我國房地產公司的資產負債率高達左右，存在著較大的經營風險。盡管債務資金成本相對較低，但是公司的負債比例不合理，管理不當，結構失衡，加上債務期限安排不合理以及房地產行業(yè)的周期性，隨著債務期限的臨近，公司會出現(xiàn)資產變現(xiàn)能力不足的問題，會選擇借新債還舊債，于是使得公司的資產負債率進一步加大，償還債務的本金和所要支付的利息負擔不斷增加，償債能力不斷減弱，形成高負債高風險。而房地產行業(yè)上市公司的資金鏈一旦在某個環(huán)節(jié)斷裂，出現(xiàn)漏洞，便難以彌補，過高的負債率讓很多利益相關者為之擔憂，形成的財務危機也就難以扭轉和控制，由房地產行業(yè)上市公司資不抵債引發(fā)財務危機甚至導致公司破產［11。］（二）再融資市場不完善近年來，伴隨著我國證券市場的快速發(fā)展，上市公司的再融資規(guī)模也在不斷增長，然而不健全的再融資市場阻礙了房地產行業(yè)上市公司再融資的開展，公司的資金需求得不到及時補充，抑制了公司的經營發(fā)展。而證券市場中的股權市場和企業(yè)債權市場發(fā)展失衡是再融資市場的結構性缺陷的表現(xiàn)。股票市場與企業(yè)債券市場發(fā)展的不均衡發(fā)展對房地產行業(yè)上市公司再觸資行為產生很大的影響，使房地產行業(yè)上市公司再融資的渠道變得狹窄，加劇了緊張的資金供求關系，形成房地產行業(yè)上市公司的“融資饑渴癥”。國外學者梅耶斯的“啄食”優(yōu)序融資理論曾指出上市公司融資的優(yōu)先順序如下：首先是公司偏好內部融資，其次是債務融資，最后是股權融資。而我國上市公司與國外的上市公司融資的優(yōu)序順序有所不同，我國房地產行業(yè)上市公司更多偏好于股權融資，忽視了風險不高、籌資額較大的債券融資，縮小了公司的融資渠道。由于房地產行業(yè)上市公司過度依賴股權融資，會降低自身的融資效率，甚至造成整個再融資市場的低效融資。另外，再融資市場功能在實際應用中也存在不足之處，理性人假設、完全信息假設、充分競爭假設、交易無摩擦等假設在現(xiàn)實市場中運用時存在市場失靈的現(xiàn)象。由于我國再融資市場發(fā)展較晚，而資源配置的優(yōu)化又是再融資市場發(fā)展的核心，但是再融資市場的資源配置功能卻得不到有效發(fā)揮，浪費了有限的金融資源，進而影響其他市場功能的發(fā)揮。另外，我國再融資市場不具有對投資者的保護功能，所以投資者更多的選擇了“用腳投票”，離開該市場，將會導致目前再融資市場僵化萎縮的局面，房地產行業(yè)上市公司在該市場進行再融資也就難上加難。（三）財務管理不科學［12］房地產行業(yè)上市公司財務出現(xiàn)困境與其財務管理密切相關，由于我國房地產行業(yè)上市公司大多為央企的下屬企業(yè)或從央企劃分出來的，其在管理過程中也顯露諸多問題，公司的領導者對財務管理職能的認識尚處于簡單了解階段，沒有形成更透徹、更深層次的認識，雖有會計基礎工作為支撐，但是并不能有效地對公司的資源進行整合和優(yōu)化，給財務工作形成障礙，降低公司的業(yè)績，甚至會形成打擊性的錯誤。此外，管理者不注重公司財務管理的團隊建設，加上公司沒有形成規(guī)范的財務管理，缺乏財務風險責任制的約束，使得公司財務部門對財務處理混亂，肆意妄為，導致公司的財務管理效率低下，財務處理不當，進而誘發(fā)公司的財務危機。而在財務管理中，財務預算分析對項目決策至關重要，但房地產行業(yè)上市公司在進行項目決策時往往會忽視財務預算分析，對項目資金缺乏全盤規(guī)劃，對資金的不科學管理，盲目進行資金運作，影響著公司的資金流［13。］房地產行業(yè)上市公司基于本身固有的特點，資金投入大，開發(fā)周期長，資金回收慢，項目財務預算管理的缺失，一旦投資項目失敗，勢必會影響公司的資金流動，制約公司的財務支出，可見在開發(fā)項目前有必要對投資項目進行正確的評估和科學的財務管理，以避免公司投資決策的失誤和減少失敗投資所帶來的財務危機。（四）財務治理結構不健全我國現(xiàn)有的很多房地產公司是經過國企改制而形成，之前的工會所形成的監(jiān)事會所起的監(jiān)督作用形同虛設。而近年來，我國很多房地產行業(yè)上市公司注重于囤地賣樓，忽視了對公司的治理，形成管理混亂，員工職責不分，加上公司的制約機制不完善不嚴格，使得公司的運營效率大大降低，加劇了公司財務危機的形成［14。］由于房地產行業(yè)上市公司的股權結構決定著公司控制權的分布以及所有者和經營者之間委托代理關系的性質，加上它又是上市公司治理體系的產權基礎，所以房地產行業(yè)上市公司的股權結構主要是通過公司的投資和經營決策以及公司治理，進而對公司的績效產生影響。然而，我國大部分房地產業(yè)上市公司目前的股權結構存在“一股獨大”和“內部人控制”嚴重的缺陷。加上我國現(xiàn)行的法律體系不盡完善，房地產行業(yè)上市公司的控股股東擁有較高的持股比例，并且和公司的大股東有很多的經濟往來，對公司所募集的資金進行赤裸裸地侵占或是大肆擔保套取銀行資產，通過這些不正當?shù)年P聯(lián)交易、資金擔保以及占用資金等手段“掏空”上市公司，以達到自己的一己之利，致使房地產行業(yè)上市公司淪入“”行列，損害公司和其他中小股東的利益，暴露了房地產業(yè)上市公司的治理結構的弊端，嚴重影響著公司的健康發(fā)展。（五）公司盲目擴張［14］房地產行業(yè)上市公司經營的成敗與其制定的經營戰(zhàn)略密切相關，而公司的經營戰(zhàn)略之一便是開展多元化經營，但就公司自身條件、市場環(huán)境和新行業(yè)而言，大多數(shù)上市公司仍缺乏充分的認識，結果盲目進行多元化經營和無節(jié)制的擴張，涉及不同領域對其他公司進行收購等，使得公司的資金鏈斷裂，支付能力下降，加重了公司的財務負擔。而房地產行業(yè)上市公司在所涉及領域的專業(yè)知識不足以及專業(yè)管理人才缺失，加上產品研發(fā)周期長、成本高，更新?lián)Q代慢，公司的多元化經營顯得競爭力不足，加上公司不合理的產品結構，使公司的主營業(yè)務的發(fā)展受到影響，無形中加大了公司的投資風險和資金周轉困難。而資金周轉難是房地產行業(yè)上市公司陷入財務危機的一大重要因素，由于房地產投資所需資金大，資金回收慢，一旦在公司的經營中出現(xiàn)資金的短缺，便會沖擊利益相關者對公司的信任和形象，影響公司的正常運作。所以房地產行業(yè)上市公司財務資金若得不到及時補充，便會引發(fā)公司資金鏈斷裂，陷入財務惡性循環(huán)，進而引發(fā)公司的財務危機。三、房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制存在的問題財務危機預警機制是指以公司的財務信息為基礎，利用公司的財務報表、經營計劃等資料，通過選擇和觀察敏感性預警指標的變化，借助數(shù)學模型等分析方法，對公司可能成為或將要面臨的財務危機進行實時監(jiān)控和預測報警，并及時向利益相關者發(fā)出警示，提出規(guī)避風險的建議的一種體系［14。］而房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制常受預警組織機構、信息平臺、內部控制制度、財務指標以及財務監(jiān)管等方面的影響，難以有效發(fā)揮預警機制對公司財務的預警作用。（一）預警組織機構不合理房地產行業(yè)上市公司在經營發(fā)展中，存在預警組織結構復雜，交流溝通冗長，指揮不當?shù)葐栴}，由于缺乏有效的財務危機事前預警以及危機應急處理機構，使得信息在傳達的過程中出現(xiàn)滯后和扭曲的現(xiàn)象。而房地產行業(yè)的發(fā)展又涉及很多行業(yè)，公司各預警部門員工獨立行事，各自關注相關的行業(yè)及側重點有所不同，疏于共同決策，容易造成決策偏頗，一意孤行，弱化了交流合作的作用。當房地產行業(yè)上市公司出現(xiàn)財務危機時，公司的預警組織結構因其自身的不合理性，未能提前發(fā)現(xiàn)財務危機并對其進行及時處理，使得公司的財務危機得以蔓延影響到房地產行業(yè)上市公司的經營發(fā)展。另外，房地產行業(yè)上市公司預警組織結構的人員任職也存在問題，從事財務危機預警工作的人員不但缺乏財務危機意識，而且還不具備良好的財務分析能力，財務知識和行業(yè)經驗也相當匱乏，這樣的員工從事財務預警工作，即使房地產行業(yè)上市公司存在財務危機，也未能及時發(fā)現(xiàn)以解決危機，公司的財務預警組織機構也就形同虛設，并不能有效發(fā)揮該機構對財務危機的預警功能。（二）缺乏有效的信息平臺在信息化時代，房地產行業(yè)上市公司在經營過程中每天都產生大量的信息，單靠人力并不能及時對信息進行有效篩選和處理，而公司的信息平臺得不到重視利用，公司財務危機預警機制的信息化不足，必然會影響公司的財務危機預警的工作效率，久而遠之會被信息化時代所淘汰。然而，在房地產行業(yè)高速發(fā)展的背后，房地產行業(yè)上市公司在發(fā)展房地產主營業(yè)務的同時，沒有充分利用信息資源平臺，就開始盲目擴張，開展多元化經營，進入不熟悉的業(yè)務領域，片面追求公司的擴張速度，無形中加劇了公司財務的壓力。公司在轉向商業(yè)地產、旅游地產、養(yǎng)老地產等其他業(yè)務時，往往并沒有做好充足的信息調研和分析，只是效仿他人進行投資，也不進行詳細規(guī)劃，致使投資失敗的話轉換投資，容易造成公司資源的浪費和資金的緊張，不利于公司財務危機的預警。究其原因為房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制缺乏有效的信息平臺，使得公司的財務相關信息得不到及時推送和傳遞，不能有效獲得財務情報源，故而不能及時準確預警財務危機。（三）內控不健全房地產行業(yè)上市公司的經營發(fā)展與公司的財務危機預警機制密切相關，而內部控制又影響著預警機制的有效發(fā)揮，所涉及的立項、規(guī)劃、招投標、施工、銷售、預決算等諸多環(huán)節(jié)，依賴于公司內控的有效執(zhí)行。而房地產行業(yè)上市公司雖然設有內部控制制度，但是卻缺乏有效的執(zhí)行，公司的財務管理和危機管理職責不限分工不明，財務報告質量不嚴、系統(tǒng)不完善，加上投融資的大量主觀臆斷，不規(guī)范的授權和審批程序，使得房地產行業(yè)上市公司常常會發(fā)生越權違規(guī)的現(xiàn)象，難以遏制公司內控的諸多弊端，影響公司財務危機預警機制的有效執(zhí)行。而公司的內控機制對房地產行業(yè)上市公司的有效管理至關重要，不完善的內部控制機制不僅制約著公司有序高效的經營活動的運行開展，而且還制約著公司內部各部門、各層次、各系統(tǒng)和各環(huán)節(jié)的有效運轉，引發(fā)公司內部管理問題，進而誘發(fā)公司的財務陷入困境。（四）財務指標的選取不夠科學全面公司的財務危機預警機制的選值因行業(yè)的不同而異，公司的財務危機預警機制的標準值不是千篇一律，當下，我國很多房地產行業(yè)上市公司所建立的財務危機預警機制，很少依賴本行業(yè)的實際情況，而是盲目選取財務指標，因而不能有效發(fā)揮公司財務危機預警機制的職能。目前，我國房地產業(yè)上市公司的財務預警機制的指標多采用傳統(tǒng)財務指標來分析房地產行業(yè)上市公司財務危機，而傳統(tǒng)的財務指標涉及獲利能力、償債能力、運營效率和發(fā)展能力等四個方面，而這些指標幾乎全部局限于傳統(tǒng)的資產負債表和利潤表，已不能滿足當下房地產行業(yè)上市公司財務危機預警分析的要求。因為當前房地產行業(yè)上市公司是否發(fā)生了警情，是否能夠持續(xù)經營，受公司盈利水平的高低影響甚小，而與房地產行業(yè)上市公司是否有足夠的現(xiàn)金及與其經營規(guī)模相適應的現(xiàn)金支付能力密切相關。由于房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制忽視現(xiàn)金流量指標對分析財務更為客觀和精確的作用，對傳統(tǒng)的財務指標過于依賴，所以，房地產行業(yè)上市公司真實的財務危機問題無法得到及時反應。而房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制雖注重戰(zhàn)術的運用但卻對現(xiàn)金流量指標的重視度不足，抑制了預警機制功能的有效發(fā)揮，忽視了現(xiàn)金流量指標對公司財務危機分析的重要性，從而使公司財務危機預警機制無法發(fā)揮全部的作用。（五）財務監(jiān)管不到位我國證券市場較國外而言起步晚，規(guī)范房地產行業(yè)上市公司的有關制度還不夠完善，加上現(xiàn)行的監(jiān)督機制和獨立的審計機制對房地產行業(yè)上市公司的監(jiān)管不到位，難以確保房地產行業(yè)上市公司的財務信息質量，所以未能及時發(fā)現(xiàn)房地產行業(yè)上市公司的財務問題并對其加以規(guī)范，使得房地產行業(yè)上市公司所設的財務危機預警機制在執(zhí)行職能時得不到有效監(jiān)督，預警效果不明顯，預警能力和效率也難以提高。而我國的會計準則和財務報告結構也不盡完善，會計要素的確認涉及很多的主觀職業(yè)判斷，加上不健全的金融市場的發(fā)展，不確定的經濟交易和會計事項越來越多，加大了準確判斷的難度［15。］所以房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制在進行排查公司財務危機時，依據的財務數(shù)據資料有限甚至缺失，難以提前對公司的財務危機進行預警分析。此外，房地產行業(yè)上市公司自身的監(jiān)管治理結構也存在局限性，在公司財務狀況備受利益相關者關注的影響下，公司的管理層對財務具有很大的自主權，使得公司的審計委員會和內部會計制度監(jiān)管功能失效；而我國許多房地產行業(yè)上市公司監(jiān)事會多由原來的工會轉變而來，其所起的監(jiān)督作用形同虛設，加上獨立董事從房地產行業(yè)上市公司領取報酬，使得獨立董事的獨立性大打折扣，弱化了董事會的監(jiān)督作用。而國家有關部門發(fā)現(xiàn)上市公司財務造假行為，缺乏明確的懲處規(guī)則和手段，其懲處力度并不足以威懾房地產行業(yè)上市公司，為了呈現(xiàn)良好的經營狀況，房地產行業(yè)上市公司還是會選擇鋌而走險，選擇虛增利潤和收益，鉆會計準則和相關政策的漏洞，虛構交易事實，篡改公司的憑證和賬務記錄，達到對外粉飾公司財務的效果，以維持上市公司良好的經營狀況和盈利趨勢。此外，房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制沒有對公司財務進行全面的預算管理，難以把握公司的財務活動的全過程，因而未能對公司的財務進行有效的預警。四、完善房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制的措施（一）完善公司的預警組織結構有效發(fā)揮房地產行業(yè)上市公司對財務危機的預警職能，需要建立一個專門負責該預警職能的財務預警核心組織機構，加強財務預警各部門的交流溝通，共同合作收集公司內外部財務的不利信息并加以篩選和分析。對于發(fā)現(xiàn)房地產行業(yè)上市公司財務危機，預警組織需要各部門及時進行反饋和探討，集中決策，發(fā)揮預警組織機構應急處理職能，對財務危機進行及時分析和處理，防止財務危機的進一步惡化，影響公司的正常經營發(fā)展。此外，房地產行業(yè)上市公司應該選拔具有強烈危機意識的人員擔任預警組織機構的工作，對從事財務危機預警工作的人員要進行專業(yè)培訓和深造學習，提高預警人員的財務分析能力，豐富行業(yè)經驗和增加財務知識，培養(yǎng)其極敏銳的財務危機嗅覺，快速處理來自公司內外部財務的各種不利信息，及時制定相關預警措施來避免公司陷入財務危機。（二）完善公司的信息平臺在信息爆炸的信息化時代，信息平臺的充分使用無疑會促進房地產行業(yè)上市公司的經營發(fā)展，大幅節(jié)省信息處理的時間，也便于公司及時進行財務危機的分析和預警，發(fā)揮公司預警機制的預警能力，有效管理房地產業(yè)上市公司所涉及的財務信息和與其相關的各類信息，把握好信息源，輔助收集情報，為房地產行業(yè)上市公司的經營發(fā)展服務。另外，房地產行業(yè)上市公司信息平臺的構建和完善，可以為公司在其他行業(yè)領域投資時出謀劃策，公司的財務危機預警機制根據信息平臺對所涉及的投資進行有關財務分析，預警財務危機，減少不必要的投資損失。而有效的財務危機預警又需要借助現(xiàn)代化的信息傳遞和分析手段，運用復雜的數(shù)學處理方法分析處理大量的數(shù)據和信息，以便及時進行財務危機的預測分析。所以公司應加快計算機的應用，開發(fā)和應用財務預警管理系統(tǒng)軟件，提高人機結合度，更好地發(fā)揮其審核、匯總、預警分析及提供預控對策的功能。（三）完善內部控制制度房地產行業(yè)上市公司財務危機的出現(xiàn)與公司的經營管理密切相關，財務危機預警機制在經營過程對財務危機進行預警時，所存在的問題可通過合理有效的內部控制制度來改善，而完善的內部控制制度主要包括科學分工、明確職責，確定目標、重視環(huán)節(jié)，建立程序、明確權限，嚴查核對、形成勾稽，檢查考核、獎懲分明五個方面。房地產行業(yè)上市公司通過職務不相容需分離的原則進行明確分工，讓公司的每位員工都能各有其職、各司其職，在每一個環(huán)節(jié)都能相互監(jiān)督、彼此合作，健全和完善公司的內部管控機制并嚴格執(zhí)行，查找并完善公司管理的疏漏，防范房地產行業(yè)上市公司陷入財務危機。因此健全房地產行業(yè)上市公司的內部控制制度，不僅要完善公司治理結構，組織建設權責分明，交易處理程序適當，信息要紀錄真實以及及時進行披露，而且還要明確分工公司的各員工的職責，加強對房地產行業(yè)上市公司各部門、員工和系統(tǒng)之間的有效制約，不斷完善公司的內部管理，對房地產行業(yè)上市公司的健康發(fā)展尤為重要。（四）科學選取財務指標鑒于房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制所采用的傳統(tǒng)財務指標乏新，所以公司需要更新調整財務指標，而現(xiàn)金為王是當代房地產行業(yè)上市公司一大財務管理內容，采用現(xiàn)金流量指標可降低來自人為因素的影響，較利潤來說，選用現(xiàn)金流量指標來分析公司財務顯得更客觀、更準確。由于信息的真實性直接影響到財務指標的分析，進而影響到財務風險管理，所以有必要提高房地產行業(yè)上市公司的財務危機預警機制的預警分析技術。因此，在房地產行業(yè)上市公司科學選取財務指標時，要嚴格規(guī)范房地產行業(yè)上市公司經濟活動的計算程序，讓公司財務預警機制的信息收集透明化，在大家的監(jiān)督下處理“貯存”“反饋”總結。提高財務危機預警機制預警人員的專業(yè)技能，保證公司財務預警機制發(fā)揮最大的功能。同時房地產行業(yè)上市公司需要建立科學的財務分析制度，在公司中應當設立專門的財務分析崗位，配備專門的財務預警分析人員，同時加強對工作質量的檢查。在房地產業(yè)上市公司財務預警機制后期工作中，要從實際出發(fā)，深入調查，確保公司財務預警機制對財務分析報表要在充分的真實調查的基礎上編寫，從而促進房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制功能的有效發(fā)揮。（五）加強財務的監(jiān)管房地產行業(yè)上市公司財務的有效監(jiān)管，需進行內部和外部監(jiān)管的有機結合。就房地產行業(yè)上市公司外部財務監(jiān)管而言，除需要建立健全有效的財務監(jiān)管機制外，還應加強財經法規(guī)的宣傳，各級財政、稅務以及審計等部門要不斷健全和完善各項財務監(jiān)督制度和規(guī)章制度，營造財務監(jiān)管的氛圍，使房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制在運行過程中有法可依；而國家和社會有關監(jiān)督部門應積極引導房地產行業(yè)上市公司依法進行財務相關活動。就房地產行業(yè)上市公司內部財務監(jiān)管而言，完善公司法人監(jiān)管治理結構，建立和完善公司的分權決策管理體制和內部監(jiān)管制度，明確董事會的權責關系，提高房地產行業(yè)上市公司財務決策的科學性和權力的制衡性。落實公司監(jiān)事會和財務總監(jiān)的機構和權責安排，科學定位兩大監(jiān)督機構的職責和權限，提高監(jiān)事會的獨立性，發(fā)揮其有效的監(jiān)督力度。健全公司財務監(jiān)管組織結構，強化各自的監(jiān)督職能，定期進行績效考核，以充分發(fā)揮監(jiān)督財務的作用和保證財務的有效運作。另外，房地產行業(yè)上市公司全面預算管理制度的建立對預警機制分析財務也十分重要，建立經營者風險責任制，有助于房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制全方位地監(jiān)督和控制公司的財務活動，把經濟利益、業(yè)績和職業(yè)命運緊密聯(lián)系在一起，對經營者形成約束作用，有助于強化經營者的責任意識；通過經營者風險責任制的建立，形成配套機制和執(zhí)行體系，完善財務的獨立審計，從而加強房地產行業(yè)上市公司財務危機預警機制的有效監(jiān)管。結論隨著財務危機預警機制在經濟中所發(fā)揮的作用日益增加，對上市公司財務危機預警的研究備受人們的關注。尤其對于房地產行業(yè)而言，其上市公司預警機制的研究不但便于政府的監(jiān)控，而且利于公司的經營管理。本文主要通過研究房地產上市公司