齊魯證券新三板業(yè)務(wù)介紹

目錄第一部分新三板市場(chǎng)介紹第二部分業(yè)務(wù)規(guī)則體系及流程第三部分《掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》詳解第四部分案例分析第五部分齊魯證券公司介紹第一頁(yè)，共39頁(yè)。新三板市場(chǎng)介紹第一部分第二頁(yè)，共39頁(yè)。主要內(nèi)容一、證券市場(chǎng)構(gòu)架二、三板市場(chǎng)介紹三、新三板市場(chǎng)介紹第三頁(yè)，共39頁(yè)。一、證券市場(chǎng)構(gòu)架

黨的十六屆三中全會(huì)通過(guò)了中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定，這個(gè)決定強(qiáng)調(diào)了擴(kuò)大直接融資，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，規(guī)范和發(fā)展主板市場(chǎng)，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)新市場(chǎng)建設(shè)，這就在中央文件里第一次清晰地強(qiáng)調(diào)了我國(guó)要發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。第四頁(yè)，共39頁(yè)。一、證券市場(chǎng)構(gòu)架（續(xù)）

較為理想的多層次的資本市場(chǎng)第一層次主板市場(chǎng)上市門檻比較高，主要面對(duì)成熟的企業(yè)第二層次中小板或者創(chuàng)業(yè)板主要是高技術(shù)型、高增長(zhǎng)型的企業(yè)上市融資第三層次場(chǎng)外交易市場(chǎng)面向中小型科技企業(yè)的交易融資平臺(tái)，監(jiān)管的重點(diǎn)從上市監(jiān)控轉(zhuǎn)移到信息披露為核心第四層次私募市場(chǎng)私募沒(méi)有公開募集那么多的約束，成本比公開募集要低得多，條款也很靈活第五頁(yè)，共39頁(yè)。二、三板市場(chǎng)介紹

所謂三板市場(chǎng)，是指場(chǎng)外證券發(fā)行交易市場(chǎng)。最早是在英美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家，在上個(gè)世紀(jì)7０年代發(fā)展起來(lái)的。如美國(guó)的ＯＴＣ市場(chǎng)和英國(guó)的ＯＦＥＸ市場(chǎng)。它主要是針對(duì)新成立的中小企業(yè)和高科技企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場(chǎng)。三板市場(chǎng)流通性相對(duì)較低，信息披露面窄，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。但其掛牌交易的審批程序簡(jiǎn)單，所花費(fèi)用也較低，因此，近年來(lái)在西方國(guó)家的資本市場(chǎng)體系中，發(fā)展很快，引人關(guān)注。我國(guó)開辦的股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“三板市場(chǎng)”)主要是針對(duì)ＳＴＡＱ和ＮＥＴ兩個(gè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的退市企業(yè)和深滬交易所的ＰＴ退市企業(yè)。第六頁(yè)，共39頁(yè)。三、新三板市場(chǎng)介紹在國(guó)家科技部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)（證券業(yè)協(xié)會(huì)代管）和北京市政府聯(lián)合推動(dòng)下，2006年1月16日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)，證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)開始，允許符合條件的中小科技企業(yè)登陸三板。1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)的兩家公司——世紀(jì)瑞爾和中科軟科技正式掛牌三板市場(chǎng)。自此除兩網(wǎng)(STAQ、NET)遺留公司、退市公司外，三板市場(chǎng)又多了一類公司：中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)。為了和三板市場(chǎng)的退市公司相區(qū)別，后者被業(yè)內(nèi)俗稱為“新三板”。

第七頁(yè)，共39頁(yè)。三、新三板市場(chǎng)介紹（續(xù)）

新三板掛牌條件：

“新三板”對(duì)公司盈利沒(méi)有硬性規(guī)定，而公司資質(zhì)的認(rèn)定幾乎完全由券商為代表的中介機(jī)構(gòu)完成，因此保薦券商的選擇顯得尤為重要。券商通過(guò)內(nèi)核審核后報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。具體條件是：存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；協(xié)會(huì)要求的其他條件。第八頁(yè)，共39頁(yè)。三、新三板市場(chǎng)介紹（續(xù)）上板意義高新技術(shù)企業(yè)在“新三板”市場(chǎng)掛牌后，給企業(yè)帶來(lái)的直接變化是：第一，企業(yè)將在證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所輔導(dǎo)之下完成改制和推薦掛牌，掛牌后在證券監(jiān)管部門、主辦券商及投資者的監(jiān)督之下規(guī)范運(yùn)作，為將來(lái)升級(jí)轉(zhuǎn)板打下良好基礎(chǔ)；第二，掛牌工作的完成意味著存量股份上板交易，從而形成了有效的股份退出機(jī)制，有利于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。具體而言：便利融資：掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份（小額快速增資），也可提高公司信用等級(jí)；有利于完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展；股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動(dòng)性（交易方式改變后，流動(dòng)性將大大提高；轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，可優(yōu)先享受“綠色通道”；價(jià)值發(fā)現(xiàn)：公司股份掛牌后的市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)造財(cái)富效應(yīng)，提高公司對(duì)人才吸引力；宣傳效應(yīng)：“新三板”市場(chǎng)聚集一批優(yōu)質(zhì)高成長(zhǎng)性高新技術(shù)企業(yè)，成為高新技術(shù)企業(yè)便利高效的投融資平臺(tái)，有利于樹立企業(yè)品牌，促進(jìn)企業(yè)開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大企業(yè)宣傳。第九頁(yè)，共39頁(yè)。三、新三板市場(chǎng)介紹（續(xù)）掛牌新三板公司定向增資情況（截至2010年12月31日）序號(hào)公司名稱增發(fā)股份數(shù)(股)每股金額(元)融資總額(元)增發(fā)時(shí)間1中科軟30,000,000260,000,000.002007.12北京時(shí)代12,500,000450,000,000.002006.126,059,9454.0524,542,777.252009.210,000,000660,000,0002010.83指南針14,630,000573,150,000.002008.14蓋特佳2,916,39738,749,191.002007.125合縱科技10,000,000330,000,000.002008.46現(xiàn)代農(nóng)裝10,000,0005.555,000,000.002008.37北陸藥業(yè)12,500,0005.3366,625,000.002008.78恒業(yè)世紀(jì)9,074,1002.320,870,430.002008.89紫光華宇3,500,0009.131,850,000.002009.410世紀(jì)瑞爾20,000,0004.3587,000,000.002010.1第十頁(yè)，共39頁(yè)。三、新三板市場(chǎng)介紹（續(xù)）掛牌新三板公司定向增資情況（截至2010年12月31日）序號(hào)公司名稱增發(fā)股份數(shù)(股)每股金額(元)融資總額(元)增發(fā)時(shí)間11金泰得3,027,4965.516,651,228.002010.312聯(lián)飛翔10,440,0003.233,408,000.002009.69,000,0005.549,500,000.002010.813清暢電力3，000，000515，000，000.002009.1114東寶億通6.000，000530，000，000.002010.515中海陽(yáng)12,500,0009112,500,000.002010.410,000,00021.2212,000,000.002010.1216彩訊科技5,200,000526,000,000.002010.817九恒星4,500,0001.73擬增發(fā)450萬(wàn)股作為支付對(duì)價(jià)，收購(gòu)本次增發(fā)認(rèn)購(gòu)人合計(jì)所持思凱公司100%股權(quán)2010.918建工華創(chuàng)5,400,000737,800,000.002010.919諾思蘭德189.22139,730,000.002010.12第十一頁(yè)，共39頁(yè)。業(yè)務(wù)規(guī)則體系及流程第二部分第十二頁(yè)，共39頁(yè)。第二部分業(yè)務(wù)規(guī)則體系規(guī)范性文件證券業(yè)協(xié)會(huì)：《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》中關(guān)村管委會(huì)：《關(guān)于開展中關(guān)村非上市股份公司代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的通知》第十三頁(yè)，共39頁(yè)。第二部分業(yè)務(wù)規(guī)則體系（續(xù)）業(yè)務(wù)規(guī)則《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》《股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則》《證券公司從事報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)自律承諾書》《報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》《報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書》《主辦報(bào)價(jià)券商推薦園區(qū)公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》第十四頁(yè)，共39頁(yè)。業(yè)務(wù)流程-公司向市政府申請(qǐng)，獲得試點(diǎn)企業(yè)資格接受主辦券商盡職調(diào)查主辦券商同意推薦后，配合制作備案文件協(xié)會(huì)備案后，辦理股份集中登記披露《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》持續(xù)信息披露第十五頁(yè)，共39頁(yè)。主辦券商針對(duì)擬推薦園區(qū)公司設(shè)立項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組進(jìn)行盡職調(diào)查內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核，召開內(nèi)核會(huì)議，表決主辦券商決定是否推薦同意推薦后，制作備案文件向協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件對(duì)協(xié)會(huì)反饋意見進(jìn)行回復(fù)業(yè)務(wù)流程-券商第十六頁(yè)，共39頁(yè)。業(yè)務(wù)流程（續(xù)）獲得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后：督促園區(qū)公司辦理股份集中登記辦理交易所、登記公司要求的相關(guān)手續(xù)辦理股東所持股份的限售登記及首批解除限售登記辦理高管人員所持股份的限售登記及首批解除限售登記在公司披露《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》的同時(shí)披露《推薦報(bào)告》園區(qū)公司掛牌后：分批辦理掛牌前股東所持股份的解除限售登記及時(shí)辦理高管人員所持股份的解除限售登記信息披露督導(dǎo)第十七頁(yè)，共39頁(yè)。要求披露文件

股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書附錄一：公司章程附錄二：審計(jì)報(bào)告附錄三：法律意見書（如有）附錄四：北京市人民政府出具的公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)

資格確認(rèn)函推薦報(bào)告業(yè)務(wù)流程（續(xù)）第十八頁(yè)，共39頁(yè)。不要求披露文件園區(qū)公司及其股東對(duì)北京市政府的承諾書公司向主辦券商申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的文件公司董事會(huì)、股東大會(huì)有關(guān)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議及股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)處理有關(guān)事宜的決議公司企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照公司股東名冊(cè)及股東身份證明文件公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員名單及其持股情況公司章程主辦券商和園區(qū)公司簽訂的推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查工作底稿業(yè)務(wù)流程（續(xù)）第十九頁(yè)，共39頁(yè)。不要求披露文件11、內(nèi)核意見

12、內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿

13、內(nèi)核會(huì)議記錄14、內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見

15、主辦券商關(guān)于項(xiàng)目小組成員任職資格的說(shuō)明

16、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)納入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書的由其出具的專業(yè)報(bào)

告或意見無(wú)異議的函

17、園區(qū)公司全體董事、主辦券商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)備案文件真實(shí)

性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書

18、主辦券商業(yè)務(wù)資格證書、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)證書復(fù)

印件

19、主辦券商對(duì)推薦掛牌備案文件電子文件與書面文件保持一致的

聲明業(yè)務(wù)流程（續(xù)）第二十頁(yè)，共39頁(yè)。《掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》詳解第三部分第二十一頁(yè)，共39頁(yè)。主要內(nèi)容一、規(guī)則目錄二、機(jī)構(gòu)與人員三、盡職調(diào)查四、內(nèi)核五、對(duì)備案文件的審查和備案第二十二頁(yè)，共39頁(yè)。職責(zé)二、機(jī)構(gòu)與人員—項(xiàng)目小組及人員專門項(xiàng)目小組盡職調(diào)查、起草盡職調(diào)查報(bào)告、制作備案文件等內(nèi)部人員至少三人組成條件

須取得證券從業(yè)資格注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師至少各一名行業(yè)分析師應(yīng)具有擬推薦園區(qū)公司所屬行業(yè)的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，并在最近一年內(nèi)發(fā)表過(guò)有關(guān)該行業(yè)的研究報(bào)告回避：持有擬推薦園區(qū)公司股份，或者在該公司中任職，以及存在其他可能影響其公正履行職責(zé)情形的第二十三頁(yè)，共39頁(yè)。二、機(jī)構(gòu)與人員—內(nèi)核機(jī)構(gòu)及人員設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)備案文件的審核；

對(duì)下述事項(xiàng)發(fā)表內(nèi)核意見：

（1）項(xiàng)目小組是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求對(duì)擬推薦園區(qū)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；（2）園區(qū)公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求；（3）是否同意推薦該園區(qū)公司掛牌。第二十四頁(yè)，共39頁(yè)。三、盡職調(diào)查按照《主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查工作指引》要求，勤勉盡責(zé)地開展盡職調(diào)查工作。項(xiàng)目小組盡職調(diào)查范圍至少應(yīng)包括股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中所涉及的事項(xiàng)。完成盡職調(diào)查工作后，項(xiàng)目小組應(yīng)出具盡職調(diào)查報(bào)告，各成員應(yīng)在盡職調(diào)查報(bào)告上簽名，并聲明對(duì)其負(fù)責(zé)。第二十五頁(yè)，共39頁(yè)。四、內(nèi)核—內(nèi)核要求獨(dú)立客觀公正制作審核工作底稿對(duì)口審核注冊(cè)會(huì)計(jì)師律師行業(yè)專家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)調(diào)查人員法律事項(xiàng)調(diào)查人員行業(yè)分析師內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員發(fā)表獨(dú)立審核意見第二十六頁(yè)，共39頁(yè)。四、內(nèi)核—內(nèi)核會(huì)議之后主辦券商決定是否向協(xié)會(huì)推薦該園區(qū)公司掛牌報(bào)送備案文件決定推薦出具推薦報(bào)告：盡職調(diào)查情況內(nèi)核意見推薦意見

……保存相關(guān)資料至少十年盡職調(diào)查工作底稿內(nèi)核審核工作底稿內(nèi)核會(huì)議記錄內(nèi)核意見第二十七頁(yè)，共39頁(yè)。五、對(duì)備案文件的審查與備案?jìng)浒肝募彶閮?nèi)容：

1、備案文件是否齊備；

2、主辦券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求，對(duì)所推薦的園區(qū)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；

3、園區(qū)公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求；

4、主辦報(bào)價(jià)券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序。第二十八頁(yè)，共39頁(yè)。五、對(duì)備案文件的審查與備案（續(xù)）受理備案文件審查60個(gè)工作日對(duì)盡職調(diào)查工作現(xiàn)場(chǎng)復(fù)核無(wú)異議書面通知不予備案并說(shuō)明原因有異議出具備案確認(rèn)函必要時(shí)未按《指引》要求制作和報(bào)送備案文件的，不予受理。提供反饋意見自收到反饋意見的回復(fù)重新計(jì)時(shí)第二十九頁(yè)，共39頁(yè)。案例分析第四部分第三十頁(yè)，共39頁(yè)。一、諾斯蘭德代碼：430047公司特點(diǎn)

新三板應(yīng)重點(diǎn)支持

研發(fā)型企業(yè)沒(méi)有產(chǎn)品銷售收入沒(méi)有連續(xù)性或連續(xù)性差第三十一頁(yè)，共39頁(yè)。二、凱英信業(yè)代碼：430032主業(yè)：系統(tǒng)集成引進(jìn)風(fēng)投，換股收購(gòu)

技術(shù)含量低銷售收入高利潤(rùn)率低第三十二頁(yè)，共39頁(yè)。齊魯證券有限公司簡(jiǎn)介第五部分第三十三頁(yè)，共39頁(yè)。一齊魯證券有限公司簡(jiǎn)介

齊魯證券有限公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的大型綜合類證券公司，注冊(cè)資本52.12億元，員工5000余人，在北京、上海、天津、重慶、廣州、深圳、南京、福州、廈門、武漢、杭州、沈陽(yáng)、大連、長(zhǎng)春等大中城市和山東省各地設(shè)有130多家分支機(jī)構(gòu)，控股魯證期貨公司和萬(wàn)家基金管理公司及直投公司－魯證投資管理有限公司。截至2010年底，公司總資產(chǎn)449億元，凈資產(chǎn)120億元。齊魯證券擁有嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系、健全的業(yè)務(wù)部門和豐富的資源體系。齊魯證券立足山東、面向全國(guó)，充分發(fā)揮自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，不斷豐富和完善各類金融產(chǎn)品，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力；致力于為客戶提供更先進(jìn)、更周到、更全面的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)、客戶、公司的和諧發(fā)展，努力建設(shè)成為擁有自主創(chuàng)新能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，倍受社會(huì)認(rèn)知，各種專業(yè)化證券業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，綜合排名進(jìn)入業(yè)內(nèi)前列的證券控股集團(tuán)，為中國(guó)證券業(yè)的繁榮與發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。第三十四頁(yè)，共39頁(yè)。一齊魯證券有限公司簡(jiǎn)介（續(xù)）齊魯證券是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記的保薦機(jī)構(gòu),具有股票、上市公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、企業(yè)債券等主承銷業(yè)務(wù)資格,是全國(guó)30家較早取得代辦股份轉(zhuǎn)讓、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商資格的證券公司之一。投資銀行總部，是建立在齊魯證券整體平臺(tái)之上的，在項(xiàng)目調(diào)研、項(xiàng)目承做、發(fā)行定價(jià)、市場(chǎng)推介，以及上市后市值維護(hù)等方面均由投資銀行業(yè)務(wù)部門與研究部、資本市場(chǎng)部、銷售交易部等各專業(yè)部門協(xié)作。

作為公司核心業(yè)務(wù)之一,憑藉國(guó)有證券公司良好信譽(yù)與雄厚實(shí)力,公司可為各類客戶提供高水準(zhǔn)、專業(yè)化投資銀行服務(wù)。目前開展的主要業(yè)務(wù)包括：

1、股票承銷：主要開展股票、權(quán)證、權(quán)益性證券的IPO、配股、增發(fā)與上市推薦,為各類公司提供高質(zhì)量、全方位的股權(quán)融資服務(wù)第三十五頁(yè)，共39頁(yè)。一齊魯證券有限公司簡(jiǎn)介（續(xù)）2、公司兼并收購(gòu)：主要開展企業(yè)兼并收購(gòu)的方案設(shè)計(jì)、組織實(shí)施等專業(yè)服務(wù)

3、財(cái)務(wù)顧問(wèn)：主要對(duì)公司尤其是上市公司的一系列證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行策劃和咨詢,為客戶的股份制改造、上市、二級(jí)市場(chǎng)再籌資以及發(fā)生兼并收購(gòu)、出售資產(chǎn)等重大交易活動(dòng)等提供專業(yè)性財(cái)務(wù)意見,提供咨詢、