綜合實踐2（財務(wù)分析與評價） 報告

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綜合實踐2（財務(wù)分析與評價）

報告

班級：財管組號：第組組長:成員：

齊齊哈爾大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

2023年11月

試驗一：2.3.1企業(yè)基本財務(wù)狀況設(shè)計（一）

一、試驗名稱：華翔集團股份有限公司基本財務(wù)狀況分析

二、試驗?zāi)康模和ㄟ^本設(shè)計要求，理解并把握企業(yè)償債能力，資金周轉(zhuǎn)與盈利能力的分析方法。三、試驗資料：（略）

四、試驗要求：分析企業(yè)償債能力，資金周轉(zhuǎn)與盈利能力五、試驗過程：

短期償債能力

營運資本=滾動資產(chǎn)-滾動負債

08年=1245570492-328881686=91668880607年=1352119328-156697412=1195421916

營運資本越多，說名企業(yè)用于歸還劉鼎負債的資產(chǎn)于是充足，企業(yè)的短期償債能力越，強，債權(quán)人收回債券的安全性越高。

07年滾動比率=滾動資產(chǎn)/滾動負債156097421=8.6308年滾動比率=滾動資產(chǎn)/滾動負債=1245570492/328881686=3.79

滾動比率越高，企業(yè)的償債能力越強。債權(quán)人的權(quán)益越有保障，說明企業(yè)可變現(xiàn)的數(shù)額相對越大，債權(quán)人遭遇的損失的風(fēng)險就小，2：1比較適合

假使?jié)L動比率過低，則說明企業(yè)捉襟見肘，顧此失彼。短期償債能力發(fā)生困難。反之，則說明企業(yè)可能存在資產(chǎn)閑置，配置不佳，使用效率不高，利用效率不高等問題、

速動比率=速動資產(chǎn)/滾動負債

07年=1352119328-208027876/156697412=6.6808年=245570492-319502023/328881686=2.26

速動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，但是速動比率也不是越高越好，對速動比率要具體狀況具體分析。從債權(quán)人的角度看，速動比率越高，說明企業(yè)的滾動性越強，滾動負債的安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。而管理者應(yīng)企業(yè)的全局狀況來考慮。尋常速動比率等于1比較合理?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金+短期有價證券/滾動負債07年=715996915/156697412=4.5708年=709258130/328881686=2.16

現(xiàn)金比率越高，公司短期償債能力越強。其比滾動比率和速動比率更能確鑿反應(yīng)企業(yè)的直接償債能力。其越高說明企業(yè)的支付能力越強，信用也越可靠。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額07年=2603173624/735765638=3.5408年=2689783079/733305781=3.67

全部資金中所占比重越大，所有者的投入的資金越小，企業(yè)不能歸還負債的風(fēng)險越高。

股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額07年=1867407486/2603173124=0.7208年=1956477316/2689783079=2.96

股權(quán)比率是反映資金來源中股權(quán)資金所占比率，其越高資產(chǎn)負債率越低，說明所有者投入資金在全部資金中所占比例越大，而債權(quán)人投入的資金所占比例越小。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額07年=735765638/1867407486=0.3908年=733305781/1956477316=0.37

產(chǎn)權(quán)比率反應(yīng)了所有者權(quán)益對負債的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，程度的風(fēng)險越小。反之，這一比率越高，則說明企業(yè)的長期償債能力越低。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額07年=2603173124/1867407486=1.3908年=2689783079/1956477316=1.37

權(quán)益乘數(shù)說明企業(yè)資產(chǎn)是所有者權(quán)益的倍數(shù)，該比率越大，說明所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越小，對負債經(jīng)營利用的越充分，但同時也說明企業(yè)的長期償債能力越越弱，反之，該項比率越小，反映所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越大，企業(yè)的長期償債能力越強。

營運能力分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)凈額/應(yīng)收賬款平均余額07年=1014832565/155289168=6.5408年=1072880687/114656061=9.36

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由07年的6.54上升到08年的9.36，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收變快。資產(chǎn)滾動性變強不易發(fā)生壞賬損失，短期償債能力強，企業(yè)信用狀況好存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額07年=63828927.208027876=0.31

08年=755510936/319502023=2.36

存貨周轉(zhuǎn)率由07年的0.31上升到08年的2.36說明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率天數(shù)變短，存貨周轉(zhuǎn)變快，存貨滾動性變強。

滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/滾動資產(chǎn)平均余額07年=1014832565/1352779328=0.7508年=1072880687/1245570492=0.86

滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由07年的0.75上升到08年的0.86，說明滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變短，滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，利用效果最好固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額07年=104832565/702339780=1.4408年=1072880687/909597177=1.18

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由07年的1.44下降到08年的1,18說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變長，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變慢。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額07年=1014832565/2603113124=0.3908年=1072880687/2689783079=0.40

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由07年的0.39上升到08年的0.40，由于上升的幅度比較小所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)管理水平都有較小的提高變化不大

盈利能力分析

銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額07年=（1014832565-63828927）/1014832565=0.9408年=（1072880687-755510936）/1072880687=0.3

銷售毛利率由07年的0.97下降到08年的0,3說明企業(yè)的最終的利潤空間變小，在這一時期的銷售毛利率突然惡化是由于銷售收入變化不大而銷售成本上升所導(dǎo)致的

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入07年=550390343175/104832565=0.5408年=38474993.25/1072880687=0.036

銷售凈利率是由07年的0.54下降到08年的0.04說明企業(yè)銷售獲取收益的能力變?nèi)?，銷售凈利率降低是由于成本提高造成的?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)

07年=650393431.75/2603173624=0.2108年=38474993.25/2689783079=0.014

總資產(chǎn)的收益率是由07年的0.01上升到08年的0.21，反映了全部資產(chǎn)的收益率有了大幅度的提高。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)07年=550393431.75/1867407486=0.2908年=38474993.25/1956477316=0.02

凈資產(chǎn)收益率由07年的0.29下降到08年的0.02，說明白資本運營效率變?nèi)酰顿Y者和債權(quán)人受保障的程度變化，股東在投入資金活的報酬能力變?nèi)酢ｉL期資產(chǎn)收益率=息稅前利潤/平均長期資金

07年=733857909+63934726/579068226+1867407486=0.3308年==122511349/2360901411=0.05

長期資金收益率由07年的0.33下降到08年的0.55說明企業(yè)的長期資金獲取報酬能力變?nèi)?/p>

滾動資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均滾動資產(chǎn)07年=0.4108年=0.031

滾動資產(chǎn)收益率由07年的0.41下降到08年的0.03說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中滾動資產(chǎn)所實現(xiàn)的效益下降了。

試驗二：2.3.3財務(wù)報表結(jié)構(gòu)對比分析設(shè)計

一、試驗名稱：申和電子股份有限公司與波特電器照明股份有限公司2023年度財務(wù)報表結(jié)構(gòu)對比分析。

二、試驗?zāi)康模和ㄟ^本設(shè)計要求，理解并把握財務(wù)狀況的基本分析與評價，熟悉財務(wù)報表結(jié)構(gòu)對比基本分析方法。三、試驗資料：（略）

四、試驗要求：分析企業(yè)的財務(wù)狀況五、試驗過程：

資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表分析包括兩個方面：

1、觀測各個項目相對于總體的比例或比重，最儉約的方式就是建立一致的資產(chǎn)負債表

2、觀測各個項目之間的比例和結(jié)構(gòu)例：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)，債務(wù)結(jié)構(gòu)等判斷分析企業(yè)的財務(wù)狀況。

申核電子股份有限公司

1、公司滾動資產(chǎn)比重較大，連續(xù)2年占總資產(chǎn)的66.45%左右，其中貨幣資金存貨又是比率最高的兩種資產(chǎn)特別是存貨，在2023年末已經(jīng)占總資產(chǎn)總額46.67%，營關(guān)注公司是否是以為大量存貨積壓，假使是的應(yīng)當對存貨管理作出相應(yīng)的調(diào)整。

2、公司應(yīng)收賬款占總比例較小，兩年平均在5.66左右，這反映了公司賒銷政策水平嚴格，或者公司產(chǎn)品銷售的十分流暢。

3、公司負債率不高，連續(xù)兩年保存在46.05%左右，雖然全部都是滾動負債。但是由于企業(yè)滾動資產(chǎn)所占比重很高，因此，短期償債能力應(yīng)當較強，并且該公司短期借款幅度較小，全部滾動負債都是用于各項經(jīng)營滾動所以起的。4、固定資產(chǎn)比重較低，連續(xù)兩年持續(xù)在20.4%左右，這也可能是由于該公司在行業(yè)特性所引起的。

資本結(jié)構(gòu)

1、業(yè)管理水平

一般來說企業(yè)內(nèi)部管理水平高，則可以用較少的滾動資產(chǎn)支撐較多的長期資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而申和電子股份有限公司的滾動比重較大長期資產(chǎn)比重較小，因運營能力較低，將會導(dǎo)致企業(yè)有限資源投放在滾動資產(chǎn)上，從而造成較多的應(yīng)收喝存貨項目。2、企業(yè)規(guī)模

該公司規(guī)模較大具有較強的融資能力，假使其滾動資金不足，他可以快速從銀行等金融機構(gòu)取得資金，因此其自身在日常經(jīng)營中就不必寶有大量的滾動資產(chǎn)，可以更多的將資金放在固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上，擴大自身的經(jīng)營的經(jīng)營規(guī)模，取得較高水平的規(guī)模。3、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

該企業(yè)的滾動負債比長期負債與所有者權(quán)益低，因此企業(yè)可以將更多的資金放在長期資產(chǎn)上，但是假設(shè)如長期負債的最終成為滾動負債，此時的企業(yè)為了償債，所持有較多的滾動資產(chǎn)。4、行業(yè)因素

由于企業(yè)為銷售企業(yè)且為本企業(yè)配點生產(chǎn)和對外加工電腦磨具，其企業(yè)性質(zhì)應(yīng)為制造銷售為一體的企業(yè)，其核心生產(chǎn)能力來源于生產(chǎn)和銷售，所以資產(chǎn)不可避免地占有較大的比重，假使企業(yè)為技術(shù)密集型，所用的人工少，那么，固定資產(chǎn)比重將會大些，反之，勞動密集型的，滾動資產(chǎn)比重就會大些。

5、經(jīng)濟周期

由企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)資料可以得出該企業(yè)應(yīng)當處于變革階段

資本結(jié)構(gòu)

1、企業(yè)面臨的籌資環(huán)境

該公司籌資渠道主要是通過發(fā)行股票，向機構(gòu)借取款項。2、資本成本，融資風(fēng)險

該企業(yè)的負債成本相對較低，因此負債利息可以抵稅，因此負債融是負債融資會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險上升，假使盈利能力下降，不能按時還本付息，使該企業(yè)陷入財務(wù)危機，該企業(yè)外部融資較多，雖然成本較高，但不需要還本金，且現(xiàn)金股利也不是規(guī)定義務(wù)，因此融資風(fēng)險較小。3、行業(yè)因素

由于該企業(yè)為生產(chǎn)銷售企業(yè)，因此現(xiàn)金流量不大。4、獲取能力和投資風(fēng)險

該企業(yè)獲取能力強，投資靠長期投資.

利潤表

1、公司銷售凈利率=凈利潤/銷售收入07年=149506379.44/1286709588.63=11.6%08年=354409747.87/2423164330.86=14.6%

公司銷售凈利率一直保持較低水平，從07年11.6%提高到08年的14.6%。企業(yè)銷售凈利率銷售結(jié)構(gòu)、銷售價格、銷售成本等影響也有市場環(huán)境、行業(yè)特性的影響而與銷售數(shù)量無直接關(guān)系。

銷售凈利率低則說明企業(yè)擴大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力越弱，這一指標反應(yīng)企業(yè)在一定時期短期盈利能力較弱，也透露出該企業(yè)在提高經(jīng)營盈利能力方面存在問題.

2、毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額07年=（1286709588.63-1094980611.63）/1286709588.63=15%08年=（2423164330.86-1833424168.35）/423164330.86=24.3%

該企業(yè)毛利率一直保持很高水平，并且逐年提高營業(yè)成本占營業(yè)總收入煩人比重從07年85%下降到08年的75%

3、公司管理實用一直保持在占主營業(yè)務(wù)收入的1.05%左右水平，反映該類費用控制的較好。

4、公司主營業(yè)務(wù)收入突出，營業(yè)外收支凈額和投資收益占利潤水準較低。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。

資產(chǎn)負債表分析包括兩個方面：

1）觀測各個項目相對于總體的比例或比重，最儉約的方式就是建立一致的資產(chǎn)負債表

2）觀測各個項目之間的比例和結(jié)構(gòu)例：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)，債務(wù)結(jié)構(gòu)等判斷分析企業(yè)的財務(wù)狀況。

3）波特電器照明股份有限公司滾動資產(chǎn)比重較大，連續(xù)2年占總資產(chǎn)的76.6%左右，其中貨幣資金和存貨又是比率最高的兩種資產(chǎn)特別是存貨，在2023年末已經(jīng)占總資產(chǎn)總額46.67%，營關(guān)注公司是否是以為大量存貨積壓，假使是的應(yīng)當對存貨管理作出相應(yīng)的調(diào)整。

4）公司應(yīng)收賬款占總比例較小，兩年平均在8.09%左右，這反映了公司賒銷政策水平嚴格，或者公司產(chǎn)品銷售的十分流暢。

5）公司負債率不高，連續(xù)兩年保存在31.4%左右，雖然全部都是滾動負債。但是由于企業(yè)滾動資產(chǎn)所占比重很高，因此，短期償債能力應(yīng)當較強，并且該公司短期借款幅度較小，全部滾動負債都是用于各項經(jīng)營滾動所以起的。6）固定資產(chǎn)比重較低，連續(xù)兩年持續(xù)在13.4%左右，這也可能是由于該公司在行業(yè)特性所引起的。

資本結(jié)構(gòu)

1、業(yè)管理水平

一般來說企業(yè)內(nèi)部管理水平高，則可以用較少的滾動資產(chǎn)支撐較多的長期資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而申和電子股份有限公司的滾動比重較大長期資產(chǎn)比重較小，因運營能力較低，將會導(dǎo)致企業(yè)有限資源投放在滾動資產(chǎn)上，從而造成較多的應(yīng)收喝存貨項目。2、企業(yè)規(guī)模

該公司規(guī)模較大具有較強的融資能力，假使其滾動資金不足，他可以快速從銀行等金融機構(gòu)取得資金，因此其自身在日常經(jīng)營中就不必寶有大量的滾動資產(chǎn)，可以更多的將資金放在固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上，擴大自身的經(jīng)營的經(jīng)營規(guī)模，取得較高水平的規(guī)模。3、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

該企業(yè)的滾動負債比長期負債與所有者權(quán)益低，因此企業(yè)可以將更多的資金放在長期資產(chǎn)上，但是假設(shè)如長期負債的最終成為滾動負債，此時的企業(yè)為了償債，所持有較多的滾動資產(chǎn)。4、行業(yè)因素

由于企業(yè)為銷售企業(yè)且為本企業(yè)配點生產(chǎn)和對外加工電腦磨具，其企業(yè)性質(zhì)應(yīng)為制造銷售為一體的企業(yè)，其核心生產(chǎn)能力來源于生產(chǎn)和銷售，所以資產(chǎn)不可避免地占有較大的比重，假使企業(yè)為技術(shù)密集型，所用的人工少，那么，固定資產(chǎn)比重將會大些，反之，勞動密集型的，滾動資產(chǎn)比重就會大些。

5、經(jīng)濟周期

由企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)資料可以得出該企業(yè)應(yīng)當處于變革階段。

資本結(jié)構(gòu)

1）企業(yè)面臨的籌資環(huán)境

該公司籌資渠道主要是通過發(fā)行股票，向機構(gòu)借取款項。2）資本成本，融資風(fēng)險

該企業(yè)的負債成本相對較低，因此負債利息可以抵稅，因此負債融資為首選。但是負債融資會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險上升，假使盈利能力下降，不能按時還本付息，使該企業(yè)陷入財務(wù)危機，該企業(yè)外部融資較多，雖然成本較高，但不需要還本金，且現(xiàn)金股利也不是規(guī)定義務(wù)，因此融資風(fēng)險較小。3）行業(yè)因素

由于該企業(yè)為生產(chǎn)銷售企業(yè)，因此現(xiàn)金流量不大。4)獲取能力和投資風(fēng)險

該企業(yè)獲取能力強，投資靠長期投資.

利潤表

1、公司銷售凈利率=凈利潤/銷售收入07年=48243829.83/236612125.29=20.3%08年=94176548.19/425870700.26=22.1%

公司銷售凈利率一直保持較低水平，從07年20.3%提高到08年的22.1%。企業(yè)銷售凈利率銷售結(jié)構(gòu)、銷售價格、銷售成本等影響也有市場環(huán)境、行業(yè)特性的影響而與銷售數(shù)量無直接關(guān)系。

銷售凈利率低則說明企業(yè)擴大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力越弱，這一指標反應(yīng)企業(yè)在一定時期短期盈利能力較弱，也透露出該企業(yè)在提高經(jīng)營盈利能力方面存在問題.

2、毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額07年=（236612125.29-101207996.34）/236612125.29=57.2%08年=（425870700.26-227949017.28）/425870700.26=46.5%

該企業(yè)毛利率一直保持很高水平，并且逐年提高營業(yè)成本占營業(yè)總收入煩人比重從07年42%上升到08年的54%

3、公司管理實用一直保持在占主營業(yè)務(wù)收入的9%左右水平，反映該類費用還存在一定的控制空間

4、公司主營業(yè)務(wù)收入突出，營業(yè)外收支凈額和投資收益占利潤水準較低。

試驗三：2.3.4盈利能力分析設(shè)計

一、試驗名稱：富強鋼鐵股份有限公司盈利能力分析

二、試驗?zāi)康模和ㄟ^本設(shè)計要求，分析企業(yè)的盈利能力與公司董事會的經(jīng)營理念價值取向以及與會計政策的關(guān)系。三、試驗資料：（略）

四、試驗要求：分析企業(yè)的盈利能力五、試驗過程：

銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額

08年銷售毛利率=（49753.58-636618.5）/749753.58=0.15*100%=15%07年銷售毛利率=（517286.83-455170.420）/517286.83=0.12=12%

銷售毛利率由07年的0.12上升到08年的0.15說明企業(yè)最終的利潤空間變大。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

08年銷售凈利率=53162.55/749753.58=7.09%07年銷售凈利率=27113.4/517286.83=5.24%

銷售凈利率由07年的5.24%上升到08年的7.09%，說明企業(yè)通過擴大銷售獲取收益的能力變強，在正常經(jīng)營的狀況下由盈轉(zhuǎn)虧的可能性變小，并且通過擴大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力變強。

每股收益=凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)08年每股收益=53162.55/64533.75=0.82(元/股）07年每股收益=27113.43/64533.75=0.42（元/股）

每股收益由07年的0.42元/股上升到08年的0.82元/股，說明企業(yè)盈利能力變強

每股股利=現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)08年每股股利=12878.37/64533.75=0.207年每股股利=12906.75/64533.75=0.2

每股股利07年與08年均是0.2，說明普通股獲取的現(xiàn)金報酬不變。在2023年改變固定資產(chǎn)折舊年限和折舊方法，是由于隨著生產(chǎn)能力的提高，固定資產(chǎn)的日常損耗嚴重，同時科技進步也加快了固定資產(chǎn)的無形資產(chǎn)損耗。為了提供更可靠相關(guān)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等會計信息，所以對固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊方法進行變更。

由于固定資產(chǎn)折舊方法的改變，本次變更后合并報表折舊費用增加了274914157.87元會導(dǎo)致費用類項目金額的增加。所以會導(dǎo)致營業(yè)利潤.、利潤總額、凈利潤等金額的減少。由于凈利潤的減少會導(dǎo)致銷售凈利率和每股收益的減少。

從投資人的角度看，由于固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊方法的改變，會導(dǎo)致利潤的減少，但是由于07年與08年的每股收益相比較，08年的每股收益上升較快所以是值得投資的，但是風(fēng)險較大。

試驗四：2.3.5現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析

一、試驗名稱：對新江公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析

二、試驗?zāi)康模和ㄟ^本設(shè)計要求，分析企業(yè)的現(xiàn)金流量的狀況及公司的經(jīng)營策略和財務(wù)策略。三、試驗資料：（略）

四、試驗要求：分析企業(yè)的現(xiàn)金流量的狀況及公司的經(jīng)營策略和財務(wù)策略五、試驗過程：

1、新江公司在連續(xù)五年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中，說明企業(yè)的營業(yè)活動比較突出。

2、新江公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流流量，在2023年與20005年保持水平相當。在2023年急劇下降，處于虧損狀態(tài)。在2023年快速增長，但是總體上依舊表達的是虧損狀態(tài)，在2023年浮現(xiàn)出大幅度上升表達出盈利的狀態(tài)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量由2023年的13416.03萬元增長到2023年的30195.39萬元。同時，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增長幅度高于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的增長幅度，反應(yīng)公司的主要經(jīng)營活動處于健康高速的成長期。

3、新江公司的投資活動現(xiàn)金流量由2023年到2023年一直處于負值狀態(tài)，但是負債金額在逐年減少，說明這三年公司一直沒有對外投資，而是處于被投資的狀態(tài)。在2023年與2023年處于正值狀態(tài)，而且是大幅度上升，說明白公司規(guī)模在不斷擴大。

4、新江公司的籌資活動現(xiàn)金流量，在2023年、2023年、2023年都處于負債狀態(tài)，說明企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生、歸還債務(wù)，支付籌資費用，進行利潤分派，償付利息等業(yè)務(wù)。特別是2023公司出現(xiàn)巨額虧損，大股東占用資金過多和為大股東貸款擔(dān)保，所以狀況更為嚴重。與2023年正處于正值狀態(tài)說米昂企業(yè)處于正常發(fā)展狀態(tài)。

5、新江公司的匯率變動對現(xiàn)金的影響額由2023年至2023年處于大幅度上升但總體來說還是處于負值的狀態(tài)。2023年到2023年又處于小幅下降，2023年處于大幅度上升，處于正值狀態(tài)，2023年下降到0.回到正常水平。

6、新江公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額在2023年至2023年。2023年至2023年都處于正值狀態(tài)。逐年大幅度上漲趨勢。但在2023年公司出現(xiàn)巨額虧損并深陷債務(wù)危機的絕境，所以當年的現(xiàn)金等價物凈增加額處于負值狀態(tài)。經(jīng)營策略和財務(wù)策略經(jīng)營策略:

一、市場導(dǎo)向企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的優(yōu)勢和特點，進行確鑿的市場定位，找準自己的位置，以用戶為中心，圍繞市場做文章。

二、勇于創(chuàng)新為了在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，取得長足發(fā)展，中小企業(yè)在技術(shù)上勇于創(chuàng)新，服務(wù)上花招翻新，產(chǎn)品上更新?lián)Q代是必不可少的。

三、隨機應(yīng)變市場需求的多變性，使得任何企業(yè)都很難確鑿地把握住市場的脈搏。對于資金實力、生產(chǎn)能力較弱的中小企業(yè)，只有在分析和把握市場經(jīng)營環(huán)境，依據(jù)自身經(jīng)營優(yōu)勢的前提下，靈活自如，隨機應(yīng)變，把有限的資源投入到一定的目標市場。

四、富有特色業(yè)一般規(guī)模小、成本高、競爭能力較弱，決定了其不宜采用群眾化的經(jīng)營方式，還是應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營條件和所處的經(jīng)營環(huán)境，突出自己某一方面的特色、特性和風(fēng)格，表現(xiàn)出獨特的差異性。財務(wù)策略：

財務(wù)戰(zhàn)略(financialstrategy)，是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的滾動和實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為加強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對資金滾動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金滾動進行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點是企業(yè)資金滾動，這是財務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對資金滾動的影響，這是財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的目標是確保企業(yè)資金均衡有效滾動而最終實現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略；企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)重視全局性、長期性和創(chuàng)造性。

財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容：包含投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略、財務(wù)管理；

一、投資戰(zhàn)略：投資方向、投資優(yōu)先方向、其他相關(guān)多元化領(lǐng)域中的潛在市場機遇。二、融資戰(zhàn)略：

1．證券融資：通過上市籌集項目發(fā)展資金，上市后爭取配股、增發(fā)等形式進一步籌集未來項目發(fā)展資金。

2．國際融資：一是與國際大公司開展合作項目，借助外企的資金拓展市場；二是尋覓國外上市的時機，開啟國際融資渠道。

3．自我積累融資：要不斷提高企業(yè)綜合經(jīng)濟效益，穩(wěn)健經(jīng)營，保持良好的企業(yè)自我積累能力。

4．信貸融資：合理使用商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的各種信貸資金。三、財務(wù)管理

1．聰明財務(wù)：某公司處于相對成熟、競爭異常鼓舞的行業(yè)中，要求財務(wù)工作。要精打巧算，用好、用活每一分錢，爭取最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，以低成本支持產(chǎn)品在市場中的競爭力，以高效益保持企業(yè)活力。

2．穩(wěn)妥財務(wù)：繼續(xù)堅持保守的財務(wù)政策，努力使財務(wù)風(fēng)險降低到最低水平。做好項目可行性分析，實事求是，嚴格把關(guān)。絕不以追求短期的經(jīng)濟利益而犧牲長

期利益。特別要做好現(xiàn)金流的管理，任何時候都有足夠的現(xiàn)金儲存。3．戰(zhàn)略財務(wù)：要從戰(zhàn)略高度開展財務(wù)管理工作，使財務(wù)分析成為企業(yè)戰(zhàn)略管理重要內(nèi)容和重要手段，財務(wù)分析要為為企業(yè)戰(zhàn)略決策重要提供有分量的判斷依據(jù)。導(dǎo)入戰(zhàn)略財務(wù)分析體系，定期和不定期進行戰(zhàn)略財務(wù)分析，及時向公司高級管理層報告分析結(jié)果。

（二）財務(wù)戰(zhàn)略的“財務(wù)〞特性

1、財務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中的相對獨立性。企業(yè)戰(zhàn)略具有多元化結(jié)構(gòu)的特征，它不僅包括企業(yè)整體意義上的戰(zhàn)略，而且包括職能層次上的戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)職能戰(zhàn)略之一，其相對獨立性主要取決于以下兩個基才能實：

①在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)管理不再只是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的附屬職能，而是有其特定的相對獨立的內(nèi)容；

②財務(wù)活動并非總是企業(yè)的“局部〞活動，而是有著大量對企業(yè)整體發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的內(nèi)容。