2023年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真測試試題(含答案)

一、單選題(20題)1.對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是()。(不計手續(xù)費等費用)B.不完全套期保值，且有凈損失·C.不完全套期保值，且有凈盈利·2.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05,資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()。3.滬深300股指期貨的當日結(jié)算價是指某一期貨合約的()。A.收盤價B.最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價D.最后2小時的成交價格的算術(shù)平均價A.美國期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司5.1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進行簡合并，成立了()家期貨交易所。6.1月7日，中國平安股票的收盤價是40.09元/股。當日，1月到期、行權(quán)價為40元的認購期權(quán)，合約結(jié)算價為1.268元。則按照認購期權(quán)漲跌幅=Max{行權(quán)價×0.2%,Min[(2×正股價一行權(quán)價),正股價]×10%}計算公式，在下一個交易日，該認購期權(quán)的跌停板價為()。7.通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益()。(不計交易費用)B.隨著標的物價格的大幅波動而增加C.隨著標的物價格的下跌而增加8.當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利9.利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量()。B.與期貨合約價值成正比·C.與股票組合的β系數(shù)成正比·D.與股票組合市值成反比10.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應(yīng)該首選()策略。A.買進看跌期權(quán)·B.賣出看漲期權(quán)·C.賣出看跌期權(quán)·D.買進看漲期權(quán)11.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利()美元。12.因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬期貨公司風險?！続.正確B.錯誤13.空頭套期保值者是指()A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭14.股指期貨的交割方式是()。A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割15.2月14日，某投資者開戶后在其保證金賬戶中存入保證金10萬元，開倉賣出豆粕期貨合約40手。成交價為3120元/噸；其后將合約平倉15手，成交價格為3040元/噸，當日收盤價格為3055元/噸，結(jié)算價為3065元/噸。期貨公司向該投資者收取的豆粕期貨合約保證金比例為6%。(交易費用不計),經(jīng)結(jié)算后，該投資者的可用資金為()元。16.滬深300股指期貨的交割方式為()。A.現(xiàn)金和實物混合交割B.滾動交割C.實物交割D.現(xiàn)金交割17.在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元/噸。則該交易指令可以()元/噸的價差成交。18.下列選項中，()不是影響基差大小的因素。A.地區(qū)差價B.品質(zhì)差價·C.合約價差·D.時間差價19.看跌期權(quán)多頭損益平衡點，等于()。A.標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-權(quán)利金C.執(zhí)行價格+權(quán)利金D.標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金20.中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著()。A.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，含有應(yīng)計利息B.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，不含應(yīng)計利息C.面值為100元的國債期貨，收益率為1.665%D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.665%二、多選題(20題)21.下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有()。A.·是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機構(gòu)B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)C.·交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進行監(jiān)督D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行22.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()。A.公司制期貨交易所B.會員制期貨交易所C.合伙制期貨交易所D.合作制期貨交易所23.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項符合金字塔增倉原則的操作有()。A.該合約價格漲到5580元/噸時，再買入6手B.該合約價格漲到5590元/噸時，再買入4手C.該合約價格跌到5380元/噸時，再買入3手D.該合約價格漲到5670元/噸時，再買入10手24.以下關(guān)于利率互換的概述，正確的有()。A.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本B.利率互換只能降低較高信用方的資金成本C.利率互換只能降低較低信用方的資金成本D.利率互換能夠滿足交易雙方不同的籌資需求25.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()?！.會員制期貨交易所●B.公司制期貨交易所●C.合作制期貨交易所●D.合伙制期貨交易所26.利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。下列屬于短期利率期貨的有()。A.商業(yè)票據(jù)期貨B.國債期貨C.歐洲美元定期存款期貨D.資本市場利率期貨27.關(guān)于期貨交易和遠期交易，下列敘述正確的有()。A.遠期交易規(guī)定在未來某一時間進行商品交收B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易D.遠期交易與期貨交易均約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定A.商品生產(chǎn)者B.商品銷售者C.進出口商D.市場投機者決定投資于日元、加元期貨市場，適合選擇()合約?！.賣出日元期貨B.買入加元期貨·C.買入日元期貨·D.賣出加元期貨30.某交易者以71800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價下跌到71350元/險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為()元/噸。(不計手續(xù)費等)·31..以下關(guān)于國內(nèi)期貨市場價格描述正確的有()?！.當日結(jié)算價的計算無需考慮成交量·B.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格·C.集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價為開盤價·32.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是()。A.供給過旺，需求不足B.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約C.近期合約價格高于遠期合約價格33.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價差、3月份與9月份合約的價差都將縮小，適宜采取的套利交易有()等?！.賣出5月玉米期貨合約，同時買入9月玉米期貨合約·B.買入3月玉米期貨合約，同時賣出9月玉米期貨合約·C.買入3月玉米期貨合約，同時賣出5月玉米期貨合約·D.賣出3月玉米期貨合約，同時買入5月玉米期貨合約34.下列選項屬于機構(gòu)投機者的有()。A.政府機構(gòu)B.金融機構(gòu)C.基金D.工商公司35.套期保值可以分為()兩種最基本的操作方式?！.賣出套期保值·B.買入套期保值·C.經(jīng)銷商套期保值●D.生產(chǎn)者套期保值A(chǔ).V形B.雙重頂(底)C.三重頂(底)D.矩形37.在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化，主要A.失業(yè)率●B.消費者物價指數(shù)·C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)·D.國內(nèi)生產(chǎn)總值38.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括()。結(jié)算期貨交易盈虧39.當交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是()。40.一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括()A.開戶與下單B.競價C.結(jié)算D.交割三、判斷題(10題)41.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股42.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券44.股票收益互換采用場外協(xié)議成交方式。()A.正確B.錯誤45.客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)在下一交易日開市后向期貨公司提A.正確B.錯誤47.期貨合約的交割地點是由交易雙方協(xié)商確定的。()A.正確B.錯誤48.在不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差時，現(xiàn)貨價格高于期貨價格的狀態(tài)屬于正向市場。A.對B.錯49.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》,證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。A.對B.錯50.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。(A.對B.錯參考答案1.B對買入套期保值而言，基差走強，不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損；基差不變，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值；基差走弱，不完全套期保值，且有凈盈利。2.A資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。3.B滬深300股指期貨的當日結(jié)算價是某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。4.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)就產(chǎn)生了。5.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所。6.C漲跌幅=Max{40×0.2%,Min[(2×40.09-40),40.09]×10%}=4.009,Max是取最大意思，Min是取最小值的意思)跌停板=1.268-4.009=-2.7412<0取0.001。跌停價小于最小報價單位(0.001元),則跌停價為0.001元。7.A賣出看漲期權(quán)的損益如下：①當標的物市場價格小于等于執(zhí)行價格時，看10.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)13.B空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空14.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭15.B保證金占用=2(當日結(jié)算價×持倉手數(shù)×交易單位×公司的保證金比例)=3065×25×10×6%=45975(元),平當日倉盈虧=2[(當日賣出平倉價-當日買入開倉價)×賣出平倉量]+Z[(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)×買入平倉量]=(3120-3040)×150=12000(元),浮動盈虧=Z[(當日結(jié)算價-成交價)×買入3065)×250=13750(元),客戶權(quán)益=上日結(jié)存土出入金±平倉盈虧士浮動盈虧-當日手續(xù)費=100000+13750+12000=125750(元),可用資金=客戶權(quán)益-保證金占用16.D股指期貨的交割方式采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最17.C套利限價指令是指當價格達到指定價位時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差價差越大越有利，本題限價指令價差為100元/噸，應(yīng)以大于等于100元/噸的價18.C基差的大小主要受到以下因素的影響：①時間差價，距期貨合約到期時間20.B中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著面值為100元的國債期貨價格為98.335元，為不含持有期利息的交易價格。21.BCD期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機構(gòu)，是由交易所指預(yù)期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。增倉應(yīng)遵循以在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下