什么是商譽(yù)？一文幫你充分理解商譽(yù)

什么是商譽(yù)？一文幫你充分理解商譽(yù)商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)，與另一家公司收購(gòu)一家公司有關(guān)。具體而言，商譽(yù)是購(gòu)買價(jià)格中高于收購(gòu)中購(gòu)買的所有資產(chǎn)與該過程中承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值凈額之和的部分。公司品牌價(jià)值，穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)，良好的客戶關(guān)系，良好的員工關(guān)系和專有技術(shù)的價(jià)值代表了存在商譽(yù)的某些原因。重要點(diǎn)商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)，占另一家公司的超額購(gòu)買價(jià)格。商譽(yù)中包含的項(xiàng)目是專有或知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及品牌知名度，不易量化。商譽(yù)是通過將公司的購(gòu)買價(jià)格減去資產(chǎn)和負(fù)債的公允市場(chǎng)價(jià)值之間的差額得出的。公司必須至少每年一次在其財(cái)務(wù)報(bào)表中審查商譽(yù)的價(jià)值，并記錄任何減值。商譽(yù)有別于大多數(shù)其他無(wú)形資產(chǎn)，其使用壽命是無(wú)限的，而大多數(shù)其他無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命是有限的。了解商譽(yù)原則上，商譽(yù)的計(jì)算過程非常簡(jiǎn)單，但實(shí)際上卻可能非常復(fù)雜。要以簡(jiǎn)單的公式確定商譽(yù)，請(qǐng)以公司的購(gòu)買價(jià)減去可識(shí)別資產(chǎn)和負(fù)債的公允市場(chǎng)凈值。商譽(yù)

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P-（AL），其中：P=目標(biāo)公司的購(gòu)買價(jià)格，A=資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值，L=負(fù)債的公允市場(chǎng)價(jià)值。

商譽(yù)告訴你什么商譽(yù)的價(jià)值通常在收購(gòu)中產(chǎn)生-當(dāng)收購(gòu)方購(gòu)買目標(biāo)公司時(shí)。收購(gòu)方為目標(biāo)公司支付的金額超過目標(biāo)公司以公允價(jià)值計(jì)量的凈資產(chǎn)的金額通常占目標(biāo)公司商譽(yù)的價(jià)值。如果收購(gòu)方的支付價(jià)格低于目標(biāo)公司的賬面價(jià)值，則該公司獲得負(fù)商譽(yù)，這意味著它購(gòu)買了公司在遇險(xiǎn)交易中討價(jià)還價(jià)。商譽(yù)在長(zhǎng)期資產(chǎn)科目下在收購(gòu)公司的資產(chǎn)負(fù)債表中記錄為無(wú)形資產(chǎn)。根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS），公司必須至少每年一次在其財(cái)務(wù)報(bào)表中評(píng)估商譽(yù)的價(jià)值并記錄任何減值。1?商譽(yù)被視為無(wú)形（或非流動(dòng)）資產(chǎn)，因?yàn)樗皇侵T如建筑物或設(shè)備之類的有形資產(chǎn)。商譽(yù)計(jì)算爭(zhēng)議關(guān)于如何計(jì)算商譽(yù)，會(huì)計(jì)師之間存在相互競(jìng)爭(zhēng)的方法。這樣做的一個(gè)原因是，商譽(yù)代表了會(huì)計(jì)師的一種解決方法。這往往是必要的，因?yàn)槭召?gòu)?fù)ǔ?huì)考慮未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)以及收購(gòu)時(shí)未知的其他考慮因素。盡管這可能不是一個(gè)重要的問題，但當(dāng)會(huì)計(jì)師尋求比較不同公司之間報(bào)告的資產(chǎn)或凈收入的方法時(shí)，它就成為一個(gè)問題。一些以前已經(jīng)收購(gòu)了其他公司，有些還沒有。商譽(yù)減損當(dāng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值跌至歷史成本以下時(shí)，發(fā)生資產(chǎn)減值。這可能是由于不良事件（例如現(xiàn)金流量減少，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境增加或經(jīng)濟(jì)蕭條）導(dǎo)致的。公司通過對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試來(lái)評(píng)估是否需要減值。測(cè)試減值的兩種常用方法是收入法和市場(chǎng)法。使用收入法，將估計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)至現(xiàn)值。通過市場(chǎng)方法，分析了在同一行業(yè)中經(jīng)營(yíng)的類似公司的資產(chǎn)和負(fù)債。如果公司收購(gòu)的凈資產(chǎn)低于賬面價(jià)值或公司夸大了商譽(yù)的金額，則在評(píng)估商譽(yù)減值后，必須減值或在資產(chǎn)負(fù)債表上減記資產(chǎn)價(jià)值。減值費(fèi)用按無(wú)形資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值與購(gòu)買價(jià)格之間的差額計(jì)算。減值導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)帳戶減少。該費(fèi)用也在損益表中確認(rèn)為虧損，這直接減少了當(dāng)年的凈收入。反過來(lái)，每股收益（EPS）和公司股價(jià)也受到負(fù)面影響。為GAAP規(guī)則設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）正在考慮改變商譽(yù)減損的計(jì)算方式。2?由于商譽(yù)減損的主觀性和測(cè)試減損的成本，F(xiàn)ASB正在考慮恢復(fù)使用一種稱為“商譽(yù)攤銷

”的較舊方法，在該方法中，商譽(yù)的價(jià)值在幾年中逐年緩慢降低。商譽(yù)與其他無(wú)形資產(chǎn)商譽(yù)與其他無(wú)形資產(chǎn)不同。商譽(yù)是交易期間支付的高于公允價(jià)值的溢價(jià)，不能獨(dú)立購(gòu)買或出售。同時(shí)，其他無(wú)形資產(chǎn)包括許可證之類，可以獨(dú)立購(gòu)買或出售。商譽(yù)有不確定的壽命，而其他無(wú)形資產(chǎn)則有明確的使用壽命。使用商譽(yù)的局限性商譽(yù)難以定價(jià)，當(dāng)收購(gòu)方以低于其公平市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買公司時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)。這通常發(fā)生在目標(biāo)公司無(wú)法或不會(huì)就收購(gòu)的公平價(jià)格進(jìn)行談判時(shí)。負(fù)商譽(yù)通常出現(xiàn)在不良銷售中，并在收購(gòu)方的損益表中記錄為收入。以前成功的公司也可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生這種情況時(shí)，投資者將從其剩余權(quán)益的確定中扣除商譽(yù)。原因是在破產(chǎn)時(shí)，該公司先前享有的商譽(yù)沒有轉(zhuǎn)售價(jià)值。商譽(yù)示例如果ABC公司資產(chǎn)的公允價(jià)值減去負(fù)債后的公允價(jià)值為120億美元，而一家公司以150億美元購(gòu)買ABC公司，則收購(gòu)后的溢價(jià)值為30億美元。這30億美元將作為商譽(yù)計(jì)入收購(gòu)方的資產(chǎn)負(fù)債表中。舉一個(gè)現(xiàn)實(shí)的例子，考慮一下T-Mobile和Sprint于2018年初宣布的合并。根據(jù)S-4文件，截至2018年3月31日，該交易的價(jià)值為358.5億美元。資產(chǎn)的公允價(jià)值為783.4億美元，負(fù)