某新建工業(yè)項目財務(wù)評價案例

.一、項目概況某新建項目，其可行性研究已完成市場需求預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。(2)實施進度。項目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計能力的70%，(3)建設(shè)投資估算。建設(shè)投資估算見表1。其中外匯按1美元兌換7.51人民幣計算。(4)流動資金估算采用分項詳細估算法進行估算，估算總額為3158.95萬元。流動資于流動資金1200萬元，其余為借款。年開始，每年分紅按出資額的20%進行，經(jīng)營期末收回投資。外匯全部通過中國銀行向國外借全年工資及福利費估算為700萬元(其中福利費按工資總額的14%計算)。(7)年銷售收入和年銷售稅金及附加。產(chǎn)品售價以市場價格為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初7%。本項目采用價外計稅方式考慮增值稅。城市維護和建設(shè)稅按增值稅的7%計算，教育費附加按增值(8)產(chǎn)品成本估算?？偝杀举M用估算見表5。成本估算說明如下：①固定資產(chǎn)原值中除工程費用外還包括建設(shè)期利息、預(yù)備費用以及其他費用中的土地費7。生產(chǎn)經(jīng)營期間應(yīng)計利息計入財務(wù)費用。款利息。固定成本包含總成本費用中除可變成本外的費用。所得稅按利潤總額的25%計取，盈余公積金按稅后利潤的10%計取。三、財務(wù)評價(1)全部資金財務(wù)現(xiàn)金流量表，見表8。根據(jù)該表計算的評價指標為：全部資金財務(wù)cc..(2)資本金現(xiàn)金流量表見表9，根據(jù)該表計算資本金內(nèi)部收益率為18.22%。(3)甲方財務(wù)現(xiàn)金流量表見表10，根據(jù)該表計算甲方投資內(nèi)部收益率為9.80%。(4)根據(jù)損益及利潤分配表(表11)、建設(shè)投資估算表(表1)計算以下指標：該項目投資利潤率大于行業(yè)平均利潤率8%，說明單位投資收益水平達到行業(yè)標準。該項目投資利潤率大于行業(yè)平均利潤率8%，說明單位投資收益水平達到行業(yè)標準。建設(shè)投資估算表單位：萬元估估算價值其他費用工程或費用名稱工程費用主要生產(chǎn)項目其中：外匯輔助生產(chǎn)車間公用工程環(huán)境保護工程總圖運輸廠區(qū)服務(wù)性工程生活福利工程廠外工程其他費用預(yù)備費用合計(1+2)占總值比(%)7其中外匯(萬美元)建筑工程6設(shè)備費用總值1234安裝工程流動資金估算表單位：萬元投產(chǎn)投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期4565852年份項目流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金流動負債應(yīng)付賬款流動資金(1-2)流動資金增加額最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)31234...表3項目總投資計劃與資金籌措單位：萬元123合計序號年份項目折人民折人民人民幣外幣折人民幣人民幣小計外幣人民幣小計外幣人民幣小計幣幣設(shè)期利息53525795756542302.72302.731203120808.32808.322.1.1用于流動資金1200808.32808.3246804680312031202.1.3用于建設(shè)期利息0000141494.381494.386.71603.1239.93843.0300002.3其它資金19143.45647.37431.58表合計45序號年份項目人民幣外幣折人民幣人民幣小計外幣折人民幣人民幣小計00266.8266.8建設(shè)投資20743.45266.8266.82資金籌措44408.752.1項目資本金90002.1.1用于流動資金12002.1.2用于建設(shè)投資7800.3用于建設(shè)期利息02.2債務(wù)資金16265.300541.52541.5200266.8266.82.2.1用于建設(shè)投資12830.34541.52541.5200266.8266.82.2.3用于建設(shè)期利息23386.732.3其它資金.表4營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表生產(chǎn)負荷70%(第生產(chǎn)負荷90%(第生產(chǎn)負荷100%序號項目合計3年)4年)(第5年)單價(元)161601616016160數(shù)量(噸)924168512109441216040.5952499522.1營業(yè)稅2.2消費稅870445.749856含增值算方法。表5總成本費用估算表生產(chǎn)負荷100%(第6-10年)單位：萬元達達到設(shè)計生產(chǎn)能力期78910.236363620.2年份項目生產(chǎn)負荷(%)外購原材料工資及福利費修理費折舊費攤銷費財務(wù)費用(利息、匯兌損長期借款利息流動資金借款利息其他費用總成本費用(1+2+3+4+5+可變成本投產(chǎn)期3合計564序號123456789...經(jīng)營成本經(jīng)營成本.57表6固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元達達到設(shè)計生產(chǎn)能力期合計78年份項目固定資產(chǎn)合計值折舊費凈值投產(chǎn)期341折舊率(%)596.表7無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表單位：萬元.達達到設(shè)計生產(chǎn)能力期值78年份攤銷年限項目無形資產(chǎn)8攤銷凈值遞延資產(chǎn)5(開辦費)攤銷凈值無形及遞延資產(chǎn)合計攤銷凈值123投產(chǎn)期34596.單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期合計序號年份項目合計656532497.生產(chǎn)負荷(生產(chǎn)負荷(%)1234567現(xiàn)金流入營業(yè)收入補貼收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金現(xiàn)金流出建設(shè)投資流動資金經(jīng)營成本稅金及附加稅前凈現(xiàn)金流量累計稅前凈現(xiàn)金流量調(diào)整所得稅稅后凈現(xiàn)金流量累計稅后凈現(xiàn)金流量2.766計算指標：全部資金財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=17.62%；全部資金靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)期算起)=6.17年計算指標：全部資金財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=17.62%；全部資金靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)期算起)=6.17年.表9資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬元年份建設(shè)期12投產(chǎn)期3年份建設(shè)期12投產(chǎn)期34序號合計項目5698.生產(chǎn)負荷 (%)00營業(yè)收入補貼收入資產(chǎn)余值2本金借款本金償還借款利息支付銷售稅金及附加凈現(xiàn)金流3量2302.7表10甲方投資財務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬元達達到設(shè)計生產(chǎn)能力期合計86006006003600目生產(chǎn)負荷(%)現(xiàn)金流入股利分配資產(chǎn)處置收益分配租賃費收入技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入其他現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出股權(quán)投資租賃資產(chǎn)支出其他現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量123建設(shè)期12697534投產(chǎn)期.損益和利潤分配表單位：萬元投產(chǎn)期投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期3456789100086目生產(chǎn)負荷(%)產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額(1-2-3)所得稅(33%)稅后利潤(4-5)可供分配利潤盈余公積金(10%)應(yīng)付利潤未分配利潤累計未分配利潤合計1234567資金來源與運用表單位：萬元年年份建設(shè)期投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期合計項目123456789107090100100100100100資金來源2利潤總額折舊費攤銷費0.088004.915975.170.00其他短期借款0.00其它0.00976.213111.026.43應(yīng)付利潤0.002450.82短期借款本金償還盈余資金累計盈余資金序號1234...表資金負債表123456n凈值2負債及所有者權(quán)益2.1流動負債總額應(yīng)付賬款2.1.2流動資金借款2.1.3其他流動負債.2中長期借款負債小計.3所有者權(quán)益金.3.2資本公積金2.3.3累計盈余公積金2.3.4累計未分配利潤流動比率率..長期借款償還計劃表單位：萬元年年份目外匯借款(折成人民幣)年初借款本息累計本金建設(shè)期利息本年借款本年應(yīng)計利息本年償還本金本年支付利息人民幣借款年初借款本息累計本金建設(shè)期利息