演示文稿第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

（優(yōu)選）第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是1頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三主要內(nèi)容：現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理短期借款管理商業(yè)信用營(yíng)運(yùn)資金政策現(xiàn)在是2頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三3第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的含義和特點(diǎn)一。營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小還可用以衡量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小在一般情況下，持有營(yíng)運(yùn)資金越多，企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)就越小，舉債融資能力就越強(qiáng)，但收益較小。持有營(yíng)運(yùn)資金越少，償債風(fēng)險(xiǎn)越大，收益較大。營(yíng)運(yùn)資金持有量的多少需在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間權(quán)衡。3第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是3頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三4二。營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)可以從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面分別理解。

1.流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)投資又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)性投資，與固定資產(chǎn)相比，有如下特點(diǎn)：投資回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、并存性、波動(dòng)性

2.流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)

與長(zhǎng)期負(fù)債相比，流動(dòng)負(fù)債融資具有如下特點(diǎn)：速度快、彈性大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大4第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是4頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理概述

（一）現(xiàn)金含義

1、現(xiàn)金：從現(xiàn)金管理出發(fā)，現(xiàn)金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。

包括：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金

2、現(xiàn)金特點(diǎn)：流動(dòng)性和變現(xiàn)能力最強(qiáng)；但盈利性最弱，有人把它看成非盈利性資產(chǎn)?，F(xiàn)在是5頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三（二）.持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)1.交易性需求：正常商業(yè)活動(dòng)所需;季節(jié)性商業(yè)活動(dòng)所需;企業(yè)提供的信用期與供應(yīng)商提供的信用期不同所致需求;2.預(yù)防性需求：為應(yīng)付宏觀或微觀突發(fā)事件致超出正常預(yù)算的資金需求。3.投機(jī)性需求：突發(fā)性獲利機(jī)會(huì)所需資金需求現(xiàn)在是6頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三一二.最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量：是指既能節(jié)約資金，減少資金占用成本，又能滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，保持企業(yè)正常支付能力的現(xiàn)金占用量。（一）成本分析模式該模式強(qiáng)調(diào)：持有現(xiàn)金是有成本的。最優(yōu)現(xiàn)金持有量：即持有成本最小化時(shí)的持有量。與持有現(xiàn)金相關(guān)的成本（三類(lèi)）1.機(jī)會(huì)成本即指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。該成本屬于變動(dòng)成本，與現(xiàn)金持有量成正比?，F(xiàn)在是7頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三2.管理成本即指企業(yè)因持有一定量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。比如：管理人員的工資、安全措施費(fèi)用等。該成本屬于固定成本。3.短缺成本即指企業(yè)持有現(xiàn)金量不足，又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)帶來(lái)的直接損失和間接損失。比如：（1）喪失購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，造成停工損失；（2）喪失償債能力，造成信用損失（3）得不到現(xiàn)金折扣。短缺成本與持有量成反比。

現(xiàn)在是8頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三一最佳現(xiàn)金持有量=min[管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本]見(jiàn)下頁(yè)圖示實(shí)際工作中最佳持有量的確定步驟：1.根據(jù)不同現(xiàn)金持有量方案測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值并編制測(cè)算表；2.在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即為最佳持有量。應(yīng)用舉例例7-1現(xiàn)在是9頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三現(xiàn)在是10頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）存貨模式

利用存貨管理的經(jīng)濟(jì)批量公式來(lái)確定。

1、假設(shè)（條件）：

①不能發(fā)生短缺成本，管理成本固定；

②企業(yè)預(yù)算期現(xiàn)金總需求量可以預(yù)測(cè)；

③企業(yè)所需現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，證券變現(xiàn)的不確定性很小，證券變現(xiàn)相關(guān)交易成本可以預(yù)測(cè)；

④現(xiàn)金收支較均勻、穩(wěn)定。

該模式下最優(yōu)現(xiàn)金持有量：即持有成本最小化時(shí)的持有量

與持有現(xiàn)金相關(guān)的成本：機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本

轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。如傭金、手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶(hù)費(fèi)等現(xiàn)在是11頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三現(xiàn)在是12頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

現(xiàn)金持有總成本＝機(jī)會(huì)成本＋轉(zhuǎn)換成本

TC＝（Q／2）×K＋（T／Q）×F

式中：TC——持有現(xiàn)金總成本；

Q——最佳現(xiàn)金持有量；

K——有價(jià)證券的利息率（機(jī)會(huì)成本）；

T——一定時(shí)期內(nèi)（年）現(xiàn)金的總需求量；

F——每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本。

現(xiàn)在是13頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

將上式對(duì)Q求一階導(dǎo)數(shù)，并令其結(jié)果為零。得：

最佳現(xiàn)金持有量Q﹡＝√2FT／K

最小相關(guān)總成本TC﹡＝√2FTK

年內(nèi)最佳現(xiàn)金交易次數(shù)N﹡＝Ｔ／Q﹡

可見(jiàn)，最佳現(xiàn)金持有量與一定時(shí)期內(nèi)（年）現(xiàn)金的總需求量及每次有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本成正比，而與有價(jià)證券的利率成反比。

例7-2

存貨模式的缺陷：要求現(xiàn)金收支較均勻、穩(wěn)定?，F(xiàn)在是14頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三（三）隨機(jī)模式

（米勒—奧爾模型）

即在現(xiàn)金需求量不確定的條件下，對(duì)現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制的一種方法。該模型假定每日現(xiàn)金凈流量的分布接近正態(tài)分布，日流量變化是隨機(jī)的，因此對(duì)現(xiàn)金持有量確定一個(gè)控制區(qū)間。企業(yè)先根據(jù)經(jīng)驗(yàn)結(jié)合現(xiàn)實(shí)需要制定持有量的上下限，當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制下限時(shí)，出售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量上升。見(jiàn)下圖現(xiàn)在是15頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三16（三）隨機(jī)模式H-----上限；L-----下限R-----最優(yōu)現(xiàn)金返回線16第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是16頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三上限H、現(xiàn)金返回線R可按下列公式計(jì)算b---每次固定轉(zhuǎn)換成本；i---有價(jià)證券日利率；σ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差。

H=3R-2LL:根據(jù)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度決定?，F(xiàn)在是17頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（四）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

1.有關(guān)概念

存貨周轉(zhuǎn)期，指將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，即從產(chǎn)品銷(xiāo)售到收回現(xiàn)金的時(shí)間;

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，指從收到尚未付款的原材料到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。

現(xiàn)在是18頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期收到采購(gòu)的材料支付材料款出售產(chǎn)品收回現(xiàn)金以上三方面與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的關(guān)系如下圖所示

現(xiàn)在是19頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)周期是指從購(gòu)進(jìn)存貨到收到現(xiàn)金的時(shí)間段，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，計(jì)算如下：

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)在是20頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

三、現(xiàn)金的日常管理

（一）力爭(zhēng)現(xiàn)金收支平衡

（二）加速收款速度

（三）合法合理推遲現(xiàn)金支付

1、使用現(xiàn)金浮游量（要謹(jǐn)慎）

2、信守合同，盡可能推遲應(yīng)付賬款的支付

3、采用分期付款

4、采用商業(yè)匯票付款

5、利用信用

6、改進(jìn)工資支付方式。現(xiàn)在是21頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的功能與成本

（一）應(yīng)收賬款的功能

（1）促進(jìn)銷(xiāo)售，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

（2）減少存貨，加速資金周轉(zhuǎn)

現(xiàn)在是22頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）應(yīng)收賬款的成本

1、機(jī)會(huì)成本

機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率

維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率

例7-5現(xiàn)在是23頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

2、管理成本。相對(duì)固定。包括：

（1）顧客信用情況調(diào)查費(fèi)用；

（2）收集各種信息的費(fèi)用；

（3）賬簿記錄費(fèi)用；

（4）收賬費(fèi)用；

（5）其他費(fèi)用。

3、壞賬成本。與信用政策有關(guān)，與應(yīng)收賬款數(shù)量有關(guān)。

現(xiàn)在是24頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

二、信用政策

指應(yīng)收賬款的管理政策。包括：

信用標(biāo)準(zhǔn)、

信用條件、

收賬政策。

信用政策制訂的原則：成本效益原則現(xiàn)在是25頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（一）應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)

1、信用標(biāo)準(zhǔn)：即顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。通過(guò)定性與定量分析確定。

定性標(biāo)準(zhǔn)（5C）

（1）品德（Character）

（2）償債能力（Capacity）

（3）資本（Capital）

（4）抵押品（Collateral）

（5）經(jīng)濟(jì)情況（Condition）

定量標(biāo)準(zhǔn)

（1）壞賬損失率（2）客戶(hù)信用等級(jí)現(xiàn)在是26頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）信用條件

1、信用期限

給予予信用期限的利弊：

利：可擴(kuò)大銷(xiāo)售；增加銷(xiāo)售收入。

弊：同時(shí)機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本也會(huì)增加?，F(xiàn)在是27頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

2.現(xiàn)金折扣和折扣期限

如：2／10，1／20，N／30

2／10：客戶(hù)如在10天內(nèi)付款，可享受2％的現(xiàn)金折扣；

1／20：客戶(hù)如在11－20天內(nèi)付款，可享受1％的現(xiàn)金折扣；

N／30：客戶(hù)如超過(guò)20天付款，沒(méi)有現(xiàn)金折扣，30天內(nèi)必須足額付款。

又如1／10，N／30或1／10，N／20等。

2、利弊：

利：加快現(xiàn)金回收，從而降低應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。

弊：付出現(xiàn)金折扣成本。

★舉例：P179，[例7－6][例7－7]現(xiàn)在是28頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（三）收賬政策

1、含義：當(dāng)企業(yè)遭受拖欠甚至拒付帳款時(shí)，所采取的對(duì)策。

2、收回帳款的步驟是：

（1）分析企業(yè)現(xiàn)有信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批制度是否存在問(wèn)題；

（2）對(duì)違約客戶(hù)的資信等級(jí)重新進(jìn)行調(diào)查、評(píng)價(jià)；

（3）采取措施。對(duì)于信用品質(zhì)惡劣的客戶(hù)應(yīng)從企業(yè)信用名單中刪除，并采取強(qiáng)硬措施，如：警告、訴訟等辦法催收款項(xiàng)。而對(duì)于信用品質(zhì)較好，信用記錄一向正常的客戶(hù)，可采取溫和措施，如：去電去函、派人上門(mén)協(xié)商等辦法催收款項(xiàng)。現(xiàn)在是29頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

3、收帳政策應(yīng)否采納的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：

只有當(dāng)增加的收帳費(fèi)用小于減少的壞帳損失和應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本時(shí)，才應(yīng)采取該收帳政策；否則，不應(yīng)采納。

現(xiàn)在是30頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

二、應(yīng)收賬款的日常管理

（一）制定和執(zhí)行信用政策

1、進(jìn)行客戶(hù)信用調(diào)查

（1）直接調(diào)查

（2）間接調(diào)查

①通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)查

②通過(guò)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)調(diào)查

評(píng)估機(jī)構(gòu)：

獨(dú)立的社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)

中央銀行的評(píng)估機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行的評(píng)估機(jī)構(gòu)現(xiàn)在是31頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

評(píng)估等級(jí)：

AAA、AA、A

三類(lèi)九級(jí)制

BBB、BB、B

CCC、CC、C

三級(jí)制：AAA、AA、A現(xiàn)在是32頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

③通過(guò)銀行調(diào)查

④通過(guò)其他途徑。如住外大使館、領(lǐng)事館等。

2、做出客戶(hù)信用評(píng)估：有5C標(biāo)準(zhǔn)法和信用評(píng)分法

3、制定信用政策

4、執(zhí)行信用政策

5、關(guān)注經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整信用政策。

現(xiàn)在是33頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）應(yīng)收賬款的日常管理

1、應(yīng)收賬款追蹤分析

2、應(yīng)收賬款賬齡分析

3、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

4、建立壞賬準(zhǔn)備金制度現(xiàn)在是34頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

第四節(jié)存貨管理

一、存貨管理概述

（一）企業(yè)置備存貨的原因（存貨功能）

1、防止停工待料

2、適應(yīng)市場(chǎng)變化

3、降低進(jìn)貨成本

4、維持均衡生產(chǎn)

（二）存貨管理的目標(biāo)

在確保正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提下，盡量降低存貨成本，提高存貨資金使用效益。現(xiàn)在是35頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）儲(chǔ)備存貨的成本

1、取得成本取得成本購(gòu)置成本＝單價(jià)×數(shù)量

訂貨成本

固定訂貨成本：如常設(shè)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支，固定成本與決策無(wú)關(guān)。變動(dòng)訂貨成本：如差旅費(fèi)、郵資等與訂貨次數(shù)成比例

取得成本＝訂貨成本＋購(gòu)置成本＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成本＋購(gòu)置成本

現(xiàn)在是36頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

2、儲(chǔ)存成本

固定儲(chǔ)存成本：如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)管員工的固定工資等，與決策無(wú)關(guān)。

變動(dòng)儲(chǔ)存成本：如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨損失和保險(xiǎn)等。與存貨儲(chǔ)存數(shù)量、儲(chǔ)存時(shí)間成正相關(guān)。

儲(chǔ)存成本

＝固定儲(chǔ)存成本＋變動(dòng)儲(chǔ)存成本現(xiàn)在是37頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

3、缺貨成本

存貨的規(guī)劃，一般以保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為前提，即一般不允許缺貨。

儲(chǔ)備存貨的總成本

＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本

＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成本＋購(gòu)置成本

＋固定儲(chǔ)存成本＋變動(dòng)儲(chǔ)存成本＋缺貨成本

現(xiàn)在是38頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

二、存貨控制的方法

最佳訂貨量的確定━━經(jīng)濟(jì)批量模型；

存貨儲(chǔ)存期控制；

存貨ABC分類(lèi)控制。

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型（材料、商品存貨）

基本假設(shè)：P185

在基本假設(shè)條件下，固定訂貨成本、購(gòu)置成本、固定儲(chǔ)存成本、缺貨成本不影響最佳訂貨批量?，F(xiàn)在是39頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

存貨相關(guān)總成本

＝變動(dòng)性訂貨成本＋變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本

TC（Q）＝K×D／Q＋KC×Q／２

TC（Q）：存貨相關(guān)總成本；

K：每次訂貨的變動(dòng)性訂貨成本；

D：存貨年需用量；

Q：每次訂貨量；

D／Q：年訂貨次數(shù)；

KC：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)性?xún)?chǔ)存成本?，F(xiàn)在是40頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三現(xiàn)在是41頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

將上式對(duì)Q求導(dǎo)數(shù)，并令其結(jié)果為零。得：（ｐ１８５）

（1）存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量：Q﹡＝

（2）最佳訂貨次數(shù)：Ｎ﹡＝

（3）最少相關(guān)總成本：TC（Q﹡）＝

（4）最佳訂貨周期：t＝

（5）經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金：I﹡＝

現(xiàn)在是42頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（二）存貨儲(chǔ)存期的控制（商品或產(chǎn)成品）控制目標(biāo)：縮短存貨儲(chǔ)存時(shí)間，加速存貨周轉(zhuǎn)，降低成本費(fèi)用，提高盈利水平。利潤(rùn)＝毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加－變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)Ｘ儲(chǔ)存天數(shù)保本儲(chǔ)存天數(shù)＝（毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加）／每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)保利儲(chǔ)存天數(shù)＝毛利－固定儲(chǔ)存費(fèi)－銷(xiāo)售稅金及附加－目標(biāo)利潤(rùn)）／每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)【例７－11】現(xiàn)在是43頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三管理策略：通過(guò)對(duì)儲(chǔ)存期的分析與控制，決策者可以針對(duì)保本期與保利期存貨數(shù)量、金額及比重的大小等信息，采取不同的措施。現(xiàn)在是44頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（三）存貨ABC分類(lèi)管理法

1、存貨ABC的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是：金額標(biāo)準(zhǔn)和品種數(shù)量（或?qū)嵨飻?shù)量）標(biāo)準(zhǔn)。

其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的標(biāo)準(zhǔn)。

2、分類(lèi)

A類(lèi)存貨：金額比重約占70%，數(shù)量不超過(guò)20%；應(yīng)分品種重點(diǎn)管理。

B類(lèi)存貨：金額比重約占20%，數(shù)量不超過(guò)30%；應(yīng)分類(lèi)別一般管理。

C類(lèi)存貨：金額比重約占10%，數(shù)量不低于50%；應(yīng)按總額靈活掌握?，F(xiàn)在是45頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三

（四）現(xiàn)代存貨管理方法

1、JIT（just―in―time）：準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)／零庫(kù)存／適時(shí)性管理

適用于訂貨型生產(chǎn)（ＭＴＯ）。

2、MRP（MaterialRequirementsPlanning）：物料需求計(jì)劃，以生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料需求為中心來(lái)組織生產(chǎn)。圍繞物料轉(zhuǎn)化組織制造資源，實(shí)現(xiàn)按需要準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)。

3、MRPⅡ（ManufactuacturingResourcesPlanning）：制造資源計(jì)劃，把企業(yè)看作一個(gè)有機(jī)整體，以經(jīng)營(yíng)計(jì)劃為主線，將企業(yè)的各種資源（信息、物質(zhì)、資金、人力、管理等資源）作為一個(gè)有機(jī)整體來(lái)組織生產(chǎn)。

4、ERP（EnterpriseResourcesPlanning）：企業(yè)資源計(jì)劃，將企業(yè)的運(yùn)營(yíng)流程當(dāng)作是一條緊密連接的供應(yīng)鏈，將供應(yīng)鏈上的所有環(huán)節(jié)集成為一體化系統(tǒng)，實(shí)施有效管理?，F(xiàn)在是46頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三47第五節(jié)流動(dòng)負(fù)債的管理一、短期借款(一).短期借款的種類(lèi)我國(guó)：短期借款按照目的和用途分為：生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等。國(guó)際分類(lèi)：按償還方式：一次償還與分期償還按利息支付方法：收款法、貼現(xiàn)法和加息法按有無(wú)擔(dān)保：抵押借款與信用借款

47第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是47頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三（二）.短期借款的信用條件

根據(jù)國(guó)際通行的做法，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放短期借款往往帶有一些信用條件，其中包括：信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議、補(bǔ)償性余額、借款抵押等。1.信貸限額：即銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。在信貸期限內(nèi)，企業(yè)可隨時(shí)向銀行申請(qǐng)借款，但累計(jì)借款額不能超過(guò)核準(zhǔn)的信貸限額，但銀行并不承擔(dān)提供全部信貸限額的義務(wù)，若企業(yè)信譽(yù)惡化，銀行可以停止貸款?，F(xiàn)在是48頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定即指銀行與企業(yè)簽訂的具有法律義務(wù)，承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款的協(xié)定。借款人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)對(duì)未使用的信貸額度要向銀行支付一定比例的費(fèi)用，以補(bǔ)償銀行所作出的承諾?！纠?-13】3.補(bǔ)償性余額

即指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按借款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計(jì)算的最低存款余額。銀行目的：降低貸款損失但導(dǎo)致借款方實(shí)際利率的提高。【例7-14】現(xiàn)在是49頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三4.借款抵押5.償還條件6.以實(shí)際交易為貸款條件（三）.借款利息的支付方式1。收款法

又稱(chēng)利隨本清法，是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。名義利率=實(shí)際利率現(xiàn)在是50頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三512。貼現(xiàn)法即銀行發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，到期借款人需償還貸款全部本金的一種計(jì)息方法。實(shí)際利率>名義利率【例7-15】51第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是51頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三3。加息法即銀行按名義利率計(jì)算的利息加本金求出本息和，要求企業(yè)在貸款期限內(nèi)分期等額償還。實(shí)際利率>名義利率現(xiàn)在是52頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三53

二、商業(yè)信用商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。具體形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款（一）應(yīng)付賬款1。應(yīng)付賬款的信用形式：免費(fèi)信用；有代價(jià)信用；展期信用1）免費(fèi)信用即指企業(yè)無(wú)須支付任何代價(jià)而取得的信用。一般包括法定付款期限和銷(xiāo)貨方允許的折扣期限。2）有代價(jià)信用即指企業(yè)需要支付一定的代價(jià)而取得的信用。如2/10,N/30;購(gòu)貨方要取得延期20天的信用，需全額付款，喪失折扣優(yōu)惠，該信用即為有代價(jià)信用。53第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)在是53頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三3）展期信用即指購(gòu)貨企業(yè)在銷(xiāo)售方提供的信用期限屆滿(mǎn)后，以拖延付款的方式強(qiáng)行取得的信用。該信用隱含成本：放棄現(xiàn)金折扣成本與企業(yè)信譽(yù)損失成本2、應(yīng)付賬款的成本即企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本或稱(chēng)隱含利息成本=現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)x360/（信用期-折扣期）【例7-16】現(xiàn)在是54頁(yè)\一共有58頁(yè)\編輯于星期三（二）.應(yīng)付票據(jù)在商業(yè)匯票結(jié)算方式下企