企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標篩選探究

企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標篩選探究隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部存在的各種風(fēng)險日益增加，其中財務(wù)風(fēng)險是最普遍也是最容易引起企業(yè)重視的風(fēng)險。面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，企業(yè)需要及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并預(yù)先采取措施，以避免財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響。因此，建立科學(xué)的企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標體系，對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理十分必要。1.指標選擇的目的和原則企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標的核心是選擇多個財務(wù)指標，通過對這些指標進行定量評價，從而確定企業(yè)是否走向財務(wù)危機。在指標選擇過程中，應(yīng)該遵循以下目的和原則：（1）目的：企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標體系的構(gòu)建的最終目的是為了預(yù)測企業(yè)是否出現(xiàn)財務(wù)危機。因此，指標的選擇必須與財務(wù)危機有關(guān)。（2）原則：指標的選擇必須具備以下原則：1）有代表性：指標必須代表企業(yè)經(jīng)營狀況的主要方面。2）可比性高：指標容易被企業(yè)內(nèi)外部人員理解和比較。3）敏感性強：指標能夠及時反映企業(yè)財務(wù)狀況的變化。4）適用性廣：指標適用于各種行業(yè)和企業(yè)規(guī)模，并能反映企業(yè)運營情況的多個方面。5）預(yù)測性好：指標對企業(yè)未來的財務(wù)狀況預(yù)測性強。2.指標篩選的方法企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標的篩選需要使用科學(xué)的方法。常見的指標篩選方法如下：（1）統(tǒng)計分析法通過靜態(tài)比較分析，找出企業(yè)財務(wù)危機發(fā)生時出現(xiàn)的共性因素，包括主表合并、分析比較、同期分析、行業(yè)比較等統(tǒng)計方法。通過分析發(fā)現(xiàn)，在財務(wù)危機時期，企業(yè)的毛利率、凈利率、應(yīng)交稅金、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標普遍出現(xiàn)下降或不良變化。（2）結(jié)構(gòu)分析法通過對企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進行分類，建立結(jié)構(gòu)模型，通過模型和指標分析，確定財務(wù)危機發(fā)生的預(yù)警指標。例如，對資產(chǎn)負債表和利潤表分析，建立財務(wù)結(jié)構(gòu)模型，發(fā)現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率等指標在危機時發(fā)生了重大變化。（3）專家咨詢法專家咨詢法是一種快速、精確的指標篩選法。通過專家討論，確定哪些指標對于預(yù)測財務(wù)危機是有效的，以及指標的相對重要性。3.預(yù)警指標的選取企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標可以分為兩類：（1）財務(wù)報表指標：企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理人員通常使用財務(wù)報表評估企業(yè)財務(wù)狀況。常見的財務(wù)報表指標包括：1）資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)總額與負債總額的比率，反映企業(yè)的資金來源和運營能力。2）流動比率：短期流動資產(chǎn)與短期流動負債的比率，反映企業(yè)短期償付能力。3）速動比率：剔除存貨后的流動資產(chǎn)與短期流動負債的比率，反映企業(yè)短期償付能力的敏感性。4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：一定時間內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)銷售收款的能力。5）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：企業(yè)經(jīng)營活動所使用的資產(chǎn)在一定時間內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率。6）凈利潤率：凈利潤占銷售收入的比率，反映企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得的利潤。（2）經(jīng)營管理指標：還有一些非財務(wù)報表指標能反映企業(yè)經(jīng)營狀況，有助于預(yù)測財務(wù)危機，例如：1）市場份額：企業(yè)在所在行業(yè)市場中的占有率，反映企業(yè)的市場地位。2）市場增長率：所在行業(yè)市場的增長速率，反映企業(yè)市場前景。3）管理費用率：管理費用支出占銷售收入的比率，反映企業(yè)的成本控制能力。4）技術(shù)創(chuàng)新能力：企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力反映了其未來的競爭力。4.財務(wù)危機的預(yù)警閾值財務(wù)危機預(yù)警需要建立預(yù)警閾值，當(dāng)指標低于預(yù)警閾值時，企業(yè)就可能遇到財務(wù)危機。例如，資產(chǎn)負債率高于80%、流動比率低于1.5倍、速動比率低于1倍、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于6次、凈利潤率低于3%等；這些指標低于預(yù)警閾值就提示企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)企業(yè)實際情況進行調(diào)整，確定預(yù)警閾值來規(guī)定財務(wù)指標變化的預(yù)警等級。綜上所述，企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警是企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理的重要手段。企業(yè)