2021-2022年四川省巴中市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)_第1頁(yè)
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2021-2022年四川省巴中市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

20

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法不正確的是()。

2.

17

某企業(yè)計(jì)劃年度的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2.5,息稅前利潤(rùn)(EBIT)的增長(zhǎng)率為10%,假定資本成本不變,則該年普通股每股收益(EPS)的增長(zhǎng)率為()。

3.某企業(yè)為增值稅一般納稅人,3月份外購(gòu)材料取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅稅款為8.5萬(wàn)元,當(dāng)月銷售貨物取得不含稅銷售額40萬(wàn)元;4月份外購(gòu)材料取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅稅款為3.4萬(wàn)元,當(dāng)月銷售貨物取得不含稅收入70萬(wàn)元。已知,該企業(yè)銷售的貨物均適用17%的增值稅稅率,則該企業(yè)4月份應(yīng)納增值稅()萬(wàn)元。

A.10.2B.6.8C.8.5D.1.7

4.全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是()

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.總預(yù)算C.專門決策預(yù)算D.生產(chǎn)預(yù)算

5.某企業(yè)年賒銷收入為360萬(wàn)元,信用條件為“2/10,n/30”時(shí),預(yù)計(jì)有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,其余客戶在信用期付款,變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為8%,則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息為()元。(1年按360天計(jì)算)

A.20800B.14568C.12480D.15600

6.

7.假設(shè)甲投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為0.16,則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.A.甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0

B.甲項(xiàng)目的獲利指數(shù)為1.16

C.甲項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率大于設(shè)定的折現(xiàn)率

D.甲項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率大于要求的最低投資報(bào)酬率

8.某公司在融資時(shí),對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式,據(jù)此判斷,該公司采取的融資戰(zhàn)略是()。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

9.

10.已知甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

11.籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式,一般來(lái)說(shuō)企業(yè)最基本的籌資方式就是()。

A.股權(quán)籌資和債務(wù)籌資兩種B.內(nèi)部籌資和外部籌資兩種C.直接籌資和間接籌資兩種D.股權(quán)籌資、債務(wù)籌資和混合籌資三種

12.

14

對(duì)國(guó)家機(jī)關(guān)及其工作人員既是權(quán)利又是義務(wù),不得隨意轉(zhuǎn)讓或放棄的權(quán)利是()。

A.所有權(quán)B.經(jīng)濟(jì)職權(quán)C.經(jīng)營(yíng)管理權(quán)D.請(qǐng)求權(quán)

13.利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力,還反映了()

A.總償債能力B.長(zhǎng)期償債能力C.短期償債能力D.經(jīng)營(yíng)能力

14.

11

根據(jù)《證券法》的規(guī)定,證券公司同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的,其注冊(cè)資本最低限額為()。

A.人民幣5000萬(wàn)元B.人民幣l億元C.人民幣5億元D.人民幣lo億元

15.第

22

每股收益最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)比較,其優(yōu)點(diǎn)是()。

A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)C.反映了利潤(rùn)與投資資本之間的關(guān)系D.可以避免企業(yè)的短期行為

16.固定資產(chǎn)原值的內(nèi)容不包括()。A.A.固定資產(chǎn)投資B.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅C.資本化利息D.折舊

17.甲公司按照2012年的邊際貢獻(xiàn)和固定成本計(jì)算得出的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為3,由此可知,2012年甲公司的安全邊際率為()。

A.30%B.33%C.35%D.無(wú)法計(jì)算

18.企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是()。

A.實(shí)物商品運(yùn)動(dòng)B.資金運(yùn)動(dòng)C.產(chǎn)品運(yùn)動(dòng)D.金融商品運(yùn)動(dòng)

19.

20

項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本中不包括()。

A.折舊B.外購(gòu)原材料費(fèi)用C.工資及福利費(fèi)D.燃料費(fèi)

20.某企業(yè)發(fā)行5年期債券,債券面值為1000元,票面利率10%,每年付息一次,發(fā)行價(jià)為1100元,籌資費(fèi)率3%,所得稅稅率為30%,則該債券的資金成本是()。

A.9.37%B.6.56%C.7.36%D.6.66%

21.

3

甲單位為財(cái)政全額撥款的事業(yè)單位,自2006年起實(shí)行國(guó)庫(kù)集中支付制度。2006年,財(cái)政部門批準(zhǔn)的年度預(yù)算為3000萬(wàn)元,其中:財(cái)政直接支付預(yù)算為2000萬(wàn)元,財(cái)政授權(quán)支付預(yù)算為1000萬(wàn)元,2006年,甲單位累計(jì)預(yù)算支出為2700萬(wàn)元,其中,1950萬(wàn)元已由財(cái)政直接支付,750萬(wàn)元已由財(cái)政授權(quán)支付。2006年12月31日,甲單位結(jié)轉(zhuǎn)預(yù)算結(jié)余資金后,“財(cái)政應(yīng)返還額度”項(xiàng)目的余額為()萬(wàn)元。

A.50B.200C.250D.300

22.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理,這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

23.在()租賃合同中,除資產(chǎn)所有者的名義改變之外,其余情況均無(wú)變化。

A.經(jīng)營(yíng)租賃B.杠桿租賃C.售后租回D.直接租賃

24.持有過(guò)量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大B.收益水平下降C.償債能力下降D.資產(chǎn)流動(dòng)性下降

25.

11

某公司的主營(yíng)業(yè)是軟件開發(fā)。該企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成中,直接成本所占比重很小,而且與間接成本之間缺少明顯的因果關(guān)系。該公司適宜采納的成本計(jì)算方法是()。

A.傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法B.作業(yè)成本計(jì)算法C.標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算法D.變動(dòng)成本計(jì)算法

二、多選題(20題)26.

29

企業(yè)期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí),下列各項(xiàng)應(yīng)包括存貨項(xiàng)目的是()。

A.委托代銷商品B.周轉(zhuǎn)材料C.為在建工程購(gòu)人的工程物資D.發(fā)出商品

27.

32

吸收一定比例的負(fù)債資金,可能產(chǎn)生的結(jié)果有()。A.降低企業(yè)資金成本

B.加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.提高每股收益

28.第

35

現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)是()。

A.滾動(dòng)預(yù)算B.日常業(yè)務(wù)預(yù)算C.特種決策預(yù)算D.彈性預(yù)算

29.

27

利潤(rùn)是收入彌補(bǔ)成本費(fèi)用后的余額,以下關(guān)于利潤(rùn)說(shuō)法正確的有()。

30.普通股股東的權(quán)利包括()。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.出讓股份權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)

31.在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括()。

A.提高產(chǎn)品價(jià)格B.出售多余設(shè)備C.停產(chǎn)不利產(chǎn)品D.削減存貨

32.構(gòu)成投資組合的證券A和證券B,其標(biāo)準(zhǔn)離差分別為12%和8%,其預(yù)期收益率分別為15%和10%,則下列表述中正確的有()。

A.兩種資產(chǎn)組合的最高預(yù)期收益率為15%

B.兩種資產(chǎn)組合的最低預(yù)期收益率為10%

C.兩種資產(chǎn)組合的最高標(biāo)準(zhǔn)離差為12%

D.兩種資產(chǎn)組合的最低標(biāo)準(zhǔn)離差為8%

33.

28

關(guān)于發(fā)放股票股利,下列說(shuō)法正確的有()。

A.不會(huì)導(dǎo)致股東權(quán)益總額發(fā)生變化,但會(huì)導(dǎo)致股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,會(huì)增加普通股股數(shù),減少未分配利潤(rùn)

B.不需要向股東支付現(xiàn)金

C.可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格,促進(jìn)公司股票的交易和流通,可有效地防止公司被惡意控制

D.可以傳遞公司未來(lái)發(fā)展前景良好的信息,增強(qiáng)投資者的信心,可以降低日后公司發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格,有利于吸引投資者

34.預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化,致使下列()發(fā)生時(shí),可以調(diào)整預(yù)算。

A.預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立B.預(yù)算執(zhí)行難度加大C.預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差D.預(yù)算指標(biāo)脫離企業(yè)預(yù)期

35.銷售預(yù)測(cè)的定量分析方法包括()。

A.德爾菲法B.產(chǎn)品壽命周期分析法C.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法D.回歸分析法

36.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品,銷售單價(jià)分別為50元、15元、8元,單位變動(dòng)成本分別為40元、9元、6元,銷售量分別為1000件、2000件、2500件,預(yù)計(jì)固定成本總額為10800元。則下列有關(guān)各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額計(jì)算中,正確的有()。

A.在加權(quán)平均法下,綜合保本銷售額為40000元

B.在分算法下(按邊際貢獻(xiàn)的比重分配固定成本),A產(chǎn)品的保本量為400件

C.在順序法下,按邊際貢獻(xiàn)率升序排列,A產(chǎn)品的保本量為1000件

D.在順序法下,按邊際貢獻(xiàn)率降序排列,保本狀態(tài)與A產(chǎn)品無(wú)關(guān)

37.下列關(guān)于流動(dòng)資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中,正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為不利的條件下,某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項(xiàng)目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項(xiàng)目任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)至少要以其原始形態(tài)存在的價(jià)值量,它相當(dāng)于該項(xiàng)目的原始的投資額

D.某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額等于該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額與該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

38.甲公司本年銷售量為2000萬(wàn)件,售價(jià)為12元/件,單位變動(dòng)成本為7元,總固定成本為3600萬(wàn)元,利息費(fèi)用為1800萬(wàn)元,所得稅稅率為25%,假定該公司不存在優(yōu)先股,則下列計(jì)算結(jié)果正確的有()

A.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.56B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.39C.總杠桿系數(shù)為2.17D.息稅前利潤(rùn)為10000萬(wàn)元

39.下列關(guān)于成本的說(shuō)法中,不正確的有()。

A.固定成本是指不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動(dòng)成本

C.延期變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù),在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān),在此基數(shù)之上的其余部分,則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

D.遞減曲線的總成本是遞減的

40.下列屬于影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素是()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于繁榮時(shí)期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快C.國(guó)家修改了稅法D.國(guó)家進(jìn)行了投資體制改革

41.

28

關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)交換,下列說(shuō)法中正確的有()。

A.只要非貨幣口生資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì),就應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本

B.若換入資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量在風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同,則該非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)

C.若換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同,且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值相比是重大的,則該非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)

D.在確定非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注交易各方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系,關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)

42.

33

關(guān)于杜邦財(cái)務(wù)分析體系,下列說(shuō)法正確的有()。

43.銷售預(yù)測(cè)的定量分析法,一般包括趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法和因果預(yù)測(cè)分析法兩大類,下列屬于趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法的有()

A.移動(dòng)平均法B.指數(shù)平滑法C.回歸分析法D.加權(quán)平均法

44.

32

股票的價(jià)值形式有()。

A.票面價(jià)值B.賬面價(jià)值C.清算價(jià)值D.市場(chǎng)價(jià)值

45.

27

下列屬于吸收投資者直接投資優(yōu)點(diǎn)的有()。

A.有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)

B.有利于盡快形成生產(chǎn)能力

C.資金成本較低

D.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題(10題)46.股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額,依法享有公司收益獲取權(quán)、公司管理經(jīng)營(yíng)權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利,并以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。()

A.是B.否

47.增量預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制,特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。()

A.是B.否

48.

51

某股份有限公司擬公開發(fā)行股票后的股本總額為人民幣50000萬(wàn)元,如果其申請(qǐng)股票上市,則其向社會(huì)公眾發(fā)行股票的數(shù)額不少于5000萬(wàn)元。()

A.是B.否

49.

44

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息。()

A.是B.否

50.

45

歐式認(rèn)股證,是指權(quán)證持有人在到期日前,可以隨時(shí)提出履約要求,買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。()

A.是B.否

51.

45

如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率高于借人資金利息率,則提高負(fù)債程度會(huì)提高企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。()

A.是B.否

52.如果一個(gè)公司投資機(jī)會(huì)較少,它很可能采取低股利政策。()

A.是B.否

53.進(jìn)行正常的短期投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金屬于交易性需求所需現(xiàn)金。()

A.是B.否

54.

41

編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí),制造費(fèi)用產(chǎn)生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費(fèi)用數(shù)額。

A.是B.否

55.

36

銷售費(fèi)用發(fā)生在銷售過(guò)程,屬于變動(dòng)費(fèi)用,隨著銷售量的變化而變化。在分析時(shí),應(yīng)將銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)同銷售量的增減變動(dòng)結(jié)合起來(lái)考核,分析費(fèi)用的發(fā)生和變動(dòng)是否合理、正常。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.乙公司是一家機(jī)械制造商,適用的所得稅稅率為25%。公司現(xiàn)有一套設(shè)備(以下簡(jiǎn)稱“舊設(shè)備”)已經(jīng)使用6年,為降低成本,公司管理層擬將該設(shè)備提前報(bào)廢,另行構(gòu)建一套新設(shè)備。新設(shè)備的投資與更新在起點(diǎn)一次性投入,并能立即投入運(yùn)營(yíng)。設(shè)備更新后不改變?cè)械纳a(chǎn)能力,但運(yùn)營(yíng)成本有所降低。會(huì)計(jì)上對(duì)于新舊設(shè)備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致,假定折現(xiàn)率為12%,要求考慮所得稅費(fèi)用的影響。相關(guān)資料如表1所示:

表1新舊設(shè)備相關(guān)資料單位:萬(wàn)元

項(xiàng)目舊設(shè)備新設(shè)備原價(jià)50006000預(yù)計(jì)使用年限12年10年已使用年限6年0年凈殘值200400當(dāng)前變現(xiàn)價(jià)值26006000年折舊費(fèi)(直線法)400560年運(yùn)營(yíng)成本(付現(xiàn)成本)1200800相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表2所示:表2

期數(shù)(n)678910(P/F,12%,n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P/F,12%,n)4.11144.56384.96765.32825.6502經(jīng)測(cè)算,舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787.80萬(wàn)元,年金成本(即年金凈流出量)為1407.74萬(wàn)元。要求:

(1)計(jì)算新設(shè)備在其可使用年限內(nèi)形成的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值(不考慮設(shè)備運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)收入,也不把舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值作為新設(shè)備投資的減項(xiàng));

(2)計(jì)算新設(shè)備的年金成本(即年金凈流出量);

(3)指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個(gè)更適用于評(píng)價(jià)該設(shè)備更新方案的財(cái)務(wù)可行性,并說(shuō)明理由;

(4)判斷乙公司是否應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新,并說(shuō)明理由。

57.

50

已知東方公司2007年年初股東權(quán)益總額為1200萬(wàn)元(不存在優(yōu)先股),2007年的資本積累率為50%,普通股的年初數(shù)為200萬(wàn)股,本年4月1日回購(gòu)10萬(wàn)股,導(dǎo)致股東權(quán)益減少80萬(wàn)元;10月1日增發(fā)20萬(wàn)股,導(dǎo)致股東權(quán)益增加200萬(wàn)元。該公司所有的普通股均發(fā)行在外。2007年年初、年末的權(quán)益乘數(shù)分別是2.5和2.2,負(fù)債的平均利率是10%,普通股現(xiàn)金股利總額為8哇萬(wàn)元,2007年的所得稅為100萬(wàn)元。

要求:

(1)計(jì)算2007年年末股東權(quán)益總額;

(2)計(jì)算2007年的資本保值增值率;

(3)計(jì)算2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額;

(4)計(jì)算2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率;

(5)計(jì)算2007年年末的每股凈資產(chǎn);

(6)計(jì)算2007年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)報(bào)酬率;

(7)計(jì)算2007年的已獲利息倍數(shù);

(8)計(jì)算2007年發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù);

(9)計(jì)算2007年的基本每股收益和每股股利;

(10)如果按照2007年年末每股市價(jià)計(jì)算的市盈率為10,計(jì)算年末普通股每股市價(jià)。

58.

59.根據(jù)表10-13、表10-14中的資料,計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)數(shù)值。其他資料:

(1)假設(shè)沒(méi)有稅金及附加;

(2)產(chǎn)權(quán)比率為1:2;

(3)應(yīng)收賬款平均收賬期是26.67天,期初應(yīng)收賬款余額為30000萬(wàn)元;

(4)按營(yíng)業(yè)成本計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為3,期初存貨余額為163000萬(wàn)元;

(5)利息保障倍數(shù)為18;

(6)營(yíng)業(yè)毛利率為20%;

(7)速動(dòng)比率為2.24;

(8)管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的10%。

60.單位:萬(wàn)元

現(xiàn)金230000應(yīng)付賬款30000應(yīng)收賬款300000應(yīng)付費(fèi)用100000存貨400000長(zhǎng)期債券500000(年利率10%)固定資產(chǎn)300000股本(每股面值10元)200000資本公積200000留存收益200000資產(chǎn)合計(jì)1230000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)1230000公司的流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。

資料二:甲公司今年相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為:銷售量增長(zhǎng)到12000萬(wàn)件,產(chǎn)品單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額、銷售凈利率、股利支付率都保持上年水平不變。由于原有生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和,需要新增一臺(tái)價(jià)值154400萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備。

資料三:如果甲公司今年需要從外部籌集資金,有兩個(gè)方案可供選擇(不考慮籌資費(fèi)用):

方案1:以每股發(fā)行價(jià)20元發(fā)行新股。

方案2:按面值發(fā)行債券,債券利率為12%。

要求:

(1)根據(jù)資料一,計(jì)算甲公司的下列指標(biāo):

①上年的邊際貢獻(xiàn);

②上年的息稅前利潤(rùn);

③上年的銷售凈利率;

④上年的股利支付率;

⑤上年每股股利;

⑥今年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(利用簡(jiǎn)化公式計(jì)算,保留兩位小數(shù))。

(2)計(jì)算甲公司今年下列指標(biāo)或數(shù)據(jù):

①息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率;

②需要籌集的外部資金。

(3)根據(jù)資料三及前兩問(wèn)的計(jì)算結(jié)果,為甲公司完成下列計(jì)算:

①計(jì)算方案1中需要增發(fā)的普通股股數(shù);

②計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn);

③利用每股收益無(wú)差別點(diǎn)法作出最優(yōu)籌資方案決策,并說(shuō)明理由。

參考答案

1.C轉(zhuǎn)換比率指的是每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量,所以轉(zhuǎn)換比率為40,即一份債券可以轉(zhuǎn)換40股股票,轉(zhuǎn)換價(jià)格是25元。

2.D因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益增長(zhǎng)率/息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=每股收益增長(zhǎng)率/10%=2.5,所以每股收益增長(zhǎng)率為25%。

3.B(1)3月份增值稅銷項(xiàng)稅額=40x17%=6.8(萬(wàn)元),可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額為8.5萬(wàn)元,當(dāng)期銷項(xiàng)稅額小于當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額,不足抵扣的部分,可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵扣,即3月份留抵稅額=8.5-6.8=1.7(萬(wàn)元);(2)4月份應(yīng)納增值稅=70x17%-3.4-1.7=6.8(萬(wàn)元)。

4.B財(cái)務(wù)預(yù)算是從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果,是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié),作為各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃,其亦稱為總預(yù)算,其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

綜上,本題應(yīng)選B。

5.CC【解析】“2/10”表示10天內(nèi)付款,可享受2%的價(jià)格優(yōu)惠;n/30表示付款的最后期限為30天,此時(shí)付款無(wú)優(yōu)惠。應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=10×20%+30×80%=26(天),應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本=3600000/360×26×60%×8%=12480(元)。

6.A

7.D同一個(gè)投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)有可能得出不同的結(jié)論;利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策,會(huì)得出完全相同的結(jié)論。

8.B本題考核流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中,企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資,僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資,所以本題正確答案為B。

9.B

10.D衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率,凈現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù),只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較,對(duì)于期望值不同的決策方案,評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。

11.A籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式,一般來(lái)說(shuō)企業(yè)最基本的籌資方式有兩種:股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。所以本題的答案為選項(xiàng)A。

12.B對(duì)國(guó)家機(jī)關(guān)及其工作人員既是權(quán)利又是義務(wù),不得隨意轉(zhuǎn)讓或放棄的權(quán)利是經(jīng)濟(jì)職權(quán)。

13.B利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù),反映了獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度,是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

綜上,本題應(yīng)選B。

14.C本題考核點(diǎn)是證券公司注冊(cè)資本。經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的,注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。

15.C每股收益等于稅后利潤(rùn)除以投資的股份數(shù),所以每股收益最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)比較,其反映了利潤(rùn)與投資資本之間的關(guān)系。

16.D解析:固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+資本化利息

17.B安全邊際率一(實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額一保本點(diǎn)銷售額)/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額,分子、分母同時(shí)乘以邊際貢獻(xiàn)率,得到:安全邊際率一(邊際貢獻(xiàn)一保本點(diǎn)銷售額×邊際貢獻(xiàn)率)/邊際貢獻(xiàn),由于保本點(diǎn)銷售額一固定成本/邊際貢獻(xiàn)率,所以,保本點(diǎn)銷售額×邊際貢獻(xiàn)率一固定成本,即安全邊際率一(邊際貢獻(xiàn)一固定成本)/邊際貢獻(xiàn)。由于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)一邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)一固定成本),所以,本題中邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)一固定成本)一3,即安全邊際率一l/經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=1/3--33%。

18.B解析:企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)。

19.A某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用,其中:其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、材料費(fèi)、修理費(fèi)、“工資及福利費(fèi)以后的剩余部分。

20.B債券資金成本=1000×10%×(1-30%)/[1100×(1-3%)]×100%=6.56%

21.D解析:“財(cái)政應(yīng)返還額度”項(xiàng)目的余額=3000-2700=300(萬(wàn)元)。

22.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式,U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理;H型組織的最高決策層基本上是一個(gè)空殼;M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。

23.C【答案】C

【解析】售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因,將自己資產(chǎn)售給出租方,然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中,除資產(chǎn)所有者的名義改變之外,其余情況均無(wú)變化。

24.B解析:現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn),擁有足夠的現(xiàn)金能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和清償債務(wù)的能力。但現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn),現(xiàn)金持有量過(guò)多,會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。

25.B本題的主要考核點(diǎn)是作業(yè)成本計(jì)算法的適用范圍。作業(yè)成本計(jì)算法適用于直接成本占產(chǎn)品成本比重很小,而間接成本占產(chǎn)品成本比重較大的高科技企業(yè)。所以,軟件開發(fā)企業(yè)適宜的成本計(jì)算方法是作業(yè)成本計(jì)算法。

26.ABD代銷商品在售出之前應(yīng)作為委托方的存貨處理;周轉(zhuǎn)材料屬于存貨的內(nèi)容;工程物資是為建造工程所儲(chǔ)備的,不屬于存貨的范圍;發(fā)出商品屬于存貨的范圍。

27.ACD吸收一定比例的負(fù)債資金可能降低企業(yè)資金成本,因?yàn)樨?fù)債的資金成本低于權(quán)益資金成本。由于負(fù)債資金有固定的償還期限,因此,負(fù)債增加的同時(shí)也加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債的利息率低于總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率,則增加負(fù)債可以提高每股收益。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的息稅前利潤(rùn)的不確定性,指的是由于經(jīng)營(yíng)上的原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。

28.BC現(xiàn)金預(yù)算亦稱現(xiàn)金收支預(yù)算,它是以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)所編制的反映現(xiàn)金收支情況的預(yù)算。

29.ABD本題考核利潤(rùn)的相關(guān)概念。根據(jù)教材的相關(guān)內(nèi)容可知選項(xiàng)B正確,選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

30.ABC普通股股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)(投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利);分享盈余權(quán);出讓股份權(quán);優(yōu)先認(rèn)股權(quán);剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。選項(xiàng)D是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

31.BCD【答案】BCD

【解析】在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略,所以A不正確。

32.ABC組合預(yù)期收益率是加權(quán)平均收益率。當(dāng)投資A的比熏為100%時(shí),可以取得最高組合預(yù)期收益率15%;當(dāng)投資B的比重為100%時(shí),可以取得最低組合預(yù)期收益率10%。由于組合標(biāo)準(zhǔn)離差還會(huì)受相關(guān)系數(shù)影響,相關(guān)系。

數(shù)為1時(shí),組合標(biāo)準(zhǔn)離差是加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)離差,當(dāng)資金100%投資A,此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最大。當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1時(shí),組合標(biāo)準(zhǔn)離差小于加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)離差,當(dāng)相關(guān)系數(shù)為一1時(shí),可以充分抵消風(fēng)險(xiǎn),甚至可以為0,所以選項(xiàng)D不對(duì)。

33.ABCD除息日在股權(quán)登記日之后,具體地說(shuō),除息日是股權(quán)登記日后的下一個(gè)工作日。

34.AC企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算,一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化,致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立,或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的,可以調(diào)整預(yù)算,所以本題答案為選項(xiàng)AC。

35.CD銷售預(yù)測(cè)的方法主要包括定性分析法和定量分析法。定性分析法主要包括營(yíng)銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。德爾菲法屬于專家判斷法的一種。定量分析法一般包括趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法和因果預(yù)測(cè)分析法兩大類。因果預(yù)測(cè)分析法最常用的是回歸分析法。

36.ABCD邊際貢獻(xiàn)總額=1000×(50一40)+2000×(15—9)+2500×(8—6)=27000(元),銷售收入總額=1000×50+2000×15+2500×8=1000000(元),加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=27000/100000=27%,綜合保本銷售額=10800/27%=40000(元)。固定成本分配率=10800/27000=0.4,分配給A產(chǎn)品的固定成本=10000×0.4=4000(元),A產(chǎn)品的保本量=4000/(50一40)=400(件)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率升序排列),固定成本全部由A、C兩種產(chǎn)品補(bǔ)償,保本狀態(tài)下,A產(chǎn)品的銷售量需達(dá)到1000件、銷售額需達(dá)到50000元,C產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到800/25%=3200(元)、銷售量需要達(dá)到3200/8=400(件),保本狀態(tài)與B產(chǎn)品無(wú)關(guān)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率降序排列),固定成本全部由B產(chǎn)品補(bǔ)償,保本狀態(tài)下,B產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到10800/40%=27000(元)、銷售量需要達(dá)到27000/15=1800(件),保本狀態(tài)與C、A兩種產(chǎn)品無(wú)關(guān)。

37.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的條件下,某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù),所以A不正確。

38.ABC邊際貢獻(xiàn)=2000*(12-7)=10000(萬(wàn)元),息稅前利潤(rùn)=10000-3600=6400(萬(wàn)元),則,經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=10000÷6400=1.56;財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=6400÷(6400-1800)=1.39,總杠桿系數(shù)=10000÷(6400-1800)=2.17。

綜上,本題應(yīng)選ABC。

邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本;息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本;經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)÷息稅前利潤(rùn);財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利潤(rùn)總額;總杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)÷利潤(rùn)總額。

39.ACD固定成本是指其總額在一定時(shí)期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi),不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。選項(xiàng)A的說(shuō)法不嚴(yán)密,故不正確。酌量性變動(dòng)成本是指通過(guò)管理當(dāng)局的決策行動(dòng)可以改變的變動(dòng)成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。半變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù),在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān),在此基數(shù)之上的其余部分,則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加。延期變動(dòng)成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù),當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍,它就與業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)成正比例變動(dòng)。所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。遞減曲線成本的變化率是遞減的,但是總成本一定是不斷增加的。所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

40.ABDA是經(jīng)濟(jì)周期,B是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,D是經(jīng)濟(jì)政策,C是法律環(huán)境。

41.BCD非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿足下列條件的,應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益;(1)該項(xiàng)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì);(2)換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)公允價(jià)值均能夠可靠計(jì)量的,應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值作為確定換入資產(chǎn)成本的基礎(chǔ),但有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠的除外。

42.BCD本題考核的是對(duì)于杜邦財(cái)務(wù)分析體系的理解。在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中,凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/(1-資產(chǎn)負(fù)債率),由此可知,在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中,凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率(即選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確)。在凈資產(chǎn)收益率大于零的前提下,提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高權(quán)益乘數(shù),因此可以提高凈資產(chǎn)收益率(即選項(xiàng)B的說(shuō)法正確),不過(guò)顯然這個(gè)結(jié)論沒(méi)有考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素,因?yàn)樨?fù)債越多,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。因此,選項(xiàng)c的說(shuō)法正確。根據(jù)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益×100%,總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%,以及凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù),可知,杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益,所以,選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

43.ABD銷售預(yù)測(cè)的定量分析法包括:趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法和因果預(yù)測(cè)分析法。

其中,趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法包括:算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法和指數(shù)平滑法。

因果預(yù)測(cè)分析法常用的是回歸分析法。

綜上,本題應(yīng)選ABD。

44.ABCD股票的價(jià)值形式有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。

45.ABD吸收投資者直接投資的優(yōu)點(diǎn)有:(1)有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù);(2)有利于盡快形成生產(chǎn)能力;(3)有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)有:(1)資金成本較高;(2)容易分散控制權(quán)。

46.N股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額,依法享有公司收益獲取權(quán)、公司重大決策參與權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利,并以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

47.N零基預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制,特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。

48.Y本題考核公司股票上市的股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,股份有限公司申請(qǐng)股票上市的,公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上。本題該公司股本總額已經(jīng)超過(guò)4億元,其向公開發(fā)行股票的比例應(yīng)不低于10%。因此應(yīng)該為50000×10%=5000(萬(wàn)元)。

49.N財(cái)務(wù)報(bào)告還有一個(gè)目標(biāo)是反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況。

50.N美式認(rèn)股證,是指權(quán)證持有人在到期日前,可以隨時(shí)提出履約要求,買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。歐式認(rèn)股證,是指權(quán)證持有人只能于到期日當(dāng)天,才可提出買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的履約要求。

51.Y如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率高于借入資金利息率,則表明總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率補(bǔ)償借入資金利息率之后,能夠?yàn)槠髽I(yè)(即所有者)帶來(lái)額外的剩余,即增加了企業(yè)的凈利潤(rùn),而所有者在企業(yè)的投入資本并未增加,所以,會(huì)提高白有資金利潤(rùn)率。

52.N如果公司的投資機(jī)會(huì)少,對(duì)資金的需求量小,那么它很可能采取高股利政策。

53.N交易性需求是為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。進(jìn)行正常的短期投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金屬于投機(jī)性需求所需現(xiàn)金。

54.N本題考核制造費(fèi)用預(yù)算的相關(guān)內(nèi)容。由于制造費(fèi)用中有非付現(xiàn)費(fèi)用,如折舊費(fèi),因此在計(jì)算制造費(fèi)用產(chǎn)生的現(xiàn)金支出時(shí)應(yīng)在制造費(fèi)用中扣除非付現(xiàn)費(fèi)用。

55.N本題考核的是對(duì)于銷售費(fèi)用的理解。銷售費(fèi)用發(fā)生在銷售過(guò)程,費(fèi)用項(xiàng)目較多,大部分費(fèi)用是變動(dòng)費(fèi)用,隨著銷售量的變化而變化。在分析時(shí),應(yīng)將銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)同銷售量的增減變動(dòng)結(jié)合起來(lái)考核,分析費(fèi)用的發(fā)生和變動(dòng)是否合理、正常。銷售費(fèi)用中有相當(dāng)一部分費(fèi)用的效益要在未來(lái)反映出來(lái),如展覽費(fèi)、廣告費(fèi)等,對(duì)這類費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí),應(yīng)當(dāng)連續(xù)幾個(gè)時(shí)期進(jìn)行,考慮未來(lái)期間銷售收入的增長(zhǎng)情況。56.(1)新設(shè)備的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值=6000+800×(1-25%)×(P/A,12%,10)-560×25%×(P/A,12%,10)-400×(P/A,12%,10)=6000+600×5.6502-140×5.6502-400×0.3220=8470.29(萬(wàn)元)

(2)新設(shè)備的年金成本=8470.29/(P/A,12%,10)=8470.29/5.6502=1499.11(萬(wàn)元)

(3)因?yàn)樾屡f設(shè)備的尚可使用年限不同,所以應(yīng)該使用年金凈流量法。

(4)新設(shè)備的年金成本高于舊設(shè)備,不應(yīng)該更新。

57.(1)資本積累率=(年末股東權(quán)益-年初股東權(quán)益)/年初股東權(quán)益×100%

即:50%=(年末股東權(quán)益-1200)/1200×100%

解得:年末股東權(quán)益=1800(萬(wàn)元)

(2)客觀因素導(dǎo)致的股東權(quán)益增加額=200-80=120(萬(wàn)元)

資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額/年初股東權(quán)益總額×100%

=(1800-120)/年初股東權(quán)益總額×100%

=1680/1200×100%

=140%

(3)年初資產(chǎn)總額=1200×2.5=3000(萬(wàn)元)

年初負(fù)債總額=3000-1200=1800(萬(wàn)元)

年末資產(chǎn)總額=1800×2.2=3960(萬(wàn)元)

年末負(fù)債總額=3960-1800=2160(萬(wàn)元)

(4)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率=2160/1800×100%=120%

(5)2007年年末的每股凈資產(chǎn)=1800/(200-10+20)=8.57(元)

(6)2007年負(fù)債平均余額=(1800+2160)/2=1980(萬(wàn)元)

2007年利息費(fèi)用=1980×10%=198(萬(wàn)元)

2007年收益留存額=(1800-1200)-120=480(萬(wàn)元)

2007年凈利潤(rùn)=480+84=564(萬(wàn)元)

2007年息稅前利潤(rùn)=564+1004-198=862(萬(wàn)元)

總資產(chǎn)報(bào)酬率=862/[(3000+3960)/2]×100

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