2023年首都在線研究報(bào)告 全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商

2023年首都在線研究報(bào)告全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商核心觀點(diǎn)：AIGC背景下，AI云迎來黃金發(fā)展周期。大模型是人工智能發(fā)展的必然趨勢(shì)，也是輔助式人工智能向通用性人工智能轉(zhuǎn)變的堅(jiān)實(shí)底座，算力是打造大模型生態(tài)的必備基礎(chǔ)，平臺(tái)是算力的橋梁。大模型開啟算力軍備賽，大模型參數(shù)呈現(xiàn)指數(shù)規(guī)模，引爆海量算力需求。英偉達(dá)DGX和Foundation引爆AI產(chǎn)業(yè)的“核聚變”，我們認(rèn)為以科技巨頭英偉達(dá)為例，AI云服務(wù)迎來黃金發(fā)展時(shí)期。公司綁定英偉達(dá)、燧原，AI云開啟第二波成長曲線。公司已擺脫單一的IaaS公有云，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向AI算力云轉(zhuǎn)型，有望借助底層英偉達(dá)GPU算力儲(chǔ)備，以AI云為抓手，開啟第二波成長曲線，我們認(rèn)為算力網(wǎng)絡(luò)以及邊緣節(jié)點(diǎn)是公司AI云的核心壁壘之一。公司首云星圖云算力平臺(tái)已經(jīng)震撼發(fā)布，深度綁定英偉達(dá)，算力平臺(tái)采用A100、A40、A5000，為全球數(shù)字世界多場(chǎng)景提供澎湃算力。同時(shí)，公司攜手燧原科技科技，開啟AIGC芯征程，重點(diǎn)針對(duì)大模型MaaS開展聯(lián)合攻關(guān)，正式推出云燧i20支撐的AIGC實(shí)時(shí)推理應(yīng)用。海外游戲具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，AI算力云賦能千行百業(yè)。我們認(rèn)為公司AI云平臺(tái)產(chǎn)品發(fā)布與公司底層算力儲(chǔ)備密不可分，借助通過算力、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)等核心能力構(gòu)建“云-網(wǎng)-數(shù)”一體的邊緣計(jì)算平臺(tái)，就近為高算力業(yè)務(wù)場(chǎng)景如云游戲、AI、XR、數(shù)字人、數(shù)字孿生、元宇宙、智能制造等各領(lǐng)域提供了算力支持。其中云游戲方面，我們判斷云游戲市場(chǎng)處于“技術(shù)成熟走向商業(yè)可行”與“商業(yè)可行走向商業(yè)騰飛”的交替階段，公司坐擁算力和算力網(wǎng)絡(luò)雙重競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，公司傳統(tǒng)IDC和云業(yè)務(wù)積極布局海外，也將會(huì)是公司另一個(gè)業(yè)績(jī)爆發(fā)點(diǎn)。01、首都在線：全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商1.1、全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商首都在線是全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商:面向全球客戶提供優(yōu)質(zhì)的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)產(chǎn)品與服務(wù)，打造貼近客戶業(yè)務(wù)場(chǎng)景的行業(yè)解決方案，致力于以云服務(wù)賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)，成為與客戶共同應(yīng)對(duì)變化的伙伴。立足中國，服務(wù)全球市場(chǎng)，業(yè)務(wù)范圍遍及50多個(gè)國家，在國內(nèi)以及海外三大核心區(qū)域美洲、歐洲、亞太設(shè)有24個(gè)地域區(qū)域，52個(gè)可用區(qū)，94個(gè)數(shù)據(jù)中心，上千個(gè)邊緣算力節(jié)點(diǎn)覆蓋，只需5分鐘即可完成全球業(yè)務(wù)的多點(diǎn)部署。公司歷經(jīng)18年沉淀，形成技術(shù)與客戶雙壁壘:公司已經(jīng)形成了具備行業(yè)優(yōu)勢(shì)的彈性計(jì)算、全球網(wǎng)絡(luò)、IDC服務(wù)、數(shù)據(jù)處理和安全等在內(nèi)的云網(wǎng)一體化產(chǎn)品和服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)字孿生、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、教育、金融、視頻、電商、游戲、醫(yī)療、政府等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，公司具備全球云網(wǎng)融合能力，實(shí)現(xiàn)全球化的部署與交付、滿足客戶定制化需求等優(yōu)勢(shì)。1.2、以IDC業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以云為抓手開啟成長路線公司業(yè)務(wù)種類齊全:公司業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)字孿生、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、教育、金融、電商、游戲、醫(yī)療、政府等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。從業(yè)務(wù)組成來看，公司業(yè)務(wù)覆蓋計(jì)算機(jī)軟件、游戲、電商、視頻、在線教育等多個(gè)行業(yè)，其中計(jì)算機(jī)軟件領(lǐng)域占公司營收較高，2022年收入為3.38億元，占比為29%，此外游戲、電商、視頻、在線教育占比分別為19%、13%、7%、4%。公司以IDC業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以云為抓手開啟成長路線:公司按照服務(wù)模式拆分，主營業(yè)務(wù)分別為IDC與云服務(wù)，IDC業(yè)務(wù)即通過向基礎(chǔ)通信資源供應(yīng)商提供數(shù)據(jù)中心資源實(shí)現(xiàn)服務(wù)2022年實(shí)現(xiàn)營收為6.89億元，2022年，公司在“東數(shù)西算”的京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)的樞紐節(jié)點(diǎn)上積極布局規(guī)劃數(shù)據(jù)中心。2022年，公司云業(yè)務(wù)商業(yè)模式已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從單一的IaaS公有云平臺(tái)，向混合云全棧產(chǎn)品演進(jìn)，此外，2022年公司云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.93億元。1.3、公司產(chǎn)品體系豐富齊全，同時(shí)持續(xù)聚焦技術(shù)創(chuàng)新多年沉淀基礎(chǔ)上穩(wěn)步打造云網(wǎng)一體化產(chǎn)品和服務(wù)，廣泛覆蓋多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域：首都在線在海外提供高性能算力產(chǎn)品，助力中企出海，產(chǎn)品主要有全球云服務(wù)器，裸金屬等；在國內(nèi)提供覆蓋全國、低時(shí)延的GPU算力產(chǎn)品，支持實(shí)時(shí)渲染行業(yè)，產(chǎn)品主要有GPU服務(wù)器，GPU云主機(jī)，GPU云桌面等。此外，公司拓展了一批工具類、K歌直播等APP出海新客戶，成功實(shí)現(xiàn)了向客戶提供IDC、IaaS和PaaS的混合云全棧產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬了公司客戶群體。公司持續(xù)豐富產(chǎn)品體系，提升客戶云上體驗(yàn):公司22年產(chǎn)品創(chuàng)新圍繞云網(wǎng)融合進(jìn)行布局，在云管平臺(tái)操作系統(tǒng)、冷數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)性能、云桌面等領(lǐng)域加強(qiáng)投入，目的是提升產(chǎn)品的豐富度及客戶上云體驗(yàn)。同時(shí)，隨著AIGC爆發(fā)，公司具有前瞻性，公司已經(jīng)形成多項(xiàng)技術(shù)積累，例如基于云主機(jī)和GPU云主機(jī)的計(jì)算虛擬化、基于GPU云主機(jī)的虛擬圖形處理單元、網(wǎng)絡(luò)虛擬化、高性能文件存儲(chǔ)等產(chǎn)品的自主研發(fā)。1.4、公司著力發(fā)展AI云，開啟第二波成長曲線AIGC背景下算力需求旺盛，公司云算平臺(tái)具備稀缺性和前瞻性:隨著元宇宙，數(shù)字孿生，AIGC，AR/VR等行業(yè)的高速發(fā)展，對(duì)GPU算力產(chǎn)生了巨大的需求，GPU算力上云，使GPU公有云算力逐漸成為公有云行業(yè)的新爆點(diǎn)。首都在線異構(gòu)算力平臺(tái)，正是面向市場(chǎng)對(duì)于異構(gòu)算力的需求，而搭建的高性能GPU算力平臺(tái)。綁定英偉達(dá)、遂原，開啟第二波成長曲線:首都在線異構(gòu)算力平臺(tái)提供低延時(shí)、高可靠的云網(wǎng)一體化IaaS算力資源，基于行業(yè)優(yōu)質(zhì)廠商英偉達(dá)專業(yè)級(jí)顯卡以及邊緣節(jié)點(diǎn)的布局，使首都在線異構(gòu)算力平臺(tái)的定位明顯區(qū)別于傳統(tǒng)公有云的GPU業(yè)務(wù)，元宇宙算力節(jié)點(diǎn)的屬性更加突出。我們認(rèn)為這是AIGC時(shí)代大背景下的強(qiáng)需求，公司有望借助底層英偉達(dá)GPU算力儲(chǔ)備，以AI云為抓手，開啟第二波成長曲線。此外，公司已經(jīng)與燧原科技正式簽署AIGC生態(tài)共創(chuàng)計(jì)劃合作協(xié)議，共同聚焦打造全面的AIGC生態(tài)圈。02、AIGC背景下，AI云迎來黃金發(fā)展周期2.1、ChatGPT的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)即大模型儲(chǔ)備競(jìng)賽大模型是人工智能發(fā)展的必然趨勢(shì):大模型即“大算力+強(qiáng)算法”結(jié)合的產(chǎn)物。大模型通常是在大規(guī)模無標(biāo)注數(shù)據(jù)上進(jìn)行訓(xùn)練，學(xué)習(xí)出一種特征和規(guī)則。基于大模型進(jìn)行應(yīng)用開發(fā)時(shí)，將大模型進(jìn)行微調(diào)，如在下游特定任務(wù)上的小規(guī)模有標(biāo)注數(shù)據(jù)進(jìn)行二次訓(xùn)練，或者不進(jìn)行微調(diào)，就可以完成多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的任務(wù)。大模型是輔助式人工智能向通用性人工智能轉(zhuǎn)變的堅(jiān)實(shí)底座:大模型增強(qiáng)了人工智能的泛化性、通用性，生產(chǎn)水平得到質(zhì)的飛躍，過去分散化模型研發(fā)下，單一AI應(yīng)用場(chǎng)景需要多個(gè)模型支撐，每個(gè)模型需要算法開發(fā)、數(shù)據(jù)處理、模型訓(xùn)練、參數(shù)調(diào)優(yōu)等過程。大模型實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化AI研發(fā)范式，即簡(jiǎn)單方式規(guī)?；a(chǎn)，具有“預(yù)訓(xùn)練+精調(diào)”等功能，顯著降低AI開發(fā)門檻，即“低成本”和“高效率”。算力是打造大模型生態(tài)的必備基礎(chǔ)，平臺(tái)是模型和算力的橋梁:算力是訓(xùn)練大模型的底層動(dòng)力源泉，一個(gè)優(yōu)秀的算力底座在大模型(AI算法)的訓(xùn)練和推理具備效率優(yōu)勢(shì)；平臺(tái)實(shí)為模型和算力之間的“橋梁”是AIGC或大模型生成的必備要素，不論是數(shù)據(jù)庫還是編譯器，都需要通過平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)資源的合理分配以達(dá)到軟硬件的最優(yōu)組合，從而大幅提升模型效率。2.2、ChatGPT引發(fā)超算時(shí)代，算力呈現(xiàn)明顯缺口大模型開啟算力軍備賽:AI預(yù)訓(xùn)練模型((大模型))即“大算力+強(qiáng)算法”結(jié)合的產(chǎn)物，強(qiáng)算法往往意味著龐大的參數(shù)量，從目前已知的參數(shù)量得知，大模型參數(shù)已經(jīng)達(dá)到萬億級(jí)別，因此需要極高的數(shù)據(jù)作為“燃料”，同時(shí)，數(shù)據(jù)量的大小跟深度學(xué)習(xí)(大數(shù)據(jù))的準(zhǔn)確度存在正相關(guān)；數(shù)據(jù)量的大小對(duì)于運(yùn)算計(jì)算機(jī)算力的要求往往呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別的關(guān)系，原因是人工智能的本質(zhì)理解成矩陣的運(yùn)算，矩陣的維度往往代表著數(shù)據(jù)特征的維度，一般情況下數(shù)據(jù)維度越多，模型參數(shù)量越多，模型越復(fù)雜，模型的準(zhǔn)確度越高，對(duì)算力的指數(shù)需求越高。大模型參數(shù)呈現(xiàn)指數(shù)規(guī)模，引爆海量算力需求:根據(jù)財(cái)聯(lián)社和OpenAI數(shù)據(jù)，ChatGPT浪潮下算力缺口巨大，根據(jù)OpenAI數(shù)據(jù)，模型計(jì)算量增長速度遠(yuǎn)超人工智能硬件算力增長速度，存在萬倍差距。運(yùn)算規(guī)模的增長，帶動(dòng)了對(duì)AI訓(xùn)練芯片單點(diǎn)算力提升的需求，并對(duì)數(shù)據(jù)傳輸速度提出了更高的要求。根據(jù)智東西數(shù)據(jù)，過去五年，大模型發(fā)展呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別，部分大模型已達(dá)萬億級(jí)別，因此對(duì)算力需求也隨之攀升。2.3、大模型出現(xiàn)帶動(dòng)AI服務(wù)器呈現(xiàn)加速狀態(tài)我們認(rèn)為大模型的出現(xiàn)有望帶動(dòng)AI服務(wù)器需求:我們認(rèn)為除了對(duì)低延遲低功耗算力的性能需求，在服務(wù)器的種類上也產(chǎn)生了多樣化、細(xì)分化的場(chǎng)景應(yīng)用需求。各行業(yè)與人工智能技術(shù)的深度結(jié)合及應(yīng)用場(chǎng)景的不斷成熟與落地，使人工智能芯片朝著多元化的方向發(fā)展，為了迎合芯片的多元化，服務(wù)器的類型也將越來越豐富，并適用越來越多的行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，在2021年的統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)到2025年中國加速服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到108.6億美元，且2023年仍處于中高速增長期，增長率約為20%。AI大模型對(duì)算力的需求分別來自訓(xùn)練和推理兩個(gè)環(huán)節(jié)。1）訓(xùn)練環(huán)節(jié)：通過標(biāo)記過的數(shù)據(jù)來訓(xùn)練出一個(gè)復(fù)雜的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，使其能夠適應(yīng)特定的功能，模型具有一定的通用性，以便完成各種各樣的學(xué)習(xí)任務(wù)。該環(huán)節(jié)需要處理海量的數(shù)據(jù)，注重絕對(duì)的計(jì)算能力。2）推理環(huán)節(jié)：利用訓(xùn)練好的模型，使用新數(shù)據(jù)推理出各種結(jié)論。借助神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行運(yùn)算，利用輸入的新數(shù)據(jù)來一次性獲得正確結(jié)論的過程。該環(huán)節(jié)對(duì)算力要求比訓(xùn)練環(huán)節(jié)略低，但注重綜合指標(biāo)，單位能耗算力、時(shí)延、成本等都要考慮。2.4、國家計(jì)算力指數(shù)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)顯示出明顯的正相關(guān)國家計(jì)算力指數(shù)與GDP/數(shù)字經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)呈現(xiàn)出了顯著的正相關(guān):根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，十五個(gè)重點(diǎn)國家的計(jì)算力指數(shù)平均每提高1點(diǎn)，國家的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和GDP將分別增長3.5‰和1.8‰，預(yù)計(jì)該趨勢(shì)在2021-2025年將繼續(xù)保持。此外，當(dāng)一個(gè)國家的計(jì)算力指數(shù)達(dá)到40分以上時(shí)，國家的計(jì)算力指數(shù)每提升1點(diǎn)，其對(duì)于GDP增長的推動(dòng)力將增加到1.5倍，而當(dāng)計(jì)算力指數(shù)達(dá)到60分以上時(shí)，國家的計(jì)算力指數(shù)每提升1點(diǎn)，其對(duì)于GDP增長的推動(dòng)力將提高到3.0倍，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用變得更加顯著。海量應(yīng)用場(chǎng)景，算力需求高漲:據(jù)華為發(fā)布的《計(jì)算2030》預(yù)測(cè)，2030年人類將進(jìn)入YB數(shù)據(jù)時(shí)代，全球數(shù)據(jù)每年新增1YB。通用算力將增長10倍到3.3ZFLOPS、人工智能算力將增長500倍超過100ZFLOPS。相當(dāng)于一百萬個(gè)中國超級(jí)計(jì)算機(jī)神威“太湖之光”的算力總和。AI服務(wù)器作為算力載體為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代提供廣闊動(dòng)力源泉:不同于通用服務(wù)器，AI服務(wù)器更專精于海量數(shù)據(jù)處理和運(yùn)算方面，我們認(rèn)為其可以為人工智能、深度學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、大模型等場(chǎng)景提供廣闊的動(dòng)力源泉，并廣泛應(yīng)用于醫(yī)學(xué)、材料、金融、科技等千行百業(yè)。2.5、英偉達(dá)DGX、Foundation引爆”AI”核聚變英偉達(dá)加速計(jì)算助力云上業(yè)務(wù):2023年3月23日，英偉達(dá)GTC會(huì)議主題演講開啟。英偉達(dá)展示全新的芯片和系統(tǒng)、加速庫、云服務(wù)、AI服務(wù)以及助力以助力全球AI生態(tài)，硬件架構(gòu)方面，英偉達(dá)英偉達(dá)推出數(shù)據(jù)中心CPU,Grace，微服務(wù)方面，Grace的速度比最新一代X86CPU的平均速度快1.3倍，數(shù)據(jù)處理快1.2倍。英偉達(dá)推出DGX引爆“AI”核聚變:DGX配有8個(gè)H100GPU模組，H100配有Transformer引擎，旨在處理類似令人驚嘆的ChatGPT模型，8個(gè)H100模組通過NVLINKSwitch彼此相連，以實(shí)現(xiàn)全面無阻塞通信。8個(gè)H100協(xié)同工作，類似一個(gè)巨型GPU，此款服務(wù)器優(yōu)勢(shì)在于軟硬一體企且強(qiáng)力支持AIGC背景下模型的工作負(fù)載。英偉達(dá)AI云服務(wù)平臺(tái)重磅登場(chǎng):我們認(rèn)為此次GTC大會(huì)的重中之重是英偉達(dá)推出全新AI服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)通過調(diào)用數(shù)據(jù)包來適配軟硬件之間的結(jié)構(gòu)，來達(dá)到模型的最優(yōu)組合，從而提升模型乃至整個(gè)虛擬機(jī)的效率。2.6、AIGC背景下，AI云服務(wù)迎來黃金發(fā)展時(shí)期英偉達(dá)推出重磅推出AIfoundations云服務(wù):企業(yè)可以通過在NVIDIADGXCloud上的NVIDIANeMo服務(wù)快速采用生成式AI，通過此種云服務(wù)能夠構(gòu)建、改進(jìn)和操作定制的大型語言模型和生成式AI模型，目前一直服務(wù)包括基礎(chǔ)語言模型、加速跨圖像、視頻和3D的模擬、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、生物學(xué)等云服務(wù)。此外，英偉達(dá)將通過云服務(wù)商提供AI超算能力。英偉達(dá)提供全棧AI云解決方案，全球AI+時(shí)代已經(jīng)到來:英偉達(dá)提供的全站云服務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施、調(diào)度、加速庫、加速框架、應(yīng)用框架全套解決方案，上層應(yīng)用包括自然語言處理、機(jī)器視覺、智能駕駛、機(jī)器人、生物計(jì)算等全行業(yè)的應(yīng)用框架大模型解決方案。我們認(rèn)為在英偉達(dá)的云服務(wù)賦能瞎，全球AI有望加速發(fā)展，迎來“AI大爆炸”全新時(shí)代。英偉達(dá)引領(lǐng)全球，AI云服務(wù)迎來黃金發(fā)展時(shí)期:我們認(rèn)為英偉達(dá)此階段提供AI云服務(wù)的本質(zhì)分如下，第一，ChatGPT“大模型”引發(fā)算力時(shí)代，英偉達(dá)作為全球AI芯片龍頭公司，有望借助算力底座通過AI云服務(wù)的方式開啟新一輪成長體曲線，自身擁有強(qiáng)大基因助力英偉達(dá)在超算時(shí)代的AI云服務(wù)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)；第二，以英偉達(dá)為代表全球算力儲(chǔ)備充足，AI賦能千行百業(yè)的“燃油”已經(jīng)充足，即將迎來“AI大爆炸”的全新時(shí)代。03、底層算力充足，AI云開啟第二波成長曲線3.1、商業(yè)模式從IaaS轉(zhuǎn)向全棧，重點(diǎn)發(fā)力AI云業(yè)務(wù)上市之初，公司云服務(wù)主要為IaaS層面:即通過集成電信運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)資源和成熟軟硬件廠商的計(jì)算、存儲(chǔ)等設(shè)備，采用虛擬化、分布式計(jì)算等核心技術(shù)對(duì)IT實(shí)體資源進(jìn)行虛擬化與產(chǎn)品化封裝，客戶可實(shí)時(shí)獲取所需的彈性計(jì)算、存儲(chǔ)與網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。主要為游戲、音視頻、電商、工具類等行業(yè)的中國企業(yè)出?？蛻籼峁┯?jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)和邊緣計(jì)算服務(wù);從單一的IaaS公有云平臺(tái)，已實(shí)現(xiàn)向混合云全棧產(chǎn)品演進(jìn):2022年下半年，公司緊抓云間遷移的機(jī)會(huì)點(diǎn)，加大研發(fā)投入力度，打磨產(chǎn)品，成功打造了云間遷移的燈塔客戶案例，拓展了一批工具類、K歌直播等APP出海新客戶，成功實(shí)現(xiàn)了向客戶提供IDC、IaaS和PaaS的混合云全棧產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬了公司客戶群體。重點(diǎn)發(fā)力AI云業(yè)務(wù):隨著AI人工智能、OPENAI、ChatGPT等應(yīng)用如雨后春筍般出現(xiàn)，對(duì)GPU算力產(chǎn)生了巨大的需求，GPU公有云算力逐漸成為公有云行業(yè)的新爆點(diǎn)。首都在線異構(gòu)算力平臺(tái)，正是面向市場(chǎng)對(duì)于異構(gòu)算力的需求，而搭建的高性能GPU算力平臺(tái)。我們認(rèn)為這是AIGC時(shí)代大背景下的強(qiáng)需求，公司有望借助底層英偉達(dá)GPU算力儲(chǔ)備，以AI云為抓手，開啟第二波成長曲線。3.2、以算力網(wǎng)絡(luò)為壁壘，構(gòu)筑第二增長曲線引擎公司持續(xù)加大新型邊緣算力節(jié)點(diǎn)部署:與二線城市運(yùn)營商合作。2022年，公司大力投入面向渲染業(yè)務(wù)的新型邊緣節(jié)點(diǎn)，通過與二線城市運(yùn)營商合作，在二線城市網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量好的地方搭建公有云節(jié)點(diǎn)，并大批量的部署渲染算力，以高等級(jí)的實(shí)時(shí)算力覆蓋省內(nèi)用戶；大幅降低實(shí)時(shí)渲染業(yè)務(wù)延時(shí)。通過渲染節(jié)點(diǎn)的布局，為高質(zhì)量VR視頻會(huì)議，遠(yuǎn)程醫(yī)療會(huì)診等實(shí)時(shí)視頻業(yè)務(wù)提供了算網(wǎng)一體化資源底座。公司積極推動(dòng)算力國產(chǎn)化進(jìn)程。優(yōu)化異構(gòu)算力平臺(tái)。公司基于英偉達(dá)專業(yè)級(jí)顯卡的虛擬化切分，進(jìn)一步細(xì)化了資源調(diào)度能力。參與GPU算力國產(chǎn)化。公司先后與國內(nèi)領(lǐng)先的異構(gòu)算力卡廠商合作，分別面向視頻行業(yè)和AI行業(yè)共同打造國產(chǎn)化解決方案。3.3、夯實(shí)底部基礎(chǔ)，積極布局算力底座GPU公有云算力漸成公有云行業(yè)新爆點(diǎn)，公司推動(dòng)渲染新平臺(tái)。元宇宙，數(shù)字孿生，AIGC，AR/VR等的快速發(fā)展拉升了對(duì)于GPU算力的需求。在產(chǎn)品形態(tài)上，首都在線異構(gòu)算力平臺(tái)可以提供高性能GPU服務(wù)器，協(xié)助客戶搭建自己的渲染業(yè)務(wù)平臺(tái)，同時(shí)面向數(shù)字人與元宇宙場(chǎng)景提供基于GPU直通卡的虛擬化云主機(jī)，為客戶提供以單張卡為基本算力單元的彈性算力服務(wù)，提供1卡1路1用戶的使用方案。面向圖形和游戲設(shè)計(jì)行業(yè)的云桌面產(chǎn)品及針對(duì)行業(yè)的解決方案。定制開發(fā)視頻流算法，大幅度提升了設(shè)計(jì)師使用時(shí)的交付體驗(yàn)，同時(shí)GPU桌面產(chǎn)品在普通云桌面的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了大文件傳輸、手寫板多級(jí)壓感支持等功能，目前已廣泛應(yīng)用于數(shù)字建筑、游戲開發(fā)、工業(yè)設(shè)計(jì)、教育培訓(xùn)等領(lǐng)域。針對(duì)垂直行業(yè)提供了豐富的解決方案。針對(duì)元宇審需求提供數(shù)字視頻流媒體傳輸方案，從底層算力資源和網(wǎng)絡(luò)資源，到流媒體管理平臺(tái)以及視頻流接入SDK，形成一站式交付的媒體方案；針對(duì)教育培訓(xùn)行業(yè)，合作利用云桌面實(shí)現(xiàn)了教培方案上云，為游戲開發(fā)、3D設(shè)計(jì)師培訓(xùn)等領(lǐng)域提供了一站式上云的解決方案。3.4、算力先行，新一代算力平臺(tái)帶來澎湃算力首都在線在2021年12月發(fā)布了“新一代算力平臺(tái)”。通過算力、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)等核心能力構(gòu)建“云-網(wǎng)-數(shù)”一體的邊緣計(jì)算平臺(tái)，就近為業(yè)務(wù)場(chǎng)景應(yīng)用提供更近端、大規(guī)模、低時(shí)延、高性能的IaaS云服務(wù)及產(chǎn)品，為云游戲、AI、XR、數(shù)字人、數(shù)字孿生、元宇宙、智能制造等各領(lǐng)域提供了澎湃算力。1）算力調(diào)度方面，實(shí)現(xiàn)分布式算力節(jié)點(diǎn)的探索建設(shè)。22年在全國布局多個(gè)邊緣實(shí)時(shí)計(jì)算節(jié)點(diǎn)，分流部分圖形算力到二線城市。2）算力供給方面，提供面向?qū)崟r(shí)渲染的異構(gòu)計(jì)算。首都在線提供由數(shù)萬路GPU組成的資源池，分布于全國30+邊緣節(jié)點(diǎn)，可以覆蓋全國80%的區(qū)域，并將持續(xù)加大資源池的建設(shè)，將提供至少300+的邊緣節(jié)點(diǎn)，以保證最終用戶的算力可及，即取即用。3）國家戰(zhàn)略方面，響應(yīng)國家“東數(shù)西算”工程。將邊緣圖形計(jì)算節(jié)點(diǎn)和大規(guī)模智算中心提到核心層面，首都在線在東部規(guī)劃4大樞紐+30邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)智算數(shù)據(jù)中心，計(jì)劃部署60+城市、覆蓋80%區(qū)域、300+節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)異地計(jì)算資源智能調(diào)度的通信網(wǎng)絡(luò)。3.5、底層算力充足，公司AI云賦能千行百業(yè)首都在線聯(lián)合燧原科技，攜手賦能AIGC相關(guān)上下游行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈：首都在線聯(lián)合燧原科技，基于高性能計(jì)算平臺(tái)和高性能AI芯片，構(gòu)建了包括大模型在內(nèi)的AIGC推理和訓(xùn)練基礎(chǔ)設(shè)施，攜手賦能AIGC相關(guān)上下游行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈，其核心優(yōu)勢(shì)包括：高性價(jià)比AI算力集群、穩(wěn)定高可用、友好易用等。AIGC應(yīng)用場(chǎng)景包括文本生成和圖片生成：AIGC借由AI算力集群的強(qiáng)大能力，能從海量數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)語言的規(guī)則和模式，快速生成相應(yīng)的AI文本，可實(shí)現(xiàn)自然語言對(duì)話交互、輔助人類寫作等功能。另外，通過輸入文字提示和圖片提示，模型能夠?qū)崿F(xiàn)圖片生成，有了AIGC大模型基礎(chǔ)設(shè)施的加持，利用類似于StableDiffusion的開源模型，可以無限壓縮創(chuàng)作時(shí)間。公司已提供基于GPT2的文本生成和基于StableDiffusion的圖片生成的Demo體驗(yàn)區(qū)。3.6、云游戲市場(chǎng)高速發(fā)展，公司坐擁算力、網(wǎng)絡(luò)雙核心優(yōu)勢(shì)云游戲是數(shù)字互聯(lián)時(shí)代的基礎(chǔ)游戲方式:據(jù)中國音響與數(shù)字出版協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2021年中國自主研發(fā)游戲的海外市場(chǎng)銷售收入達(dá)到180.13億美元，比2012年時(shí)5.7億的收入增長超過30倍。2022年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模巨大，達(dá)到5945.2億元。云游戲是以云計(jì)算為基礎(chǔ)的游戲方式，依賴于GPU強(qiáng)大的圖形處理能力、同時(shí)需要高度CDN分發(fā)能力從而減少延遲改善游戲體驗(yàn)；同時(shí)需要云存儲(chǔ)能力存檔游戲相關(guān)數(shù)據(jù)，以便玩家隨時(shí)隨地暢玩。云游戲正處于“技術(shù)成熟走向商業(yè)可行”與“商業(yè)可行走向商業(yè)騰飛”的交替階段:根據(jù)《全球云游戲產(chǎn)業(yè)深度觀察及趨勢(shì)研判(2022年)》數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為云游戲正處于“云化”到“云原生”的重要過渡階段，此階段有兩個(gè)重要特征，第一是端、手游云化趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，其中海外云游戲月活人數(shù)持續(xù)增加，2021年月活人數(shù)達(dá)到2340萬人，根據(jù)中古通信院預(yù)測(cè)，至2025年，海外云游戲月活達(dá)到8520萬人，五年復(fù)合增長率為40.3%。第二特點(diǎn)為優(yōu)質(zhì)云游戲企業(yè)與產(chǎn)品層出，我們認(rèn)為這與游戲廠商優(yōu)質(zhì)內(nèi)容持續(xù)產(chǎn)出、用戶消費(fèi)意愿增強(qiáng)、游戲廠商云化部署、用戶范圍更廣、場(chǎng)景豐富等因素有關(guān)。04、傳統(tǒng)IDC業(yè)務(wù)積極向好4.1、國內(nèi)外數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)大，傳統(tǒng)IDC業(yè)務(wù)持續(xù)向好“東數(shù)西算”政策推動(dòng)全國數(shù)據(jù)中心格局走向集約化、規(guī)?；?、綠色化：在“東數(shù)西算”政策的推動(dòng)下，全國數(shù)據(jù)中心的格局將從分散化向8大節(jié)點(diǎn)10大集群集中，批準(zhǔn)建設(shè)在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動(dòng)8大算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)，規(guī)劃10個(gè)國家數(shù)據(jù)中心集群，呈現(xiàn)集約化、規(guī)?；⒕G色化發(fā)展。合理梯次布局通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計(jì)算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心，打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動(dòng)脈：為夯實(shí)數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)，一方面會(huì)打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動(dòng)脈，加快5G網(wǎng)絡(luò)與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，深入推進(jìn)IPv6規(guī)模部署和應(yīng)用，推進(jìn)北斗規(guī)模應(yīng)用。另一方面會(huì)暢通數(shù)據(jù)資源大循環(huán)，推動(dòng)公共數(shù)據(jù)的匯聚利用，建設(shè)重要領(lǐng)域國家數(shù)據(jù)資源庫科，加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計(jì)價(jià)研究，建立數(shù)據(jù)要素按價(jià)值貢獻(xiàn)參與分配機(jī)制。世界主要國家積極引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)收入平穩(wěn)增長：2021年全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)收入超過679億美元，較2020年增長9.8%，我國數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場(chǎng)收入達(dá)到1500億元，2018-2021年年均復(fù)合增長率達(dá)30.69%。4.2、持續(xù)推進(jìn)全面的IDC服務(wù)和廣泛的服務(wù)節(jié)點(diǎn)部署公司通過資源整合，打通國內(nèi)外環(huán)網(wǎng)，構(gòu)建SDN傳輸網(wǎng)絡(luò)體系，提供全面IDC服務(wù)：公司通過整合數(shù)據(jù)中心里的網(wǎng)絡(luò)、空間、電力資源，向客戶提供機(jī)位及帶寬的租用服務(wù)，并負(fù)責(zé)客戶的設(shè)備上架安裝維護(hù)?？蛻魧⒆杂谢蜃庥玫姆?wù)器置于公司租用的機(jī)柜中，利用數(shù)據(jù)中心的機(jī)房設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，為互聯(lián)網(wǎng)用戶提供信息服務(wù)。公司除為客戶提供電信級(jí)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)房環(huán)境和機(jī)柜，還為客戶提供服務(wù)器上下架、7*24小時(shí)服務(wù)器運(yùn)行保障、網(wǎng)絡(luò)報(bào)障等日常響應(yīng)與服務(wù)。同時(shí)，公司為客戶提供傳輸線路以供客戶跨機(jī)房數(shù)據(jù)同步。IDC服務(wù)與云服務(wù)集成為一體的混合架構(gòu)有利于客戶將其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局全球：首都在線是國內(nèi)少有的同時(shí)提供IDC及云服務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的中立云服務(wù)廠商。公司的IDC服務(wù)及云服務(wù)選擇境內(nèi)外數(shù)據(jù)中心部署服務(wù)節(jié)點(diǎn)，通過向基礎(chǔ)通信資源供應(yīng)商采購（租賃）數(shù)據(jù)中心資源實(shí)現(xiàn)服務(wù)。目前已在全國超一線大城市北上廣等多個(gè)省市，建立50+數(shù)據(jù)中心、5000+個(gè)機(jī)架、超過4000G帶寬。在公司全球化部署的過程中，公司也將繼續(xù)開展IDC布局，滿足企業(yè)復(fù)雜的IT系統(tǒng)多樣化需求。4.3、持續(xù)發(fā)力海外業(yè)務(wù)，拓展混合云全棧產(chǎn)品，開發(fā)電商行業(yè)解決方案公司基于積極擴(kuò)建熱點(diǎn)區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模：公司已實(shí)現(xiàn)在國內(nèi)及美洲、歐洲、亞太等三大核心區(qū)域設(shè)有52個(gè)可用區(qū)，94個(gè)數(shù)據(jù)中心，上千個(gè)邊緣算力節(jié)點(diǎn)覆蓋。2022年，公司結(jié)合巴西、越南和印度尼西亞三個(gè)新興市場(chǎng)發(fā)展迅速、人口數(shù)量眾多且年輕化的特點(diǎn)，迅速在圣保羅、胡志明、雅加達(dá)新建三個(gè)可用區(qū)，同時(shí)為滿足中國電商、游戲和音視頻出?？蛻粼谀厦罉I(yè)務(wù)持續(xù)增長的需求，公司在巴西、美國可用區(qū)進(jìn)行了云平臺(tái)、裸金屬等產(chǎn)品的較大規(guī)模的前瞻性部署。向海外拓展混合云全棧產(chǎn)品，開發(fā)電商賽道行業(yè)解決方案：2022年，公司美國自建機(jī)房一期建設(shè)完成并開始投產(chǎn)商用，公司開始在全球開展以自營機(jī)房為基座的公有云服務(wù)。同年公司海外業(yè)務(wù)從以IaaS產(chǎn)品線為主，轉(zhuǎn)為向客戶提供IDC、IaaS和PaaS的混合云全棧產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬了公司客戶群體。此外，直播電商、跨境電商出海成新熱潮，公司敏銳捕捉電商營銷客戶的旺盛需求，開拓了基于ARMSOC板卡的裸金屬產(chǎn)品線，為電商出?？蛻籼峁╇娚趟接驙I銷一站式解決方案。05、財(cái)務(wù)穩(wěn)健，AIGC背景下有望加速5.1、營收增長穩(wěn)定，關(guān)注收入拐點(diǎn)公司營收增長穩(wěn)定，關(guān)注收入拐點(diǎn):公司2022年?duì)I收規(guī)模為12.23億元，同比增速為0.21%，我們認(rèn)為主要原因是受影響和宏觀經(jīng)濟(jì)影響導(dǎo)致我國