融資租賃業(yè)務培訓課件

交銀租賃主要產(chǎn)品介紹二00九年三月第一頁，共三十九頁。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式第二頁，共三十九頁。交銀租賃公司租賃業(yè)務投向航空、航運、鐵路、電力（含電網(wǎng)）、電信、城市基礎設施（地鐵、輕軌、公交巴士、供水、供熱（氣）、污水處理等）、各類工程船、大型設備制造業(yè)、汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè)龍頭企業(yè)的自用設備租賃及廠商（供應商）租賃。第三頁，共三十九頁。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式第四頁，共三十九頁。融資租賃的基本特征租賃公司(出租人)根據(jù)使用單位(承租人)與供貨人談判后的選擇和買賣約定,從供貨人處購買設備(租賃物),并按融資租賃合同約定,在一定期限內(nèi)出租給承租人占用、使用,并收取相應的租金承租人在租賃期內(nèi)，占用和使用設備（租賃物），按合同約定支付租金，并擁有在租賃期滿后按租賃合同約定選擇采取購買、續(xù)租、退租三種方式的任何一種供貨人按與承租人商定的商務及技術條款,與出租人簽訂買賣合同,向承租人交付設備(租賃物),并按約定向承租人提供維修、保養(yǎng)等售后服務租賃合同租金支付付款買賣合同商務與技術談判交付設備售后服務第五頁，共三十九頁。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式第六頁，共三十九頁。融資租賃的主要功能和作用對企業(yè)而言融資租賃業(yè)務具備以下優(yōu)勢：增加企業(yè)的中長期資金來源優(yōu)化負債結構,改善財務指標還款方式靈活,化解資金鏈風險和銀根風險在一定環(huán)境下,可實現(xiàn)表外融資,調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)負債率通過廠商租賃,可以擴大銷售,做長產(chǎn)業(yè)鏈

第七頁，共三十九頁。融資租賃的主要功能和作用租賃業(yè)務與交銀集團業(yè)務的組合優(yōu)勢：融資租賃與銀行信貸組合

增加企業(yè)建設和經(jīng)營資金合理來源,盤活企業(yè)存量資產(chǎn),緩解巨量還款壓力,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負債指標和負債結構,在一定的法律和會計環(huán)境下,還可以降低資產(chǎn)負債率。租賃與集團下銀行、基金、信托聯(lián)動組合多方位、多維度地推進對客戶的組合服務，滿足客戶不同需求第八頁，共三十九頁。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式第九頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹

——主要產(chǎn)品1、簡單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃）2、經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）3、混合租賃4、廠商（供應商）租賃5、組合租賃與簡單杠桿租賃6、結構性融資租賃第十頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（1）

——簡單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃）直接租賃(直租)

出租人根據(jù)承租人（企業(yè)）的要求和選擇購入承租人所需設備(或其他固定資產(chǎn))，再租賃給承租人使用?；刈?/p>

承租人為現(xiàn)金頭寸、及其它資金使用有途等，需要將自有的設備等固定資產(chǎn)賣售給租賃公司，盤活存量資產(chǎn)，然后再從租賃公司租回使用。租賃期滿后以名義貨價購回此設備(或其他固定資產(chǎn))。第十一頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）經(jīng)營租賃定義

出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨商的選擇，購買租賃物，并中長期出租給該承租人使用，通過在計算承租人應付租金時預留余值方式的一種租賃安排。濕租：在濕式租賃中，出租人不僅提供融資與融物，而且，還提供生產(chǎn)運營管理，維修保養(yǎng)、培訓人員等技術支持。這在飛機、船舶、大型工程機械、海上石油鉆井平臺、大型電站等租賃業(yè)務中尤為適用干租：出租人只提供融資與融物，而相應的生產(chǎn)運營管理、技術支持、維修保養(yǎng)，使用中的風險則由承租人承擔。第十二頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）直租對企業(yè)資產(chǎn)負債率和納稅的影響某公司總資產(chǎn)3億元,總負債2億元,資產(chǎn)負債率67％。由于該企業(yè)正在上市,需要將資產(chǎn)負債率控制在70％以下?，F(xiàn)企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模,擬引進一條生產(chǎn)線,總投資1億元需通過融資解決。企業(yè)所得稅率為25%。擬選擇貸款或租賃方式融資,試比較貸款融資和租賃融資兩種方案對資產(chǎn)負債率和納稅的影響。貸款方案：期限3年,1億元,貸款利率5.40％,按季付息,期末一次性還款。租賃融資方案：租期3年,融資1億元,租賃利率5.40％,每季末等額支付租金,租期結束時設備余值的現(xiàn)值為1500萬元（15%）,到期后承租人可選擇(1)續(xù)租；(2)留購；(3)退還出租人。(假設租賃結束后企業(yè)選擇市場公允價值留購該設備)第十三頁，共三十九頁。比較1：對資產(chǎn)負債率影響—在不改變資產(chǎn)負債率的情況下獲得表外融資原資產(chǎn)負債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負債項目流動負債4長期負債3.7負債合計7.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計11資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)負債率：67%資產(chǎn)負債率：70%資產(chǎn)負債率：67%貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）第十四頁，共三十九頁。年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

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0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

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0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346注：為使計算簡便,當年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算,未采用復利計比較2：承租人按經(jīng)營性租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約1187萬元。采用經(jīng)營性租賃方式下的所得稅情況采用銀行貸款方式下的所得稅情況融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）第十五頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）售后回租對企業(yè)資產(chǎn)負債率和納稅的影響假設上述情況不變,企業(yè)將1億元固定資產(chǎn)進行經(jīng)營性售后回租（價格按賬面凈資產(chǎn)交易）補充流動資金。與同樣采用銀行流動資金貸款對企業(yè)的負債率影響如下頁圖表所示。與直租情況相同，由于經(jīng)營性租賃情況下租金可以全額進入當期費用，相當于為企業(yè)增加了應稅資源，在租賃期小于折舊期的情況下同樣可以起到超額抵稅的作用。第十六頁，共三十九頁。原資產(chǎn)負債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)項目借款后流動資產(chǎn)3固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負債項目流動負債5長期負債2.7負債合計7.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計11資產(chǎn)項目租賃后流動資產(chǎn)3固定資產(chǎn)6無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)負債率：67%流動比率：50%資產(chǎn)負債率：70%流動比率：60%資產(chǎn)負債率：67%流動比率：75%如用于置換銀行貸款則可降低負債率貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）第十七頁，共三十九頁。定義

根據(jù)會計準則中的分類標準、重要概念的鑒定,以及承租人和出租人各自在同一筆交易中分別按準則要求進行會計處理,因而由此可以設計出一種新型的融資租賃業(yè)務—混合租賃(對承租人而言,滿足經(jīng)營性租賃特征和要求；對出租人而言,滿足簡單融資租賃特征和要求)。即在一筆交易中即出現(xiàn)經(jīng)營性租賃的滿足前述承租人的客觀要求,又出現(xiàn)融資租賃以符合出租人的簡單融資租賃進行會計處理的要求。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃第十八頁，共三十九頁。案例(沿用經(jīng)營性租賃案例)某公司總資產(chǎn)3億元,總負債2億元,資產(chǎn)負債率67％。由于該企業(yè)正在上市,需要將資產(chǎn)負債率控制在70％以下?，F(xiàn)企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模,擬引進一條生產(chǎn)線,總投資1億元需通過融資解決。企業(yè)所得稅率為25%。試設計混合租賃方式融資,并比較與經(jīng)營性租賃的區(qū)別。貸款方案：期限3年,1億元,貸款利率5.40％,按季付息,期末一次性還款。租賃融資方案：租期3年,融資1億元,租賃利率5.40％,每季末等額支付租金,租期結束時設備余值的現(xiàn)值為1500萬元（15%）,該余值由獨立第三方進行回購承諾,到期后承租人如選擇退還出租人,則由獨立第三方進行按市場公允價值回購。

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃第十九頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）獨立于承租人和出租人、但在財務上有能力擔保的第三方擔保的資產(chǎn)余值租金總額(85%)21最低租賃付款額(<90%)是指在租賃期內(nèi)，承租人應支付或可能被要求支付的款項(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或與其有關的第三方擔保的資產(chǎn)余值。最低租賃收款額(>90%)承租人可以在會計上按經(jīng)營性租賃處理出租人可以在會計上按融資性租賃處理是指最低租賃付款額加上與獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產(chǎn)余值。資產(chǎn)余值（15%）

543混合租賃方案租金及余值圖示第二十頁，共三十九頁。原資產(chǎn)負債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負債項目流動負債4長期負債3.7負債合計7.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計11資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負債項目流動負債4長期負債2.7負債合計6.7所有者權益3.3負債及所有者權益合計10資產(chǎn)負債率：67%資產(chǎn)負債率：70%資產(chǎn)負債率：67%貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）比較1：對資產(chǎn)負債率影響—在不改變資產(chǎn)負債率的情況下獲得表外融資第二十一頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）注：為使計算簡便,當年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算,未采用復利計年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

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0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620比較2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約1187萬元。采用混合租賃方式下的所得稅情況采用銀行貸款方式下的所得稅情況（12年計提折舊，殘值5%)年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

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0.948830,880,68030,880,680

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0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346第二十二頁，共三十九頁。某大型央企，在A股上市，是集內(nèi)江、沿海和遠洋運輸為一體的大型航運企公司。隨著“由江入?！睉?zhàn)略的快速推進，該企業(yè)近幾年融資建造了大量大噸位的船舶，造成資產(chǎn)負債率上升較快。該央企集團受國資委考核，資產(chǎn)負債率指標被嚴格約束。為此母公司將資產(chǎn)負債率的考核下放到旗下某航運企業(yè)，該航運企業(yè)必須將資產(chǎn)負債率控制在一定的水平。為繼續(xù)完成既定的投資計劃，又不提高負債率，該企業(yè)需要采用表外融資的方式購置新船。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）第二十三頁，共三十九頁。混合租賃主要交易安排租賃標的物新船，總造價6億元租賃方式混合租賃首付款5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃保證金租賃本金的5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人建造期2-3年。在建造周期內(nèi)，根據(jù)與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據(jù)實際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間租賃期10年租金計算的參照利率10年期貸款基準利率服務費租賃本金0.45%/年，租賃期開始后每年收取一次，10年共4.5%還租方式建造期每季付息一次，計算方法參照銀行貸款計息方式。交船后，每3個月支付一次租金，租金計算方式參照等額本息法余值余值按IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的15%，在租期結束時一次性收回本息船舶余值處理1、獨家銷售代理權安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結束時負責銷售船舶，售價不能低于約定的余值金額，即船舶建造價的34%；2、購買船舶余值保險；3、獨立的第三方企業(yè)提供余值擔保擔保該航運企業(yè)的母公司提供租金擔保項目內(nèi)部收益率IRR7.48%融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）第二十四頁，共三十九頁?；旌献赓U交易結構圖示該航運企業(yè)（承租人）造船廠交銀租賃（出租人）選船支付船款支付租金交付使用獨家銷售代理企業(yè)以獨家銷售代理形式為船舶余值提供擔保融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）第二十五頁，共三十九頁。

混合租賃下承租人租金抵稅情況由于租金在稅前全額列支，10年租賃期內(nèi)租金共抵免所得稅支出17325萬元注：1、為使計算簡便，當年租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算，未采用復利計算

2、最后一期假設承租人選擇留購該租賃物,現(xiàn)金流包擴最后一期租金和資產(chǎn)余值的終值173,248,601.40692,994,405.60850,350,271.51合計16,574,860.1466,299,440.56193,655,306.471016,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56916,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56816,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56716,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56616,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56516,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56316,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56216,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5617,500,000.0030,000,000.0060,000,000.000租金抵稅（稅率25%）每期租金（含當年手續(xù)費）現(xiàn)金流年融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）第二十六頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應商）租賃定義

又稱賣方租賃,是一種設計大型成套設備等廠商(供應商)的專門化租賃(產(chǎn)品)。在這一模式中，融資租賃被作為銷售體系中的組成部分提供給客戶?？蛻粼诓换ㄙM或少花費資金的情況下就可獲得所需設備,而對廠商(供應商)而言,則有力的促進了產(chǎn)品銷售。第三方租賃公司(如交銀租賃)客戶1供應商B供應商A供應商C供應商D客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3第二十七頁，共三十九頁。優(yōu)勢

（1）能在全國乃至更大的區(qū)域范圍內(nèi)支持廠商(供應商)的銷售（2）交銀租賃公司依托交行，利用其國際先進資信系統(tǒng)和網(wǎng)絡優(yōu)勢、快速地幫助廠商了解和掌握客戶的資信和經(jīng)營現(xiàn)狀（3）為廠商（供應商）的銷售隊伍進行專門培訓（4）使廠商（供應商）銷售手段更加靈活,增強其市場競爭力（5）為客戶提供中長期資金,密切與客戶的長期合作（6）掌握二手市場的信息和定價權（7）加速客戶更新需求和購買周期（8）價格轉(zhuǎn)移和稅收處理回購協(xié)議融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應商）租賃第二十八頁，共三十九頁。注：由承租人尋求第三方提供連帶責任擔?；驈S商回購承諾承租人設備廠商維修、保養(yǎng)、升級、零配件及其它服務等租賃租金支付出租人購買付款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應商）租賃業(yè)務模式模式一專業(yè)租賃公司通常為廠商附屬公司設備廠商回購回購保證或債券承諾直購交銀租賃承租人租賃租金支付出售回租租金支付付款模式二第二十九頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應商）租賃業(yè)務模式模式三模式四第三方租賃公司設備廠商回購回購保證或債券保證交銀租賃承租人租賃租金支付轉(zhuǎn)租賃租金支付直購通常適用大單業(yè)務的直接簽訂,第三方擔保式廠商回購保證注：1、交銀租賃在融資租賃合同中只追索擔保人和設備供應商的回購保證和連帶責任擔保。2、交銀租賃在融資租賃合同中可追索所有相關人。廠商內(nèi)設的銷售或管理平臺設備廠商銷售回購保證或擔保交銀租賃承租人管理租金收取委托管理租金償還打包售后回租租賃回購管理要求4種模式為現(xiàn)行的、且簡單可操作的廠商(供應商)租賃模式。具體的結構安排和條款約定應視承租人、廠商、出租人等多方具體情況和需求而作相應的安排。第三十頁，共三十九頁。背景介紹某工程機械廠商甲是A股上市公司，是國內(nèi)領先的工程機械設備制造企業(yè)。隨近幾年工程機械行業(yè)的擴張，走上了快速發(fā)展的道路，企業(yè)實力迅速壯大，在各銀行的融資渠道通暢。公司甲廠商租賃業(yè)務模式結構圖（圖中公司乙為公司甲控股的租賃公司，具有商務部核準的融資租賃業(yè)務資質(zhì)）

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商租賃（案例分析一）確定擔?；蚧刭彿绞街Ц蹲饨鸱ㄈ嘶騻€人客戶公司乙公司甲交銀租賃公司甲提供回購支付首付款確定設型號和數(shù)量集合租賃支付首付款以外的貨款以回購形式提供租金保障租賃確定設備型號和數(shù)量,并付首付款,支付現(xiàn)金第三十一頁，共三十九頁。背景介紹：

某煤礦綜采設備公司是亞洲一流的煤礦機械制造企業(yè)，在液壓支架等設備領域處于亞洲領先的地位。以融資租賃形式為公司甲的客戶購買公司甲的設備時，提供融資支持。租賃業(yè)務模式結構圖

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商租賃（案例分析二）確定擔?；蚧刭彿绞焦┴浫说姆ㄈ丝蛻裘旱V綜采設備生廠商(供貨人)交銀租賃(出租人)供貨人擔?；刭徶Ц妒赘犊钐峁┳饨饍斶€保障確定設備型號和數(shù)量支付首付款以外的貨款租賃支付租金第三十二頁，共三十九頁。組合租賃定義出租人根據(jù)承租人(項目發(fā)起人)的要求及其財務、資金及項目情況,以融資租賃的方式,對除承租人自有資金外的其他所需資金進行整體募集,引入單個或若干個第三方參與者，以實現(xiàn)利益共享、風險共擔的一種租賃安排，通常適用于大型項目租賃。簡單杠桿租賃

是指在一項租賃交易中,由出租人在承租人及出租人均出具少量資金的情況下,以此為財務杠桿,來撬動其他債權人和租賃人,如銀行或投資機構(投資基金),由此實現(xiàn)對該租賃項目的所需資金進行全面安排。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃第三十三頁，共三十九頁。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結構性融資租賃結構性融資租賃定義