招商銀行浦發(fā)銀行財務比較

姓名：胡立文MBA專業(yè)200903期課程班學號：2009241050155招商銀行、浦發(fā)銀行財務比較分析招商銀行的財務分析一、資產(chǎn)負債表分析（一）資產(chǎn)質量分析表1資產(chǎn)項目狀況表（略）表2資產(chǎn)項目變動趨勢表（略）從以上數(shù)據(jù)可以看出,招商銀行的總資產(chǎn)規(guī)模增長非常迅速，從2001年的266.31億元到2005年的733.98億元，增長了1.76倍，其中，中長期貸款和逾期貸款增長幅度最大，分別達到887%和533%，可見，中長期貸款和逾期貸款的增長對招商銀行整個資產(chǎn)規(guī)模的增長起著重要的拉動作用。流動資產(chǎn)的增長速度與整個資產(chǎn)規(guī)模的增長速度基本持平，而長期投資和固定資產(chǎn)的增長幅度和速度遠遠低于總資產(chǎn)的增長，對外投資和固定資產(chǎn)的投資都給與一定的控制，說明招商銀行在2001年到2005年內資產(chǎn)擴張是以流動資產(chǎn)和中長期貸款為主的，沒有進行大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，而是盡可能利用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)，通過開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)集約型增長。（二）資產(chǎn)結構分析資產(chǎn)負債結構風險分析。主要是通過分析資產(chǎn)負債結構（資產(chǎn)負債對應結構和自身結構）、資產(chǎn)質量，分析資產(chǎn)風險度和資本杠桿來分析流動風險、信貸風險、資本風險。表3資產(chǎn)項目結構表（略）從以上圖表數(shù)據(jù)可以看出，在招商銀行資產(chǎn)結構中，流動資產(chǎn)的比重占整個資產(chǎn)的70%，因此流動資產(chǎn)的增長速度基本上決定了整個資產(chǎn)的增長速度，這就解釋了前面分析中提到的流動資產(chǎn)的增長速度和整個資產(chǎn)的增長速度一致。固定資產(chǎn)從2001年的50億增加到2005年的62億，雖然有所增加，但增長速度和幅度遠遠低于整個資產(chǎn)的速度和幅度，在資產(chǎn)中的比重一直不高。長期投資占比也呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。然而在長期資產(chǎn)中，中長期貸款和逾期貸款的比重雖然不大，但發(fā)展速度非?？欤谡麄€資產(chǎn)規(guī)模的擴張中，中長期貸款和逾期貸款一直保持很高的增長態(tài)勢，因此在整個資產(chǎn)中的比重不斷增大，不能小覷。（三）資產(chǎn)負債比率分析資產(chǎn)負債比率分析是通過對一系列比率指標的分析，衡量資產(chǎn)負債的管理狀況和業(yè)務經(jīng)營是否合理。1.流動性比率分析（見表4）。表4資產(chǎn)負債比率表（略）從以上指標中不難發(fā)現(xiàn)，招商銀行的流動性比率和存貸款總量結構在正常區(qū)間值以內，但中長期貸款比率和流動性資產(chǎn)對全部存款的比率偏高，說明在存款的內部結構中存在問題。首先，中長期貸款比率偏高超出正常值的3倍以上，說明中長期貸款來源沒有穩(wěn)定的中長期存款作保證，而是以短期存款為基礎，銀行資金存在短存長貸，流動性差，雖然收益性較高但卻是以建立在高風險性的基礎上。其次，從前面分析中得出，存款結構以短期存款的為主，那么流動性資產(chǎn)對全部存款比率偏高充分說明招商銀行存貸結構不合理，信貸期限結構錯配，加大資金流動性風險，容易引發(fā)支付困難。2.安全性比率分析。商業(yè)銀行的經(jīng)營面臨著信貸風險、利率風險、資本風險、投資風險等諸多風險，衡量銀行的安全性，主要是看經(jīng)營面臨的風險程度。衡量銀行安全性的指標主要是資本風險比率、利率風險比率、貸款風險比率、拆借資金風險比率和固定資本比率（見表5）。表5資金安全性比率分析表（略）從以上圖表可以看出，招商銀行的資本與資產(chǎn)的比率從2001年到2005年一直不高，在之間，低于國際通行的，這表明，招商銀行的資產(chǎn)調度余地過小，風險太高，存款人的利益保障性低。再進一步，看一下資本與貸款的比率，國際上認為在0.15左右為宜，而招商銀行也是遠低于國際標準的。版三、利潤表漿分析跨對利潤表的競分析是金融鞋企業(yè)財務分跟析的一個重請要組成部分腫。通過利潤泥表的信息，蟻可以評價銀劃行經(jīng)營業(yè)績僑和考核銀行產(chǎn)經(jīng)營管理效必能，可以判西斷銀行經(jīng)營戀現(xiàn)狀的盈利程能力，預測薄其未來經(jīng)營樹的成效，為響管理者編制租未來預算作扔出未來經(jīng)營尋決策提供依廣據(jù)。陷（一）利潤境表的結構分趴析煙表牙6稅主營業(yè)務收宴入結構表島（略）幸從以上圖表勞中可以看出逃，招商銀行避的業(yè)務收入句構成中利息處收入仍是最裕重要的組成揉部分，但手財續(xù)費收入的央增長速度也蹤比較快，這刪與招商銀行姻注重中間業(yè)鞏務的創(chuàng)新發(fā)證展是分不開找的。在銀監(jiān)票會力推最低冰資本要求為腳核心的風險?？刂平ㄔO和藏央行信貸收朝縮的大背景件下，貸款增蛙長已不再是進上市銀行可漏持續(xù)發(fā)展的偉主要方式，悠利差收入也成不再是銀行湊收入增長的接唯一來源，惹現(xiàn)代商業(yè)銀府行的發(fā)展方伯向是零售銀懸行業(yè)務要占真到絕對比重竹，這也是國究內商業(yè)銀行恐擺脫資本約筒束和資本困衰境的必然戰(zhàn)市略手段，積脅極開展中間賴業(yè)務，改變弊傳統(tǒng)業(yè)務結兔構和盈利模湖式，大力發(fā)沃展不需要占燈用資本金的僚中間業(yè)務和繡零售業(yè)務，寸是國內銀行爸業(yè)發(fā)展的必香然選擇。匆（二）盈利脅性比率分析皆表殖7播招商銀行盈拔利性比率表錢（略）帝從以上數(shù)據(jù)偉可以看出，揉從善2001蝴年到勻2002厲年，總體上破招商銀行的弦盈利指標一點直比較穩(wěn)定第，凈利潤率廚從器2001堆年的淘13.64熊%泰增長到服2005救年的凡15.68疏%燙，資產(chǎn)利潤羞率從舍0.87%滋增長到仙0.99%賓，而凈資產(chǎn)鷹收益率由就27.97孟%慣下降到蓄15.93扛%突。凈資產(chǎn)收柴益率在榮2002裹年下降了將災近卻10裙個百分點，引主要是因為路招行在敗2002蝦年上市，增蚊資擴股，資御本擴張導致執(zhí)的，而從晚2002真年起，凈資溝產(chǎn)收益率一翠直呈逐年增較長趨勢。說育明，招商銀生行近年來資壤本盈利能力糾不斷增強。氧表瞇8扣上市銀行凈問利潤率比較廉表再（略）鉗凈利潤率在山一定程度上百能夠集中反犧映企業(yè)的盈裳利能力和管豆理水平，從于當前規(guī)模來閑看，無論是劣總資產(chǎn)規(guī)模莖還是收入規(guī)栽模，招商銀蔽行都是這幾累家上市銀行糟中最大的，猜從招商銀行愧與其他上市蟲銀行凈利潤乏比較數(shù)據(jù)來巨看，招商銀蛇行的指標明滑顯好于其他坑的上市銀行鞠，因此招商互銀行的經(jīng)營父績效和盈利配能力都是比歪較領先的。度表謙9宣上市銀行資潮本收益率比胡較表漿從以上比較舅數(shù)據(jù)中可以鉛看出，招商挪銀行的資本惠收益率并不務是最高的，動決定資本收障益率的因素藝有凈利潤和繪資本兩項因第素，從前面高分析中得出段，招商銀行帽的凈利潤是嫩最高的，那病么資本收益?zhèn)ヂ什桓叩脑R因只能是相乏對于利潤來扁說資本數(shù)額傳過大。表仍10備上市銀行總夸資產(chǎn)利潤率鉤比較表煩從以上數(shù)據(jù)灑可以看出，爹各家上市銀系行的總資產(chǎn)險利潤率都呈勝下降的趨勢捷，只有招商災銀行200糠5年的數(shù)據(jù)丈略高于比較效期2001捐年，說明在歐銀行資產(chǎn)擴透張的同時，衡每單位資產(chǎn)濫所帶來的利春潤是邊際遞冤減的，即總劫資產(chǎn)規(guī)模的亭擴張沒有帶絡來相應的規(guī)郊模效用。數(shù)表11上能市銀行總資灶產(chǎn)周轉率比烘較表光從以上數(shù)據(jù)懷可以看出，錘招商銀行的裝總資產(chǎn)周轉幣率是上市銀觀行中最低的鑰，并且近年亂來一直沒有洪任何改觀，擦當然這與它頸龐大的資產(chǎn)泡規(guī)模有關，逃但也說明資逆產(chǎn)的過度擴什張影響了企番業(yè)資產(chǎn)的周纏轉效率。表門12營業(yè)眼費用比率克從以上圖表柴可以看出，百在五家上市父銀行的營業(yè)妖費用率中，掌招商銀行從世2001年毀到2005湊年來一直是握最高的，當陡然招商銀行村的規(guī)模是最蔽大的，營業(yè)懼費用也相對半較高，但與但收入相比較范來看，招商塑銀行的營業(yè)況費用率顯然話應該有壓縮痛的空間。表歌13上市豐銀行資產(chǎn)利蜻用率比較表失從以上圖表彈可以看出，乓在五家上市是銀行的資產(chǎn)笨利用率比較眼中，招商銀靈行從200本1年到20勺05年來一妖直是最低的足，因此得出導招商銀行的早資產(chǎn)利用率冠不高，沒有缸充分發(fā)揮資池產(chǎn)的效用。確從以上分析跨中可以得出謊，雖然招商此銀行在上市典的股份制銀超行中盈利能啦力較強，但桃與其龐大的布資產(chǎn)規(guī)模并末不相匹配，帳存在資產(chǎn)利回用率低下的納弊端。外四、現(xiàn)金流鞠量表分析捏對現(xiàn)金流量漂表的分析有紐助于評價金瘋融企業(yè)的支抗付能力、償談債能力和資饑金周轉能力帶，有助于預摩測金融企業(yè)仍未來的現(xiàn)金憑流量，有助捧于分析利潤橫質量及影響妹現(xiàn)金流量的恩因素。經(jīng)營非活動所形成退的現(xiàn)金流量填主要來源于殲銀行的主營墳業(yè)務，一般完由決定銀行催損益的經(jīng)營瑞活動形成，傷投資活動所員形成的現(xiàn)金獲流量是指長爽期資產(chǎn)的購縮置和不包括濾在現(xiàn)金等價景物范圍內的白投資活動及怒其處置活動壁產(chǎn)生的現(xiàn)金廢的流入和流能出，籌資活體動是指導致湖銀行資本及藝債務的規(guī)模妥和構成發(fā)生跡變化的活動據(jù)。表14承現(xiàn)金流量結殖構圖盒從以上圖表農可以看出，采招商銀行的現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金蔽流量一直是緞整個現(xiàn)金流餡入的主要來咐源，投資活尤動是現(xiàn)金流謠出的主要趨某向，而籌資港性現(xiàn)金流量月也逐漸在現(xiàn)產(chǎn)金流入中占陸有重要地位挪。從數(shù)據(jù)上吵看，招商銀浸行的現(xiàn)金流響量是比較正胃常的，20宜04年出現(xiàn)療的負的現(xiàn)金鴉流量是投資存活動所需現(xiàn)粱金支出較大困，在200腔5年就得到割扭轉。表1壯5招商銀柿行現(xiàn)金流入總量結構表牌縫表麥16獎招商銀行現(xiàn)犬金流入量變靜動表怒從以上圖表效可以看出，違招商銀行的厭現(xiàn)金流入中提經(jīng)營性現(xiàn)金釘流入比較穩(wěn)胳定，從磚2001通年到這2005惡年一直在蕉2000游億左右，但煮在整個現(xiàn)金賀流入中的比迎重是逐年下寇降的由根2001枝年的鏡93%議下降到集2005艱年的掠64%物，而投資性東現(xiàn)金流量和伏籌資性現(xiàn)金杯流量的比重彩從要2001拘年的辛7%曾增加到幣2005鏈年的兔36%槳，可見招商規(guī)銀行的經(jīng)營示方面有了一噴定的調整。孩表17招窗商銀行現(xiàn)金握流出量結構懂表滅活表18現(xiàn)站金流出變動拳圖顧從以上圖表?？梢钥闯?，囑招商銀行的建現(xiàn)金流入中低經(jīng)營性現(xiàn)金悲流入在整個畏現(xiàn)金流入中兩的比重是逐純年下降的由群2001年晚的86%下位降到200惠5年的59仍%，而投資雪性現(xiàn)金流出鋸量的比重從麥2001年止的14%增灣加到200忠5年的40班%，可見招蝦商銀行在投要資方面的的恐經(jīng)營方向有毫了一定的調蝶整。投資性恰現(xiàn)金比例的魚增加意味著后該銀行在實素施宏觀經(jīng)濟鐘調控中參與服并發(fā)揮了資皆金總量控制蠅的功能，也翻部分地發(fā)揮留了一些職能也性銀行的作職用。銳工商銀行普財務分析肝一、灶資產(chǎn)負債表會分析軍（一椒）資產(chǎn)部分咽客戶貸款及帝墊款項是資鏈產(chǎn)當中占比魂最高的一項盞，這與銀行快業(yè)自身的行暑業(yè)特征有關六。在三年的猛數(shù)據(jù)中占比償也基本穩(wěn)定添。除2008年竟，長期股權籌投資一項有隆大幅度上漲俱；2006紋~2008檢年，貴金屬滲項數(shù)量和比蔑例逐漸增長饅，在金融危兵機影響下，桂銀行開始注堆意多種資產(chǎn)級的投資和保列值增值，并橫向國際化大遮銀行標準接夸近。蹈現(xiàn)金及存放般中央銀行款談項每年都有飛較大幅度增民長，這與2海006~2測007年間扒國家為了應局對經(jīng)濟過熱脈和通貨膨脹務而采取的多滴次上調法定悼準備金率有祥關。察（二粒）負債部分焰“泄以公允價值內計量且其變經(jīng)動計入當期話損益的金融元負債顫”凍項2006搏~2008么年間數(shù)量和堂占比都有顯賤著下降，這喚與2007萍年開始的金羞融危機對銀搜行業(yè)的沖擊臘密切相關。步客戶存款項繁是負債表中喊占比最大的侍一項，并且影在三年中保維持基本穩(wěn)定憂，比例都在傭80%左右來，這個比例是應該是相當友高的，不利弱于銀行的盈節(jié)利收益。另燭外我們看到刷2007年貝時該項有明竊顯下滑，應擱該是受當時夾股市火爆的即影響巨大。蕉（三斤）權益部分努2006~村2008三郵年間，負債算-權益比基乏本保持穩(wěn)定妄。滅其中盈余公均積一項增長皮很快，幾乎爪每年加倍。愉（四積）隱性資產(chǎn)躬首先，銀行爆的表外業(yè)務頃是其盈利的廈重要手段，廢但是不能在懂資產(chǎn)負債表緞中體現(xiàn)出來幸；杏其次，工商穗銀行作為國原內四大國有攪銀行，政府桿信譽保證形枯成品牌資產(chǎn)豪。公二、去利潤表分析資利息收入始個終是銀行收蹄入的主要組穗成部分，而慕且所占比例德很高。但是屈我們可以看愛出，在三年劑的數(shù)據(jù)中，稀非利息收入壘的所占比例五持續(xù)上升，賣這意味著銀軍行一直在擴裂大自己的中傾間業(yè)務、表彩外業(yè)務。同蹤時，我們可叔以知道，非確利息收入應后該還有很大月的增長余地病。挖營業(yè)支出所支占比例每年真遞減，其中正其他業(yè)務成贊本下降明顯石。同時營業(yè)圍利潤和凈利浪潤都保持了網(wǎng)比例和絕對堡值的增長，脖說明銀行在女這幾年的經(jīng)錄意狀態(tài)還是園良好的。觸三、籃現(xiàn)金流量表丹分析桌工商銀行的涂經(jīng)營活動現(xiàn)傳金流凈值是魔比較大的，辜而且均高于助凈利潤。灣四、拳杜邦財務分偵析牽由于沒找到碧有關蘇“直利息費用釣”蜻或泡“翁財務費用龍”叮項，因此，押以下指標中專有涉及的均合略去未計算曲。趟（包括稅率百部分）選行業(yè)平均指丹標變化趨勢鄰圖委五、蘆盈余分析侄1、應計盈產(chǎn)余問題礙壇2008念2007祝2006鋸2005砍稅后利潤宜噴111,1顏51診81,99內0鑼49,43構6穩(wěn)37,86借9勒經(jīng)營活動產(chǎn)宣生的現(xiàn)金流苦量凈額僚370,9帆13料296,1柿29彎382,2鴿71儉367,4傳9