2023年Web3.0行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告

匯報人：張曉玲日期：2022-12-212023-2025年Web0行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義2014年，Polkadot創(chuàng)始人、以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人GavinWood提出“Web3”概念，即基于區(qū)塊鏈的去中心化在線生態(tài)系統(tǒng)；維基百科給出定義，認為Web3融合了去中心化、區(qū)塊鏈技術、基于代幣的經(jīng)濟學等概念，是萬維網(wǎng)的更新迭代。不同于Web0（廣義上的下一代互聯(lián)網(wǎng)，即語義網(wǎng)），Web3特指基于區(qū)塊鏈技術的下一代互聯(lián)網(wǎng)。本文主要討論狹義范圍內(nèi)的下一代互聯(lián)網(wǎng)，即Web3。Web3核心要素可歸納為去中心化以及區(qū)塊鏈兩個關鍵詞，開發(fā)者圍繞這一核心展開一系列下一代互聯(lián)網(wǎng)的探索和創(chuàng)新，包括加密貨幣、DeFi、NFT、DAO等內(nèi)容。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游Web0行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，Web0行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游Web0行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于Web0企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游Web0行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素8行業(yè)政治環(huán)境1國務院中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會等中國人民銀行《推動區(qū)塊鏈技術規(guī)范應用的通知》《區(qū)塊鏈技術金融應用評估規(guī)則》推進區(qū)塊鏈技術在政務服務、民生服務、物流、會計等領域探索應用嚴防非法金融活動，肯定NFT產(chǎn)業(yè)數(shù)字化正面作用，明確NFT授融資限制業(yè)區(qū)塊鏈技術的應用，建立評估標準《關于防范NFT相關風險的倡議》《關于開展營商環(huán)境創(chuàng)新試點工作的意見》9行業(yè)政治環(huán)境2提出推動組件全國區(qū)塊鏈和分布式記賬技術標準化委員會《2018年信息化和軟件服務業(yè)標準化工作要點》提出“無差別監(jiān)管”方案，數(shù)字資產(chǎn)納入同等監(jiān)管框架《有關針對數(shù)字資產(chǎn)投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺運營者的監(jiān)管框架的聲明》為區(qū)塊鏈信息服務提供法律依據(jù)，明確區(qū)塊鏈嘻嘻服務提供者的信息安全管理責任《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》加快制定關鍵急需標準，構建標準體系，積極對接ISO、ITU等國際組織《2018年信息化和軟件服務業(yè)標準化工作要點》1001020304行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國Web0行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。11社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。12行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)Web0行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為Web0行業(yè)的消費主力。13行業(yè)驅(qū)動因素12政策支持與規(guī)范我國積極推進相關技術的研究探索，合理監(jiān)管避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。國務院等國家機關部門先后出臺關于區(qū)塊鏈等產(chǎn)業(yè)的文件，積極布局Web3技術發(fā)展、產(chǎn)業(yè)生態(tài)以及應用開發(fā)，將以區(qū)塊鏈為代表的Web3相關產(chǎn)業(yè)與實體經(jīng)濟相結合，探索實體經(jīng)濟在Web3下的數(shù)字化升級發(fā)展之路。其中，數(shù)字人民幣的發(fā)行是我國區(qū)塊鏈技術與傳統(tǒng)經(jīng)濟相結合的一個例子。同時，加密貨幣的發(fā)行與流通會影響金融體系的安全與穩(wěn)定，因此在我國受到嚴格的監(jiān)管。為了避免加密貨幣較大的投機性和不可控性對投資者造成損失，我國禁止代幣發(fā)行、ICO、挖礦等行為以及NFT的二級市場交易。商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，Web0行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對Web0行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動因素34供需平衡促進市場發(fā)展Web0產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于Web0行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，Web0市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對Web0行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀2011年至2022年8月比特幣瀏覽器Blockchain的全球錢包用戶總數(shù)成長迅速。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年8月，這一數(shù)字已攀升至8402萬人，隨著加密貨幣使用規(guī)范逐漸落地，相關投資將逐步回歸理性區(qū)間，全球錢包用戶需求將隨著相關技術的發(fā)展保持持續(xù)增長的趨勢。Web3的快速發(fā)展離不開生態(tài)建設者的積極參與，據(jù)統(tǒng)計，Web3每年新加入的開發(fā)者數(shù)量由2014年的3203位成長至2021年的34391位。盡管因監(jiān)管趨嚴以及幣值下跌導致在2019、2020年這一成長趨勢發(fā)生倒退，但隨著行業(yè)生態(tài)的逐步改善，新加入Web3開發(fā)者數(shù)量在2021年再次攀升至高點，相比2018年數(shù)據(jù)增長了14%。17行業(yè)市場規(guī)模Web3投資自2012年發(fā)展至今規(guī)模逐漸擴大，2021年相關領域投資金額達309億美元，VC投資及并購活動數(shù)量達1349項。2022年以來Web3投資熱度持續(xù)升高，2022Q1已有146億美元投資于這一領域。隨著有關技術的良性發(fā)展，投資逐步回歸價值本身，為Web3的可持續(xù)發(fā)展提供了良好環(huán)境。在去中心化的發(fā)展進程中，Web3衍生出去中心化組織形式DAO，DAO（decentralizedautonomousorganization）。去中心化自治組織是現(xiàn)代組織架構與去中心化的結合。DAO是由一群為了達成同一個目標而建立的組織，能夠自主運行，不需要中心化機構的介入，組織的所有決策都由集體決定。成員通過持有該組織的代幣獲得提案權和投票權，當決策取得共識之后，由智能合約自動執(zhí)行。DAO自發(fā)展以來，諸多領域都出現(xiàn)了其身影，如DAO操作系統(tǒng)、投資性DAO、服務型DAO、媒體型DAO、社交型DAO等。根據(jù)DeepDao數(shù)據(jù)，目前已存在4833個DAO，其中收錄在DeepDao上的共有2255個，其資產(chǎn)總規(guī)模在過去一年月平均值為105億美元。18行業(yè)痛點質(zhì)量參差不齊Web0行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，Web0行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，Web0行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，Web0行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于Web0行業(yè)的發(fā)展19流通環(huán)節(jié)有待完善Web0產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致Web0行業(yè)目前在流通領域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，Web0行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術水平有待提高。Web0產(chǎn)品是一種高技術含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術、電子技術、工程學等多項學科，而目前從事Web0行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，Web0行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對Web0行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土Web0行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展建議建設高質(zhì)量的分布式基礎設施不少行業(yè)人士將Web0稱為“寒武紀創(chuàng)新爆炸”。但目前很多技術要素與基礎設施仍然不完善，如開發(fā)工具、技術標準、商業(yè)模式、分布式身份管理等均處于初級階段。建議加大芯片、密碼學、物聯(lián)網(wǎng)等相關技術研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)布局，在此基礎上建設權屬清晰、職責明確、安全可控、高效利用的新型數(shù)據(jù)基礎設施。推動治理良好的技術創(chuàng)新通過創(chuàng)新試點機制，為新型的可編程金融和可編程經(jīng)濟提供“安全”創(chuàng)新空間，降低創(chuàng)新成本和政策風險。在試點過程中，不斷改進完善監(jiān)管重點、工具、手段、規(guī)則和制度安排，實現(xiàn)創(chuàng)新與安全的平衡。探索構建以用戶為切入點、以建設者為核心、以智能合約為重點的新型監(jiān)管框架，加強反洗錢和反恐怖融資。加強Web0網(wǎng)絡治理，維護國家數(shù)字主權，避免分布式網(wǎng)絡淪為暗網(wǎng)、非法交易網(wǎng)絡、洗錢的“天堂”。建立通用標準，增進互操作性TCP/IP、HTTP、SMTP、TLS/SSL作為Web0的標準協(xié)議，是目前互聯(lián)網(wǎng)開放協(xié)作的基礎。與此類似，Web21Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入Web0行業(yè)，對Web0行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，Web0行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。Web0行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的Web0行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土Web0行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占Web0行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入Web0行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土Web0行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類Web0行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）Web0行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系Web0行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系Web0行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-21行業(yè)競爭格局醫(yī)療行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于Web0企業(yè)而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國Web0行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴重，成為制約中國Web0行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國Web0行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務方式，服務模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，為中國Web0行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分Web0行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導致行業(yè)毛利率下降，醫(yī)院選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務風險：Web0行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，Web0行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。競爭格局1中國政府正大力推動社會資本進入Web0行業(yè)，對Web0行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，Web0行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。Web0行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的Web0行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土Web0行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占Web0行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入Web0行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土Web0行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類Web0行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）Web0行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系Web0行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系Web0行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。競爭格局224日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展趨勢提高產(chǎn)品定制服務能力Web0行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位供科研咨詢服務通過進行細化分工，為客戶制定科