2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬題庫(kù)及答案下載

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬題庫(kù)及答案下載

單選題（共85題）1、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法中，正確的是()。A.目前在中金所交易的國(guó)債期貨都屬于短期利率期貨品種B.3個(gè)月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種C.中長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長(zhǎng)期國(guó)債，期限在5年以上D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】B2、期貨交易中，大多數(shù)都是通過(guò)（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.實(shí)物交割C.繳納保證金D.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算【答案】A3、某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-1000B.500C.1000D.-500【答案】D4、某套利者利用焦煤期貨進(jìn)行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個(gè)月的合理價(jià)差為20元／噸，焦煤期貨價(jià)格如下表所示，以下最適合進(jìn)行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C5、交換兩種貨幣本金的同時(shí)交換固定利息，此互換是（）。A.利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換【答案】C6、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品【答案】C7、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A8、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會(huì)D.監(jiān)事會(huì)【答案】C9、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加B.最大為權(quán)利金C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加【答案】B10、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買50萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D11、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C12、CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。A.實(shí)買實(shí)賣B.買空賣空C.套期保值D.全額擔(dān)?！敬鸢浮緼13、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán).也可以放棄行權(quán)B.期權(quán)買方行權(quán)時(shí)，期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D.任何情況下，買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的【答案】A14、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B15、（）是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。A.投資者B.期貨結(jié)算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A16、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B17、某投資者開(kāi)倉(cāng)買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B18、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C19、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。A.實(shí)物和現(xiàn)金混合交割B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割C.現(xiàn)金交割D.實(shí)物交割【答案】C20、（）是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)。A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心B.中國(guó)期貨保證金監(jiān)管中心C.中國(guó)期貨保證金管理中心D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)督中心【答案】A21、根據(jù)確定具體時(shí)間點(diǎn)時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱為()。A.買方叫價(jià)交易B.賣方叫價(jià)交易C.贏利方叫價(jià)交易D.虧損方叫價(jià)交易【答案】A22、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B23、在反向市場(chǎng)上，交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。A.價(jià)差將縮小B.價(jià)差將擴(kuò)大C.價(jià)差將不變D.價(jià)差將不確定【答案】B24、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，主要是指（）對(duì)股票期權(quán)和股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)價(jià)格的影響。A.利率B.市場(chǎng)波動(dòng)率C.股票股息D.股票價(jià)格【答案】C25、1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到（）萬(wàn)元人民幣。A.1500B.2000C.2500D.3000【答案】D26、對(duì)中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子（）。A.小于或等于1B.大于或等于1C.小于1D.大于1【答案】C27、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現(xiàn)金交割方式C.滾動(dòng)交割方式D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合【答案】A28、假設(shè)直接報(bào)價(jià)法下，美元／日元的報(bào)價(jià)是92.60，那么1日元可以兌換()美元。A.92.60B.0.0108C.1.0000D.46.30【答案】B29、下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。A.觸價(jià)指令B.止損指令C.市價(jià)指令D.限價(jià)指令【答案】C30、芝加哥期貨交易所10年期的美國(guó)國(guó)債期貨合約的面值為100000美元，如果其報(bào)價(jià)從A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C31、關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B32、看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入和賣出【答案】A33、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個(gè)月后交割的滬深300股指期貨的理論價(jià)格為（?）點(diǎn)。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C34、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】A35、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的描述，以下正確的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)都較小B.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的C.都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性D.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成【答案】B36、修正久期可用于度量債券價(jià)格對(duì)（）變化的敏感度。A.期貨價(jià)格B.票面價(jià)值C.票面利率D.市場(chǎng)利率【答案】D37、關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B38、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A39、在我國(guó)．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。A.30％B.50％C.78.5％D.80％【答案】C40、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B41、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬(wàn)、賣出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A42、基點(diǎn)價(jià)值是指（）。A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額【答案】D43、在到期日之前，虛值期權(quán)（）。A.只有內(nèi)在價(jià)值B.只有時(shí)間價(jià)值C.同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒(méi)有【答案】B44、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A45、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。A.玉米期貨上市月份為2012年3月B.玉米期貨上市日期為12月3日C.玉米期貨到期月份為2012年3月D.玉米期貨到期時(shí)間為12月3日【答案】C46、當(dāng)套期保值期限超過(guò)一年以上，市場(chǎng)上尚沒(méi)有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時(shí)，通常應(yīng)考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】B47、在2012年3月12日，我國(guó)某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出100手7月菜籽油期貨合約，價(jià)格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損20000B.盈利40000C.虧損40000D.盈利20000【答案】B48、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】B49、一般來(lái)說(shuō)，股指期貨不包括（）。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨B.長(zhǎng)期國(guó)債期貨C.香港恒生指數(shù)期貨D.日經(jīng)225股指期貨【答案】B50、點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A.零售價(jià)格B.期貨價(jià)格C.政府指導(dǎo)價(jià)格D.批發(fā)價(jià)格【答案】B51、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)B.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格【答案】B52、下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級(jí)B.標(biāo)的資產(chǎn)種類C.價(jià)差大小D.買賣方向【答案】A53、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.董事會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.總經(jīng)理D.股東大會(huì)【答案】D54、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】A55、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬(wàn)美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6．4766。約定每3個(gè)月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬(wàn)元人民幣，甲方向乙方支付約48萬(wàn)美元B.甲方向乙方支付約52萬(wàn)美元，乙方向甲方支付約311萬(wàn)元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬(wàn)美元，甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣，乙方向甲方支付約48萬(wàn)美元【答案】D56、假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時(shí)交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】A57、某投資者在2月以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)C.12200；13800點(diǎn)D.12500；13300點(diǎn)【答案】C58、在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標(biāo)準(zhǔn)【答案】A59、對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折B.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)C.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷D.技術(shù)分析方法的特點(diǎn)是比較直觀【答案】C60、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外匯期貨()。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機(jī)和套利【答案】B61、屬于持續(xù)整理形態(tài)的價(jià)格曲線的形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.雙重頂形態(tài)C.旗形D.V形【答案】C62、期貨市場(chǎng)的()可以借助套期保值交易方式，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能B.套利保值的功能C.風(fēng)險(xiǎn)分散的功能D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能【答案】D63、根據(jù)以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D64、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量不變B.成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加C.成交雙方中買方為開(kāi)倉(cāng)、賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量不變D.成交雙方中買方為平倉(cāng)、賣方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量減少【答案】C65、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問(wèn)C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B66、某投資以200點(diǎn)的價(jià)位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格為2000點(diǎn)，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價(jià)格對(duì)該期權(quán)合約進(jìn)行了對(duì)沖平倉(cāng)，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。A.-20點(diǎn)B.20點(diǎn)C.2000點(diǎn)D.1800點(diǎn)【答案】B67、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C68、期貨市場(chǎng)上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為27500元／噸，賣方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為28100元／噸，協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D69、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)B.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市且波幅收窄C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)D.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄【答案】B70、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下C.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上【答案】A71、若K線呈陽(yáng)線，說(shuō)明（）。A.收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)B.開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)C.收盤價(jià)等于開(kāi)盤價(jià)D.最高價(jià)等于開(kāi)盤價(jià)【答案】A72、3月5日，某套利交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)賣出5手5月份鋅期貨合約同時(shí)買入5手7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)。5月份和7月份鋅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價(jià)差（）元/噸。A.擴(kuò)大100B.擴(kuò)大90C.縮小90D.縮小100【答案】A73、期貨投機(jī)具有（）的特征。A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益【答案】D74、在反向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)（）元／噸。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A75、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失（）。A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】A76、現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個(gè)市場(chǎng)均贏利B.兩個(gè)市場(chǎng)均虧損C.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧在一定程度上相抵D.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵【答案】C77、某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份銅期貨合約價(jià)格會(huì)上漲，因此他以7800美元／噸的價(jià)格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價(jià)格立即上漲到7850美元／噸，他又以此價(jià)格買入2手。隨后價(jià)格繼續(xù)上漲到7920美元／噸，該投機(jī)者再追加了1手。試問(wèn)當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)該投資者將持有頭寸全部平倉(cāng)獲利最大。A.7850美元／噸B.7920美元／噸C.7830美元／噸D.7800美元／噸【答案】B78、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式是（）。A.分期付款交易B.即期交易C.期貨交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】D79、國(guó)際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià)，若其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。A.保持不變B.將下跌C.變動(dòng)方向不確定D.將上漲【答案】B80、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開(kāi)倉(cāng)買人大豆201405期貨合約40手，成交價(jià)3420元／噸，其后賣出20手平倉(cāng)，成交價(jià)為3450元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)3451元／噸，收盤價(jià)為3459元／噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價(jià)為3470元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3486元／噸，收盤價(jià)為3448元／噸(大豆合約的交易單位為10噸／手，交易保證金A.69690B.71690C.77690D.112200【答案】C81、某生產(chǎn)商為對(duì)沖其原材料價(jià)格的大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)，最適宜采?。ǎ┎呗?。A.賣出看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買進(jìn)看漲期權(quán)D.買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】C82、2015年3月6日，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易中心歐元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A.1329B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B83、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單需經(jīng)過(guò)（）注冊(cè)后方有效。A.倉(cāng)庫(kù)管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉(cāng)庫(kù)D.期貨交易所【答案】D84、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠(yuǎn)端買人，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于（）。A.即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)C.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D.即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)【答案】D85、假設(shè)間接報(bào)價(jià)法下，歐元／美元的報(bào)價(jià)是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】B多選題（共30題）1、如果期權(quán)買方買入了看漲期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)，如果該期權(quán)標(biāo)的物即相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則（）。A.買方會(huì)執(zhí)行該看漲期權(quán)B.買方會(huì)獲得盈利C.因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而必須賣給賣方帶來(lái)?yè)p失D.當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)，賣方必須無(wú)條件的以較低價(jià)格的執(zhí)行價(jià)格賣出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物【答案】AD2、匯率風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同，大致可分為()。A.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.交易風(fēng)險(xiǎn)D.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD3、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠(yuǎn)端買入，則（）。A.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)【答案】AC4、目前在我國(guó)外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限有（）。A.1周B.2周C.2月D.1月【答案】ABCD5、下列關(guān)于大豆提油套利操作，正確的是（）。A.在大豆期貨價(jià)格偏高，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏低時(shí)使用B.在大豆期貨價(jià)格偏低，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏高時(shí)使用C.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油期貨和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油期貨和豆粕期貨合約【答案】BD6、關(guān)于跨市套利的正確描述有f)。A.跨市套利是在不同的交易所，同時(shí)買入、賣出同一品種、相同交割月份期貨合約的交易行為B.運(yùn)輸費(fèi)用是決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素C.跨市套利需關(guān)注不同交易所對(duì)交割品的品質(zhì)級(jí)別和替代品升貼水的規(guī)定D.跨市套利時(shí)，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異【答案】ABCD7、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用）的說(shuō)法，正確的有（）A.行權(quán)收益=標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).平倉(cāng)收益=期權(quán)買入價(jià)-期權(quán)賣出價(jià)C.最大收益=權(quán)利金D.平倉(cāng)收益=期權(quán)賣出價(jià)-期權(quán)買入價(jià)【答案】CD8、期貨公司對(duì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)當(dāng)（）。A.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示B.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般提示C.將客戶的指令以適當(dāng)方式保存D.通過(guò)口頭約定完成客戶指令【答案】AC9、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形有（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣升值B.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值C.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)外匯無(wú)法兌換D.出口商預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD10、中金所5年期國(guó)債期貨合約的可交割國(guó)債應(yīng)當(dāng)滿足的條件是（）。A.中華人民共和國(guó)財(cái)政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國(guó)債B.同時(shí)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年E【答案】ABC11、下列屬于數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.楔形形態(tài)【答案】ABCD12、下列關(guān)于利率下限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.利率下限期權(quán)又稱“利率封底”B.利率下限期權(quán)買方在市場(chǎng)參考利率低于下限利率時(shí)可取得低于下限利率的差額C.利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)買入利率下限期權(quán)，固定利率負(fù)債方或者浮動(dòng)利率投資者可以獲得市場(chǎng)利率與協(xié)定利率的差額作為補(bǔ)償【答案】ABCD13、商品市場(chǎng)的需求量通常由（）組成。A.前期庫(kù)存量B.期末商品結(jié)存量C.出口量D.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量【答案】BCD14、關(guān)于期貨公司的作用，表述正確的有（）。A.期貨公司可以通過(guò)專業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能B.期貨公司應(yīng)在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益C.期貨公司的服務(wù)降低了期貨交易中的信息不對(duì)稱程度D.期貨公司是銜接期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶【答案】ACD15、通常，企業(yè)參與套期保值應(yīng)建立的相關(guān)內(nèi)部控制制度主要包括（）。A.業(yè)務(wù)報(bào)告制度B.信息披露制度C.業(yè)務(wù)授權(quán)制度D.持倉(cāng)限額制度【答案】AC16、假設(shè)r為年利息率；d為年指數(shù)股息率；t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量；T代表交割時(shí)間：S（t）為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格（以指數(shù)表示）；TC為所有交易成本的合計(jì)，則下列說(shuō)法正確的是（）。A.無(wú)套利區(qū)間的上界應(yīng)為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]D.以上都對(duì)【答案】AB17、鄭州商品交易所是我國(guó)第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。鄭州商品交易所除了上市菜籽油系列期貨品種外，還上市了（）等期貨品種。A.豆油B.棕櫚油C.玻璃D.棉花【答案】CD18、關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說(shuō)法正確的有（）。A.期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和配置資源B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價(jià)格波動(dòng)的作用C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)作用大打折扣D.遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格可以替代期貨