金融市場(chǎng)媒體

第四章金融市場(chǎng)媒體本章基本結(jié)構(gòu)

第一節(jié)．貨幣經(jīng)紀(jì)人。第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人第三節(jié)證券承銷人第四節(jié)外匯經(jīng)紀(jì)人第一頁(yè)，共六十頁(yè)。本章重點(diǎn)問題1.貨幣經(jīng)紀(jì)人的概念、貨幣經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生的條件、獲利的途徑。2．貨幣經(jīng)紀(jì)人的主要類型、主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。3．何謂證券承銷人？證券承銷人的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。第二頁(yè)，共六十頁(yè)。

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職須具備以下條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊情況除外：1.具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍；2.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，取得兩種《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，并從事證券工作3年以上；未取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》的，應(yīng)具有碩士研究生以上學(xué)歷，從事證券工作5年或金融工作8年以上；或具有大學(xué)本科學(xué)歷，從事證券工作6年或金融工作10年以上；其他學(xué)歷人員，須從事證券工作10年，或金融工作15年，或經(jīng)濟(jì)工作20年以上；

第三頁(yè)，共六十頁(yè)。

3.身體狀況良好；4.具有良好的職業(yè)道德；5.具有履行高級(jí)管理人員職責(zé)所必備的經(jīng)濟(jì)、金融、證券知識(shí)和組織協(xié)調(diào)能力；6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。第四頁(yè)，共六十頁(yè)。第一節(jié)貨幣經(jīng)紀(jì)人一、什么是貨幣經(jīng)紀(jì)人？

經(jīng)紀(jì)人：市場(chǎng)上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)。貨幣經(jīng)紀(jì)人：在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介收取傭金的中間商人。貨幣經(jīng)紀(jì)人包括貨幣中間商票據(jù)經(jīng)紀(jì)人短期證券經(jīng)紀(jì)人第五頁(yè)，共六十頁(yè)。二、貨幣經(jīng)紀(jì)人的獲利獲利途徑相同途徑：1、收取傭金2、賺取差價(jià)第六頁(yè)，共六十頁(yè)。第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人一、證券經(jīng)紀(jì)人同客戶之間的關(guān)系1、委托代理關(guān)系2、債權(quán)債務(wù)關(guān)系3、信任關(guān)系4、買賣關(guān)系第七頁(yè)，共六十頁(yè)。證券公司申請(qǐng)從事受托投資管理業(yè)務(wù)，必須具備下列條件：1、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司；2、具有不低于人民幣2億元的凈資本；3、受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，具有3年以上自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)或承銷或基金或相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷，且無(wú)不良記錄；4、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近1年內(nèi)沒有受到行政處罰；5、有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度；6、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第八頁(yè)，共六十頁(yè)。委托代理關(guān)系委托形式：當(dāng)面委托、電話委托買進(jìn)委托、賣出委托委托指令：市價(jià)指令限價(jià)指令阻止損失指令第九頁(yè)，共六十頁(yè)。受托人享有下列權(quán)利：1、收取受托投資管理傭金；2、合同規(guī)定的其他權(quán)利。（二）受托人必須履行下列義務(wù)：1、受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)過程中應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，以專業(yè)技能管理受托投資，保護(hù)委托人的利益，不從事任何有損委托人利益的活動(dòng)；2、受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、公正；

第十頁(yè)，共六十頁(yè)。3、對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等進(jìn)行調(diào)查；4、按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營(yíng)和管理受托投資；5、在合同終止時(shí)及時(shí)清算并返還受托投資資產(chǎn)；6、每季至少1次向委托人提供準(zhǔn)確、完整的受托投資管理情況、證券交易記錄及資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告。資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告至少應(yīng)包括以下信息：（1）編制報(bào)告的日期，（2）委托人的投資組合在該日期的成分和價(jià)值，（3）委托人投資組合價(jià)值變動(dòng)情況；第十一頁(yè)，共六十頁(yè)。

7、受托投資管理業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬冊(cè)按照國(guó)家規(guī)定的保存年限進(jìn)行保存，交易記錄等資料至少保存7年；8、及時(shí)妥善處理委托人的查詢；9、按月編制受托投資管理業(yè)務(wù)報(bào)告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；10、合同規(guī)定的其他義務(wù)。第十二頁(yè)，共六十頁(yè)。委托人享有下列權(quán)利：1、獲得委托投資的投資收益；2、監(jiān)督委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況資料；3、合同規(guī)定的其他權(quán)利。

第十三頁(yè)，共六十頁(yè)。委托人必須履行下列義務(wù)：1、向受托人如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿的基本情況和有關(guān)文件資料；2、按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資產(chǎn)、承擔(dān)證券買賣的交易費(fèi)用（包括標(biāo)準(zhǔn)交易傭金、印花稅等）及向受托人支付受托投資管理傭金；3、承擔(dān)委托投資的投資損失；4、確保未利用銀行信貸資金進(jìn)行委托投資，并對(duì)委托投資資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾；5、合同規(guī)定的其他義務(wù)。第十四頁(yè)，共六十頁(yè)。受托人與委托人之間

的委托關(guān)系的終止：

有下列情形之一的，受托人與委托人之間的委托關(guān)系應(yīng)當(dāng)終止：1、受托投資管理合同期限已滿，未能續(xù)期的；受托投資管理合同期限未滿，但雙方協(xié)議終止的；2、因財(cái)務(wù)狀況惡化，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，或因重大違法、違規(guī)行為，受托人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令暫?；蛉∠芡型顿Y管理業(yè)務(wù)資格的；3、委托人因涉及重大債務(wù)糾紛，導(dǎo)致受托投資資產(chǎn)遭到凍結(jié)的。第十五頁(yè)，共六十頁(yè)。受托人不得從事下列行為1、挪用受托投資管理資產(chǎn)；2、未經(jīng)批準(zhǔn)，將不同委托人的受托投資資產(chǎn)混合管理；3、接受銀行信貸資金為受托投資；4、將受托投資管理資產(chǎn)投資于與受托人在股權(quán)、債權(quán)和人員等方面有重大關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司發(fā)行的證券；5、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先交易于所管理的受托投資并故意損害委托人利益的行為；

第十六頁(yè)，共六十頁(yè)。6、從事受托投資管理業(yè)務(wù)的人員或其有利益關(guān)系的交易主體搶先交易于受托投資的行為；7、在管理受托投資資產(chǎn)過程中內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)；8、以獲取傭金或其他利益為目的進(jìn)行不必要的證券買賣；9、將受托投資在不同受托投資帳戶之間或與受托人自營(yíng)帳戶間進(jìn)行相互買賣，轉(zhuǎn)移受托投資帳戶利潤(rùn)或虧損，損害委托人利益；10、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為。第十七頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)劃中對(duì)會(huì)員代理客戶買賣證券業(yè)務(wù)做出詳細(xì)規(guī)定，并實(shí)施下列監(jiān)管：（一）制定會(huì)員與客戶所簽訂的代理協(xié)議的格式并檢查其內(nèi)容的合法性；（二）規(guī)定接受客戶委托的程序和責(zé)任，并定期抽查執(zhí)行客戶委托的情況；（三）要求會(huì)員每月過后５日內(nèi)就其交易業(yè)務(wù)和客戶投訴等情況提交報(bào)告，報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后頒布。第十八頁(yè)，共六十頁(yè)。債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用交易（信用保證金交易、墊頭交易）：證券的買者或賣者通過交付保證金得到經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行證券買賣的交易方式。信用多頭：預(yù)期股價(jià)上漲或繼續(xù)上漲時(shí)，證券的買者通過繳納一部分保證金而經(jīng)紀(jì)人墊付其余的資金為其買進(jìn)。第十九頁(yè)，共六十頁(yè)。信用空頭在預(yù)期股價(jià)將下跌或繼續(xù)下跌時(shí)，證券的賣者通過繳納一部分保證金，由經(jīng)紀(jì)人借入某種證券并同時(shí)出售該種證券的交易方式。第二十頁(yè)，共六十頁(yè)。二、證券經(jīng)紀(jì)人的類型1、傭金經(jīng)紀(jì)人2、兩元經(jīng)紀(jì)人3、專家經(jīng)紀(jì)人4、證券自營(yíng)商5、零股經(jīng)紀(jì)人第二十一頁(yè)，共六十頁(yè)。證券經(jīng)營(yíng)商

自營(yíng)資格證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格并領(lǐng)取證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格證書》。未取得證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。第二十二頁(yè)，共六十頁(yè)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)具備下列條件：（一）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣２，０００萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣２，０００萬(wàn)元的證券營(yíng)運(yùn)資金。（二）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣１，０００萬(wàn)元的凈資本，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣１，０００萬(wàn)元的凈證券營(yíng)運(yùn)資金。第二十三頁(yè)，共六十頁(yè)。（三）三分之二以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，在取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》前，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：１、高級(jí)管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識(shí)，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷；２、主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。第二十四頁(yè)，共六十頁(yè)。（四）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近一年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為或在近二年內(nèi)未受到本辦法規(guī)定的取消證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的處罰。（五）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立并且正式開業(yè)已超過半年；證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營(yíng)、分帳管理。（六）設(shè)有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)專用的電腦申報(bào)終端和其他必要的設(shè)施。（七）證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。第二十五頁(yè)，共六十頁(yè)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，不得從事下列操縱市場(chǎng)的行為：（一）以明示或默示的方式，約定與其它證券投資者在某一時(shí)間內(nèi)共同買進(jìn)或賣出某一種或幾種證券。（二）以自己的不同帳戶或與其他證券投資者串通在相同時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、方向相反的交易。（三）在一段時(shí)間內(nèi)頻繁并且大量地連續(xù)買賣某種或某類證券并導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格異常變動(dòng)。（四）有關(guān)禁止證券欺詐行為的法規(guī)規(guī)定的其他操縱市場(chǎng)行為。第二十六頁(yè)，共六十頁(yè)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)不得有下列行為：（一）將自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作；（二）以自營(yíng)帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券；（三）委托其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代為買賣證券；（四）證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他違反自營(yíng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定的行為。第二十七頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)劃，對(duì)會(huì)員的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)施下列監(jiān)管：（一）要求會(huì)員的自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)必須使用專門的股票帳戶和資金帳戶，并采取技術(shù)手段嚴(yán)格管理；（二）檢查開設(shè)自營(yíng)帳戶的會(huì)員是否具備規(guī)定的自營(yíng)資格；（三）要求會(huì)員按月編制庫(kù)存證券報(bào)表，并于次月５日前報(bào)送證券交易所；（四）對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案；（五）每年６月３０日和１２月３１日過后的３０日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況；第二十八頁(yè)，共六十頁(yè)。第三節(jié)證券承銷人一、何謂證券承銷人以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號(hào)或機(jī)構(gòu)。正確承銷人在證券市場(chǎng)上的重要作用二、正確承銷人的資格確定及證券承銷第二十九頁(yè)，共六十頁(yè)。第四節(jié)外匯經(jīng)紀(jì)人一、外匯經(jīng)紀(jì)人的定義：在外匯市場(chǎng)上為了促成外匯買賣雙方的外匯交易成交的中介人?？梢允莻€(gè)人或中介組織二、外匯經(jīng)紀(jì)人存在的必要性第三十頁(yè)，共六十頁(yè)。第五章金融市場(chǎng)媒體本章基本結(jié)構(gòu)第一節(jié)證券公司第二節(jié)證券交易所第三節(jié)投資銀行第四節(jié)商人銀行第五節(jié)其他金融機(jī)構(gòu)第三十一頁(yè)，共六十頁(yè)。本章重點(diǎn)問題

1．證券公司的主要業(yè)務(wù)。證券公司在證券市場(chǎng)在的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。2．證券交易所的性質(zhì)和職能以及組織形式。3．證券交易所的交易規(guī)則。4．投資銀行的性質(zhì)、主要業(yè)務(wù)、活動(dòng)領(lǐng)域和經(jīng)營(yíng)方式。5．商人銀行與投資銀行、商業(yè)銀行的區(qū)別。

第三十二頁(yè)，共六十頁(yè)。第一節(jié)證券公司一、證券公司的性質(zhì)與職能證券公司：專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。是盈利性的企業(yè)法人。職能：1、充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人2、充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人3、提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率第三十三頁(yè)，共六十頁(yè)。證券經(jīng)紀(jì)人、證券承銷人、

和證券商的區(qū)別證券經(jīng)紀(jì)人證券承銷人證券商次級(jí)市場(chǎng)主要充當(dāng)交易媒介初級(jí)市場(chǎng)次級(jí)市場(chǎng)主要為自己的利益買賣第三十四頁(yè)，共六十頁(yè)。二、證券公司的主要業(yè)務(wù)（一）承銷業(yè)務(wù)（二）代理買賣業(yè)務(wù)（三）自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)（四）投資咨詢業(yè)務(wù)第三十五頁(yè)，共六十頁(yè)。三、證券公司設(shè)立的

條件及管理規(guī)則（一）美國(guó)的登記制（二）日本的特許制（三）歐洲的混合制（四）我國(guó)證券公司設(shè)立的條件及審批制度第三十六頁(yè)，共六十頁(yè)。第二節(jié)證券交易所一、證券交易所的性質(zhì)與職能證券交易所：是專門的、有組織的證券市場(chǎng)，是證券買賣集中交易的場(chǎng)所。證券交易所是指依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

第三十七頁(yè)，共六十頁(yè)。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向證券委提交下列文件：（一）申請(qǐng)書；（二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案；（三）擬加入會(huì)員名單；（四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷；（五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說明；（六）擬任用管理人員的情況說明；（七）證券委要求提交的其他文件第三十八頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一）設(shè)立目的；（二）名稱；（三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地；（四）職能范圍；（五）會(huì)員的資格和加入、退出程序；（六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)；

第三十九頁(yè)，共六十頁(yè)。（七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；（八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)；（九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（十）資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)；（十一）解散的條件和程序；（十二）其他需要在章程規(guī)定的事項(xiàng)。第四十頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所的職能包括：（一）提供證券交易的場(chǎng)所和措施；（二）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（三）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市；（四）組織、監(jiān)督證券交易；（五）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；（六）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；（七）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；（八）管理和公布市場(chǎng)信息；（九）證券委許可的其他職能。第四十一頁(yè)，共六十頁(yè)。

證券交易所不得或者間接從事：（一）以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；（二）新聞出版業(yè)；（三）發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字的資料；（四）為他人提供擔(dān)保；（五）未經(jīng)證券委批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。第四十二頁(yè)，共六十頁(yè)。1、證券交易所形成的條件：（1）有足夠的交易主體（2）有足夠的交易客體第四十三頁(yè)，共六十頁(yè)。2、證券交易所的基本特征

（1）證券交易所自身不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格。（2）證券交易所采取經(jīng)紀(jì)制方式。（3）交易按照公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。（4）證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作規(guī)程。（5）證券交易的過程完全公開。

第四十四頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)公布即時(shí)行情，并按日制作證券行情表，記載下列事項(xiàng)，以適當(dāng)方式公布：（一）上市證券的名稱；（二）開市、最高、最低及收市價(jià)格；（三）與前一交易日收市價(jià)比較后的漲跌情況；（四）成交量、值的分計(jì)及合計(jì)；（五）股價(jià)指數(shù)及其漲跌情況；（六）證監(jiān)會(huì)要求公開的其他事項(xiàng)。第四十五頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)向社會(huì)公布。證券交易所應(yīng)保證投資者有平等機(jī)會(huì)獲取證券市場(chǎng)的交易行情和其他公開披露的信息，并有平等的交易機(jī)會(huì)。第四十六頁(yè)，共六十頁(yè)。3、證券交易所的職能（1）創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)。（2）形成公平合理的交易價(jià)格。（3）保證充分的信息披露，便利投資與籌資。（4）客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。第四十七頁(yè)，共六十頁(yè)。設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向證券委提交下列文件：（一）申請(qǐng)書；（二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案；（三）擬加入會(huì)員名單；（四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷；（五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說明；（六）擬任用管理人員的情況說明；（七）證券委要求提交的其他文件第四十八頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一）設(shè)立目的；（二）名稱；（三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地；（四）職能范圍；（五）會(huì)員的資格和加入、退出程序；（六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)；（七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；（八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)；（九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（十）資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)；（十一）解散的條件和程序；（十二）其他需要在章程規(guī)定的事項(xiàng)。第四十九頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所的組織第十六條證券交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。第十七條會(huì)員大會(huì)為證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)有以下職權(quán)：（一）制定和修改證券交易所章程；（二）選舉和罷免會(huì)員理事；（三）審議和通過理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告；（四）審議和通過證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告；（五）決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。章程的制定和修改經(jīng)會(huì)員大會(huì)通過后，報(bào)證券委批準(zhǔn)。第十八條會(huì)員大會(huì)由理事會(huì)召集，每年召開一次。第五十頁(yè)，共六十頁(yè)。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，每屆任期三年。理事會(huì)的職責(zé)是：（一）執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議；（二）制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（三）聘任總經(jīng)理和副總經(jīng)理；（四）審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃；（五）審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；（六）審定對(duì)會(huì)員的接納；（七）審定對(duì)會(huì)員的處分；（八）根據(jù)需要決定專門委員會(huì)的設(shè)置；（九）會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)。第二十一條證券交易所理事會(huì)由七至十三人組成，其中非會(huì)員理事人數(shù)不少于理事會(huì)成員總數(shù)的三分之一，不超過理事會(huì)成員總數(shù)的二分之一。會(huì)員理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。非會(huì)員理事由證監(jiān)會(huì)委派。理事連續(xù)任職不得超過兩屆。理事會(huì)會(huì)議至少每季度召開一次。會(huì)議須有三分之二以上理事出席，其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的三分之二以上理事表決同意方為有效。理事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議結(jié)束后兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。第二十二條理事會(huì)設(shè)理事長(zhǎng)一人，副理事長(zhǎng)一至二人。理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)由證監(jiān)會(huì)提名，商證券交易所所在地人民政府后，由理事會(huì)選舉產(chǎn)生?？偨?jīng)理應(yīng)當(dāng)是理事會(huì)成員。第二十三條理事長(zhǎng)負(fù)責(zé)召集和主持理事會(huì)會(huì)議。理事長(zhǎng)因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由理事長(zhǎng)指定的副理事長(zhǎng)代其履行職能。理事長(zhǎng)擔(dān)任會(huì)員大會(huì)期間的會(huì)議主席。理事長(zhǎng)不得兼任證券交易所總經(jīng)理。第二十四條證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，副總經(jīng)理一至三人?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)提名，商證券交易所所在地人民政府后，由理事會(huì)聘任?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理不得由國(guó)家公務(wù)員兼任。第五十一頁(yè)，共六十頁(yè)。總經(jīng)理、副總經(jīng)理任期三年?？偨?jīng)理連續(xù)任職不得超過兩屆?？偨?jīng)理在理事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)證券交易所的日常管理工作，為證券交易所的法定代表。總經(jīng)理因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由總經(jīng)理指定的副總經(jīng)理代其履行職責(zé)。第二十六條理事會(huì)設(shè)監(jiān)察委員會(huì)，每屆任期三年。監(jiān)察委員會(huì)主席由理事長(zhǎng)兼任。監(jiān)察委員會(huì)對(duì)理事會(huì)負(fù)責(zé)，第五十二頁(yè)，共六十頁(yè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的交易規(guī)則。其內(nèi)容包括：（一）交易證券的種類和期限；（二）證券交易方式和操作程序；（三）證券交易中的禁止行為；（四）清算交割事項(xiàng)；（五）交易糾紛的解決；（六）上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交易；（七）證券交易所的開市、收市、休市及異常情況的處理；（八）交易手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用的收取方式和標(biāo)準(zhǔn)；（九）對(duì)違反交易規(guī)則行為的處理規(guī)定；（十）證券交易所證券交易信息的提供和管理；（十一）其他需要在交易規(guī)則中規(guī)定的事項(xiàng)。第五十三頁(yè)，共六十頁(yè)。二、證券交易所的組織形式（一）會(huì)員制（二）公司制三、證券交易所的市場(chǎng)設(shè)施四、中外證券交易所第五十四頁(yè)，共六十頁(yè)。第三節(jié)投資銀行一、投資銀行的性質(zhì)：二、投資銀行的業(yè)務(wù)：從投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，它可以劃分為四個(gè)階段：

①狹義的或本原意義上的投資銀行階段.這一階段時(shí)間段為18世紀(jì)，其業(yè)務(wù)范圍為證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和為本身的賬戶而投資和經(jīng)營(yíng)的商人銀行業(yè)務(wù)。

②嚴(yán)格意義上的投資銀行階段，時(shí)間跨度是19世紀(jì)。這一階段除了開展傳統(tǒng)的證券發(fā)行與交易業(yè)務(wù)、某些商人銀行業(yè)務(wù)之外，還發(fā)展了以公司并購(gòu)為重點(diǎn)的某些資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

③全能投資銀行階段。這一階段從20世紀(jì)初到20世紀(jì)70年代，投資銀行從事所有資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，包括證券承銷、公司理財(cái)、收購(gòu)兼并、提供咨詢、管理基金和風(fēng)險(xiǎn)資本（創(chuàng)業(yè)資本）。④金融工程公司階段。這一階段肇始于20世紀(jì)80年代。

第五十五頁(yè)，共六十頁(yè)。三、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論爭(zhēng)論：1.混業(yè)的理由：2.分業(yè)的理由：3.發(fā)展趨勢(shì)：