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文檔簡介
第五講證券投資技術(shù)分析
(下)——主要技術(shù)指標第一頁,共七十頁。
證券投資技術(shù)指標分析概述技術(shù)指標:按照一定數(shù)學方法對行情數(shù)據(jù)進行處理所得到的結(jié)果技術(shù)指標應(yīng)用法則:技術(shù)指標的背離;技術(shù)指標的交叉;技術(shù)指標的高低;技術(shù)指標的形態(tài);技術(shù)指標的轉(zhuǎn)折;技術(shù)指標的盲點。技術(shù)指標分析應(yīng)注意的問題:忌機械照搬技術(shù)指標;忌頻繁使用技術(shù)指標。第二頁,共七十頁。
一、市場趨勢指標第三頁,共七十頁。(一)、MA1、計算方法:MA=(P1+…+Pn)÷n
P為每天價格,n為日數(shù)。2、MA的特性追蹤趨勢滯后性和穩(wěn)定性助漲助跌性和支撐壓力線第四頁,共七十頁。研判法則:葛蘭維爾法則①②③④⑤⑥⑦⑧股價時間①
.②
.③
.④買進⑤
.⑥
.⑦
.⑧賣出第五頁,共七十頁。第六頁,共七十頁。平均線理論研判法則的延伸第七頁,共七十頁。第八頁,共七十頁。(二)平滑異同移動平均線——MACD
1、MACD的計算公式指數(shù)平滑線:EMA(n)1=C1EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1+2/(n+1)×Ci12日EMA的計算:EMA12=前一日EMA12×11/13+今日收盤×2/1326日EMA的計算:EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盤×2/27n:時間周期,Ci:第i日的收盤價差離值(正負差)(DIF):DIF=EMA12-EMA26差離平均值(異同平均數(shù))DEA(7)=(前一日DEA×8/10+今日DIFX2/10)
第九頁,共七十頁。2、MACD的應(yīng)用1)DIF向上突破DEA為買進信號,但在0軸以下交叉時,僅適宜空頭補倉。
2)DIF向下跌破DEA為賣出信號,但在0軸以上交叉時,則僅適宜多頭平倉。
3)DIF與DEA在0軸線之上,市場趨向為多頭市場。兩者在0軸之下則為空頭市場4)價格處于上升的多頭走勢,當DIF慢慢遠離DEA,造成兩線之間乖離加大,多頭應(yīng)分批獲利了結(jié),可行短空。5)價格線呈盤局走勢時,會出現(xiàn)多次DIF與DEA交錯,可不必理會,但須觀察圖形的乖離程度,一旦加大,可視為盤局的突破。6)尋找背離信號第十頁,共七十頁。MACD的應(yīng)用第十一頁,共七十頁。MACD的應(yīng)用底背離第十二頁,共七十頁。MACD的應(yīng)用頂背離第十三頁,共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析
之三——主要技術(shù)指標二、市場動量指標第十四頁,共七十頁。(一)、RSI--相對強弱指標1、RSI的計算公式:以14日為例具體介紹RSI(14)的計算方法,先找到包括當天在內(nèi)的連續(xù)14天的收盤價,用每一天的收盤價減去上一天的收盤價,我們會得到14個數(shù)字。這14個數(shù)字中有正(比上一天高)有負(比上一天低)。A=14個數(shù)字中正數(shù)之和B=14個數(shù)字中負數(shù)之和×(-1)RSI(14)=A/(A+B)RSI的計算只涉及到收盤價,并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0%-100%之間。第十五頁,共七十頁。2、RSI的應(yīng)用
(1)在市場長期的變化過程中,大多數(shù)時間里RSI的變化范圍介于30至70之間,其中又以40至60之間出現(xiàn)的機會最多,超過80或低于20的機會很小。(2)一般而言,RSI圖形低點不破原低點是買進信號,高點無力突破原高點為賣出信號。
(3)圖形形態(tài):RSI的圖形比條形圖(或K線圖)的圖形較為清晰,如頭肩頂(底)、三角旗形、雙頭、雙底等。較容易判斷突破、買進點與賣出點。如果RSI在80附近呈現(xiàn)頭肩頂或M頭的型態(tài)須拋空。而在20附近呈現(xiàn)頭肩底或W底的型態(tài),則可買進。(4)整理期間,RSI一底比一底高,是多頭氣勢強,后勢再漲一段的可能性大,為買進時機。反之,RSI一底比一底低,是多頭氣勢轉(zhuǎn)弱,下跌可能性大,是賣出時機。(5)尋找背離信號第十六頁,共七十頁。RSI的應(yīng)用小于20并金叉,買入大于80并死叉,賣出第十七頁,共七十頁。RSI的應(yīng)用RSI突破壓力線時,是買入信號第十八頁,共七十頁。RSI的應(yīng)用跌破支撐線時,是賣出信號第十九頁,共七十頁。RSI的應(yīng)用頂背離,賣出第二十頁,共七十頁。RSI的應(yīng)用底背離,買入第二十一頁,共七十頁。(二)、KDJ--隨機指數(shù)
1、KD指標的計算公式WMS%值(威廉指標)=100×(第n日收盤價-n日內(nèi)最低價)/(n日內(nèi)最高價-n日內(nèi)最低價)即:WMS%值=(C—Ln)/(Hn—Ln)K值=當日WMS%
×1/3+前一日K值×2/3D值=當日K值×1/3+前一日D值×2/3J=3D-2K,即J=D十2(D-K)可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。第二十二頁,共七十頁。2、KD指標應(yīng)用1)超買區(qū)與超賣區(qū)的判斷。D值在70以上時,市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在30以下時,市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。2)當K線發(fā)生傾斜度趨于平緩時,是為警告信號。3)尋找背離信號產(chǎn)生時機第二十三頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用30以下金叉,買入第二十四頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用K、D二次金叉,買入第二十五頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用底背離,買入第二十六頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用KD大于80并死叉賣出第二十七頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用K、D在高位二次死叉,賣出第二十八頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用頂背離,賣出信號第二十九頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用低位鈍化,研判失敗第三十頁,共七十頁。KD指標應(yīng)用高位鈍化,失效第三十一頁,共七十頁。(三)、%R--威廉指標1、%R的計算公式和物理意義。N日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)×100%即%R=買入力量/價變范圍Hn為N日內(nèi)最高價;Cn為第N日收盤價;Ln為N日內(nèi)最低價
第三十二頁,共七十頁。2、%R的應(yīng)用
1)當%R高于80,即處于超買狀態(tài),行情即將見底,80線稱為買入線。2)當%R低于20,便處于超買狀態(tài),行情即將見頂,20先稱為賣出線。3)當%R由超買區(qū)向上爬升,只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向,若突破50中軸線,便是漲勢轉(zhuǎn)強,可以追買。4)當%R由超買區(qū)向下滑落,跌破50中軸線,可以確認跌勢轉(zhuǎn)強,可以追賣。5)當%R進入超買區(qū),并非表示行情會立刻下跌,在超買區(qū)內(nèi)的波動,只是表示行情價格仍然屬于強勢中。直至%R回頭跌破賣出線時,才是賣出信號。反之亦然。第三十三頁,共七十頁。%R的應(yīng)用12345賣出點買入點第三十四頁,共七十頁。%R的應(yīng)用第三十五頁,共七十頁。(四)、OBV-成交量凈額1、OBV的計算公式:今日OBV=前一交易日OBV+
今日成交量如果今收盤價>前收盤價,取“+”如果今收盤價<前收盤價,取“-”O(jiān)BV的構(gòu)造原理第三十六頁,共七十頁。2、OBV的應(yīng)用1)OBV下降,行情上升時,為賣出信號表示買盤無力2)OBV上升,行情下降,為買進信號,表示逢低接手轉(zhuǎn)強。3)若在OBV線的累計值高點,價格無法突破,此為上漲壓力帶,行情經(jīng)常會在此高點遇阻而反轉(zhuǎn),需特別注意。4)運用OBV線時,需配合K線觀察,尤其是價格趨勢在盤檔能否一舉突破壓力帶,OBV線的變動方向是重要指標。5)尋找背離點第三十七頁,共七十頁。OBV的應(yīng)用股價上升,OBV也緩慢上升時,是買入信號第三十八頁,共七十頁。OBV的應(yīng)用Obv線長時間低位橫向整理突然上升時,是買入信號第三十九頁,共七十頁。OBV的應(yīng)用底背離第四十頁,共七十頁。OBV的應(yīng)用頂背離第四十一頁,共七十頁。OBV的應(yīng)用股價在高位,當能量線急速上升時,是賣出信號第四十二頁,共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析
之三——主要技術(shù)指標三、市場大盤指標第四十三頁,共七十頁。(一)、騰落指數(shù)ADL計算ADL(Advance--DeclineLine)
ADL=每日股票上漲家數(shù)-每日股票下跌家數(shù)+前一日ADL第四十四頁,共七十頁。ADL指標舉例背離跡象第四十五頁,共七十頁。(二)、漲跌比ADR1、ADR的計算ADR(N)=N日內(nèi)股票上漲家數(shù)的合計/N日股票下跌家數(shù)的合計2、ADR的應(yīng)用法則:P285第四十六頁,共七十頁。ADR--漲跌比率第四十七頁,共七十頁。(三)、超買超賣指標:OBOS1、OBOS計算公式10日OBOS值=10日內(nèi)股票上漲累計家數(shù)-10日內(nèi)股票下跌累計家數(shù)是運用在一段期間內(nèi)股市漲跌家數(shù)的累積差關(guān)系,來測量大盤買賣氣勢的強弱及未來走向。2、OBOS的應(yīng)用法則第四十八頁,共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析
之三——主要技術(shù)指標四、市場人氣指標第四十九頁,共七十頁。(一)、乖離率
--BIAS1、BIAS的計算公式及參數(shù)。N日乖離率=(當日收盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價式中:分子為股價(收盤價)與移動平均價的絕對距離,可正可負,除以分母后,就是相對距離。第五十頁,共七十頁。2、BIAS的應(yīng)用1、若價格在平均線之上,則為正乖離。價格在平均線之下,則為負乖離。當價格與平均線相交是,則乖離率為零。正的乖離率愈大,表示短期獲利愈大,則獲利回吐的可能性愈高。負的乖離率愈大,則空頭回補的可能性也愈高。2)在大勢上升是,會出現(xiàn)多次高價,可于先前高價的正乖離點出貨。同理,在大勢下跌時,也會使負乖離率加大,可于前次低價的負乖離率時進場買進。3)盤局中的正負乖離不易研判進出,應(yīng)與其他技術(shù)指標一起研判。4)利用支撐線與壓力線進行判斷第五十一頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用跌勢中BIAS<-10,買入信號第五十二頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用下跌勢中,BIAS>5,賣出信號第五十三頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用上升勢中,BIAS<-5,買入信號第五十四頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用上升勢中,BIAS>10,賣出信號第五十五頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用BIAS突破壓力線,買入信號第五十六頁,共七十頁。BIAS的應(yīng)用BIAS跌破支撐線,賣出信號第五十七頁,共七十頁。(二)、人氣指標心理線--PSY1、計算公式PSY(N)=A/N*100%
式中:N為天數(shù),是PSY的參數(shù);A為在這N天之中股價上漲的天數(shù)。
例如,N=10,10天之中有3天上漲,7天下跌,則A=3,PSY(10)=30%。這里的上漲和下跌的判斷是以收盤價為準。第五十八頁,共七十頁。2、PSY的應(yīng)用
1)一般心理線指標介于25%-75%是合理變動范圍。2)超過75%或低于25%,就有超買或超賣現(xiàn)象,行情回跌的機會增加,此時可準備賣出或買進。在大多頭大空頭市場初期,可將超買、超賣點調(diào)整至83%、17%,直至行情尾聲,再調(diào)回至75%、25%。3)當一段上升行情展開前,通常超賣現(xiàn)象的最低點出現(xiàn)兩次。同樣地,當一段下跌行情展開前,超買現(xiàn)象的最高點也會出現(xiàn)兩次。4)當出現(xiàn)低于10%或高于90%是,是真正的超買超賣現(xiàn)象,行情反轉(zhuǎn)的機會相對提高,此為賣出和買進時機。第五十九頁,共七十頁。PSY的應(yīng)用PSY<25,買入點第六十頁,共七十頁。PSY的應(yīng)用PSY>75,賣點第六十一頁,共七十頁。3、AR(買賣氣勢指標)、BR(買賣意愿指標)、CR(中間意愿指標)1)、AR(買賣氣勢指標)以開盤價作為多空雙方的均衡價位制作的指標。第一、計算公式:AR(n)=∑(High-Open)/(Open-Low)x100AR的均衡位為100,大于100為多方優(yōu)勢。第二、應(yīng)用法則(P295)AR值高于150則賣出股票,低于60買進第六十二頁,共七十頁。B、BR(買賣意愿指標)以昨日收盤價Yc作為多空雙方的均衡價位制作的指標。第一、計算公式:BR(26)=∑(High-Yc)/(Yc-Low)x100AR的均衡位為100,大于100為多方優(yōu)勢。第二、應(yīng)用法則(P294)BR正常取值在70-150之間;高于300則賣出股票,低于40買進;此值容易為負數(shù).第六十三頁,共七十頁。C、CR(中間意愿指標)以前一交易日中間價Ym作為多空雙方的均衡價位制作的指標。第一、計算公式:CR(26)=∑(High-Ym)/(Ym-Low)x100注:Ym前一交易日為開盤價、最高
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