《金融工程》課程展示外匯交易規(guī)則

外匯交易簡介14應(yīng)用統(tǒng)計(jì)Jeo2014年12月9日目前一頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)外匯：Foreigncurrency以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。三個(gè)特點(diǎn)：可支付性、可獲得性、可換性外匯交易：Foreignexchange同時(shí)買進(jìn)一種貨幣和賣出另外一種貨幣。預(yù)期市場價(jià)格變動，買進(jìn)預(yù)期幣值會上升的貨幣來獲利；反之，先行賣出預(yù)期會貶值的貨幣，而稍后買入來獲利。外匯交易市場：柜臺市場（overthecounter，簡稱OTC市場）沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)或電話進(jìn)行交易。21、什么是外匯交易目前二頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)沒有時(shí)間和空間上的障礙；24*5；T+0交易方式：雙向操作零和游戲；流動性高，財(cái)富轉(zhuǎn)移快市場透明；降低交易風(fēng)險(xiǎn)市場巨大，可控性低財(cái)務(wù)杠桿，降低門檻（保證金制度）32、外匯交易特點(diǎn)目前三頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)時(shí)間上：24*5；T+024小時(shí)不間斷的進(jìn)行交易（除周末全球休市）投資者可以在任何一個(gè)時(shí)間段都能進(jìn)入外匯市場進(jìn)行買賣，投資者可以隨意進(jìn)出市場改變投資策略?？臻g上：全球市場世界上大約有30多個(gè)主要的外匯市場，遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，美洲的紐約和洛杉磯，澳洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡和香港等。42、外匯交易特點(diǎn)北京時(shí)間亞洲市場歐洲市場北美市場06:00-14:00悉尼

08:00-16:00東京

09:00-17:00香港

16:00-00:00

法蘭克福

16:00-00:00

巴黎

17:00-01:00

倫敦

20:00-04:00

紐約21:00-05:00

芝加哥23:00-07:00

舊金山23:00-07:00

洛杉磯目前四頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)雙向操作：多；空多：做多；多單（longposition）；是指做價(jià)格的上漲。做多時(shí)，若價(jià)格上漲，則盈利；若價(jià)格下跌，則虧損?？眨鹤隹眨豢諉危╯hortposition）；是指做價(jià)格的下跌。做空時(shí)，若價(jià)格下跌，則盈利；價(jià)格上漲，則虧損。52、外匯交易特點(diǎn)目前五頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)零和游戲博弈論中的一個(gè)概念，屬于非合作博弈。指參與博弈的各方，在嚴(yán)格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為“零”，雙方不存在合作的可能。也可以說：自己的幸福是建立在他人的痛苦之上的，二者的大小完全相等，因而雙方都想盡一切辦法以實(shí)現(xiàn)“損人利己”。在交易市場中，投資盈利的一方所獲得的利潤額總是等于投資虧損一方的虧損額。62、外匯交易特點(diǎn)目前六頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)最常交易的貨幣政府穩(wěn)定、中央銀行具有聲望、通貨膨漲低的國家的貨幣交易最頻繁或流動性最高，占每日總成交的85%，包括美元、日圓、歐元、英鎊、瑞士法郎、加元、澳元和新西蘭元。73、交易貨幣美元U.S.DOLLAR(USD)歐元EUROPEANEURO(EUR)英鎊BRITISHPOUND(GBP)瑞士法郎SWISSFRANC(CHF)加拿大元CANADIANDOLLAR(CAD)澳大利亞元AUSTRALIANDOLLAR(AUD)新西蘭元NEWZEALANDDOLLAR(NZD)日元JAPANESEYEN(JPY)目前七頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)交易貨幣對83、交易貨幣基礎(chǔ)貨幣，相對貨幣基礎(chǔ)貨幣都是放在前面的報(bào)價(jià)貨幣，而相對貨幣就是放在基礎(chǔ)貨幣之后的報(bào)價(jià)貨幣，以歐元對美元為例，歐元就是基礎(chǔ)貨幣而美元就是相對貨幣。歐元/美元EURUSD讀歐美澳元/美元AUDUSD讀澳美英鎊/美元GBPUSD讀鎊美美元/瑞郎USDCHF讀

美瑞美元/瑞郎USDCHF讀

美瑞美元/瑞郎USDCHF讀

美瑞直盤歐元/日元EURJPY讀歐日歐元/瑞郎EURCHF讀歐瑞交叉盤目前八頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“X個(gè)點(diǎn)”，它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“X十個(gè)點(diǎn)”，如此類推。Eg：1歐元=1.1011美元；1美元=120.55日元若歐元對美元從1.1010變?yōu)?.1015,稱歐元對美元上升了5點(diǎn)

若美元對日元從120.50變?yōu)?20.00，稱美元對日元下跌了50點(diǎn)。94、匯率標(biāo)價(jià)目前九頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易，使得那些擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進(jìn)行外匯交易?！獜?qiáng)大的杠桿效應(yīng)Eg：假設(shè)保證金比例為1%。如果投資者預(yù)期日元將上漲，那么其實(shí)際投入10萬美元的保證金，就可以買入價(jià)值為1000萬(10/1%)美元的日元。若日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬(1000*1%)美元，實(shí)際的收益率達(dá)到了100%。若日元下跌1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。105、保證金交易制度目前十頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：在所有的投資工具中是屬于高風(fēng)險(xiǎn)的投資，但卻是最適合有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人與法人的投資工具，且可允許使用高額的融資比例來進(jìn)行外匯的操作（最高可以到達(dá)賬戶現(xiàn)有資本的幾百倍）。缺點(diǎn)：國際外匯市場的波動性高，若操作得當(dāng)，利用杠桿操作能放大收益率；但若操作不當(dāng)，則損失亦可觀，是屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的外匯金融商品。故從事外匯保證金交易應(yīng)利用閑置資金，以免虧損過大而造成負(fù)擔(dān)。115、保證金交易制度目前十一頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)基本面分析技術(shù)分析126、交易操作策略目前十二頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)包括通貨膨漲率、GDP增長率、就業(yè)率、零售銷售、國際收支、景氣指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)等等；政府財(cái)政及貨幣政策等經(jīng)濟(jì)基本面的分析與預(yù)測；應(yīng)用基本面分析不但有利于外匯中長期投資，亦有利于在短在線發(fā)揮順勢操作的功效。Eg：美國非農(nóng)數(shù)據(jù)、央行利率決議一個(gè)原則：一般情況下，發(fā)布的數(shù)據(jù)利好本國經(jīng)濟(jì)，相應(yīng)的其匯率會上升。136、交易操作策略—基本面分析目前十三頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)依價(jià)格移動的軌跡、趨勢、型態(tài)、波動方式及其它買賣人氣指標(biāo)等數(shù)學(xué)或幾何的方式計(jì)算，預(yù)期出價(jià)位移動的方向與幅度，以作為買賣時(shí)點(diǎn)依據(jù)的一種分析技術(shù)。技術(shù)分析也是重要的決策參考，特別是在市場缺乏新聞或消息以指引方向時(shí)。Eg：K線法、144+KD線、五線法、三線法……146、交易操作策略—技術(shù)分析目前十四頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)選定圖表模板（K線、144+KD、五線法……）選擇看盤周期（M1、M5、M15、M30、H1、H4……）觀察各貨幣對走勢分析風(fēng)控比例操作可操作貨幣對設(shè)置止損總結(jié)反思157、如何看盤目前十五頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)限價(jià)點(diǎn)位市場價(jià)格到達(dá)某個(gè)點(diǎn)位時(shí)自動進(jìn)行買入（賣出）操作。止損點(diǎn)位市場價(jià)格到達(dá)某個(gè)點(diǎn)位自動進(jìn)行平倉操作。168、風(fēng)險(xiǎn)管理目前十六頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)179、外匯、股票、期貨比較

外匯國內(nèi)股票國內(nèi)期貨參與市場國際外匯市場

國內(nèi)股票市場國內(nèi)期貨市場市場規(guī)模每日成交量約3．2萬億美元每日成交量約1000億人民幣每日成交量約800億人民幣交易時(shí)間24小時(shí)/天4個(gè)半小時(shí)/天3小時(shí)15分鐘/天流動性最好，無漲跌停板較差，有漲跌停板較差，有漲跌停板交易品種六種主要貨幣對和十幾種交叉匯率多達(dá)1000家以上公司股票較多交易成本多數(shù)無傭金有傭金有傭金可否雙向交可以不可以可以杠桿率高（一般100－400倍）無低（一般10－20倍）目前市場環(huán)境優(yōu)良目前市場不穩(wěn)定投機(jī)性大，不穩(wěn)定開戶機(jī)構(gòu)國外外匯經(jīng)紀(jì)公司（銀行代理）國內(nèi)證券公司國內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)公司投資回報(bào)率高低中目前十七頁\總數(shù)二十頁\編于十九點(diǎn)舉例1：某人預(yù)期未來歐元上漲并于1.3120買入10萬的歐元<相對賣出美金100,200>，之后匯價(jià)下跌至1.3100，問該人的盈虧情況如何？答：在上述的例子中，某甲虧損20點(diǎn)

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