中國(guó)銅冶煉及壓延加工行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查研究報(bào)告

20XX年銅冶煉及壓延加工行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告PAGEPAGE21中國(guó)銅冶煉及壓延加工行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查研究報(bào)告錦秋財(cái)智咨詢(xún)（北京）

摘要一、行業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)比重繼續(xù)下滑總體來(lái)看，自2021年以來(lái)，銅冶煉行業(yè)的產(chǎn)值在我國(guó)GDP中所占的比重呈上升趨勢(shì)，2021年該比重略有下降，這主要是由于銅行業(yè)具有雙重屬性（既有現(xiàn)貨市場(chǎng)，又有期貨市場(chǎng)；既具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)屬性，又具有金融屬性）使得其在此次全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)中遭遇重創(chuàng)，雖然銅價(jià)在2021年持續(xù)上升，而且我國(guó)以及世界范圍內(nèi)的銅冶煉企業(yè)的銅產(chǎn)量增速有也所回升，但行業(yè)自身的產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品價(jià)格仍相對(duì)處于低位，使得行業(yè)的產(chǎn)值并未顯著增長(zhǎng)，反而出現(xiàn)增速下降，產(chǎn)值占GDP的比重也相應(yīng)回落。近年來(lái)銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況單位：億元、%20212021202120212021年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值1037.912021.112635.342855.882134.45GDP183217.50211923.50249529.90300670.00335353.00占比0.570.941.060.950.64資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局錦秋財(cái)智咨詢(xún)整理2021、2021、2021的產(chǎn)值數(shù)據(jù)均進(jìn)行了年率化處理但應(yīng)該看到的是，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響只是暫時(shí)的。銅行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性行業(yè)，特別是我國(guó)正處于工業(yè)化階段，未來(lái)對(duì)銅的需求仍將保持較高速的增長(zhǎng)，銅行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也將會(huì)不斷提高。二、行業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)2021年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，成功實(shí)現(xiàn)“保八”目標(biāo)，全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)8.7%。其中，四季度GDP同比增長(zhǎng)10.7%，增幅較上季度加快1.6個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)自08年下半年以來(lái)重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐仍在繼續(xù)。這主要是在政府主導(dǎo)的投資促使第二產(chǎn)業(yè)有力增長(zhǎng)的結(jié)果。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局1990-2021年中國(guó)GDP及其增速三、產(chǎn)值與銷(xiāo)售收入負(fù)增長(zhǎng)2021年1-11月，我國(guó)銅冶煉行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2134億元，相對(duì)去年同期下降了17.54個(gè)百分點(diǎn)，增速在2021年末下降的基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021-2021年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值情況2021年1-11月，銅冶煉行業(yè)的銷(xiāo)售收入繼續(xù)呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢(shì)，行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2411.68億元，同比下降了10.82個(gè)百分點(diǎn)。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021-2021年銅冶煉行業(yè)銷(xiāo)售收入分析四、產(chǎn)量與消費(fèi)量正增長(zhǎng)但增速下滑2021年，我國(guó)精煉銅產(chǎn)量增速有所上升，累計(jì)產(chǎn)量為410.95萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.74個(gè)百分點(diǎn)，增速比2021年末上升了0.67個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái)我國(guó)精煉銅產(chǎn)量及增速變化時(shí)間精煉銅產(chǎn)量（萬(wàn)噸）產(chǎn)量增速（%）2021年183.6012.432021年219.9019.772021年260.0018.242021年300.3015.502021年349.7016.452021年377.938.072021年410.958.74資料來(lái)源：有色金屬協(xié)會(huì)2021年，我國(guó)銅材產(chǎn)量增速也較去年同期和去年末有所下滑，累計(jì)產(chǎn)量為888.42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.19%，增速比2021年同期略有下降。近年來(lái)我國(guó)銅材產(chǎn)量及增速變化銅材產(chǎn)量（萬(wàn)噸）增速（%）2021年324.6925.102021年439.1335.252021年489.2111.402021年564.2515.342021年662.6017.432021年784.9018.462021年888.4213.19資料來(lái)源：有色金屬協(xié)會(huì)2021年，我國(guó)精煉銅消費(fèi)量達(dá)到753萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)了39.7%；而全球其它地區(qū)銅消費(fèi)量較2021年同期都有不同程度下降。國(guó)內(nèi)銅消費(fèi)能獨(dú)立于世界其他國(guó)家，有較明顯的增長(zhǎng)，一是由于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)其他國(guó)家較為平穩(wěn)，二是國(guó)家的收儲(chǔ)行為產(chǎn)生了巨大的拉動(dòng)效應(yīng)。近年來(lái)我國(guó)精煉銅實(shí)際消費(fèi)量增長(zhǎng)情況年份精煉銅實(shí)際消費(fèi)量（萬(wàn)噸）增速（%）2021年192.829.912021年230.719.672021年273.718.622021年308.412.672021年320.03.782021年373.016.552021年402.07.782021年456.013.432021年480.65.392021年753.039.70資料來(lái)源：有色金屬協(xié)會(huì)五、精煉銅進(jìn)口大幅攀升但行業(yè)進(jìn)出口總額負(fù)增長(zhǎng)從精煉銅的進(jìn)口情況來(lái)看，2021年，我國(guó)共進(jìn)口精煉銅319萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)了118.7個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口金額達(dá)到157.11億美元，比去年同期增長(zhǎng)了57.24%。今年進(jìn)口量變化情況看，各月進(jìn)口量不僅是逐月增加，而且每月都保持在20萬(wàn)噸以上，全年月均進(jìn)口量26.58萬(wàn)噸。2021年和2021年月均進(jìn)口量分別為14.4和14.2萬(wàn)噸。2021-2021年我國(guó)精煉銅進(jìn)口情況進(jìn)口數(shù)量增速進(jìn)口金額增速千噸%億美元%20211200.12-11.5033.5135.9020211222.191.8043.2829.102021827.02-32.3052.7921.9020211493.7080.60104.1597.4020211456.38-2.4499.92-3.9620213190.00118.7157.1157.24資料來(lái)源：海關(guān)總署從銅產(chǎn)品進(jìn)口總額來(lái)看，2021年，我國(guó)的銅產(chǎn)品進(jìn)口金額達(dá)到371.94億美元，比去年同期上升了6.03個(gè)百分點(diǎn)；雖然在2021年，我國(guó)精煉銅進(jìn)口量大幅攀升，但其他銅相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)口量都有所下滑，且產(chǎn)品的價(jià)格也較去年同期有大幅下降，從而導(dǎo)致進(jìn)口金額少量增加。整體來(lái)看，2021年銅產(chǎn)品的進(jìn)口金額并未大幅增加。

2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)口總額情況進(jìn)口金額增速億美元%2021124.1650.902021162.1530.602021225.7839.102021378.7454.502021357.262.352021371.946.03資料來(lái)源：海關(guān)總署從銅產(chǎn)品出口總金額來(lái)看，2021年，我國(guó)共出口各種銅材45.51萬(wàn)噸，比去年同期下降了12.17個(gè)百分點(diǎn)，出口金額27.19億美元，比去年同期下降了34.61個(gè)百分點(diǎn)。銅材出口量和出口金額的下滑，也反映出我國(guó)銅材主要貿(mào)易國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)狀況低迷，需求疲軟。2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品出口情況出口數(shù)量增速出口金額增速千噸%億美元%2021390.0267.4014.97116.802021463.5618.9018.7024.902021559.1220.6036.9278.002021499.68-10.6038.002.902021517.553.8041.579.682021455.14-12.227.19-34.6資料來(lái)源：海關(guān)總署從我國(guó)銅產(chǎn)品的進(jìn)出口總額來(lái)看，2021-2021年，行業(yè)的進(jìn)出口額不斷大幅提升，增速維持在30%以上；2021年，世界范圍內(nèi)爆發(fā)金融危機(jī)，大宗商品國(guó)際貿(mào)易熱度降低，我國(guó)的銅產(chǎn)品進(jìn)出口總額也出現(xiàn)了近年來(lái)的首度負(fù)增長(zhǎng)。2021年，雖然其他銅產(chǎn)品的貿(mào)易市場(chǎng)需求由于還未完全恢復(fù)金融危機(jī)前的水平，但由于我國(guó)精煉銅進(jìn)口一枝獨(dú)秀，使得2021年我國(guó)銅行業(yè)的進(jìn)出口總額與2021年基本持平。

2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)出口總額情況進(jìn)出口總額增速億美元%2021142.71-2021186.4930.682021277.9349.032021426.5253.462021407.61-4.432021403.62-0.97資料來(lái)源：海關(guān)總署六、國(guó)內(nèi)供給存在缺口全球范圍內(nèi)供給過(guò)剩在經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于由底部逐漸恢復(fù)，下游需求需求旺盛的背景下，2021年我國(guó)精煉銅產(chǎn)量增速略有升高。需求方面，由于國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備、家用電器、汽車(chē)等行業(yè)的市場(chǎng)有所恢復(fù)，對(duì)我國(guó)的精煉銅消費(fèi)量增長(zhǎng)產(chǎn)生了一定的積極影響。最主要的是由于國(guó)家大規(guī)模的收儲(chǔ)行動(dòng)，也帶動(dòng)了需求的增長(zhǎng)。但由于國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期以來(lái)一直需要進(jìn)口大量的銅來(lái)滿(mǎn)足消費(fèi)需求，該局勢(shì)短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年銅依然會(huì)有正的凈進(jìn)口。

2021-2021年來(lái)我國(guó)精煉銅供需平衡情況20212021202120212021年中國(guó)精銅產(chǎn)量（萬(wàn)噸）260300.3349.7377.93425.18增速（%）18.2415.516.458.0712.50中國(guó)精銅消費(fèi)量（萬(wàn)噸）373402456480.6753.0增速（%）16.557.7813.435.3939.70%供需缺口（萬(wàn)噸）-113-101.7-106.3-102.67-327.82資料來(lái)源：有色金屬協(xié)會(huì)世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）統(tǒng)計(jì)，2021年1-11月年全球銅市供應(yīng)過(guò)剩191000噸，去年同期全球銅市供應(yīng)過(guò)剩205000噸。WBMS稱(chēng)，2021年1-11月全球銅消費(fèi)量為1686萬(wàn)噸，小幅高于2021年同期水平。1-11月銅礦山產(chǎn)量為1447萬(wàn)噸，較去年同期增加2.1%。1-11月精煉銅產(chǎn)量較去年同期增加0.9%至1710萬(wàn)噸。七、銅價(jià)持續(xù)震蕩回升2021年國(guó)內(nèi)外銅價(jià)大幅上漲，相對(duì)2021年底，LME三個(gè)月銅價(jià)上漲151.36個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)滬銅指數(shù)也從2021年年底的22494元/噸上漲到今年年底的59125元/噸，上漲162.84個(gè)百分點(diǎn)。資料來(lái)源：LMESHFE錦秋財(cái)智咨詢(xún)整理2021年以來(lái)LME期銅和上?，F(xiàn)貨SHFE銅價(jià)格走勢(shì)從國(guó)內(nèi)外上漲的特點(diǎn)來(lái)看2021年銅價(jià)，4月中旬之前國(guó)內(nèi)銅價(jià)上漲83.5%，LME只上漲了73.4%，國(guó)內(nèi)銅價(jià)漲幅明顯快于外盤(pán)，但4月中旬之后國(guó)外銅價(jià)創(chuàng)新高，至2021年年底達(dá)7375美元/噸，總漲幅達(dá)到91.3%，國(guó)內(nèi)銅價(jià)卻出現(xiàn)滯漲，2021年底達(dá)59125元/噸，國(guó)內(nèi)外銅價(jià)比值先強(qiáng)后弱特點(diǎn)明顯，這反應(yīng)出銅價(jià)上漲的原因各不相同，即4月中旬之前銅價(jià)上漲動(dòng)力主要來(lái)自中國(guó)，4月中旬之后動(dòng)力主要來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)。八、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況仍不容樂(lè)觀2021年，銅冶煉行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境依舊不容樂(lè)觀，產(chǎn)品價(jià)格雖有所回升，價(jià)格水平仍較低，上游礦石供應(yīng)也不穩(wěn)定，給行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大壓力，這些都在行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況變化上有所體現(xiàn)。2021年1-11月，我國(guó)銅冶煉行業(yè)的盈利能力處于低位；2021年1-11月，我國(guó)銅冶煉行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力略有提升；2021年1-11月，我國(guó)銅冶煉行業(yè)的償債能力繼續(xù)惡化；2021年1-11月，我國(guó)銅冶煉行業(yè)的發(fā)展能力不容樂(lè)觀?？傮w來(lái)說(shuō)，銅冶煉行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況在保持了近5年的上升及穩(wěn)定狀態(tài)后，在2021年急轉(zhuǎn)直下，而后在2021年里，也沒(méi)有發(fā)生較積極地轉(zhuǎn)變，而是繼續(xù)維持下滑態(tài)勢(shì)。2021-2021年銅冶煉行業(yè)盈利能力2021年11月2021年11月2021年11月2021年2021年銷(xiāo)售毛利率（％）6.476.327.2810.749.42銷(xiāo)售利潤(rùn)率（％）2.272.134.877.415.09資產(chǎn)報(bào)酬率（％）4.345.449.3115.298.95資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021-2021年銅冶煉行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力2021年11月2021年11月2021年11月2021年2021年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）33.2829.1631.5335.1526.81產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）35.7929.2124.0725.2932.78流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.512.922.953.332.73資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021-2021年銅冶煉行業(yè)償債能力2021年11月2021年11月2021年11月2021年2021年負(fù)債率（％）62.0261.2464.9562.5862.53產(chǎn)權(quán)比率（%）163.29157.99185.35167.27166.85利息保障倍數(shù)（倍）3.413.056.259.925.28資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021-2021年銅冶煉行業(yè)發(fā)展能力2021年11月2021年11月2021年11月2021年2021年應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％）5.0519.3140.4265.7251.43利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％）-3.62-45.63-6.61156.8292.40資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％）17.291.2648.5744.9520.69銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率（％）-10.8210.7438.6585.9643.18資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局九、行業(yè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存2021年，國(guó)內(nèi)銅市場(chǎng)價(jià)格在低位中反彈。在世界各國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，共同采取多項(xiàng)救市措施的情況下，全球性的資金流動(dòng)性充裕，市場(chǎng)信心回穩(wěn)，加上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不斷回升，銅市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，進(jìn)口銅數(shù)量大幅增加，銅價(jià)走出低迷狀態(tài)，整體銅市場(chǎng)走勢(shì)逐步由疲弱向好方向轉(zhuǎn)化。預(yù)計(jì)20XX年，市場(chǎng)銅價(jià)將走出震蕩格局。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，大規(guī)模投資拉動(dòng)，市場(chǎng)通脹預(yù)期等都將給銅價(jià)上漲以有力的支撐；同時(shí)市場(chǎng)的供求矛盾、外部的惡劣環(huán)境以及諸多不確定性等又將制約銅價(jià)的上揚(yáng)。因此，后市銅價(jià)將會(huì)處在震蕩格局之中。銅價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)直接影響到整個(gè)銅行業(yè)的景氣程度，因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，20XX銅行業(yè)的發(fā)展也將處于整體向好，但伴隨著一定程度的震蕩狀態(tài)?？傮w來(lái)說(shuō)，對(duì)銀行而言，20XX年的銅行業(yè)發(fā)展中存在著很多的機(jī)會(huì)，但同時(shí)也伴隨著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基本均等，這就要求銀行在針對(duì)銅行業(yè)展開(kāi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，需要報(bào)以謹(jǐn)慎的態(tài)度，但同時(shí)也應(yīng)保持一定的積極性。2021年銅行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析表行業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀評(píng)分權(quán)重供需狀況受政策和國(guó)家收儲(chǔ)影響，消費(fèi)回升，國(guó)內(nèi)供需上存在缺口，但全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)過(guò)剩態(tài)勢(shì)0.9030%國(guó)家政策支持程度振興規(guī)劃、關(guān)稅調(diào)整、國(guó)家收儲(chǔ)等都表明國(guó)家在政策上支持銅行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展0.9525%產(chǎn)品替代可能性較小0.9510%行業(yè)壁壘較高0.8510%與經(jīng)濟(jì)周期同步性行業(yè)隨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn)有所回暖0.8515%供應(yīng)商議價(jià)能力較高0.8010%綜合得分0.895注：行業(yè)評(píng)分范圍為0.8—1.0十、行業(yè)總體信貸原則2021年，在世界各國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，共同采取多項(xiàng)救市措施的情況下，全球性的資金流動(dòng)性充裕，市場(chǎng)信心回穩(wěn)，加上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不斷回升，銅市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好。行業(yè)走勢(shì)逐步由疲弱向好方向轉(zhuǎn)化。但同時(shí)市場(chǎng)的供求矛盾、外部的惡劣環(huán)境以及諸多不確定性等又給行業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。針對(duì)銅冶煉及壓延加工行業(yè)，我們給出的總體信貸原則是：關(guān)注外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，關(guān)注行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，總體上積極介入，細(xì)分企業(yè)類(lèi)型謹(jǐn)慎考察。具體來(lái)說(shuō)：通過(guò)對(duì)銅行業(yè)2021年發(fā)展情況和外部政策環(huán)境的分析，我們認(rèn)為目前銅行業(yè)存在著較多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，可以積極介入，但同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素也不能忽視，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避需要體現(xiàn)在具體的業(yè)務(wù)類(lèi)型之上，如采取標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資（適用于在標(biāo)準(zhǔn)交易所注冊(cè)的企業(yè)）、質(zhì)押開(kāi)證融資以及貨押融資等；對(duì)于固定資產(chǎn)投資貸款，應(yīng)特別關(guān)注國(guó)家的相關(guān)規(guī)定如《銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入條件》等，將企業(yè)的新建或改建項(xiàng)目的各方面標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)家的政策標(biāo)準(zhǔn)一一核對(duì)，對(duì)于不符合國(guó)家要求的項(xiàng)目，堅(jiān)決予以回避。對(duì)于流動(dòng)資金貸款，銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售渠道與方式、現(xiàn)金流等情況進(jìn)行嚴(yán)格考察。通過(guò)提供適當(dāng)?shù)男刨J類(lèi)型，可以在很大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題1,1,標(biāo)題2,2,標(biāo)題3,3"第一章銅冶煉及壓延加工行業(yè)基本情況 11.1銅冶煉及壓延加工行業(yè)的定義 11.1.1行業(yè)定義 11.1.2行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 11.2銅冶煉及壓延加工行業(yè)分類(lèi) 3第二章2021年銅冶煉及壓延加工業(yè)發(fā)展情況分析 42.12021年銅冶煉及壓延加工業(yè)PEST分析 42.1.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 42.1.2政策環(huán)境分析 122.1.3社會(huì)環(huán)境分析 162.1.4技術(shù)環(huán)境分析 162.22021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展分析 202.2.12021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)運(yùn)行情況及特點(diǎn)分析 202.2.22021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)投資情況分析 282.2.32021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)集中度分析 302.2.42021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)節(jié)能減排分析 312.2.52021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 322.2.6銅冶煉及壓延加工行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析 342.2.7銅冶煉及壓延加工行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)度分析 342.2.8銅冶煉及壓延加工行業(yè)生命周期分析 352.32021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球市場(chǎng)及我國(guó)進(jìn)出口狀況分析 372.3.12021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 372.3.22021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)進(jìn)出口狀況分析 402.3.32021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 442.3.4全球銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 442.42021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 462.4.1銅冶煉及壓延加工行業(yè)進(jìn)入和退出壁壘分析 462.4.2銅冶煉及壓延加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 462.52021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 492.5.1銅冶煉行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域分布特點(diǎn)及變化 492.5.3華東地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 532.5.5中南地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 542.5.2華北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 562.5.6西南地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 572.5.7西北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 592.5.8東北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 60第三章2021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)發(fā)展分析 623.1銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 623.1.1上游行業(yè)分析 623.1.2下游行業(yè)分析 733.2銅冶煉及壓延加工行業(yè)子行業(yè)發(fā)展分析 843.2.1常用有色金屬壓延加工行業(yè)發(fā)展分析 84第四章2021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 894.12021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 894.22021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)盈利能力分析 914.32021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 914.42021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)償債能力分析 924.52021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展能力分析 934.62021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)財(cái)務(wù)總體評(píng)價(jià) 95第五章2021年銅冶煉及壓延加工行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 965.12021年行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 965.1.1總資產(chǎn)排名 965.1.2主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名 965.1.3凈利潤(rùn)排名 965.1.4凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名 965.22021年江西銅業(yè)發(fā)展分析 975.32021年云南銅業(yè)發(fā)展分析 1015.42021年銅陵有色發(fā)展分析 1055.52021年海亮股份發(fā)展分析 1085.62021年精誠(chéng)銅業(yè)發(fā)展分析 112第六章銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1166.1政策變化趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1166.2成本及價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1186.2.1成本預(yù)測(cè) 1186.2.2價(jià)格預(yù)測(cè) 1186.3供求趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1196.3.1供給預(yù)測(cè) 1196.3.2需求預(yù)測(cè) 1206.4進(jìn)出口趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1216.4.1進(jìn)出口總量預(yù)測(cè) 1216.4.2進(jìn)口預(yù)測(cè) 1226.4.3出口預(yù)測(cè) 1226.5技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1236.6競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1236.7財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè) 124第七章銅冶煉及壓延加工行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 1257.1政策風(fēng)險(xiǎn) 1267.2宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 1287.3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 1297.4供求風(fēng)險(xiǎn) 1297.5原材料風(fēng)險(xiǎn) 1307.6產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 1317.7區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 1317.8國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) 1317.8企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及所有制風(fēng)險(xiǎn) 133第八章銅冶煉及壓延加工行業(yè)信貸建議 1348.1總體原則 1348.2準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 1358.2.1鼓勵(lì)類(lèi) 1358.2.2允許類(lèi) 1358.2.3限制類(lèi) 1368.2.4退出類(lèi) 136

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 近年來(lái)銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況 1表2 銅冶煉及壓延加工行業(yè)歸屬情況表 3表3 近期出臺(tái)的銅行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 12表4 有色金屬工業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)列表 16表5 2021-2021年銅行業(yè)主要企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 18表6 2021年以來(lái)全球銅冶煉產(chǎn)能利用率 19表7 2021-2021年銅冶煉行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 20表8 2021-2021年我國(guó)精煉銅產(chǎn)量及增速變化 22表9 近年來(lái)我國(guó)銅材產(chǎn)量及增速變化 22表10 近年來(lái)我國(guó)精煉銅實(shí)際消費(fèi)量增長(zhǎng)情況 23表11 2021-2021年我國(guó)精煉銅供需平衡情況 24表12 2021-2021年我國(guó)精煉銅進(jìn)口情況 28表13 2021-2021年我國(guó)銅冶煉行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 28表14 2021-2021年銅冶煉行業(yè)兼并重組情況匯總 29表15 2021年銅礦采選與銅冶煉投資情況 30表16 江西銅業(yè)、銅陵有色及云南銅業(yè)精銅產(chǎn)量情況 31表17 2021-2021年我國(guó)銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值及GDP增速對(duì)比 35表18 2021年銅產(chǎn)業(yè)在全球分布情況 37表19 2021-2021年我國(guó)銅礦進(jìn)口情況 40表20 2021-2021年我國(guó)精煉銅進(jìn)口情況 41表21 2021-2021年我國(guó)銅材進(jìn)口情況 41表22 2021-2021年我國(guó)銅廢碎料進(jìn)口情況 41表23 2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)口總額情況 42表24 2021-2021年我國(guó)精煉銅出口情況 42表25 2021-2021年我國(guó)銅材出口情況 43表26 2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品出口總額情況 43表27 2021-2021年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)出口總額情況 43表28 近期銅行業(yè)全球貿(mào)易政策匯總 44表29 2021-2021年銅冶煉企業(yè)數(shù)量及分布 49表30 2021-2021年銅冶煉行業(yè)銷(xiāo)售收入?yún)^(qū)域分布情況 50表31 2021-2021年銅冶煉行業(yè)虧損企業(yè)分布 52表32 2021-2021年銅冶煉行業(yè)虧損額分布 52表33 2021-2021年銅冶煉行業(yè)企業(yè)虧損率情況分布 53表34 2021-2021年華東地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 54表35 2021-2021年中南地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 55表36 2021-2021年華北地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 57表37 2021-2021年西南地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 58表38 2021-2021年西北地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 59表39 2021-2021年?yáng)|北地區(qū)銅冶煉行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 61表40 2021-2021年銅礦采選業(yè)規(guī)模指標(biāo) 63表41 2021-2021年銅礦采選業(yè)財(cái)務(wù)狀況 65表42 中國(guó)與世界銅礦資源比較 66表43 2021-2021年我國(guó)銅精礦供應(yīng)格局 67表44 2021-2021年煤炭行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 67表45 2021-2021年我國(guó)煤炭生產(chǎn)與銷(xiāo)售情況 69表46 2021-2021年11煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 71表47 2021-2021年電力行業(yè)規(guī)模情況 73表48 2021-2021年年電力供需情況平衡表 75表49 2021-2021年電力行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 75表50 2021年-2021年家電行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 77表51 2021年~2021年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量 78表52 2021年~2021年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量增速 78表53 2021年主要家電產(chǎn)品表觀消費(fèi)量 79表54 2021年~2021年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)率及變動(dòng) 79表55 2021-2021年家電行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 79表56 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 80表57 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 82表58 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 85表59 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 87表60 2021-2021年銅冶煉行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益情況 89表61 2021-2021年我國(guó)銅冶煉行業(yè)EBITDA 90表62 2021-2021年銅冶煉行業(yè)盈利能力 91表63 2021-2021年銅冶煉行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力 92表64 2021-2021年銅冶煉行業(yè)償債能力 92表65 2021-2021年銅冶煉行業(yè)發(fā)展能力 94表66 2021年我國(guó)銅行業(yè)上市公司資產(chǎn)排名 96表67 2021年我國(guó)銅行業(yè)上市公司主營(yíng)收入排名 96表68 2021年我國(guó)銅行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)排名 96表69 2021年我國(guó)銅行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名 96表70 三家銅冶煉生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況 97表71 2021-2021年江西銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 98表72 2021-2021年江西銅業(yè)主營(yíng)構(gòu)成情況 99表73 江西銅業(yè)SWOT分析 100表74 江西銅業(yè)BCG分析表 101表75 2021-2021年云南銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 102表76 2021-2021年云南銅業(yè)主營(yíng)構(gòu)成情況 103表77 云南銅業(yè)SWOT分析 104表78 云南銅業(yè)BCG分析表 104表79 2021-2021年銅陵有色財(cái)務(wù)狀況 105表80 2021-2021年銅陵有色主營(yíng)收入構(gòu)成情況 106表81 銅陵有色SWOT分析 107表82 銅陵有色BCG分析表 108表83 2021-2021年海亮股份財(cái)務(wù)狀況 109表84 2021-2021年海亮股份主營(yíng)構(gòu)成情況 109表85 海亮股份SWOT分析 110表86 海亮股份BCG分析表 111表87 2021-2021年精誠(chéng)銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 113表88 2021-2021年精誠(chéng)銅業(yè)主營(yíng)構(gòu)成情況 113表89 精誠(chéng)銅業(yè)SWOT分析 114表90 精誠(chéng)銅業(yè)BCG分析表 114表91 20XX年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值預(yù)測(cè) 119表92 20XX年我國(guó)精煉銅產(chǎn)量及增速預(yù)測(cè) 120表93 20XX年我國(guó)銅材產(chǎn)量及增速預(yù)測(cè) 120表94 20XX年銅冶煉行業(yè)銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè) 120表95 20XX年我國(guó)精煉銅消費(fèi)量預(yù)測(cè) 121表96 20XX年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)出口總額預(yù)測(cè) 121表97 20XX年我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)口總額預(yù)測(cè) 122表98 20XX年我國(guó)銅產(chǎn)品出口總額預(yù)測(cè) 122表99 20XX年銅冶煉行業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè) 124表100 20XX年銅行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析表 125表101 銅產(chǎn)品出口退稅率變化 126表102 銅產(chǎn)品出口稅率變化 126表103 銅產(chǎn)品進(jìn)口稅率變化 127表104 2021-2021年全球精煉銅供需情況 129

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2021-2021年銅冶煉行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位 2圖2 1990-2021年中國(guó)GDP及其增速 5圖3 2021年以來(lái)工業(yè)增加值增速情況 5圖4 2021年以來(lái)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增速情況 6圖5 2021年以來(lái)社會(huì)零售品銷(xiāo)售總額增幅 7圖6 我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況 8圖7 2021年以來(lái)我國(guó)CPI、PPI走勢(shì)情況 9圖8 20XX年CPI翹尾因素 9圖9 2021-2021年我國(guó)貨幣供應(yīng)量增速 10圖10 2021-2021年我國(guó)月度信貸投放規(guī)模 10圖11 2021-2021年人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì) 12圖12 2021-2021年銅冶煉行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率情況 19圖13 2021-2021年銅冶煉行業(yè)規(guī)模變化情況 21圖14 2021-2021年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值情況 21圖15 2021-2021年銅冶煉行業(yè)銷(xiāo)售收入分析 23圖16 2021年以來(lái)LME期銅和上海現(xiàn)貨SHFE銅價(jià)格走勢(shì) 25圖17 全球貨幣政策走勢(shì)圖 26圖18 2021年我國(guó)銅材產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 34圖19 美國(guó)銅消費(fèi)構(gòu)成圖 39圖20 主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI指數(shù)走勢(shì)圖 39圖21 美國(guó)新屋銷(xiāo)售及環(huán)比增長(zhǎng)率情況 40圖22 美國(guó)成屋銷(xiāo)售及環(huán)比增長(zhǎng)率情況 40圖23 波特五力分析模型 47圖24 2021年銅冶煉行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?50圖25 2021年銅冶煉行業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖26 2021年銅冶煉行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖27 2021年銅冶煉行業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖28 2021-2021年華東地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 53圖29 2021-2021年中南地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 55圖30 2021-2021年華北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 56圖31 2021-2021年西南地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 58圖32 2021-2021年西北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 59圖33 2021-2021年?yáng)|北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 60圖34 銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖 62圖35 2021-2021年銅礦采選業(yè)規(guī)模變化情況 63圖36 2021-2021年銅礦采選業(yè)總產(chǎn)值情況 64圖37 2021-2021年銅礦采選業(yè)銷(xiāo)售收入情況 64圖38 2021-2021年銅礦采選業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率情況 65圖39 2021-2021年煤炭行業(yè)規(guī)模變化情況 68圖40 2021-2021年煤炭行業(yè)產(chǎn)值情況 68圖41 2021-2021年煤炭行業(yè)銷(xiāo)售收入情況 69圖42 2021-2021年煤炭行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率情況 70圖43 中國(guó)（左）及美國(guó)（右）銅下游消費(fèi)結(jié)構(gòu) 73圖44 2021-2021年電力行業(yè)產(chǎn)值情況 74圖45 2021-2021年電力行業(yè)銷(xiāo)售收入情況 74圖46 2021年-2021年家電行業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化情況 77圖47 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)規(guī)模變化情況 81圖48 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)值情況 81圖49 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售收入情況 82圖50 2021-2021年汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率情況 82圖51 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模變化情況 85圖52 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)總產(chǎn)值情況 86圖53 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)銷(xiāo)售收入情況 86圖54 2021-2021年常用有色金屬壓延加工行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率情況 87圖55 2021-2021年銅冶煉行業(yè)利潤(rùn)總額情況 89圖56 2021-2021年銅冶煉行業(yè)虧損額情況 90圖57 2021-2021年銅冶煉行業(yè)盈利能力 91圖58 2021-2021年銅冶煉行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力 92圖59 2021-2021年銅冶煉行業(yè)負(fù)債率情況 93HYPERLINK\l"_To