山東省城投平臺分析報告

山東省城投平臺分析報告2019年4月目錄一、山東省經濟特征 11.1區(qū)位特征 11.2經濟發(fā)展不均衡 11.3政府債務余額不低 1二、地級市經濟實力 12.1從GDP規(guī)模來看 12.2從財政收入來看 22.3從固定資產投資來看 32.4從地方債務余額來看 3三、地級市主要城投平臺梳理 43.1地級市城投平臺（含類平臺）概況 43.2青島市 63.3濟南市 83.4威海市 93.5濰坊市 103.6其他 11四、縣級市主要城投平臺梳理 14五、山東城投平臺評分表 16圖表目錄圖表1：山東省各地級市GDP 2圖表2：山東省各地級市財政收入 2圖表3：山東省各地級市政府性基金收入與財政收入 3圖表4：2017年山東省各地級市固定資產投資 3圖表5：2016年山東省各地級市政府債務 4圖表6：地級市城投平臺數(shù)量分布 5圖表7：地級市城投債余額分布 5圖表8：地級市城投平臺主體評級分布 5圖表9：地級市城投債資產規(guī)模分布 5圖表10：地級市城投平臺資產負債率分布 5圖表11：地級市城投平臺對外擔保比例分布 5圖表12：青島市城投平臺 7圖表13：濟南市城投平臺 8圖表14：威海市城投平臺 9圖表15：濰坊市城投平臺 10圖表16：濟寧市城投平臺 11圖表17：濱州市城投平臺 12圖表18：淄博市城投平臺 12圖表19：臨沂市城投平臺 13圖表20：其他地級市城投平臺 13圖表21：山東省縣級城投平臺 14圖表22：山東省省及省會（單列市）城投平臺評分表（WIND口徑） 16圖表23：山東省地級市城投平臺評分表（WIND口徑） 17圖表24：山東省縣及縣級市城投平臺評分表（WIND口徑） 20一、山東省經濟特征2017年，山東省經濟總量進一步增長，初步核算，全省實現(xiàn)生產總值72678.2億元，按可比價格計算，比上年增長7.4%。財政收支結構持續(xù)優(yōu)化，地方一般公共預算收入6098.5億元，比上年同口徑增長6.6%，主要集中于教育、農林水事務、社會保障和就業(yè)、城鄉(xiāng)社區(qū)事務和醫(yī)療衛(wèi)生等領域。全省政府性基金總收入4941.51億元，當年收入3769.16億元，完成調整預算的108.0%，比上年增長27.2%。1.1區(qū)位特征山東省地處我國膠東半島，位于渤海、黃海之間，黃河橫貫東西，是我國重要的工業(yè)、農業(yè)和人口大省。作為我國海岸線長度第四的省份，山東省有七個市為沿海城市。目前，省內已形成山東半島藍色經濟區(qū)、省會城市群經濟圈、西部經濟隆起帶、以及黃河三角洲高效生態(tài)經濟區(qū)發(fā)展格局。2016年，山東半島藍色經濟區(qū)、黃河三角洲高效生態(tài)經濟區(qū)分別實現(xiàn)地區(qū)生產總值31400億元和9100億元，同比分別增長7.8%和7.3%；同年，省會城市群經濟圈、西部經濟隆起帶分別實現(xiàn)地區(qū)生產總值23200億元和19600億元，同比分別增長7.4%和7.6%。1.2經濟發(fā)展不均衡省內經濟發(fā)展以重工業(yè)為主，面臨產業(yè)轉型升級和環(huán)保壓力，且地區(qū)發(fā)展不平衡，沿海和省會城市經濟較發(fā)達，而內陸城市經濟發(fā)展相對較均衡，以采礦、鋼鐵等傳統(tǒng)產業(yè)為主導的城市經濟實力偏弱。2017年，青島市和煙臺市地區(qū)生產總值位居省內前兩位，省會城市濟南位于第三位；對采礦業(yè)、鋼鐵等傳統(tǒng)產業(yè)依賴度較高的日照市、萊蕪市經濟實力仍偏弱，在省內排名墊后。1.3政府債務余額不低2016年末政府債務余額（含青島市）排名各省市第二位，僅次于江蘇省。2017年，山東省政府債務限額（含青島市）為11217億元，較2016年政府債務限額（含青島市）增長9.6%，全省一般公共預算總收入10144.98億元，政府債務余額與一般公共預算收入之比為110.6%，具有一定的償債壓力。二、地級市經濟實力山東省共17個地級市，包括濟南和青島兩個副省級城市，青島作為計劃單列市，GDP和財政收入規(guī)模在省內居首位，以及淄博、棗莊、東營、煙臺、濰坊、濟寧、泰安、威海、日照、萊蕪、臨沂、德州、聊城、濱州、菏澤十五個地級市。在2017年，煙臺市GDP位居省內第二位，略高于第三位的省會濟南市。山東省17個地級市中，除萊蕪市外，其余16城市2017年GDP均在1000億以上。財政收入方面，青島市仍位居首位，達到1157億元。2.1從GDP規(guī)模來看2017年，青島市GDP高居首位，達到11037億元；煙臺市和濟南市規(guī)模較為接近，分別為7338和7201億元，位列二、三位；濰坊市地區(qū)生產總值為5858億元，位居省內第四位；萊蕪市地區(qū)生產總值最低，僅為896億元，但是增速較快，較去年增長了27.5%。圖表1：山東省各地級市GDP2017年GDP：億元2016年GDP：億元GDP增速1200030%1000025%800020%600015%400010%20005%00%資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部2.2從財政收入來看從一般公共預算收入口徑看，2017年，青島市財政收入規(guī)模仍位居首位，達到1157億元，較去年增長5.19%；第二位為濟南市，財政收入為677億元，較去年增長5.61%；此外，煙臺市、濰坊市財政收入位居省內第三、四位，分別為600億元和539億元，位于第一梯隊；萊蕪市財政收入居末位，為56億元；此外，濟寧、淄博、臨沂等12個城市財政收入分布在100~400億元之間。在財政收入增速方面，濟寧市、臨沂市、聊城市和棗莊市的財政收入增速為負值，其余城市均為正增長。從政府性基金收入來看，2017年，濟南市為889.2億元，位居首位；青島市和濰坊市534.35億元、429.7億元；德州市和菏澤市政府性基金收入在200億元以上，其余地級市在100億元左右。圖表2：山東省各地級市財政收入2017年財政收入（億元）2016年財政收入（億元）財政收入增速140012.0%120010.0%10008.0%8006.0%4.0%6002.0%4000.0%200-2.0%0-4.0%資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部圖表3：山東省各地級市政府性基金收入與財政收入2017年政府性基金收入（億元）2017年財政收入（億元）1400120010008006004002000資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部2.3從固定資產投資來看2017年，山東省固定資產投資總額為54236億元，較去年增長7.3%。分城市來看，青島市、煙臺市2017年固定資產投資總額分別為7777、5594億元，居省內前兩位，分別較去年增長26%和28%；從增速來看，威海市增速最快，達到50%，濟南市和聊城市增速均在40%以上。從固定資產投資總額與GDP之比來看，臨沂市最高，達到86.66%，威海市、日照市、德州市、濱州市、泰安市、濰坊市、聊城市均在80%以上，占比較高；菏澤市的這一比例為46.93%，在省內比例最低。圖表4：2017年山東省各地級市固定資產投資2017年固定資產投資（億元）2016年固定資產投資（億元）固定資產投資/GDP固定資產投資增速9000100%800090%700080%600070%60%500050%400040%300030%200020%100010%00%資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部2.4從地方債務余額來看（1）政府債務余額規(guī)模2016年，濰坊市、青島市政府債務余額為1008億元、950億元，煙臺市、臨沂市、濟南市的政府債務余額均在800億元以上，分別為815.2億元、812億元、809.6億·元；其他地級市中，濟寧市（606.3億元）、德州市（558.9億元）、淄博市（493.3億元）、威海市（474.3億元）、泰安市（459.9億元）、濱州市（422億元）均在400億元以上；萊蕪市債務余額在省內規(guī)模最小，為136.7億元。（2）負債率：政府債務余額/GDP臨沂市、萊蕪市、德州市的負債率較高，分別為20.17%、19.45%、19.06%；青島、菏澤、東營三個城市的負債率在10%以下，分別為9.50%、8.97%、7.54%。（3）償債率：政府債務余額/一般預算收入德州市、臨沂市、萊蕪市的償債率較高，均在250%以上，分別為304.56%、276.27%、257.92%；青島市的償債率在省內最低，低于100%，僅為86.42%。圖表5：2016年山東省各地級市政府債務2016年地方政府債余額（億元）負債率償債率1200350%1000300%800250%600200%150%400100%20050%00%資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部三、地級市主要城投平臺梳理3.1地級市城投平臺（含類平臺）概況本文統(tǒng)計了WIND口徑的山東省內地級市城投平臺（包括類平臺）概況，從數(shù)量來看，市內城投平臺數(shù)量最多的地級市是青島市，共計15家；濟南市發(fā)債城投主體有13家，其次，威海市和濰坊市分別有9家、8家城投平臺。從城投債余額來看，青島市和濟南市債券余額仍位居省內一二位，分別為377億元和349億元；濟寧市、濰坊市、威海市、淄博市債券余額均在100億元以上，分別為233億元、170億元、161億元和103億元。從主體評級分布來看，占比最高的為AA評級，比例為53%。從城投平臺的資產規(guī)模來看，資產規(guī)模在51-200億元的比重最大，占比達48%；其次是201-500億元，占比為32%。從城投平臺資產負債率分布來看，較多分布在50-80%之間，占比為63%。從對外擔保比例分布來看，省內城投平臺的對外擔保比例分布在0-40%區(qū)間的比重較大，達到76%。圖表6：地級市城投平臺數(shù)量分布 圖表7：地級市城投債余額分布數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部圖表8：地級市城投平臺主體評級分布圖表9：地級市城投債資產規(guī)模分布數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部圖表10：地級市城投平臺資產負債率分布圖表11：地級市城投平臺對外擔保比例分布數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部 數(shù)據(jù)來源：WIND，XXXXX究發(fā)展部3.2青島市青島是副省級城市、國家計劃單列市，地處山東半島東南部沿海，膠東半島東部，是重要的港口城市和海洋產業(yè)發(fā)展先行區(qū)。2017年全市生產總值11037.28億元，按可比價格計算，增長7.5%；一般公共預算收入1157.1億元，增長7.1%，稅收收入823.9億元；全市固定資產投資7777.1億元，增長7.4%；全市政府性基金收入完成534.35億元,。青島市共7個市轄區(qū)，代管3個縣級市，市級城投平臺共計15家，其中市本級7家，即墨區(qū)1家、黃島區(qū)3家、城陽區(qū)1家、嶗山區(qū)1家、萊西市1家、膠州市1家。青島市市本級城投平臺中，青島城投集團和城發(fā)集團是青島市委、市政府批準成立的國有全資控股公司，承擔城市基礎設施建設及政府重點項目建設；青島華通國有資本運營(集團)有限責任公司作為青島市產業(yè)類國有資產投資經營平臺，主要承擔存量國有資產的管理職能；青島西海岸發(fā)展(集團)有限公司主要負責西海岸新區(qū)的發(fā)展任務，青島國信發(fā)展(集團)有限責任公司、青島城投集團則分別承擔藍色硅谷以及紅島經濟區(qū)的核心區(qū)建設。青島海創(chuàng)開發(fā)建設投資有限公司是鐵路青島北客站區(qū)域項目開發(fā)建設主體，擁有良好的商業(yè)信用，歷年到期貸款償付率和到期利息償付率均為100%，無任何逾期貸款；青島地鐵集團成立于2013年，負責青島地鐵的規(guī)劃。黃島區(qū)是國家級新區(qū)、青島西海岸國家級經濟新區(qū)，具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、海洋資源、政策支持等綜合優(yōu)勢。2016年，地區(qū)生產總值為3212億元，位居山東省市轄區(qū)第一位；地方財政收入為294.42億元，其中一般預算收入為212.41億元，政府性基金收入為82.01億元，同比增長7.7%；稅收仍是地方財政收入的主要構成，占比分別為74.67%。區(qū)內共有3家發(fā)債城投主體，具有較強的區(qū)域專營性。嶗山區(qū)2017年地區(qū)生產總值為623億元，較2016年增長8.4%，其進出口總額位居青島市第一位。區(qū)內唯一一家城投主體為青島東億實業(yè)總公司，是嶗山區(qū)內第一家也是目前唯一一家取得特許經營權的集中供熱企業(yè)，在本區(qū)域市場占有率100%，無競爭對手；截至2017年末，公司在建項目投資為9.26億元，仍需投資6.02億元；2016年其帶息債務為12億元，但是盈利能力有所提升，債務負擔尚可。城陽區(qū)經濟發(fā)展位居山東區(qū)市前列，2017年地區(qū)生產總值為1009億元，較2016年增長8.1%。區(qū)內唯一一家城投平臺是青島城陽開發(fā)投資有限公司，是城陽區(qū)最主要的國有資產投資建設、經營管理主體。即墨市于2017年撤市設區(qū)，2017年地區(qū)生產總值為1310億元，位居青島市轄區(qū)第二。區(qū)內唯一一家城投平臺為青島市即墨區(qū)城市旅游開發(fā)投資有限公司，其業(yè)務收入主要來源于熱電供應、城市基礎設施建設、房屋銷售及資產租賃等業(yè)務，2017年帶息債務為46.5億元。萊西市是由青島市代管的縣級市，是由國務院確定的沿海地區(qū)對外開放縣市，2017年入選中國工業(yè)百強縣。萊西市內唯一一家城投平臺是青島萊西市資產運營有限公司，實際控制人為萊西市財政局，是萊西市最大的城市基礎設施建設主體和國有資產經營主體，負責全市多項城鄉(xiāng)重點項目的建設。2017年該企業(yè)帶息債務為9.9億元。膠州市于1987年經國務院批準在青島地區(qū)第一個撤縣設市。2017年，膠州市生產總值為1137.02億元，一般公共預算收入為965億元，較去年增長6%；全年完成固定資產投資1005.3億元，增長5.1%；公共財政預算支出1089億元，增長3.9%。青島膠州城市發(fā)展投資有限公司是膠州市政府唯一直屬的投融資主體，是城市基礎設施領域重要的投資和經營主體。2017年，其主體評級從AA上升至AA+，截至2017年3月末，主要在建項目投資約為118.51億元；2017年公司帶息債務為71.56億元。圖表12：青島市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級青島西海岸發(fā)展209.6380.6161.73AA+青島市人民政府國有資產(集團)有限公司監(jiān)督管理委員會青島國信發(fā)展青島市人民政府國有資產(集團)有限責任544.92301.6762.10AAA監(jiān)督管理委員會公司青島華通國有資青島市人民政府國有資產本運營(集團)有213.7690.9162.38AA+監(jiān)督管理委員會110371157限責任公司市本(2017（2017青島海創(chuàng)開發(fā)建青島李滄開發(fā)投資有限公級215.5155.1556.41AA+年)年）設投資有限公司司青島城市建設投青島市人民政府國有資產資(集團)有限責1741.21711.7864.06AAA監(jiān)督管理委員會任公司青島城市發(fā)展集45.453.0121.62AA青島市人民政府國有資產團有限公司監(jiān)督管理委員會青島地鐵集團有681.54268.7360.99AA+青島市人民政府國有資產限公司監(jiān)督管理委員會青島海洋投資集101.3464.4869.43AA+青島市黃島區(qū)國有資產辦團有限公司公室黃島城發(fā)投資集團有青島市黃島區(qū)國有資產辦2766212212.4684.3464.15AA+區(qū)限公司公室青島黃島發(fā)展140.5150.2362.78AA+青島市黃島區(qū)國有資產辦(集團)有限公司公室嶗山青島東億實業(yè)總青島高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)55013137.1515.8962.55AA-區(qū)公司發(fā)展總公司城陽青島城陽開發(fā)投9339587.8824.8141.98AA+青島市城陽區(qū)人民政府區(qū)資有限公司即墨青島市即墨區(qū)城青島市即墨區(qū)國有資產運1180105市旅游開發(fā)投資225.5046.5335.05AA+區(qū)有限公司營服務中心萊西青島萊西市資產5605266.949.9025.41AA萊西市財政局市運營有限公司膠州青島膠州城市發(fā)膠州市產業(yè)新區(qū)管理委員103692362.1871.5655.93AA+市展投資有限公司會資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部73.3濟南市濟南市作為山東省省會，是省內政治中心和重要的經濟中心，下轄7個市轄區(qū)、3個縣。市級城投平臺共計13家，市本級共計10家、歷城區(qū)1家、高新區(qū)1家、濱河新區(qū)1家。2017年全市地區(qū)生產總值7201.96億元，比上年增長8.0%；一般公共預算收入677.2億元，增長10.5%，稅收收入541.8億元，增長15.2%，占一般公共預算收入比重為80.0%；全市政府性基金收入766.75億元。市本級城投平臺中，一類是主要從事公益性事業(yè)的公司，包括：水發(fā)集團有限公司、山東鐵路建設投資有限公司、山東高速集團有限公司、山東高速軌道交通集團有限公司、齊魯交通發(fā)展集團有限公司；另一類是城市基礎建設的主要承擔者，包括：山東省魯信投資控股集團有限公司、山東省國有資產投資控股有限公司、濟南西城投資開發(fā)集團有限公司、濟南市城市建設投資有限公司。歷城區(qū)：歷城區(qū)位于濟南市區(qū)東部，南依泰山，北瀕黃河，是濟南東部重要的政治、經濟、文化中心。全年實現(xiàn)生產總值870億元，同比增長7.8%；完成一般公共預算收入81.27億元,同比增長20.41%，其中：稅收收入68.87億元，同比增長27.6%；完成固定資產投資592億元，同比增長16%。區(qū)內唯一一家城投平臺是濟南市歷城區(qū)國有資產運營有限公司。主要承擔著歷城區(qū)政府授權范圍內的國有資產經營和管理，土地整理開發(fā)，基礎設施建設以及配套服務等職能。濱河新區(qū)：濱河新區(qū)是山東省濟南市城市北部的功能拓展區(qū)和新的城市發(fā)展帶、景觀旅游帶、生活休閑帶。轄區(qū)內的城投平臺為濟南市小清河開發(fā)建設投資有限公司，公司經營領域和投資范圍涵蓋了城市基礎設施建設的各主要領域，市場相對穩(wěn)定。高新區(qū)：濟南高新區(qū)是1991年經國務院批準設立的首批國家級高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)，2017年，一般公共預算收入完成100.7億元，居全市第二位，增幅15.2%，稅收占比91.9%；全區(qū)生產總值818.9億元，增長12%；進出口總額295億元，占全市的16%，增長20%。轄區(qū)內的城投主體是濟南高新控股集團有限公司，公司是濟南高新區(qū)園區(qū)開發(fā)建設和園區(qū)國有資產運營管理的主要承擔者。圖表13：濟南市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級山東高速集團有限公司5,5423,41671.94AAA山東省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會齊魯交通發(fā)展集團有限公司1,43967456.54AAA山東省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會濟南西城投資開發(fā)集團有限公司93234466.64AAA濟南城市建設集團有限公司山東省國有資產投資控股有限公70022463.34AAA山東省人民政府國有資產監(jiān)督司管理委員會市本7201.96677山東省魯信投資控股集團有限公69833457.98AAA山東省人民政府國有資產監(jiān)督級司管理委員會濟南市城市建設投資有限公司58218872.86AAA濟南城市建設投資集團有限公司水發(fā)集團有限公司47524079.81AA+山東省水利廳山東高速軌道交通集團有限公司721660.66AA山東高速集團有限公司山東鐵路建設投資有限公司68313026.73AA+山東高速集團有限公司8資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部高新濟南高新控股集團有限公司40412765.21AA+濟南高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)國有區(qū)資產管理委員會濱河濟南市小清河開發(fā)建設投資有限1901357.50AA濟南濱河新區(qū)建設投資集團有新區(qū)公司限公司歷城87081.27濟南市歷城區(qū)國有資產運營有限1634547.86AA濟南市歷城區(qū)財政局區(qū)公司3.4威海市威海市是中國第一批沿海開放城市，海洋經濟發(fā)展迅速，威海市包括3個市轄區(qū)、2個縣級市、3個國家級技術開發(fā)區(qū)及1個國家級進出口加工保稅區(qū)。2017年，全年地區(qū)生產總值3480.10億元，比上年增長8.1%；全年固定資產投資增長8.7%，第一產業(yè)投資下降13.3%，第二產業(yè)投資增長12.6%，第三產業(yè)投資增長2.9%；全市一般公共預算收入273.08億元，增長9.5%，其中，稅收收入216.62億元，增長9.5%；全市政府性基金預算收入245.6億元，完成預算的128.39%，增長22.96%。威海市市級城投平臺共計9家，其中市本級1家、環(huán)翠區(qū)1家、文登區(qū)4家、火炬高技術產業(yè)開發(fā)區(qū)1家、臨港經濟技術開發(fā)區(qū)1家、經濟技術開發(fā)區(qū)1家。市本級城投平臺是威海市城市開發(fā)投資有限公司，是威海市唯一的市級城投公司，公司當前承擔著威海市大型城市基礎設施投資、融資、建設及運營的重要任務。環(huán)翠區(qū)是威海市政府駐地、威海市的中心城區(qū)，是威海市政治、經濟、文化、科技中心。2016年，環(huán)翠區(qū)地區(qū)生產總值為329.49億元，較上年增長9%，一般預算收入為45.04億元，同比增長10.02%，稅收收入為36.87億元，固定資產投資427.62億元，增長13.92%。區(qū)內的城投平臺是威海市中城公有資產經營有限公司，是威海市環(huán)翠區(qū)政府全資公司，是威海市主要的城市基礎設施投資和國有資產經營主體。文登區(qū)在1987年改屬威海市，2014年撤市設區(qū)。2016年全年地區(qū)生產總值為766.39億元，較上年增長7.9%，一般公共預算收入為49.52億元。區(qū)內有四家城投平臺：威海市文登區(qū)城市資產經營有限公司、威海市文登區(qū)藍海投資開發(fā)有限公司、文登金灘投資管理有限公司和威海藍創(chuàng)建設投資有限公司。除此之外，火炬高技術產業(yè)開發(fā)區(qū)、臨港經濟技術開發(fā)區(qū)、經濟技術開發(fā)區(qū)各有一家城投債發(fā)行主體，分別為：威海市雙島灣開發(fā)投資有限公司、威海市臨港國有資產經營管理有限公司、威海經濟技術開發(fā)區(qū)國有資產經營管理公司。圖表14：威海市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級市本級3480273威海市城市開發(fā)投資有限1522725.44AA+威海市政府投融資管理中心公司威海市文登區(qū)城市資產經3398828.42AA威海市文登區(qū)公有資產經營公司營有限公司威海市文登區(qū)藍海投資開35910734.50AA威海市文登區(qū)國有資產管理局發(fā)有限公司文登區(qū)76649文登金灘投資管理有限公1342620.82AA文登市小觀鎮(zhèn)政府司威海藍創(chuàng)建設投資有限公23210258.12AA文登金海建設投資有限公司司9火炬高技術--威海市雙島灣開發(fā)投資有1522922.59AA威?；鹁娓呒夹g產業(yè)開發(fā)區(qū)投融產業(yè)開發(fā)區(qū)限公司資金管理中心臨港經濟技--威海市臨港國有資產經營791132.21AA威海臨港經濟技術開發(fā)區(qū)財政局術開發(fā)區(qū)管理有限公司經濟技術開--威海經濟技術開發(fā)區(qū)國有2033342.47AA威海經濟技術開發(fā)區(qū)管委會發(fā)區(qū)資產經營管理公司環(huán)翠區(qū)329.4945威海市中城公有資產經營6563.15AA威海市環(huán)翠區(qū)國有資產管理局有限公司資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部3.5濰坊市濰坊市位于山東半島中部，是世界風箏之都。2017年，全市地區(qū)生產總值達到5858.6億元，較去年增長了7%；全市一般公共預算收入539.1億元，其中，稅收收入407.6億元，增長9.2%，占一般公共預算收入的比重為75.6%；全市政府性基金預算收入429.7億元,完成預算的141.3%，增長29.2%；2017年完成固定資產投資4856億元，實施投資過億元項目超過2000個，投資規(guī)模超過1萬億元，比上年增長8%和13%。濰坊市市級城投平臺共8個，其中市本級4家、濱海經濟技術開發(fā)區(qū)1家、高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)1家、寒亭區(qū)2家。市本級的城投平臺包括以下四家：濰坊市投資集團有限公司是濰坊市政府下屬大型綜合性國有投資企業(yè)，其業(yè)務涉及房地產、糧食儲備、建材等領域，截至2016年底，公司在建工程賬面價值合計11.12億元，同比增長4.85%，截至2016年底，公司負債合計54.93億元，全部債務/EBITDA為6.93倍，公司長期償債指標一般。濰坊水務投資有限責任公司以經營供水工程為主，水務行業(yè)是區(qū)域性自然壟斷的行業(yè)，公司服務于濰坊市，承擔著向濰坊中心城區(qū)、寒亭等市區(qū)和大型工業(yè)企業(yè)供水任務，在服務區(qū)域內無競爭對手。2017年，其帶息債務為69.92億元。濰坊濱海投資發(fā)展有限公司，承擔著濰坊濱海開發(fā)區(qū)的基礎設施建設和濰坊市境內的沿海防潮大堤建設。濰坊東興建設發(fā)展有限公司，是濰坊市旅游資產的經營主體之一，在濰坊市旅游產業(yè)發(fā)展中占有重要地位。濰坊市三河生態(tài)旅游發(fā)展有限公司是公司的全資子公司，目前公司擁有豐富的旅游資產。濰坊濱海經濟技術開發(fā)區(qū)成立于1995年8月，2010年4月被國務院批準為國家級經濟技術開發(fā)區(qū)，2016年GDP為303.3億元，區(qū)內的城投平臺為濰坊渤海水產綜合開發(fā)有限公司。寒亭區(qū)2016年全區(qū)一般公共預算收入17億元，增長10.4%，地區(qū)生產總值為214.9億元，區(qū)內的兩家城投平臺分別為濰坊公信國有資產經營有限公司和濰坊濱城投資開發(fā)有限公司。濰坊高新區(qū)是1992年經國務院批準設立的54個國家級高新區(qū)之一，同時擁有國家級創(chuàng)業(yè)服務中心的牌子，是濰坊市的政治、經濟、文化中心，市委、市政府所在地，區(qū)內城投平臺為山東高創(chuàng)建設投資集團有限公司。圖表15：濰坊市城投平臺財政資產帶息資產主體地區(qū)GDP發(fā)行人中文名稱負債第一大股東收入總計債務評級率%濰坊市投資集團有限公司1953028.31AA濰坊市人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會市本級5858.6539.1濰坊水務投資有限責任公司1817068.73AA濰坊市人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會濰坊濱海投資發(fā)展有限公司66422245.06AA+濰坊市城市建設發(fā)展投資集團有限公司濰坊東興建設發(fā)展有限公司35820257.78AA+濰坊市城市建設發(fā)展投資集團有限公司高新區(qū)395.4-山東高創(chuàng)建設投資集團有限公2259466.45AA濰坊高新創(chuàng)業(yè)投資控股有限公司司濱海經濰坊渤海水產綜合開發(fā)有限公濟技術303.3-2602410.17AA濰坊濱海旅游集團有限公司司開發(fā)區(qū)濰坊公信國有資產經營有限公29443.24AA-濰坊濱城投資開發(fā)有限公司司寒亭區(qū)214.917濰坊濱城投資開發(fā)有限公司29113055.31AA濰坊市寒亭區(qū)國有資產運營中心資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部3.6其他省內其他城市中，城投平臺分布較為集中的城市有：濟寧市有7家城投平臺，濱州市和淄博市均有5家城投平臺，臨沂市有4家城投平臺。濟寧市：初步核算全市實現(xiàn)地區(qū)生產總值（GDP）4650.57億元，按可比價格計算，比上年增長7.1%；全市固定資產投資（不含農戶）完成3473.5億元、增長8.4%；一般公共預算收入完成385.71億元、增長3.0%，其中稅收收入267.0億元、增長7.5%。圖表16：濟寧市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級濟寧市城建投資有限責任公428.79121.9055.75AA+濟寧市政府投融資管理中司心山東公用控股有限公司78.8029.3667.17AA濟寧市人民政府國有資產市本級4650.57385.71監(jiān)督管理委員會濟寧市新城發(fā)展投資有限責154.2986.2063.70AA濟寧市城建投資有限責任任公司公司兗州區(qū)658.7647.45濟寧市兗州區(qū)惠民城建投資292.07155.1454.07AA濟寧市兗州區(qū)華融經濟發(fā)有限公司展投資有限公司山東任城融鑫發(fā)展有限公司184.3183.3354.72AA任興集團有限公司任城區(qū)550.8262.40濟寧市市中區(qū)城建投資有限濟寧市任城區(qū)國有資產投262.64174.6168.25AA公司資管理中心高新區(qū)--濟寧高新城建投資有限公司141.7740.0439.93AA+濟寧高新控股集團有限公司資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部11濱州市：2017年，全年實現(xiàn)生產總值（GDP）2612.92億元，按可比價格計算，增長6.2%；全年固定資產投資完成2187.91億元，增長5.6%；全年完成一般公共預算收入226.28億元，較去年增長5.5%；2016年政府性基金收入為93億元。圖表17：濱州市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評%級市本級2612.92226.28濱州城建投資集團有限公司229.8969.0954.92AA+濱州市財金投資集團有限公司濱城區(qū)60674.2濱州市濱城區(qū)經濟開發(fā)投資AA濱州市惠眾財金建設有限有限公司公司沾化區(qū)18711.61濱州市沾化區(qū)宏達財金投資101.8615.3323.76AA-濱州市沾化區(qū)國有資產經集團有限公司營中心經濟開發(fā)區(qū)--濱州市中海創(chuàng)業(yè)投資經營有52.5819.2151.76AA-濱州經濟開發(fā)區(qū)公用事業(yè)限公司管理局高新技術產業(yè)--濱州高新區(qū)開發(fā)投資有限公84.0913.9760.89AA-濱州市高新技術產業(yè)開發(fā)開發(fā)區(qū)司區(qū)財政局資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部淄博市：淄博市地處黃河三角洲高效生態(tài)經濟區(qū)、山東半島藍色經濟區(qū)兩大國家戰(zhàn)略經濟區(qū)與山東省會城市群經濟圈交匯處，是典型的組群式城市，下轄五區(qū)三縣。2017年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產總值4781.3億元，比上年增長7.4%；全年完成固定資產投資3135.1億元，比上年增長3.4%；全年完成一般公共預算收入361.6億元，比上年增長6.1%，稅收入庫收入250.5億元，占一般公共預算收入的比重為69.3%；2017年全市政府性基金預算收入104.08億元，完成匯總預算的109.9%，增長12.7%。圖表18：淄博市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級市本級4781362淄博市城市資產運營有723.28213.7439.23AA+淄博市國有資產管理委員會辦限公司公室博山區(qū)36723淄博市博山區(qū)公有資產86.1717.7064.05AA淄博市博山區(qū)國有資產管理辦經營公司公室淄川區(qū)61831淄博般陽城市資產經營75.1237.0056.10AA淄川區(qū)城市資產經營公司有限公司淄博高新技術產業(yè)開發(fā)淄博高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)管理高新區(qū)23036區(qū)國有資產經營管理公146.1158.0353.64AA委員會司臨淄區(qū)93975淄博市臨淄區(qū)公有資產126.5155.4354.43AA淄博市臨淄區(qū)國有資產管理局經營有限公司資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部臨沂市：是國務院批復確定的魯東南地區(qū)中心城市、具有濱水特色的現(xiàn)代工貿城市和商貿物流中心，下轄三區(qū)九縣。2017年，全市實現(xiàn)生產總值4345.39億元，增長7.9%；全市完成投資3765.7億元，增長8%；全市12一般公共預算收入285.3億元、增長3.9%。其中，地方級稅收收入227.6億元、增長3.9%，占一般公共預算收入的79.8%；2016年，全市政府性基金收入158.7億元，完成匯總預算的149.8%。圖表19：臨沂市城投平臺地區(qū)GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級臨沂市城市資產經營開發(fā)有251.5445.4746.23AA+臨沂市財政局限公司市本級4345.4285.3臨沂投資發(fā)展有限責任公司278.9237.7362.97AA+臨沂市人民政府臨沂城市建設投資集團有限618.28-41.97-臨沂市財政局公司經濟技術開發(fā)臨沂經濟開發(fā)有限公司201.1322.8747.53AA山東臨沂經濟技術開發(fā)區(qū)區(qū)國有資產管理委員會高新區(qū)臨沂未來科技城開發(fā)建設集105.0418.1133.80AA臨沂高新技術創(chuàng)業(yè)服務團有限公司中心資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部其余各市中，日照市有4家城投平臺，聊城市有3家城投平臺，泰安市有2家城投平臺，德州市、東營市、菏澤市和萊蕪市均有1家市級城投平臺。圖表20：其他地級市城投平臺財政資產帶息資產負主體地區(qū)GDP發(fā)行人中文名稱第一大股東收入總計債務債率%評級聊城市興業(yè)經濟開發(fā)1163853.13AA山東省聊城經濟技術開發(fā)有限公司區(qū)管理委員會聊城3064187昌潤投資控股集團有1072750.24AA聊城市人民政府國有資產限公司監(jiān)督管理委員會聊城市安泰城鄉(xiāng)投資1184563.55AA聊城市東昌府區(qū)國有資產開發(fā)有限責任公司管理局新東港控股集團有限1794963.72AA日照市東港區(qū)公有資產經公司營中心日照經濟技術開發(fā)區(qū)日照經濟技術開發(fā)區(qū)管理國有資產經營管理有49830.44AA日照2003141委員會限公司日照市城市建設投資1214063.23AA日照市人民政府國有資產集團有限公司監(jiān)督管理委員會日照港集團有限公司55021160.81AA+日照市人民政府泰安市泰山投資有限78114865.87AA+泰安市財政局公司泰安3585207泰安泰山控股有限公661554.43AA泰安高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)司管理委員會德州3140187山東金魯班集團有限AA德州市公路管理局公司東營3802233東營市城市資產經營2561310.44AA+東營市財政局有限公司菏澤投資發(fā)展集團有菏澤28201871513962.11AA菏澤市財政局限公司萊蕪市經濟開發(fā)投資萊蕪財金投資集團有限公萊蕪896561791918.37AA有限公司司資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部四、縣級市主要城投平臺梳理縣級市城投平臺中，濰坊市數(shù)量最多，縣級城投發(fā)債主體共計11家，高密市、青州市各有2家；其次是青島市，縣級城投平臺共5家，膠州市有2家；再次是泰安市，縣級城投平臺共3家；此外，威海市、德州市、臨沂市、棗莊市、淄博市、濱州市和濟寧市內各有兩家縣級城投平臺；東營、菏澤、濟南、煙臺各有一家發(fā)債城投主體。高密市位于山東半島東部膠東地區(qū)，濰坊市下轄市，2016年，地區(qū)生產總值為355億元，財政收入為48億元，較去年增長5.8%。市內兩家城投平臺分別為高密市國有資產經營投資有限公司和高密市城市建設投資集團有限公司，前者主要業(yè)務范圍是土地整理和一級開發(fā)、城市基礎設施建設以及對國有資產進行管理以保持國有資產的保值增值；后者主要從事城市基礎設施建設、城市資源經營等重大工程和重點項目投資。青州市是濰坊市下轄市，2016年全市實現(xiàn)地區(qū)生產總值615.7億元，比上年增長8.0%；全市固定資產投資完成576.2億元，同比增長13.5%；財稅收入平穩(wěn)增長，全年實現(xiàn)一般公共預算收入45.99億元，同比增長10.1%。市內的兩家城投平臺分別為青州市城市建設投資開發(fā)有限公司和青州市宏源公有資產經營有限公司。青州市城市建設投資開發(fā)有限公司是青州市最重要的土地開發(fā)整理及保障性住房投融資和建設主體，青州市宏源公有資產經營有限公司主要負責市內基礎設施及市政項目工程建設工作，先后進行了河流綜合治理、場館建設等基礎設施建設工程，并承擔了市內棚戶區(qū)改造和安置房建設工程。圖表21：山東省縣級城投平臺地級市縣級市GDP財政發(fā)行人中文名稱資產帶息資產負主體第一大股東收入總計債務債率%評級安丘市16821安丘市華安國有資產經150.8930.9337.79AA安丘市國有資產管理辦公室營有限公司昌邑市22430昌邑市經濟開發(fā)投資公132.4420.2123.61AA昌邑市財政局司高密市國有資產經營投269.90114.4649.92AA高密市國有資產管理有限公司高密市35548資有限公司高密市城市建設投資集239.5762.0037.39AA高密市國有資產經營投資有限公濰坊市團有限公司司青州市城市建設投資開209.5147.9649.82AA青州市基礎設施建設投資管理中青州市33346發(fā)有限公司心青州市宏源公有資產經199.0431.1032.14AA青州市基礎設施建設資金管理中營有限公司心壽光市金財公有資產經196.4048.3847.51AA壽光市金宏投資開發(fā)有限公司壽光市49495營有限公司壽光市城市建設投資開75.2640.9767.81AA壽光市城市基礎設施建設投資管發(fā)有限公司理中心臨朐縣13716臨朐沂山實業(yè)有限公司116.5632.0155.29AA-臨朐縣基礎設施投資管理中心昌樂縣16624昌樂縣新城發(fā)展有限公68.1114.7532.59AA昌樂縣國有資產管理辦公室司諸城市43473諸城市經濟開發(fā)投資公347.07138.3044.94AA諸城市財政局司青島少海投資發(fā)展有限141.1148.6355.42AA青島大沽河省級生態(tài)旅游度假區(qū)膠州市56992公司管理委員會青島膠州灣發(fā)展有限公293.7190.0957.73AA+膠州經濟技術開發(fā)區(qū)管委會司青島市萊西市29252青島昌陽投資開發(fā)有限176.31100.1265.20AA萊西市國有資產投資公司公司平度市44950平度市國有資產經營管188.0314.6838.40AA平度市國有資產管理中心理有限公司即墨市635105青島市即墨區(qū)城市開發(fā)189.1184.1357.42AA即墨市土地儲備中心投資有限公司榮成市56969榮成市經濟開發(fā)投資公281.5346.2557.54AA榮成市國有資產管理局司威海市乳山市城市國有資產經164.5531.3728.28AA乳山市人民政府乳山市24531營有限公司乳山市國有資本運營有156.9441.9255.74AA乳山市國有資產管理局限公司齊河縣23229齊河縣城市經營建設投126.4832.0127.69AA齊河縣國有資產管理局德州市資有限公司臨邑縣15214臨邑縣城市開發(fā)投資有AA-山東榮盛控股集團有限公司限公司沂南縣13315沂南縣城鄉(xiāng)建設發(fā)展有限公司臨沂市莒南縣14414莒南縣城市國有資產經82.1417.6534.89AA莒南縣人民政府國有資產監(jiān)督管營有限公司理委員會肥城市38542肥城市城市資產經營有142.2219.0715.32AA肥城市國有資產管理局限公司泰安市新泰市42742新泰市統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展有219.2477.3351.06AA新泰市財政局限公司寧陽縣44512山東泰陽實業(yè)有限公司43.908.8431.40AA-寧陽縣國有資產管理局滕州市56669滕州市城市國有資產經AA+滕州市國有資產管理局營有限公司棗莊市滕州市56669山東滕建投資集團有限95.9333.5654.92AA滕州市國有資產管理局公司高青縣9814高青縣魯青城市資產運75.7020.6954.38AA-高青縣國有資產管理委員會辦公淄博市營有限公司室桓臺縣25733桓臺縣金海公有資產經129.1324.8441.62AA桓臺縣國有資產管理局營有限公司濱州市博興縣16928山東省博興縣鑫達建設74.848.0215.85AA博興縣方圓控股集團有限公司投資開發(fā)有限公司東營市廣饒縣44641廣饒縣經濟發(fā)展投資集104.8223.0143.63AA廣饒縣城市資產運營管理中心團有限公司菏澤市鄆城縣17423鄆城縣水滸城市建設置AA鄆城縣國有資產運營中心業(yè)有限公司濟南市章丘市47951章丘市國有資產運營有105.4722.7355.10AA章丘區(qū)財政局限公司鄒城市城市資產經營有372.05187.9255.37AA鄒城市人民政府國有資產監(jiān)督管濟寧市鄒城市47474限公司理委員會山東宏河控股集團有限90.4631.9157.21AA-鄒城市城市資產經營有限公司公司招遠市國有資產經營有煙 36055AA山東省招遠市人民政府限公司資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部五、山東城投平臺評分表以WIND城投債的口徑為基礎，我們依據(jù)地區(qū)因素（地區(qū)GDP、財政、負債率等指標）和平臺個體因素（資本結構、債務水平、償債能力、平臺地位、對外擔保情況、主體評級、公益性等指標），分別對山東省不同行政級別的融資平臺進行評分。部分指標及具體打分情況如下。圖表22：山東省省及省會（單列市）城投平臺評分表（WIND口徑）省會及凈資產/平對外擔保EBITDA/帶平臺資產規(guī)平臺帶息債評分序號發(fā)行人臺帶息債務資產負債率模/地區(qū)資務/地區(qū)帶單列市比例息債務等級余額產規(guī)模息債務青島城市建設投資1(集團)有限責任公青島市1.0659%8%0.0536%38%A司2青島城市發(fā)展集團青島市11.3723%0%0.441%0%A有限公司3青島城陽開發(fā)投資青島市1.8641%6%0.092%2%B集團有限公司4青島膠州城市發(fā)展青島市2.3856%22%0.049%4%B投資有限公司5青島國信發(fā)展(集青島市0.7461%6%0.0811%16%B團)有限責任公司6青島地鐵集團有限青島市0.7962%0%0.0010%14%B公司青島市即墨區(qū)城市7旅游開發(fā)投資有限青島市3.6228%64%0.115%3%B公司8青島海創(chuàng)開發(fā)建設青島市2.6452%8%0.015%2%B投資有限公司9青島西海岸發(fā)展(集青島市1.1356%26%0.034%5%B團)有限公司10青島萊西市資產運青島市2.5532%111%0.142%1%C營有限公司11青島東億實業(yè)總公青島市1.1361%0%0.131%1%C司12青島海洋投資集團青島市1.3948%16%0.071%1%C有限公司青島華通國有資本13運營(集團)有限責青島市0.8963%22%0.095%6%C任公司14城發(fā)投資集團有限青島市0.9862%77%0.044%5%C公司15青島黃島發(fā)展(集青島市1.0759%56%0.083%3%C團)有限公司16山東高速集團有限濟南市0.3976%9%0.0546%61%D公司17濟南市歷城區(qū)國有濟南市6.2834%2%0.411%0%D資產運營有限公司18山東鐵路建設投資濟南市3.8527%5%0.027%3%E有限公司19齊魯交通發(fā)展集團濟南市0.7760%0%0.1512%13%E有限公司20山東省魯信投資控濟南市1.0255%3%0.135%5%E股集團有限公司21山東省國有資產投濟南市1.6161%0%0.235%3%E資控股有限公司22濟南高新控股集團濟南市1.5264%10%0.063%2%E有限公司23濟南西城投資開發(fā)濟南市0.9569%17%0.029%6%E集團有限公司24濟南市城市建設投濟南市1.2469%20%0.025%3%E資有限公司25山東高速軌道交通濟南市1.5064%0%0.181%0%E集團有限公司26濟南市小清河開發(fā)濟南市3.0860%75%0.092%1%F建設投資有限公司27水發(fā)集團有限公司濟南市0.4278%0%0.073%4%F資料來源：Wind，XXXXX究發(fā)展部圖表23：山東省地級市城投平臺評分表（WIND口徑）凈資產/平資產負債對外擔保EBITDA/帶平臺資產平臺帶息評分序號發(fā)行人地級市臺帶息債規(guī)模/地區(qū)債務/地區(qū)率比例息債務等級務余額資產規(guī)模帶息債務1東營市城市資產經東營市10.3314%12%0.17100%100%A營有限公司2濰坊水務投資有限濰坊市1.2761%13%0.037%6%B責任公司3山東金魯班集團有德州市2.1362%63%0.17100%100%B限公司4濰坊渤海水產綜合濰坊市10.689%2%0.3314%4%B開發(fā)有限公司5濟寧市城建投資有濟寧市1.4656%3%0.0030%20%B限責任公司6菏澤投資發(fā)展集團菏澤市1.5358%25%0.07100%100%B有限公司7濰坊市投資集團有濰坊市5.0031%17%0.2510%4%C限公司8淄博市城市資產運淄博市1.5945%1%0.0666%66%C營有限公司9濰坊濱海投資發(fā)展濰坊市1.4649%19%0.0431%33%C有限公司10濰坊東興建設發(fā)展濰坊市0.9354%10%0.0319%29%C有限公司11濰坊濱城投資開發(fā)濰坊市1.7642%2%0.069%10%C有限公司12臨沂城市建設投資臨沂市2.4942%0%0.0341%49%C集團有限公司13威海市雙島灣開發(fā)威海市7.0819%2%0.405%2%C投資有限公司14威海市城市開發(fā)投威海市4.0826%0%0.2810%7%C資有限公司15萊蕪市經濟開發(fā)投萊蕪市6.7919%4%0.07100%100%C資有限公司16山東高創(chuàng)建設投資濰坊市0.7962%9%0.039%14%C集團有限公司17濰坊公信國有資產濰坊市4.0744%109%0.182%1%C經營有限公司18泰安市泰山投資有泰安市1.5864%12%0.0693%92%C限公司19濟寧高新城建投資濟寧市1.6147%24%0.0811%8%D有限公司威海經濟技術開發(fā)20區(qū)國有資產經營管威海市3.9338%4%0.2012%8%D理公司21文登金灘投資管理威海市3.6822%50%0.179%7%D有限公司22淄博市博山區(qū)公有淄博市3.9851%45%0.136%2%D資產經營公司聊城市安泰城鄉(xiāng)投23資開發(fā)有限責任公聊城市0.9356%16%0.0734%44%D司24臨沂經濟開發(fā)有限臨沂市4.1647%39%0.1513%8%D公司25威海市文登區(qū)城市威海市2.8927%35%0.1021%22%D資產經營有限公司臨沂未來科技城開26發(fā)建設集團有限公臨沂市3.2038%36%0.127%7%D司27濟寧市兗州區(qū)惠民濟寧市1.0151%10%0.0321%23%D城建投資有限公司28威海市文登區(qū)藍海威海市2.3035%11%0.0915%18%D投資開發(fā)有限公司29濟寧市新城發(fā)展投濟寧市0.7063%10%0.0510%12%D資有限責任公司30山東任城融鑫發(fā)展?jié)鷮幨?.7557%37%0.0310%13%D有限公司31濟寧市市中區(qū)城建濟寧市0.6063%43%0.0313%18%D投資有限公司32臨沂市城市資產經臨沂市2.4156%15%0.0520%19%D營開發(fā)有限公司33淄博般陽城市資產淄博市