清科-2022年無錫市股權(quán)投資市場發(fā)展白皮書-48正式版

2022年無錫市股權(quán)投資市場發(fā)展白皮書清科研究中心

2023.02每日免費(fèi)獲取報(bào)告1、每日微信群內(nèi)分享7+最新重磅報(bào)告；2、每日分享當(dāng)日華爾街日報(bào)、金融時(shí)報(bào)；3、每周分享經(jīng)濟(jì)學(xué)人4、行研報(bào)告均為公開版，權(quán)利歸原作者所有，起點(diǎn)財(cái)經(jīng)僅分發(fā)做內(nèi)部學(xué)習(xí)。掃一掃二維碼關(guān)注公號回復(fù)：研究報(bào)告加入“起點(diǎn)財(cái)經(jīng)”微信群。。第一章

無錫市股權(quán)投資市場發(fā)展環(huán)境介紹1.1GDP增速領(lǐng)跑江蘇“萬億俱樂部”，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集聚推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展2022年宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，無錫市堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，全市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步恢復(fù)、加快好轉(zhuǎn)。根據(jù)無錫市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年無錫市

GDP達(dá)

14,850.82億元，在全國城市

GDP總量排名中位列第

14名，在江蘇省內(nèi)僅次于蘇州、南京兩市。若從

GDP增速的角度看，全國

GDP總量最多的

20個(gè)城市中按可比價(jià)格計(jì)算的

GDP增速不低于

3%的城市共計(jì)

10個(gè)，無錫市是其中唯一一個(gè)江蘇省城市。按三大產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)增加值

133.65億元，同比增長

1.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值7177.39億元，同比增長

3.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值為

7539.78億元，同比增長

2.4%。2022年無錫市工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運(yùn)行，工業(yè)增加值同比增長

3.9%，對

GDP的增長貢獻(xiàn)率達(dá)到56%。在新興產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，無錫市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級成效顯著，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)增加值分別比上年增長7.5%和10.6%，其中裝備制造業(yè)增速高于全省2.1個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)增長

22.1%，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)增長

13.0%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)增長

12.5%。裝備制造業(yè)八個(gè)行業(yè)中，六個(gè)行業(yè)的增速高于規(guī)上工業(yè)平均，其中金屬制品業(yè)增速較高，在

20%以上；鐵路船舶業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械業(yè)和儀器儀表業(yè)增速在

10%-20%之間。圖

1.1.12018-2022年無錫市地區(qū)生產(chǎn)總值及增速情況2018-2022年無錫市地區(qū)生產(chǎn)總值及增速情況16,000.0014,000.0012,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.00-14,850.8210.0%9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%14,003.248.8%12,370.0011,438.627.4%11,852.006.7%3.7%20203.0%2022201820192021GDP總值（￥億元）增速來源：無錫市統(tǒng)計(jì)局

2023.02表

1.1.12022年全國城市

GDP排名

Top20序號1城市上海北京深圳重慶廣州蘇州成都武漢杭州南京天津?qū)幉ㄇ鄭u無錫長沙鄭州佛山福州泉州濟(jì)南2022年

GDP總量（￥萬億元）同比增速-0.2%0.7%3.3%2.6%1.0%2.0%2.8%4.0%1.5%2.1%1.0%3.5%3.9%3.0%4.5%1.0%2.1%4.4%3.5%3.1%4.474.163.242.912.882.402.081.891.881.691.631.571.491.491.401.291.271.231.211.20234567891011121314151617181920來源：國家統(tǒng)計(jì)局，清科研究中心根據(jù)公開信息整理無錫市

GDP的長期穩(wěn)定增長離不開制造業(yè)這一“壓艙石”。2015年無錫市確立產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略，構(gòu)建以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、先進(jìn)制造業(yè)為主體、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，以集群化、智能化、數(shù)字化發(fā)展為主攻方向，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上持續(xù)前進(jìn)。根據(jù)公開信息，2022年無錫的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重達(dá)

41.5%，較

2015年提高了

18.1個(gè)百分點(diǎn)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)成為新支柱；機(jī)械行業(yè)集群規(guī)模超萬億元，集成電路、生物醫(yī)藥、物聯(lián)網(wǎng)等

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模超千億元，物聯(lián)網(wǎng)、高端紡織、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)入選國家先進(jìn)制造業(yè)集群，集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國前列。無錫已成為中國制造中舉足輕重的“重鎮(zhèn)”?！耙粡埶{(lán)圖繪到底”，產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市戰(zhàn)略推動(dòng)了無錫的產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，也持續(xù)指導(dǎo)著無錫市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。2023年《無錫市關(guān)于構(gòu)建“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，加快重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的實(shí)施意見》等一批政策文件出臺(tái)，其中提出無錫要做大做強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、軟件與信息技術(shù)服務(wù)等

4個(gè)地標(biāo)產(chǎn)業(yè)集群，發(fā)展壯大高端裝備、高端紡織服裝、節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源、汽車及零部件（含新能源汽車）等

6個(gè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，加快培育人工智能和元宇宙、量子科技、第三代半導(dǎo)體、氫能和儲(chǔ)能、深海裝備等

5個(gè)增長后勁足、資源集聚度高的未來產(chǎn)業(yè)。到

2025年，無錫將在現(xiàn)有萬億級機(jī)械產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，再造一個(gè)萬億級的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。有的放矢的產(chǎn)業(yè)政策與相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系相結(jié)合，孕育了更多發(fā)展機(jī)遇，也吸引了更多相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者及投資者落戶無錫，推動(dòng)無錫產(chǎn)生更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，建設(shè)新時(shí)代“工商名城”。1.2政策發(fā)力促進(jìn)金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聚錫豐富基金生態(tài)近十年來，無錫經(jīng)濟(jì)發(fā)展有起有伏。2015年產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略的確立幫助無錫及時(shí)“校對”發(fā)展重點(diǎn)，緊抓產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢并在全國成功“突圍”，多個(gè)產(chǎn)業(yè)入選先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)集群“國家隊(duì)”。而在優(yōu)異成績的背后，既離不開產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)，也離不開金融業(yè)配套政策的加持。早在

2015年，無錫市便出臺(tái)《中共無錫市委

無錫市人民政府關(guān)于推進(jìn)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策意見》（錫委發(fā)〔2015〕56號），通過財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)助、稅收減免等給予相關(guān)人才、項(xiàng)目或個(gè)人以財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)，并通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金、中小微企業(yè)信用保證基金、降低企業(yè)融資成本、扶持國有擔(dān)保公司等以改善企業(yè)融資環(huán)境。隨后，無錫市陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，加大金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，推動(dòng)金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。2021年底《關(guān)于加快推進(jìn)無錫金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》出臺(tái)，通過打造“一城三區(qū)”，即金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展引領(lǐng)區(qū)、上市公司高質(zhì)量發(fā)展示范區(qū)、股權(quán)投資資源集聚區(qū)，推動(dòng)金融資源與科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、企業(yè)融資、項(xiàng)目建設(shè)有效銜接，探索金融集聚支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的有效模式，努力將無錫打造成金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的典范城市。其中，在股權(quán)投資領(lǐng)域無錫發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)無錫股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策意見》（下文稱“意見”），通過多項(xiàng)政策措施加快股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在無錫集聚發(fā)展，鼓勵(lì)“投早、投小、投科創(chuàng)”，加快推動(dòng)募投管退聯(lián)動(dòng)發(fā)展，優(yōu)化配套服務(wù)環(huán)境，以產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展推動(dòng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市建設(shè)。其中，意見鼓勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目落地?zé)o錫，對新設(shè)立或新遷入股權(quán)投資機(jī)構(gòu)按條件給予最高

2000萬元的獎(jiǎng)勵(lì)，對于項(xiàng)目落地可研究實(shí)行超額收益讓渡優(yōu)惠政策。同時(shí)，為支持“投小、投早、投科創(chuàng)”，意見不但鼓勵(lì)無錫市天使投資引導(dǎo)基金與社會(huì)資本合作設(shè)立天使投資子基金，還對投向無錫市初創(chuàng)期科技型企業(yè)且相關(guān)條件的基金及其管理人提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)。此外，為推動(dòng)募投管退的循環(huán)形成，意見出臺(tái)相應(yīng)措施促進(jìn)合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）聚錫發(fā)展，推進(jìn)市場化

S基金母基金設(shè)立等，豐富了無錫的基金體系和基金生態(tài)。在政策組合拳推動(dòng)下，無錫股權(quán)投資市場快速發(fā)展，基金生態(tài)日益豐富。一是無錫股權(quán)投資集聚效應(yīng)初顯，頭部機(jī)構(gòu)帶動(dòng)無錫創(chuàng)投生態(tài)圈構(gòu)建。尚賢湖基金

PARK作為無錫市示范性綜合性股權(quán)投資集聚區(qū)，開園一周年吸引了超百家投資機(jī)構(gòu)，引入了包括誠通基金、IDG資本、春華資本、鼎暉投資、紀(jì)源資本等頭部機(jī)構(gòu)落戶。二是

QFLP基金的陸續(xù)落地為無錫引入了專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)與國際化資金。根據(jù)公開信息，自

2021年《無錫市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法》印發(fā)起，無錫市已陸續(xù)落地

19支

QFLP基金，總規(guī)模超

28億美元。三是大額母基金、S基金的設(shè)立為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募資、退出提供了更多選擇，進(jìn)一步豐富了無錫股權(quán)投資市場生態(tài)。自

2021年至今，無錫市先后設(shè)立了新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換母基金、尚賢湖數(shù)字經(jīng)濟(jì)母基金、梁溪科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)母基金三支百億規(guī)模的母基金，以及無錫市天使投資引導(dǎo)基金，上述母基金旨在通過子基金+項(xiàng)目相結(jié)合的投資模式扶持處于不同階段、不同產(chǎn)業(yè)的無錫市企業(yè)。而

IDG、錫創(chuàng)投、科勒資本等在無錫設(shè)立

S基金，也為無錫全鏈條股權(quán)投資體系的打造補(bǔ)齊關(guān)鍵一環(huán)。1.3各背景投資機(jī)構(gòu)共建創(chuàng)投生態(tài)圈，資本助力無錫市產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展近年來，無錫股權(quán)投資市場快速發(fā)展，市場參與主體加速涌現(xiàn)。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，無錫市備案基金數(shù)量穩(wěn)步增長，2022年無錫市新增備案基金

181支，同比上升

48.4%；登記管理人數(shù)量近五年穩(wěn)步增長。而從募投退數(shù)據(jù)來看，無錫股權(quán)投資市場的活躍度也位居全國前列，在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、機(jī)械制造等重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生多起投資、退出案例數(shù)。一方面，無錫具備深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、優(yōu)惠的投資政策及良好的營商環(huán)境，這既為當(dāng)?shù)貏?chuàng)投機(jī)構(gòu)的培育提供了優(yōu)質(zhì)土壤，也吸引了眾多外地投資機(jī)構(gòu)赴錫投資；另一方面，無錫當(dāng)?shù)貒Y背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也以股權(quán)投資為工具來進(jìn)行資源配置、招商引資，幫助無錫實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市的戰(zhàn)略目標(biāo)。清科研究中心對無錫市股權(quán)投資市場的參與者進(jìn)行了系統(tǒng)性梳理，按機(jī)構(gòu)所屬地、資金類型、投資目標(biāo)等要素大致將無錫市股權(quán)投資機(jī)構(gòu)劃分為三類：當(dāng)?shù)貒Y背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)，以及外地市場化背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。三類機(jī)構(gòu)憑借各自的資源稟賦，通過不同方式，共同推動(dòng)無錫市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以無錫市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（下稱“錫創(chuàng)投”）為代表的當(dāng)?shù)貒Y背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是無錫市股權(quán)投資市場最重要的參與者。根據(jù)公開信息，錫創(chuàng)投管理的基金規(guī)模超千億，涵蓋引導(dǎo)母基金、天使基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金、S基金等多種類型，能夠?yàn)樘幱诓煌l(fā)展階段的企業(yè)提供全方位支持。錫創(chuàng)投響應(yīng)無錫市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)部署，重點(diǎn)對生物醫(yī)藥、集成電路、雙碳節(jié)能、先進(jìn)制造等多個(gè)賽道進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局與全生命周期投資。以集成電路產(chǎn)業(yè)鏈為例，錫創(chuàng)投一方面通過政府產(chǎn)業(yè)基金出資產(chǎn)業(yè)鏈各關(guān)鍵環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)，引入重點(diǎn)項(xiàng)目落地?zé)o錫并助其開枝散葉，培育本土企業(yè)發(fā)展并帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。另一方面，隨著投資經(jīng)驗(yàn)累積，投資團(tuán)隊(duì)對于集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向與企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ灿杏l(fā)精準(zhǔn)的判斷?；诖?，錫創(chuàng)投設(shè)立了市場化基金，投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)，將投資與賦能結(jié)合“培育”明星項(xiàng)目，為無錫市集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供關(guān)鍵助力。無錫市優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集聚，各龍頭企業(yè)一方面發(fā)揮“鏈主”作用，從業(yè)務(wù)層面帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，另一方面也通過戰(zhàn)略協(xié)同型投資布局產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)，進(jìn)而服務(wù)主營業(yè)務(wù)發(fā)展，或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略。無錫當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)主要是生物醫(yī)藥、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、高端制造等領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)獨(dú)自或聯(lián)合設(shè)立的股權(quán)投資平臺(tái)。例如，卓勝微、新潔能、威孚高科等多通過自有平臺(tái)對外進(jìn)行股權(quán)投資；而如紅豆集團(tuán)等則通過合作設(shè)立江蘇民營投資控股有限公司（下稱“蘇民投”）參與無錫市股權(quán)投資。產(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)通過協(xié)同實(shí)業(yè)企業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)與被投企業(yè)業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動(dòng)，以自身業(yè)務(wù)發(fā)展推動(dòng)無錫市產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。此外，無錫市近年來憑借產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)及優(yōu)惠政策吸引了多家外地市場化背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)落地?zé)o錫并設(shè)立基金。如無錫市惠山區(qū)政府與中信建投證券合作設(shè)立了

100億元規(guī)模的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換母基金、紅杉中國與遠(yuǎn)景科技集團(tuán)共同設(shè)立了遠(yuǎn)景紅杉碳中和基金、無錫錫山區(qū)政府與高瓴合作設(shè)立了

50億元規(guī)模的高瓴創(chuàng)投二期人民幣專項(xiàng)基金，而中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司、春華人民幣三期基金、鼎暉創(chuàng)新與成長三期基金等由頭部機(jī)構(gòu)管理的基金也落地?zé)o錫……未來，隨著越來越多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚在無錫，各類資金將通過基金流向處于不同行業(yè)、不同階段的無錫企業(yè)，以市場化投資的方式將資源配置至更具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)和企業(yè)中，助推無錫產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。第二章

無錫市股權(quán)投資基金管理人和基金概況2.1基金管理人數(shù)量位列全省第三，新增登記數(shù)量逐年穩(wěn)定提升基金管理人方面，截至

2022年我國中基協(xié)1存續(xù)登記的股權(quán)投資類基金管理人2共計(jì)13,351家，約

75.0%以上的基金管理人集中在廣東、北京、上海、浙江、江蘇、山東

6個(gè)注冊環(huán)境寬松、股權(quán)投資活躍的省市。其中，江蘇省存續(xù)登記股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量共計(jì)

971家，位列全國第五位。聚焦無錫市，全市存續(xù)登記基金管理人數(shù)量共計(jì)

113家，占全省存續(xù)登記基金管理人總數(shù)的

11.6%，稍低于蘇州、南京兩地。除以上三個(gè)城市外，江蘇省其余各城市的基金管理人數(shù)量均不足百家。圖

2.1.1截至

2022年江蘇省內(nèi)股權(quán)投資類基金管理人分布情況（按存續(xù)登記管理人數(shù)量，家）截至2022年江蘇省內(nèi)各城市股權(quán)投資類基金管理人分布情況（按存續(xù)登記管理人數(shù)量，家）蘇州南京無錫常州南通揚(yáng)州鹽城鎮(zhèn)江徐州泰州淮安宿遷連云港37925911362522419161514765050100150200250300350400來源：中基協(xié)從基金管理人的成立、登記年份分布來看，2015年我國全年新登記股權(quán)投資類管理人達(dá)

3,000余家達(dá)到小高潮；2018年之后隨著私募基金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，新成立、登記基金管理人數(shù)量下降，同時(shí)注銷數(shù)量逐年上升，市場逐步出清。根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，2022年我國新1中國證券投資基金業(yè)，簡稱“中基協(xié)”。2本文所稱在中基協(xié)登記的股權(quán)投資類基金管理人，包含登記類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人和證券公司私募基金子公司三類。增登記的基金管理人共計(jì)

728家，同期注銷基金管理人數(shù)量超

1,400家。2022年江蘇省新增登記基金管理人共計(jì)

93家，占全國新增基金管理人總數(shù)的

10.6%，其中有

41家為

2022年注冊成立的新機(jī)構(gòu)。近五年無錫市新增登記管理人的數(shù)量保持穩(wěn)定上升趨勢，2022年共

15家基金管理人完成登記，占江蘇省新增總數(shù)的

16.1%。在新增登記的

15家管理人中，5家于

2022年注冊成立，例如錫東商務(wù)區(qū)的專業(yè)私募股權(quán)管理團(tuán)隊(duì)平臺(tái)—無錫映月私募基金管理有限公司等。與此同時(shí)，隨著行業(yè)合規(guī)監(jiān)管要求逐步明晰，無錫市也加快了對不合規(guī)主體的出清速度，近兩年的注銷基金管理人數(shù)量小幅上升。圖

2.1.22014-2022年江蘇省登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）2014-2022年江蘇省登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）成立于2022年成立于2019-2021年成立于2015-2018年成立于2014年及之前57當(dāng)年注銷數(shù)量141411371389012804664114311452295372224325223941201420152016201720182019202020212022來源：中基協(xié)圖

2.1.32014-2022年無錫市登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）2014-2022年無錫市登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）成立于2022年成立于2019-2021年成立于2015-2018年成立于2014年及之前1114當(dāng)年注銷數(shù)量518141771096631123345201420152016201720182019202020212022來源：中基協(xié)2.2基金數(shù)量增長速度快于全省，股權(quán)投資相關(guān)主體不斷涌現(xiàn)備案基金方面，截至

2022年我國已備案且正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金3約

5.10萬支，其中江蘇省備案股權(quán)投資類基金的設(shè)立、備案速度呈現(xiàn)了較快的增長趨勢。2022年江蘇省新增備案基金共計(jì)

1,118支，同比上升

18.2%，其中

1,011支是當(dāng)年注冊成立的新基金。近年來，無錫市的股權(quán)投資類基金的設(shè)立、備案速度超過了全省的增速，2022年無錫市新增備案基金

181支，同比上升

48.4%，是無錫市全部備案且正在運(yùn)作基金數(shù)量的

31.4%。其中，161支基金是

2022年成立的新基金，而

2021年完成備案的

122支基金中則有

115支于當(dāng)年注冊成立，兩年合計(jì)新備案基金的數(shù)量占全市基金總數(shù)比重已然過半，無錫市股權(quán)投資主體正在加速涌現(xiàn)。3本文僅統(tǒng)計(jì)中基協(xié)正在運(yùn)行的創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金和私募資產(chǎn)配置基金四類，未剔除其中的

FOF基金和聯(lián)接基金。圖

2.2.12014-2022年江蘇省備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）2014-2022年江蘇省備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）1,01141939358030343155182462328258206137510629147471201420152016201720182019202020212022成立于2014年及之前成立于2015-2018年成立于2019-2021年成立于2022年來源：中基協(xié)圖

2.2.22014-2022年無錫市備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）2014-2022年無錫市備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）16112236533520404333192201711201420152016201720182019202020212022成立于2014年及之前成立于2015-2018年成立于2019-2021年成立于2022年來源：中基協(xié)表

2.2.12014-2022年無錫市與江蘇省新增備案基金、新成立基金數(shù)量增長情況對比（按截至

2022年備案正在運(yùn)作的基金數(shù)量）無錫備案基金數(shù)量同比增速江蘇備案基金數(shù)量同比增速年份成立基金數(shù)量同比增速成立基金數(shù)量同比增速20142015201620172018201920202021-80.0%77.8%75.0%57.1%-11.4%15.4%13.3%164.7%19.3%-48.1%133.3%24.1%54.2%-16.3%3.1%-24.2%-16.0%95.2%4.9%-13.0%0.0%65.6%17.8%-13.7%26.6%54.1%18.2%23.3%7.5%35.5%58.0%7.6%114.0%48.4%2022來源：中基協(xié)2.3全國重點(diǎn)城市基金管理人和基金情況對比按登記管理人的注冊地分布來看，截至

2022年北京、上海、深圳、杭州、寧波五個(gè)城市的存續(xù)登記的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量領(lǐng)先。無錫的存續(xù)登記基金管理人總數(shù)與合肥并列，為全國第

21位，與部分城市相比仍存在一定差距。但若從

2022年新增登記基金管理人數(shù)量來看，無錫市在全國則與廈門并列全國第

14位。表

2.3.12022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量對比（按新增登記管理人數(shù)量

Top20）2022年新增登記基金管理人

截至

2022年存續(xù)登記基金管理人排名城市數(shù)量（家）數(shù)量（家）2000+150+1500+1500+300+700+400+250+250+300+70+12北京三亞上海深圳蘇州杭州廣州南京武漢珠海?？谖靼矟?jì)南廈門無錫8573554033282827271919161615153456688101012121414150+150+200+1132022年新增登記基金管理人

截至

2022年存續(xù)登記基金管理人排名城市數(shù)量（家）數(shù)量（家）16171818青島合肥寧波天津淄博1413121211200+100+500+200+2020+來源：中基協(xié)按備案基金注冊地分布來看4，深圳、寧波、嘉興、上海、蘇州五個(gè)城市的股權(quán)投資類基金數(shù)量最多。而無論是從全部基金數(shù)量還是

2022年新增備案基金數(shù)量來看，無錫市均已躋身全國前

20的位置，股權(quán)投資市場的相關(guān)主體穩(wěn)步增長，市場潛力逐漸迸發(fā)。表

2.3.22022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資類基金數(shù)量對比（按新增備案正在運(yùn)作的基金數(shù)量

Top20）2022年新增備案基金數(shù)量（支）截至

2022年累計(jì)備案基金數(shù)量（支）排名城市12嘉興青島深圳蘇州淄博九江杭州廣州廈門佛山珠海寧波湖州天津無錫南京三亞長沙濟(jì)南棗莊8045905794224144053082692472442412211991871811611451371231103000+1500+4000+2000+700+34561000+2000+1000+1000+800+789101112131415161718191500+3000+700+1000+576900+300+500+400+20200+來源：中基協(xié)4僅統(tǒng)計(jì)披露注冊地的基金，不包含契約制基金。第三章

無錫市股權(quán)投資市場募資概況3.1江蘇募資總量全國領(lǐng)先，無錫市場增長潛能強(qiáng)勁2018-2022年我國股權(quán)投資市場健康發(fā)展，市場體量逐步擴(kuò)大，2021-2022年募資總額均維持在

2萬億水平。從新募基金的地域分布來看，近五年期間江蘇省新募集金數(shù)量穩(wěn)居全國前三，2021、2022年募資總金額均超過

3,000.00億元人民幣，連續(xù)兩年領(lǐng)跑全國。相比全國募資市場，江蘇募資市場表現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性：在復(fù)雜的外部環(huán)境影響下，全國募資市場規(guī)模在近五年里從募資難困境時(shí)的遇冷緊縮，再到

2021年的補(bǔ)足式增長，募資總額逐年變化顯著。此背景下，江蘇省募資市場在全國募資市場起伏時(shí)調(diào)整幅度相對較小或?qū)崿F(xiàn)了逆勢調(diào)整，對于全市場起到了有力的支撐、帶動(dòng)作用。圖

3.1.12018-2022年江蘇省股權(quán)投資市場基金募集情況2018-2022年江蘇省股權(quán)投資市場基金募集情況3,740.374,000.003,000.002,000.001,000.000.002,0001,5001,0005003,075.169681,353.931,332.957791,032.49376355307020182019202020212022基金募集金額（￥億元)基金募集數(shù)量（支）來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

3.1.12018-2022年江蘇省與全國募資市場總量增長情況對比江蘇全國年份基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速20182019202020217.9%-13.5%22.5%107.2%-5.2%1.6%1.8%-25.5%28.3%100.7%-25.6%-6.6%-3.8%84.5%-23.7%262.3%江蘇全國年份基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速202224.3%-17.8%1.2%-2.3%來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心從江蘇省內(nèi)各城市的具體情況來看，蘇州、南京、無錫是募資活躍度最高的三大城市。其中，無錫市股權(quán)投資市場近年來穩(wěn)步擴(kuò)容，新募基金數(shù)量及其所占全省比重于近五年穩(wěn)定增長，2022年新募基金數(shù)量與規(guī)模均超越南京，位居省內(nèi)第二。整體來看，2018-2020年無錫市募資市場體量較小，三年期間共計(jì)

93支股權(quán)投資基金完成募集，募資總規(guī)模約

359.44億元人民幣。2021年我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行、全國募資市場出現(xiàn)補(bǔ)足式回暖，無錫市募資市場的活躍度在多支重量級基金落地、外部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚的帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)躍升。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年無錫新募股權(quán)投資基金

104支，募集規(guī)模

1,160.61億元，是

2020年募資規(guī)模的

12倍有余。2022年無錫市募資活躍度整體維持高位，全年共

146支基金完成新一輪募集，同比提升

40.4%，占全省新募基金總數(shù)比重由

2021年的

13.4%提升至

15.1%；募資規(guī)模共計(jì)620.87億元人民幣，占全省募資總規(guī)模保持在

20.0%以上。相比蘇州、南京，無錫的募資市場表現(xiàn)出了更為強(qiáng)勁的增長態(tài)勢：據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年無錫新募基金數(shù)量和規(guī)模的年復(fù)合增長率分別達(dá)到了

49.8%、54.4%，增速快于蘇州（29.5%、24.9%）、南京（17.2%、13.2%）。圖

3.1.22018-2022年無錫市股權(quán)投資市場基金募集情況2018-2022年無錫市股權(quán)投資市場基金募集情況1,600.001,200.00800.00400.000.0040030020010001,160.61620.87146104157.99272019基金募集金額（￥億元)109.282992.17372018202020212022基金募集數(shù)量（支）來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

3.1.22022年江蘇省內(nèi)各城市股權(quán)投資市場基金募集情況對比2022年基金募集數(shù)量（支）2022年基金募集金額（￥億元）排名城市省內(nèi)占比省內(nèi)占比12蘇州無錫南京常州揚(yáng)州南通徐州鹽城連云港泰州宿遷鎮(zhèn)江淮安39714613472674334271914841.0%15.1%13.8%7.4%6.9%4.4%3.5%2.8%2.0%1.4%0.8%0.6%0.1%1,021.60620.87541.09248.94100.0974.8933.2%20.2%17.6%8.1%3.3%2.4%2.7%7.4%2.0%1.6%0.8%0.7%0.0%3456783.458227.4960.3291011121348.7524.35621.8211.50來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心此外，隨著我國金融對外開放不斷推進(jìn)，QFLP基金成為外資進(jìn)入國內(nèi)股權(quán)投資市場的重要渠道之一。自

2010年上海、北京、重慶、天津、深圳等首批

QFLP試點(diǎn)啟動(dòng)后，我國QFLP試點(diǎn)持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容，2021年

7月《無錫市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法》（錫金監(jiān)規(guī)〔2021〕1號）正式發(fā)布，截至

2022年已有

19支

QFLP基金成功落地，位列全省第一。QFLP試點(diǎn)的落地為無錫股權(quán)投資市場注入了國際化資本，多元資金匯集進(jìn)一步助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。表

3.1.3截至

2022年無錫市

QFLP基金設(shè)立情況（按注冊地區(qū)音序升序排列）基金名稱基金管理人注冊地區(qū)基金規(guī)模無錫國聯(lián)錫洲私募投資基金無錫交能綠色科技基金無錫源楠股權(quán)投資基金無錫易騰股權(quán)投資基金無錫一村海灃私募基金無錫神騏樂業(yè)私募基金江陰安縵股權(quán)投資基金無錫啟鈺股權(quán)投資基金無錫寶億股權(quán)投資基金無錫春華智科股權(quán)投資基金無錫春華盈和股權(quán)投資基金無錫康健私募基金國聯(lián)錫洲基金國能（北京）私募源碼資本濱湖區(qū)濱湖區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)江陰市江陰市經(jīng)開區(qū)經(jīng)開區(qū)經(jīng)開區(qū)經(jīng)開區(qū)梁溪區(qū)5.00億美元10.00億元人民幣0.30億美元ESR3.10億美元一村資本30.00億元人民幣0.38億元人民幣2.00億美元58產(chǎn)業(yè)基金朗征投資弘暉基金1.00億美元IDG資本1.25億美元春華資本1.00億美元春華資本2.00億美元康?。o錫）基金經(jīng)緯中國10.00億元人民幣1.00億美元無錫創(chuàng)惠創(chuàng)業(yè)投資基金基金名稱基金管理人注冊地區(qū)基金規(guī)模無錫龍珠美梁股權(quán)投資基金無錫銳普灝盛股權(quán)投資基金無錫越洋股權(quán)投資基金美團(tuán)龍珠紅點(diǎn)中國光遠(yuǎn)投資云九資本錦秋基金IDG資本梁溪區(qū)錫山區(qū)新吳區(qū)新吳區(qū)新吳區(qū)宜興市2.04億元人民幣2.00億美元0.50億美元無錫云初一號股權(quán)投資基金無錫錦秋華澄股權(quán)投資基金宜興弘元股權(quán)投資基金0.73億元人民幣0.10億美元0.30億美元來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心3.2產(chǎn)業(yè)基金密集，創(chuàng)投基金、早期投資基金數(shù)量增速顯著無錫市產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)豐厚，在生物醫(yī)藥、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造、新能源汽車等多個(gè)國家戰(zhàn)略重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域內(nèi)均具備一定優(yōu)勢，加之經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好、商事服務(wù)便捷，吸引了眾多投資機(jī)構(gòu)與基金落地。清科研究中心發(fā)現(xiàn)，近五年圍繞無錫市特色產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金數(shù)量眾多，大致估算占比已超過新募基金總數(shù)的五分之一。此外，無錫市還落地了多支大額政策性基金，其中包括國家級政府引導(dǎo)基金中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期。根據(jù)公開信息，其由無錫市人民政府與中國誠通控股集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，于

2021年完成募集，總規(guī)模高達(dá)

737.50億元人民幣。表

3.2.12018-2022年無錫市（部分）大型政策性、產(chǎn)業(yè)基金募集情況5基金管理人募集完成時(shí)間基金類型基金募集金額（￥億元）基金名稱基金簡介由無錫市人民政府與中國誠通控股集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，主要關(guān)注集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、高端制造等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)新高地的投資機(jī)會(huì)，致力于推動(dòng)國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，加快提升區(qū)域綜合競爭力中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期成長基金誠通基金2021.082021.01737.50基金主要圍繞聞泰科技及其供應(yīng)鏈進(jìn)行投資，以“數(shù)字新基建”為主題重國聯(lián)聞泰

5G通訊和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金無錫聯(lián)泰投資成長基金100.01點(diǎn)布局符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵技術(shù)、市場認(rèn)可度高的高端智能制造企業(yè)直接或間接投資于醫(yī)療健康和科技創(chuàng)新領(lǐng)域的私募股權(quán)項(xiàng)目：醫(yī)療健康領(lǐng)域圍繞生命科學(xué)、醫(yī)療科技、醫(yī)療100.00服務(wù)和流通、數(shù)字醫(yī)療等進(jìn)行布局；科技創(chuàng)新領(lǐng)域主要關(guān)注新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新型基礎(chǔ)設(shè)施、核心技術(shù)平臺(tái)以及產(chǎn)業(yè)升級應(yīng)用目標(biāo)規(guī)模

100億元，首期規(guī)模

60億60.30元，由高新區(qū)、中信證券、上汽集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，主要投資于高端裝備無錫國壽成達(dá)股權(quán)投資基金成長基金國壽股權(quán)金石投資2022.022021.09中信上汽創(chuàng)新制造產(chǎn)業(yè)基金成長基金5此處僅展示可公開部分信息，基金項(xiàng)目直投部分金額將按比例計(jì)算并納入本報(bào)告中的圖表統(tǒng)計(jì)。基金管理人募集完成時(shí)間基金類型基金募集金額（￥億元）基金名稱基金簡介及智能制造、智能網(wǎng)聯(lián)及半導(dǎo)體、人工智能及智能網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及信息安全領(lǐng)域目標(biāo)規(guī)模

52億元，LP中包含威孚高科、云圖控股、藏格礦業(yè)等多家上市公司，基金主要圍繞全球新能源電池原料鹽湖鋰礦項(xiàng)目進(jìn)行投資由多家市屬國企集團(tuán)共同出資設(shè)立，以無錫市戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目為投資重江蘇藏青新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金并購基金拓海投資國聯(lián)資本2021.102019.0153.10國發(fā)開元股權(quán)投資基金成長基金32.00點(diǎn)，培育一批規(guī)模大、帶動(dòng)力強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值基金主要投資中國境內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)的未上市企業(yè)股權(quán)或上市企22.59業(yè)非公開發(fā)行股票或類似權(quán)益，推進(jìn)無錫市及全國的醫(yī)療健康資源的整合創(chuàng)業(yè)投資基金阿斯利康中金醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金中金資本2021.032022.12總規(guī)模

33億元，由中文投、IDG資本、宜興本地國資等共同出資設(shè)立，主要關(guān)注新消費(fèi)升級、新文體旅消費(fèi)場景、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)品、新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)等領(lǐng)域，重點(diǎn)投向茗嶺窯湖小鎮(zhèn)等宜興本地文旅產(chǎn)業(yè)基金以投貸聯(lián)動(dòng)的創(chuàng)新方式扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，募集資金的

60%將用于投資江蘇省內(nèi)綠色環(huán)保領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和諧遠(yuǎn)達(dá)（宜興）文化產(chǎn)業(yè)投資基金成長基金IDG資本20.5220.00疌泉綠色產(chǎn)業(yè)基金成長基金興業(yè)國信毅達(dá)資本2018.122018.03由江陰市政府、江陰高新區(qū)、江蘇高投集團(tuán)、新潮集團(tuán)等聯(lián)合毅達(dá)資本發(fā)20.00起設(shè)立，旨在幫助區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和上市公司提升發(fā)展質(zhì)量，促進(jìn)江陰經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化江陰毅達(dá)高新股權(quán)投資基金成長基金來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心從基金類型分布來看，無錫市股權(quán)投資市場新募基金以創(chuàng)業(yè)投資基金和成長基金為主。在國家政策對“投早、投小、投科創(chuàng)”的引導(dǎo)下，無錫市新募基金中創(chuàng)業(yè)投資基金、早期投資基金加速涌現(xiàn)。從近三年的募資數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量占比逐漸提升至

50%左右，早期投資基金數(shù)量亦穩(wěn)定上漲，兩類基金的年復(fù)合增長率分別達(dá)到

109.5%、100.0%，均高于成長基金。表

3.2.22020-2022年無錫市新募股權(quán)投資基金類型分布情況2020年募集數(shù)量（支）2021年募集數(shù)量（支）2022年基金類型募集金額（￥億元）募集金額（￥億元）募集數(shù)量（支）募集金額（￥億元）創(chuàng)業(yè)投資基金1822.6568.511.00-53115.96980.814.8179176.16428.815.51成長基金181462614早期投資基金并購基金-359.02210.40來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心3.3全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場募資情況對比從全國各城市的募資情況來看，雖然無錫市募資市場體量相對較小，但近年來無錫市股權(quán)投資市場加速發(fā)展，新募基金數(shù)量排名已由

2018年的全國第

22位升至全國第

13位。而從募資規(guī)模來看，2018-2020年無錫股權(quán)投資市場募資規(guī)模普遍較低，在全國的位次維持在20名左右；2021-2022年期間，無錫加強(qiáng)政策扶持力度，《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)無錫股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策意見》等政策相繼落地，吸引股權(quán)投資機(jī)構(gòu)落地投資，打造千億基金集聚區(qū)。此背景下，無錫市惠山區(qū)、尚賢湖基金

PARK等區(qū)域吸引多支大型基金落地，拉動(dòng)募資規(guī)模大幅提升。2021年

737.50億元中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期、100億元國聯(lián)聞泰5G通訊和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金落地，帶動(dòng)無錫市募資規(guī)模超千億居全國首位；2022年

100億元無錫國壽成達(dá)股權(quán)投資基金落地，拉動(dòng)無錫市募資規(guī)模位居全國第

9。表

3.3.12022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場基金募集情況對比（按新募基金數(shù)量

Top20）2022年基金募集金額（￥億元）2018-2022年基金募集總數(shù)（支）2018-2022年基金募集總金額（￥億元）2022年基金募集數(shù)量（支）排名城市12嘉興深圳青島蘇州九江淄博杭州廣州珠海寧波佛山廈門無錫湖州天津南京北京上海長沙三亞632479425397328297246217205197191182146141139134121119118112801.391500+2000+1000+1000+900+500+800+600+800+1000+500+500+3432500+5000+2000+3000+700+1,070.04642.891,021.60201.94435.65483.54955.31384.87413.70256.69426.92620.87265.02992.11541.091,460.42878.92202.92135.053456800+72000+2000+2000+2000+700+8910111213141516171819201500+2,140.91700+400+400+500+400+700+300+200+2500+2500+5000+4000+900+300+來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第四章

無錫市股權(quán)投資市場投資概況4.1投資穩(wěn)居江蘇省內(nèi)第一梯隊(duì)，活躍度持續(xù)提升江蘇省股權(quán)投資市場活躍度長期以來位于我國第一梯隊(duì)。2022年江蘇省股權(quán)投資案例數(shù)量超

1,700筆領(lǐng)跑全國，投資金額超過

1,000億元，僅次于京、滬兩地。江蘇省在股權(quán)投資領(lǐng)域優(yōu)勢一方面受益于省內(nèi)長期營造的良好營商環(huán)境、深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、以及出臺(tái)較早、力度較大的招引政策；另一方面則離不開省內(nèi)相對均衡的區(qū)域發(fā)展，及各地市之間的良性競爭。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2019年及之前，江蘇省股權(quán)投資市場中南京、蘇州兩地股權(quán)投資相對活躍，披露的投資金額占全省的

7成左右。2020年之后，各地市股權(quán)投資市場逐漸均衡發(fā)展，無錫、徐州、常州等地快速崛起，披露的投資金額超百億，體量基本與南京市相當(dāng)。其中，無錫市股權(quán)投資活躍度穩(wěn)步上升，連續(xù)

5年股權(quán)投資金額在競爭激烈的江蘇省中處于前

5位。圖

4.1.12018-2022年江蘇省地市股權(quán)投資活躍度

Top5（按投資金額，￥億元）2018-2022年江蘇省各地市股權(quán)投資活躍度Top5（按投資金額，￥億元）600.00541.74484.94500.00400.00300.00200.00100.00-466.05332.58293.54280.65272.19243.98159.77159.53152.7149.22134.3753.7887.322018蘇州2019無錫2020常州2021連云港2022南京南通徐州宿遷來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2022年無錫市股權(quán)投資案例數(shù)共計(jì)

198起，披露的投資總金額為

159.77億元，僅次于蘇州市位于全省第二位。近五年來無錫市股權(quán)投資市場活躍度持續(xù)上升，投資案例數(shù)年復(fù)合增長率超過

20%，投資金額已達(dá)

5年前水平的近

2倍。2022年在我國股權(quán)投資市場整體放緩，投資案例數(shù)、金額雙降的大環(huán)境下，無錫市股權(quán)投資市場在集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、軟件、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)的支持下顯現(xiàn)了較強(qiáng)韌性，投資案例數(shù)量逆勢增長22.2%，投資金額維持在百億以上。圖

4.1.22018-2022年無錫市股權(quán)投資市場投資情況2018-2022年無錫市股權(quán)投資市場投資情況200.00180.00160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.00-25020015010050180.38159.7719816087.3253.78202089766642.21-20182019投資金額（￥億元）2021案例數(shù)（按市場）2022來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.2產(chǎn)業(yè)集聚與政策扶持協(xié)同作用，共創(chuàng)早期投資生態(tài)無錫市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集度較高，如集成電路、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)鏈已相對成熟，能夠支持企業(yè)開展規(guī)?；a(chǎn)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的孕育與成長提供了良好的外部環(huán)境。近年來，無錫市政府不斷加大對種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的扶持力度，不但通過提供獎(jiǎng)勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼等措施鼓勵(lì)股權(quán)投資基金投向初創(chuàng)期科技型企業(yè)，還設(shè)立了無錫市天使投資引導(dǎo)基金，其要求子基金

50%以上的投資額須投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，虧損容忍度高達(dá)

40%，有效吸引了社會(huì)資本合作開展天使投資。此外，無錫通過實(shí)施人才引入計(jì)劃、開展創(chuàng)業(yè)大賽等，為集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的頂尖人才對接資金、資源、政策等，實(shí)現(xiàn)立項(xiàng)數(shù)百項(xiàng)。在政策扶持與產(chǎn)業(yè)集聚協(xié)同作用下，無錫市種子期、初創(chuàng)期投資占比近年來持續(xù)上升，形成了獨(dú)具特色的早期投資生態(tài)。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2022年無錫市種子期、初創(chuàng)期合計(jì)投資案例數(shù)共計(jì)

81起，占無錫市總投資的

40.9%，與去年同期相比提升約

55.8%。其中，無錫市種子期投資案例數(shù)占比達(dá)

19.2%，高于蘇州、南京、北京、上海、深圳等省內(nèi)外股權(quán)投資活躍的城市。與北京、上海、深圳等一線城市相比，無錫市產(chǎn)業(yè)特色突出且產(chǎn)業(yè)鏈布局相對完整，加之政策、資金等配套措施完善，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造了厚植土壤。而隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)的集聚與成長，無錫市也將吸引更多的資金、項(xiàng)目與人才，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展沉淀后備力量。圖

4.2.12018-2022年無錫市股權(quán)投資市場投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）2018-2022年無錫市股權(quán)投資市場投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3.0%22.7%36.4%21.7%27.5%34.2%44.7%28.8%33.7%40.0%25.0%33.3%16.7%37.1%28.1%7.9%18.2%201919.2%202213.2%7.5%20211.1%20202018種子期初創(chuàng)期擴(kuò)張期成熟期未披露來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心圖

4.2.22022年江蘇省內(nèi)、外主要城市股權(quán)投資市場投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）2022年江蘇省內(nèi)、外主要城市股權(quán)投資市場投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）北京上海深圳蘇州南京無錫16.5%14.7%17.0%18.8%19.0%19.2%江蘇省外江蘇省內(nèi)0.0%20.0%種子期40.0%60.0%擴(kuò)張期

成熟期80.0%100.0%初創(chuàng)期來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.3千億級產(chǎn)業(yè)集群效果顯著，硬科技領(lǐng)域投資活躍2022年

11月，國家工業(yè)和信息化部公布了

45個(gè)國家先進(jìn)制造業(yè)集群的名單，江蘇省共計(jì)

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群入選，總數(shù)居全國首位。其中包含了無錫市的物聯(lián)網(wǎng)、高端紡織、生物醫(yī)藥共

3個(gè)集群。根據(jù)公開信息，2022年無錫市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值超過

2.37萬億元，機(jī)械行業(yè)產(chǎn)值首超萬億，有

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模超千億。在集聚效應(yīng)影響下，無錫市股權(quán)投資行業(yè)投資案例集中在半導(dǎo)體與電子設(shè)備、IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、電信及增值業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。無錫市半導(dǎo)體與電子設(shè)備領(lǐng)域近五年來投融資保持長期活躍。在國家政策導(dǎo)向下，集成電路產(chǎn)業(yè)成為各類機(jī)構(gòu)的投資重點(diǎn)，而無錫市恰恰具備相對完善的集成電路產(chǎn)業(yè)布局，區(qū)域內(nèi)企業(yè)具備競爭潛力。根據(jù)公開信息，無錫市高新區(qū)集成電路制造創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群的集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)

1,352億元，是國內(nèi)首個(gè)完整覆蓋集成電路產(chǎn)業(yè)研發(fā)、制造、封測、設(shè)計(jì)、裝備、應(yīng)用和服務(wù)等環(huán)節(jié)的集群，集聚了華潤微電子、長電科技、卓勝微等多家上市公司及創(chuàng)新中心與研究所等，為明星項(xiàng)目的孕育提供了有力支撐。受益于深厚的機(jī)械產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，無錫市機(jī)械制造領(lǐng)域的股權(quán)投資同樣保持活躍。2022年無錫市機(jī)械行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值超

1.1萬億元，成為無錫首個(gè)萬億級產(chǎn)業(yè)集群。機(jī)械制造領(lǐng)域的產(chǎn)值突破，既離不開無錫機(jī)械工業(yè)的百年積淀，也離不開戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與機(jī)械制造領(lǐng)域的深入融合。如無錫入選國家先進(jìn)制造業(yè)集群的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，能夠通過制造業(yè)企業(yè)提供多元解決方案，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。此外，無錫還擁有國家級智能制造標(biāo)桿

3家，位列全國第一；“燈塔工廠”累計(jì)

2家，與北京、天津、青島、成都并列全國第二。在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下與新技術(shù)的支持下，無錫市機(jī)械制造領(lǐng)域也在不斷涌現(xiàn)新的投資機(jī)遇。在龍頭企業(yè)帶動(dòng)下，無錫生物技術(shù)/醫(yī)療健康領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，吸引了許多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)“赴錫掘金”。根據(jù)中國生物工程學(xué)會(huì)

2022年發(fā)布的《中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)CBIB2.0》，無錫首次入選全國地級市

20強(qiáng)，其中生物醫(yī)藥上市企業(yè)總市值居全國第一。在無錫，集聚了阿斯利康、藥明生物、通用電氣醫(yī)療、費(fèi)森尤斯卡比華瑞、默克等一批龍頭骨干企業(yè)，培育了祥生醫(yī)療、時(shí)代天使等一批細(xì)分領(lǐng)域“隱形冠軍”。相對完整的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈孕育了一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，吸引了如中金資本、弘暉基金、國壽股權(quán)等市場化投資機(jī)構(gòu)在無錫設(shè)立生物醫(yī)藥主題的產(chǎn)業(yè)基金，挖掘投資機(jī)會(huì)的同時(shí)也助力無錫生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。表

4.3.12018-2022年無錫市股權(quán)投資活躍度排名

Top5行業(yè)投資活躍度排名20182019202020212022半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備1半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康23機(jī)械制造IT機(jī)械制造生物技術(shù)/醫(yī)療健康化工原料及加工生物技術(shù)/醫(yī)療健康ITIT投資活躍度排名20182019202020212022生物技術(shù)/醫(yī)療健康45機(jī)械制造IT機(jī)械制造IT汽車汽車機(jī)械制造汽車清潔技術(shù)來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.4全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場投資情況對比2022年無錫市投資案例數(shù)量共計(jì)

198起，在市場整體投資案例數(shù)下降的態(tài)勢下無錫市股權(quán)投資市場彰顯了一定韌性，同比逆勢增長

22.2%，位列全國第

10位，省內(nèi)第

3位。從行業(yè)分布來看，無錫市股權(quán)投資案例多集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備、機(jī)械制造、生物技術(shù)/醫(yī)療健康等領(lǐng)域。其中，半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生投資案例

92起，位列全國第

7位；機(jī)械制造領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生投資案例數(shù)

27起，位列全國第

8位。盡管相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)投資活躍度在全國范圍領(lǐng)先，但無錫市投資情況與北、上、深等第一梯隊(duì)仍然存在一定差距。表

4.4.12022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資情況對比（按投資案例數(shù)

Top20）投資案例數(shù)（起）投資金額（￥億元）排名城市占比占比12北京上海深圳蘇州杭州南京廣州成都合肥無錫武漢珠海寧波西安廈門嘉興青島天津常州長沙1,64515.4%15.3%12.5%7.8%6.7%3.9%3.5%2.8%2.1%1.9%1.6%1.3%1.3%1.2%1.1%1.1%1.1%1.1%1.0%0.9%1,612.7817.8%18.2%8.5%5.1%4.4%1.8%5.4%2.0%2.6%1.8%1.8%1.0%0.7%1.4%1.4%0.9%0.5%0.7%1.0%0.7%1,6251,3318297164153712942281981701391381301201181171161101001,648.45767.83466.05400.60159.53490.35182.36233.46159.77161.9592.433456789101112131415161718192067.97128.19131.2483.9246.4363.8886.5964.31來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

4.4.22022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資行業(yè)分布（重點(diǎn)行業(yè)，按投資案例數(shù)，起）城市IT半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康機(jī)械制造北京上海深圳蘇州杭州南京廣州成都合肥無錫珠海武漢寧波廈門西安嘉興青島天津常州東莞6284303579422896865551232439343324520733135023711110756321385212280158987961302729272011710668113682822322230279707792664293614640441616949242222155271791927132117341730來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第五章

無錫市股權(quán)投資市場退出概況5.1退出總量波動(dòng)上升，退出方式分布日益均衡2022年無錫市股權(quán)投資市場退出案例共計(jì)

63筆，同比上升

12.5%，被投企業(yè)

IPO仍是主要的退出方式，占比超

50%。近五年來，無錫市退出案例數(shù)量整體波動(dòng)上升，2019年之前被投企業(yè)

IPO數(shù)量較低。2020年及之后，港股改革、科創(chuàng)板注冊制實(shí)施的成效顯現(xiàn)，無錫市集成電路、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目得以登陸二級市場進(jìn)行融資，無錫市被投企業(yè)IPO數(shù)量逐步上升。此外，近年來隨著無錫市對種子期、初創(chuàng)期投資案例數(shù)量的提升，退出節(jié)點(diǎn)也逐步前移，股權(quán)投資市場退出交易愈發(fā)活躍，部分投資機(jī)構(gòu)選擇通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購等方式退出，各類退出方式分布日益均衡。圖

5.1.12018-2022年無錫市股權(quán)投資市場退出案例數(shù)量情況（按退出案例數(shù)，筆）2018-2022年無錫市股權(quán)投資市場退出案例數(shù)量情況（按退出案例數(shù)，筆）100908070605040302010-124264167314141640833131120182019202020212022被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)并購/借殼退出案例數(shù)其他方式退出案例數(shù)來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心圖

5.1.22022年無錫市股權(quán)投資市場退出方式分布（按退出案例數(shù)，筆）2022年無錫市股權(quán)投資市場退出方式分布（按退出案例數(shù)，筆）回購,13,20.6%IPO,33,52.4%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,13,20.6%并購,4,6.3%來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心5.2半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域退出總量居首，重點(diǎn)領(lǐng)域退出方式相對多元2022年無錫市股權(quán)投資市場退出案例多集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域，退出案例數(shù)量占比超

4成，其中半數(shù)以上為被投企業(yè)

IPO。而受隆達(dá)超合金、菲沃泰納米等項(xiàng)目上市帶動(dòng)，能源及礦產(chǎn)、化工原料及加工領(lǐng)域也在

2022年發(fā)生多筆退出案例。盡管

2022年機(jī)械制造、IT、生物醫(yī)藥等無錫市重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域的退出案例數(shù)量占比偏低，但在長期累積的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支持下，相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)蓬勃發(fā)展，股權(quán)交易活躍且方式多元。在未有企業(yè)上市的情況下，仍發(fā)生多筆并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購?fù)顺霭咐?。圖

5.2.12022年無錫市股權(quán)投資市場退出行業(yè)分布（按退出案例數(shù)，筆）2022年無錫市股權(quán)投資市場退出行業(yè)分布（按退出案例數(shù)，筆）半導(dǎo)體及電子設(shè)備2716能源及礦產(chǎn)化工原料及加工機(jī)械制造1010885IT4汽車221清潔技術(shù)其他111生物技術(shù)/醫(yī)療健康互聯(lián)網(wǎng)退出案例數(shù)（筆）被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)（筆）來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心5.3全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場退出情況對比2022年無錫市股權(quán)投資市場退出案例共計(jì)

63筆，位列全國第

16位，省內(nèi)第

5位。與全國其他城市相比，無錫市退出方式分布相對多元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣州、西安、常州、泰州等城市的退出案例主要通過被投企業(yè)

IPO，案例數(shù)占比超過

70%，而無錫市被投企業(yè)

IPO案例數(shù)占比約五成，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購交易較為活躍，案例數(shù)占比超兩成，退出方式分布與北京、上海、深圳等城市相似。表

5.3.12022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場退出情況對比（按退出案例數(shù)

Top20）被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)合計(jì)（筆）排名城市并購/借殼股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購清算12北京上海深圳杭州廣州蘇州西安南京成都常州3534052601361631381107744242317417813395603343163028585434328111820281259621-66961142324221120614713712090345661-7182-97721-10782被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)合計(jì)（筆）排名城市并購/借殼股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購清算11121314151617181920寧波泰州合肥武漢天津無錫重慶濟(jì)南東莞青島57784941423344452928100814414323381--898273727063595345421698-13511-21138133-43-75-56-來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

5.3.22022年全國重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場退出行業(yè)分布（重點(diǎn)行業(yè)，按退出案例數(shù)，起）城市北京廣州深圳上海南京杭州青島成都寧波東莞合肥無錫西安武漢蘇州天津重慶濟(jì)南常州泰州IT194857865443127128半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康機(jī)械制造59101901161668113041562722841227722181241153117362725219433144160153196149655744153271540373421682297214119811--來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第六章

無錫市股權(quán)投資市場被投企業(yè)上市概況6.1科創(chuàng)企業(yè)成為上市排頭兵，無錫上市企業(yè)數(shù)量領(lǐng)跑全省根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2018-2022年無錫市企業(yè)首發(fā)上市數(shù)量整體呈增長趨勢，由2018年的

5家增至

2022年的

10家；融資額由不足

30億元增至

2022年的

101.50億元，其中科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板注冊制企業(yè)融資額占比逐年上漲，2022年高達(dá)

82.1%。與江蘇省內(nèi)其他城市相比，無錫市上市企業(yè)數(shù)量連年位于江蘇省前

3位，多數(shù)情況下僅次于蘇州、南京兩市。而若聚焦于科創(chuàng)企業(yè)，無錫市科創(chuàng)板上市企業(yè)共計(jì)

14家，在全國排名第

9位，總?cè)谫Y額超

200億元。圖

6.1.12018-2022年無錫市企業(yè)境內(nèi)外上市情況2018-2022年無錫市企業(yè)境內(nèi)外上市情況140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.00-161412108154.931320.881041.8766.50656.6362.4755455.31202015.86229.1921.72202118.15202218.12201902018其他板塊融資額（￥億元）創(chuàng)業(yè)板注冊制融資額（￥億元）科創(chuàng)板融資額（￥億元）上市數(shù)量（家）來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

6.1.12018-2022年江蘇省各地市企業(yè)境內(nèi)外上市分布情況年份20182019城市南京上市數(shù)量（家）

科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）7590.6129.1957.4420.6711.82226.80156.99無錫蘇州5常州3揚(yáng)州2全省合計(jì)蘇州25186年份城市南京上市數(shù)量（家）

科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）6512148.3033.98無錫泰州420.19南通410.36全省合計(jì)蘇州44291511812135380.72217.80126.74102.2156.81無錫南京4202020212022常州2南通329.58全省合計(jì)蘇州75381513929181574.55257.38108.49120.2270.27南京無錫3南通2常州9263.11全省合計(jì)蘇州96281710729106696.82358.29145.22101.50167.5537.44南京無錫4常州1南通41全省合計(jì)7925919.89來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心6.2上市企業(yè)集中于優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，上市企業(yè)

VC/PE滲透率仍有上升空間近五年，境內(nèi)外上市的無錫市企業(yè)主要集中在機(jī)械制造、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康等優(yōu)勢領(lǐng)域。2019年無錫市出臺(tái)《無錫市人民政府關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和支持企業(yè)上市（掛牌）的若干意見》（錫政發(fā)〔2019〕8號），提出加強(qiáng)培育行業(yè)龍頭企業(yè)、地方支柱企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)作為上市后備軍，為擬上市企業(yè)提供必要的培訓(xùn)、資源，成功上市后給予現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，進(jìn)而貫徹落實(shí)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略。此背景下，無錫市充分發(fā)揮機(jī)械行業(yè)萬億產(chǎn)業(yè)集群、以及物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥等千億產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，配合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，持續(xù)支持相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)做大做強(qiáng)，助力其登上資本市場舞臺(tái)。表

6.2.12018-2022年無錫市境內(nèi)外上市企業(yè)

Top3行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量排名20182019202020212022生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備1機(jī)械制造機(jī)械制造機(jī)械制造半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備23清潔技術(shù)機(jī)械制造清潔技術(shù)機(jī)械制造汽車能源及礦產(chǎn)來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心然而，從近五年上市企業(yè)的

VC/PE滲透率來看，相較市場整體而言無錫市企業(yè)在上市前較少獲得

VC/PE機(jī)構(gòu)的支持。隨著科創(chuàng)板落地與注冊制在

A股市場的推廣，我國上市企業(yè)

VC/PE滲透率逐年提升，基本穩(wěn)定在

65%以上。而無錫市上市企業(yè)

VC/PE滲透率則波動(dòng)較大，5年間僅有

2年略高于市場整體水平，說明部分無錫市企業(yè)在成長過程中或選擇通過傳統(tǒng)信貸方式而非股權(quán)投資來獲取資金。考慮到專業(yè)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不但能夠?yàn)槠髽I(yè)提供不增加企業(yè)財(cái)務(wù)成本的資金支持，還能通過投后管理與服務(wù)為企業(yè)發(fā)展提供專業(yè)化建議、對接產(chǎn)業(yè)、資金等資源，無錫市企業(yè)可適度開展股權(quán)融資，建立多元融資渠道推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。圖

6.2.12018-2022年境內(nèi)外上市中企

VC/PE滲透率分布（全市場

VS無錫市）2018-2022年境內(nèi)外上市中企VC/PE滲透率分布（全市場VS無錫市）69.3%66.9%60.0%67.0%69.2%65.3%66.7%56.5%40.0%50.0%20182019202020212022全市場無錫來源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心6.3全國重點(diǎn)城市企業(yè)首發(fā)上市情況對比2022年共計(jì)

10家無錫市企業(yè)于境內(nèi)外資本市場首發(fā)上市，位列全國第

13位，總?cè)谫Y額超百億。與其他城市相比，無錫市首發(fā)上市企業(yè)科創(chuàng)屬性顯著，10家企業(yè)中有

4家于科創(chuàng)板

IPO，占比

40%，高于北京、上海、深圳、蘇州、杭州等第一梯隊(duì)城市。表

6.3.12022年全國重點(diǎn)城市企業(yè)首發(fā)上市情況對比（按上市中企數(shù)量

Top20）排名1城市北京上海深圳蘇州杭州廣州成都南京東莞西安嘉興寧波無錫溫州重慶常州天津合肥臺(tái)州武漢上市數(shù)量（家）科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）6149432820191717121211101091719111051,664.3