提前預習案例2013上半年財務分析報告

冊2086萬元歷經(jīng)二十余年的發(fā)展已經(jīng)成為集煤氣工程設計、務為一體的國有獨資公用企業(yè)。截止至2014年12月末，公司下屬5家全資子公司，一家參股公司。5家全資子公司分別為海州星炬建筑能源公司（占30%。截止 6月末，公司合并資產(chǎn)負債表顯示公司資產(chǎn)48512萬元，負債32272萬元，所有者權(quán)益總額16240額額0項合0122201220122012 3用2012020124201271----2012 主營業(yè)務的能營業(yè)務收入和成本的變化情況來看上半年主營業(yè)務收入為5185.0920124474.2315.89%；主主營業(yè)務收入增長幅度，表明公司主營業(yè)務能力下降。5（毛利）2012--062012--02012 變動額變動82.211.57%成本總成本總 主營業(yè)務成2012用10.07個百分點，而財務費用則大幅上升了6.67個百分點，由此可 2012用-用 8項目2012--用1 15.89%，但主營業(yè)務成本在報告期內(nèi)較上年同期卻上升了31.29%，而且主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入的上升了7.39個百分點，這幅下降的主要原因是財務費用較上年增加了362.9萬元，其占主營業(yè)務收入的由0.96%陡升至7.82%，上升了6.86個百分點，隨0 上半年主營業(yè)務成本為3264.67萬元，與2012年的2486.52萬元相比有較大增長，增長31.29%。 務成本占主營業(yè)務收入的為62.96%，與2012年的55.57%相比這是一個的信號！下半年應當在主營業(yè)務成本費用上有所控，用、營業(yè)費用會有較大的增加，下半年的經(jīng)濟運行工項 0營業(yè)費用及用合理性評萬元相比有所上升，上升幅度為16.23%。 16.23%的情況下主營業(yè)務收入?yún)s只獲得了15.89%的增長，說明公司 上半年用為797.74萬元，與2012年同期的690.45萬元相比有較大增長，增長幅度為15.54%。 年用占銷售收入的為15.39%，與2012年同期的15.43%相比變化不大。營業(yè)費用、用與主營業(yè)務收入同步增長，但 表10營業(yè)費用 用中可控費用比2012--------201220120-招待 辦公 差旅 汽車 培訓從上述圖表分析來看，在營業(yè)費用和用中可控費用項目用、用總額較去年同期上升16.23%和15.54%，這主要是工資營業(yè)費用 201220120工 五保一 增量補 退休工 折舊費表11營業(yè)費用 20123.00

2012 變動 變動 動資產(chǎn)為16911.58萬元，主要分布在貨幣、存貨、預付賬款、其他應收款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的47.39%、8.28%、33.15%和8.63%。非流動資產(chǎn)為31600.41萬元，主要分布在固定資非流動資產(chǎn)的34.68%、25.80%、34.13%和2.85%。 1212額產(chǎn)資 認為主要是貨幣占比升高造成的，而貨幣的占比升高又主，02012 變動 變動 年同期的25055.19萬元相比有較大增長，增長93.62%。但通過比度很大，主要是因為與資產(chǎn)公司進行融資租賃，作為租賃物的設備評估值高出7380余萬元，同時到賬的貨幣也增加工14貨 收資本仍然是2086萬元，所有者權(quán)益為16239.90萬元，資產(chǎn)負債率為66.52%。在負債總額中，流動負債為16122.09萬元，占負債和權(quán)益總額的33.23%；長期負債為16150萬元，占負債和權(quán)益總額的33.29%。20120 年201220122012從負債構(gòu)成情況來看，上半年海州市燃氣總公司付息借款所目建設的負債數(shù)額較多，公司的償債壓力較大，成本相對 年 萬元，增長率為199.51%。公司負債規(guī)模有較大幅度增加，負債壓加：應付票據(jù)增加2000萬元，主要是熱力公司因為項目建設在02012 變動 變動 年01164.65194.64五、能力分析——資本經(jīng)營能表所稅率總資產(chǎn)由上表可以看出影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有總資產(chǎn)率、 產(chǎn)收益率減少主要是由于總資產(chǎn)率的變動所得稅率變動和負債總資產(chǎn)率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高，同樣因為凈資產(chǎn)收益率的資產(chǎn)收益率上升，由上可以看到，2013上半年公司本部成本費用上78.11%1、總資產(chǎn)率分析——資產(chǎn)經(jīng)營能20122012----202012--------總資產(chǎn)--2012年：18.70%*15.39%=2.87% 的總資產(chǎn)率比2012年下降了了0.79%；銷售息稅前利潤率的影響也使其下降了0.61%。由此可20122012營業(yè)收入利潤 總收入利潤 銷售息稅利潤212012---- 上半年各項指標較2012年同期都有所是指公司實現(xiàn)的總利潤對同期的銷售收入的比率。用以反映公司銷售收入與利潤之間的關系。是反映公司獲利能力的重要指標,這項指標越高,說明公司銷售收入獲取利潤的能力越強。銷售收入是指公司銷售煤氣或者提供勞務等取得的收入包括煤氣銷售收入安裝費收7.39個百分點，由于可控費用的開支由今年上半20122012-------201220122013201220.97%2013上半年主以來，雖然在控制用、營業(yè)費用方面稍有進步，但是煤氣單價煤氣銷量（萬立煤氣銷量（萬立煤氣收入（不含02012 變動 變動2012立--含--總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司在上半年業(yè)務收入凈額同平均資-----由表可知，0.05產(chǎn)周轉(zhuǎn)0.08380次。. 且公司無論是總資產(chǎn)或是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)均未超過1次以上足以2012-----=-流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響=（0.37340.6097）117.11%=- 0.27670.0504及無論是新房開還是老舊城區(qū)的則需要補充流動參加周轉(zhuǎn)，會形成浪費，提升成本，降低公司能力。靜態(tài)分析看公司上半年營運資本=16911.58-16122.09=789.49(萬元)看,公司在短期有一定的償債能力,因為流動資產(chǎn)抵補流動負債后還有一定剩余,即營運為789.49萬元。0-流動資 流動負 營運資營運比較2012-從動態(tài)上分析公司的短期償債能力,可知公司上半年的明目前公司的短期償債具備小幅能力。根據(jù)資產(chǎn)負債表資料,可計算2013上半年和去年同期的流動比201220120流動資 流動負 流動比20121.052：1的282012表29存貨與預付賬款占流動資產(chǎn)2012-計算結(jié)果可以看出,20130.61，較去年同1：1的習慣水平還是要低很多。由負債表得知公司的存貨所占很多，然而預付賬款不但絕對值占比很大且其占流動資產(chǎn)上升，201220120貨幣流動負 2012貨幣2012貨幣從計算結(jié)果可以看出,公司上半年貨幣比期初貨幣資

201220120公司的償債壓力增加較大，面對大量的，突顯償債能力有所下320年負債總額所有者權(quán) 20102009- 2012201237%2011342012----由表可知，公司 上半年營業(yè)收入較去年同期增加，由2012年的4545.74萬元，增長了861.75萬元；從增長幅度來看，增長率近20%，屬于比較理想的狀態(tài)與資產(chǎn)增長率對比分析來看可2013上半年的銷售增加是以資產(chǎn)的追加投入取得，在資產(chǎn)的規(guī)模連2012---------------0造成公司今年上半年營業(yè)利潤下降的主要原因為項目建設融資發(fā)生0收入轉(zhuǎn)回公司后，上述問題應當會在年終財務分析時得到顯著改善。36項盈虧平衡點（煤元（按當年計算平均單價為1.091元，表示當公司該期煤氣主時公司會虧損。營業(yè)安全水平（7000量再除以計劃業(yè)務量）56.63%，當銷售量或銷售收入越大時，公1，說明公司經(jīng)營越安全，虧損風險越0時，公司虧損風險就越大。從營業(yè)安全水平來20122012點（煤與銀行海州分行積極聯(lián)系，于 項目9000萬元至5月22日已到位3000萬元預計在與中國金融租賃合作，用總公司自有燃氣與中信銀行省分行合作，對熱力公司進行伍仟萬元的授信目前此筆款項已經(jīng)授信成功正在中信銀行匯簽預計于7月底能夠到位與進行2億元的企業(yè)私募債的募集工作，目前此項工作資料已收集完畢，正在上報省行，有望