2022年電子行業(yè)2021年年報(bào)及2022年一季報(bào)回顧

2022年電子行業(yè)2021年年報(bào)及2022年一季

報(bào)回顧

一、電子行業(yè)21年年報(bào)總結(jié)：多點(diǎn)開花，電子板塊業(yè)績

爆發(fā)

21年SW電子行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營收收入3.06萬億元，同比

+16.18%,整體營收依然保持穩(wěn)定增長。電子板塊實(shí)現(xiàn)歸母凈

利潤2104億元，同比+77.88%。板塊合計(jì)存貨5309億元，環(huán)

比提升8%,整體板塊毛利率18.7%同比提升1.7pct,凈利率

7.3%,同比提升2.9pct,ROE11.7%,同比提升4.2pct。

子行業(yè)的情況來看：

21年SW半導(dǎo)體板塊營收3053億元，同比+40%,歸母

凈利潤523億元，同比+114.5%,板塊整體毛利率。其中材料、

分立器件、集成電路子板塊的營收同比增速分別為+57%、

+48%、+38%,歸母凈利潤同比增速分別為+40%、+110%、

+122%O

21年SW光學(xué)光電子板塊營收8157億元，同比+32.8%,

歸母凈利潤457億元，同比+255%。其中顯示器件、LED、光

學(xué)元件子板塊的營收同比增速分別為45%、21%、-35%。歸

母凈利潤同比增速分別為+358%、+56%,-600%o

21年SW元器件板塊總營收3490億元，同比+30%,歸

母凈利潤248億元，同比+35%。其中PCB、被動元件的營收

同比增速分別為+24%、+41%o歸母凈利潤同比增速分別為

+22%、+67%o

21年SW電子制造板塊營收12842億元，同比+16%,歸

母凈利潤716億元，同比+4.5%。其中電子系統(tǒng)組裝、電子零

部件制造子板塊的營收同比增速分別為+10%、+26%o歸母凈

利潤同比增速分別為+20%、-21%。

21年SW其他電子板塊營收3116億元，同比-28%,歸

母凈利潤158億元，同比+369%。21年電子板塊整體業(yè)績上

迎來爆發(fā)，其中半導(dǎo)體板塊受益于上游晶圓產(chǎn)能緊缺、供需緊

張帶動的漲價(jià)、新需求如新能源和電動車的爆發(fā)以及的持續(xù)，

板塊利潤大幅提高，此外受益于面板價(jià)格上漲，顯示板塊迎來

業(yè)績爆發(fā)。此外如被動元件、LED等業(yè)績表現(xiàn)突出。

表4.半導(dǎo)體設(shè)備主要上市公司21年財(cái)報(bào)梳理

21年譽(yù)業(yè)營收同比21年歸母歸錄奇利洞2020年毛2021年2020年2021年

股票代馬公司名稱收入(億增速冷利澗同比增速利率毛利率ROEROE

元)(%)(億元)(%)(%)(%)(%)(%)

002371.SZ北方華創(chuàng)96.859.910.8100.736.739.48.59.1

688012.SH中微公司31.136.710.1105.537.743.412.111.0

688082.SH盛美上海16.260.92.735.343.842.520.99.1

688200.SH華峰測控8.8121.04.4120.379.780.215.518.5

688037.SH芯源微8.3152.00.858.442.638.16.39.1

688072.SH拓荊科技?U7.674.00.7696.134.144.0-1.25.9

688135.SH利揚(yáng)芯片3.954.71.1103.746.152.87.310.4

688661.SH和林徽納3.761.31.068.345.043.746.728.2

資料來懣：wind.中國銀河證券研究除

半導(dǎo)體材料板塊中，21年?duì)I收同比增速最快的是神功股

份(+146%)、阿石創(chuàng)(+72%)、雅克科技(+66%),歸母

凈利潤同比增速最快的是阿石創(chuàng)(+201%)、神工股份

(+118%)、滬硅產(chǎn)業(yè)(+68%)o毛利率同比提升最大的是

滬硅產(chǎn)業(yè)(同比+2.9pct)o

顯示面板板塊中，21年?duì)I收同比增速最快的是TCL科技

(+113%)、WGTECH(+74%)、京東方A(+62%),歸母

凈利潤同比增速最快的是彩虹股份(+430%)、京東方A

(+413%)、龍騰光電(+247%)。毛利率同比提升最大的是

華映科技(同比+26.5pct)。

PCB板塊中，21年?duì)I收同比增速最快的是南亞新材

(+98%)、超華科技(+94%)、金安國紀(jì)(+63%),歸母

凈利潤同比增速最快的是天津普林(+314%)、金安國紀(jì)

(+283%)、超華科技(+235%)。毛利率同比提升最大的是

金安國紀(jì)(同比+4.4pc同o

表14.控制器主要上市公司21年財(cái)報(bào)梳理

21年管業(yè)營收同比21年歸母歸母凈利潤2020年毛2021年2020年2021年

股票代碼公司名稱收入(億增速凈利澗同比增速利率毛利率ROEROE

元)(%)《億元)(%)(%)(%)(%)(%)

002139.SZ拓邦股份77.739.75.66.224.421.317.913.3

300131.SZ英唐制控63.4-39.210.3-89.35.59.916.92.0

002402.SZ和而奉59.928.35.539.722.921.015.516.7

300543.SZ朗科雷能23.340.11.1-27.821.616.118.011.2

300279.SZ和晶科技20.622.50.61119.914.612.60.66.8

300822.SZ貝仕達(dá)克10.822.01.3-24.731.122.121.110.8

300916.SZ朗特智能9.624.01.457.922.322.916.515.7

資料來讀:wind.中國銀河證券研究院

二、電子行業(yè)22年一季報(bào)總結(jié)：業(yè)績分化顯著，高景氣

賽道依然保持高增長

22年一季度SW電子行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營收收入6824億元，

同比-0.18%,環(huán)比-18.56%,整體營收增長放緩。電子板塊實(shí)

現(xiàn)歸母凈利潤377億元，同比-6.1%,環(huán)比-14.6%。整體毛利

率17.5%,同比減少0.5pct,凈利率5.7%,同比下滑0.7pct,

ROE10.5%,同比增加2.2pcto

22年一季度SW半導(dǎo)體板塊營收705億元，同比+24.7%,

環(huán)比-8.7%,歸母凈利潤90.5億元，同比+38.3%,環(huán)比-20.9%,

板塊整體毛利率30.97%,同比減少2.6pct。其中集成電路、

分立器件、半導(dǎo)體材料子板塊的營收同比增速分別為+23.6%、

+29.4%、+32.2%,歸母凈利潤同比增速分別為+39.2%、

+39.5%,+26.2%o半導(dǎo)體板塊依然保持了同比正向高增長。

22年一季度SW光學(xué)光電子板塊營收1874億元，同比

+2.7%,歸母凈利潤62.6億元，同比-47.3%。板塊整體毛利率

16.4%,同比減少3.6pct。其中顯示器件、LED、光學(xué)元件子

板塊的營收同比增速分別為+5%、+1.2%、-21.7%。歸母凈利

潤同比增速分別為-48.7%、-32.2%、-73.3%。22年一季度SW

元器件板塊總營收799億元，同比+14.4%,歸母凈利潤56.2

億元，同比+12%。其中PCB、被動元件的營收同比增速分別

為+11.3%、+19.2%o歸母凈利潤同比增速分別為+5.2%、

+24.4%o

22年一季度SW電子制造板塊營收3092億元，同比

+18%,歸母凈利潤126.7億元，同比10.78%。其中電子系統(tǒng)

組裝、電子零部件制造子板塊的營收同比增速分別為+11%、

+28%o歸母凈利潤同比增速分別為+1.9%、-27%。

22年一季度SW其他電子板塊營收353億元，同比-68%,

歸母凈利潤41.2億元，同比+62.7%。整體來看電子行業(yè)一季

度營收凈利潤均出現(xiàn)小幅下滑，依然處于相對景氣營收利潤雙

增的板塊主要有集成電路、分立器件、被動元件。而顯著下滑

的板塊主要是電子零部件、光學(xué)元件、LED、顯示器件。從細(xì)

分行業(yè)個股來看，我們按照22年一季度營收的高低對細(xì)分領(lǐng)域

個股進(jìn)行排序，統(tǒng)計(jì)如下：

半導(dǎo)體IC設(shè)計(jì)板塊中，22年一季度營收同比增速最快的

是創(chuàng)耀科技（+422%）、國民技術(shù)（+249%）、瀾起科技

（+200%）、思瑞浦（+165%）、納芯微（+146%）,歸母凈

利潤同比增速最快的是唯捷創(chuàng)芯（+28268%）、希荻微

（+4040%）、創(chuàng)耀科技（+1274%）、力合微（+950%）、雅

創(chuàng)電子（+253%）。毛利率同比提升最大的是聚辰股份（同比

+28pct）o

半導(dǎo)體分立器件板塊中，22年Q1營收同比增速最快的

是派瑞股份（+94%）、斯達(dá)半導(dǎo)（+67%）、立昂微

（+64%）、東尼電子（+61%）、揚(yáng)杰科技（+50.5%）,歸母

凈利潤同比增速最快的是派瑞股份（+2953%）、立昂微

（+214%）、華微電子（+134%）、東微半導(dǎo)（+130%）、斯

達(dá)半導(dǎo)（+101%）。毛利率同比提升最大的是立昂微（同比

+9.3pct）o

表22.半導(dǎo)體設(shè)備主要上市公司22年Q1財(cái)報(bào)梳理

22Q1管業(yè)管收同比22Q1歸母歸母凈利澗22Q1毛22Q1R

21Q1毛利21Q1ROE

股票代碼公司名稱收入（億增速凈利湎同比增速利率OE

率（％）(%)

元）（%）（億元）（%）(%)(%)

002371.SZ北方華創(chuàng)21.450.02.1183.239.544.61.11.2

688012.SH中微公司9.557.31.2-14.940.945.53.10.8

688082.SH盛美上海3.528.50.0-88.645.747.23.60.1

688200.SH華峰測控2.6124.01.2355.780.780.01.24.7

688037.SH芯源微1.862.00.3398.335.938.80.83.6

688135.SH利揚(yáng)芯片1.157.50.1-28.848.040.01.51.0

688072.SH拓荊科技?U1.186.2-0.1-15.030.047.4-0.9-1.0

688661.SH和林徽納0.90.20.2-43.146.542.110.13.3

資料來源：wind.中國銀河證券研究花

半導(dǎo)體材料板塊中，22年Q1營收同比增速最快的是安

集科技（+95%）、南大光電（+95%）、阿石創(chuàng)（+83%）,

歸母凈利潤同比增速最快的是安集科技（+1830%）、阿石創(chuàng)

（+409%）、江化微（+254%）。毛利率同比提升最大的是江

化微（同比+10.9pct）。

顯示面板板塊中，22年Q1營收同比增速最快的是

WGTECH（+88.6%）、激智科技（+35.3%）、TCL科技

（+26.2%）,歸母凈利潤同比增速最快的是深天馬

（+761%）、鴻合科技（+504%）、秋田微（+150%）o毛利

率同比提升最大的是秋田微（同比+5.6pct）。

消費(fèi)電子板塊中，22年Q1營收同比增速最快的是超頻

三（+161%）、瑞可達(dá)（+144%）、光弘科技（+107%）,歸

母凈利潤同比增速最快的是安潔科技（+1787%）、超頻三

（+1035%）、瑞可達(dá)（+241%）。消費(fèi)電子板塊毛利率普遍

下滑，毛利率同比提升最大的是朝陽科技（同比+5.4pct）。

PCB板塊中，22年Q1營收同比增速最快的是方邦股份

（+63%）、明陽電路（+56%）、世運(yùn)電路（+42%）,歸母

凈利潤同比增速最快的是明陽電路（+172%）、天津普林

（+164%）、興森科技（+98%）o毛利率同比提升最大的是

超華科技（同比+4.6pct）。

表32.控制器主要上市公司22年Q1財(cái)報(bào)植理

22Q1營業(yè)管收同比22Q1歸母歸母凈利澗22Q1毛22Q1R

21Q1毛利21Q1ROE

股票代碼公司名稱收入（億增速冷利澗同比增速利率