種子行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

種子行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告2021年9月

1.孟山都公司（Monsanto）在1901JohnQueeny)山都命名。孟山都是一家化學(xué)公司，在創(chuàng)立初期以糖精和阿斯匹林的生產(chǎn)銷(xiāo)售發(fā)家，在2060年代成立農(nóng)業(yè)部門(mén)，通過(guò)其產(chǎn)品草甘膦除草劑“農(nóng)達(dá)”進(jìn)入了農(nóng)化產(chǎn)品行業(yè)，在80年代剝離其化工業(yè)務(wù)，逐步向轉(zhuǎn)基因農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，并逐步發(fā)展成為21世紀(jì)的種業(yè)巨頭。2018年6月7通過(guò)反壟斷審查。孟山都被收購(gòu)前，是居美國(guó)第五位的大型化學(xué)公司，主要制造和銷(xiāo)售農(nóng)用化學(xué)品、化工產(chǎn)品、醫(yī)用藥品、食品添加劑和工藝控制設(shè)備及各種特種材料等，為全球農(nóng)民提供種子和相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為種業(yè)、農(nóng)化兩大類(lèi)，同時(shí)為農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)技術(shù)產(chǎn)品，幫助他們保護(hù)產(chǎn)量，提高田間耕作效率。孟山都百余年的發(fā)展歷史充滿(mǎn)了發(fā)展與變革，其發(fā)展歷程大體可以分為三個(gè)階段。分別為1901-1960年從生產(chǎn)糖精阿司匹林等到外延并購(gòu)成為化學(xué)企業(yè)，1960-1982并逐步向種業(yè)前進(jìn)，1982年后剝離化工業(yè)務(wù)，逐步成為轉(zhuǎn)基因巨頭。圖1公司發(fā)展主要?dú)v程主要為三個(gè)階段數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、市場(chǎng)研究部1.1.階段一：1901-1960年，擴(kuò)張為大型化工企業(yè)1901JohnQueeny)在美國(guó)當(dāng)時(shí)的交通樞紐圣路易斯市創(chuàng)立了孟山都公司，以其妻子的家族姓氏孟山都命名。起初孟山都只是一家小規(guī)?；すS，從1902年開(kāi)始生產(chǎn)糖精，當(dāng)時(shí)德國(guó)壟斷者為了將美國(guó)的糖精生產(chǎn)扼殺在搖籃中，將出口美國(guó)的糖精價(jià)格從每磅4.5美元擠壓到每磅1美元，孟山都1903年開(kāi)始向可口可樂(lè)提供糖精，借此在糖精業(yè)務(wù)上站穩(wěn)了腳跟，在糖精產(chǎn)品成功在美國(guó)本土獲得市場(chǎng)之分3of251904啡因。圖2公司創(chuàng)立初期宣傳海報(bào)圖3創(chuàng)始人約翰·奎尼數(shù)據(jù)來(lái)源：百度百科1914公司不得不開(kāi)始自行生產(chǎn)一部分的原材料，這一舉動(dòng)也促進(jìn)了孟山都向1917公司糖精、阿斯匹林、咖啡因、香草等主要產(chǎn)品，快速占領(lǐng)美國(guó)市場(chǎng)，1915100萬(wàn)美元銷(xiāo)售額，推動(dòng)公司未來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)張。1918年，孟山都完成了第一次收購(gòu)，收購(gòu)了伊利諾斯州的商用酸公司。自此孟山都公司擁有了兩家工廠，標(biāo)志著孟山都開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)公1930的兩個(gè)橡膠實(shí)驗(yàn)室，以及麻省的化工公司。在1930年至1960年之間，公司完成了多次收購(gòu)，快速拓寬了其產(chǎn)品品類(lèi)，從一開(kāi)始只生產(chǎn)糖精的小工廠一路迅速發(fā)展為集多種化工產(chǎn)品為一體的大型化工企業(yè)。1945DDT2,4,5-T中包含二噁1962年，孟山都的銷(xiāo)售額達(dá)到了10品類(lèi)眾多、具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的大型化工企業(yè)。表1公司第一階段主要并購(gòu)事件年份事件191819191930完成第一次收購(gòu)，收購(gòu)了伊利諾斯州的商用酸公司，自此公司擁有兩家工廠。購(gòu)買(mǎi)位于威爾士的R.A.Graesser化學(xué)工廠50%的股份，是英國(guó)最大酚生產(chǎn)商。孟山都購(gòu)買(mǎi)了澳大利亞墨爾本市的南十字化工廠。加拿大孟山都有限公司和在圣路易斯的鄰居組成合資企業(yè)，后來(lái)孟山都逐步買(mǎi)斷了的股份。19321935收購(gòu)Swann公司，通過(guò)本次收購(gòu)進(jìn)入以磷制品和磷酸鹽為主要成分的肥皂和洗滌劑生產(chǎn)行業(yè)。分4of2519361938收購(gòu)了俄亥俄州代頓城的Thomas&Hochwalt實(shí)驗(yàn)室，成為孟山都中心研究室的核心。購(gòu)買(mǎi)公司，擁有塑膠廠50%的股份，從而進(jìn)入塑料和塑膠行業(yè)，在1963年獲得其全部股份。1950195419551957與美國(guó)合資開(kāi)設(shè)Chemstrand公司，生產(chǎn)合成纖維。孟山都與拜爾合資建立公司，該公司主要生產(chǎn)異氰酸鹽化工品。收購(gòu)，該公司主要提供石油化工原材料。購(gòu)買(mǎi)了公司的50%的股份。孟山都從而引進(jìn)了塑料瓶生產(chǎn)技術(shù)。數(shù)據(jù)來(lái)源：百度百科、市場(chǎng)研究部1.2.階段二：1961-1982年，向農(nóng)業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型公司生產(chǎn)的2,4,5-T等產(chǎn)品造成了一定程度上的環(huán)境問(wèn)題。其中雖然對(duì)哺乳動(dòng)物和植物沒(méi)有直接毒性，但在自然界中不易降甚至使美國(guó)國(guó)鳥(niǎo)白頭海雕生殖紊亂，一度瀕臨滅絕。1962志著公眾的環(huán)保意識(shí)上升到一個(gè)新的高度，在環(huán)保問(wèn)題愈發(fā)強(qiáng)烈的大背景下，孟山都公司也做出了必要的轉(zhuǎn)型。1960年，Sommer被任命為總裁，孟山都公司農(nóng)業(yè)部門(mén)成立，標(biāo)志著公司進(jìn)入第進(jìn)入了農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，并且通過(guò)對(duì)科研的投入不斷加強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。該階段公司將發(fā)展斬決專(zhuān)注于生物技術(shù)科研上，加大對(duì)相關(guān)生物技術(shù)的科研研發(fā)。長(zhǎng)期的投資使得公司研發(fā)出了阿畏達(dá)除草劑，這是對(duì)來(lái)自代頓實(shí)驗(yàn)室的殺蟲(chóng)劑和來(lái)自O(shè)il的化肥一大補(bǔ)充。后來(lái)，隨著美國(guó)玉米和黃豆種植者開(kāi)始接受了預(yù)先形成型除草劑，公司引進(jìn)了拉索除草劑。19741976年商品化生產(chǎn)銷(xiāo)售之后“農(nóng)達(dá)”席卷全球，快速搶占了全世界的市場(chǎng)份額，為公司貢獻(xiàn)了高額的營(yíng)業(yè)收入。直到最近十年，草甘膦除草劑仍然在全世界的除草劑市場(chǎng)上有接近50%2017甘膦除草劑營(yíng)收占比25.48%。表2公司第二階段主要事件時(shí)間事件1960Sommer被任命為總裁，農(nóng)業(yè)部門(mén)成立，標(biāo)志公司發(fā)展進(jìn)入第二階段。1962孟山都銷(xiāo)售額達(dá)10億美元，孟山都?xì)W洲總部在布魯塞爾成立，生產(chǎn)設(shè)施建在比利時(shí)。拉索除草劑大量生產(chǎn)。收購(gòu)Governor公司，成為控制子公司。孟山都環(huán)境-化學(xué)系統(tǒng)公1969司成立，是孟山都完全控股的子公司。收購(gòu)Farmers公司，在種子生產(chǎn)行業(yè)占有市場(chǎng)份額。John1972上。“農(nóng)達(dá)”除草劑開(kāi)始大規(guī)模生產(chǎn)，席卷全球，成為世界銷(xiāo)量最大的除草劑。此時(shí)孟山都三分之一的銷(xiāo)1976售額來(lái)自美國(guó)以外的地區(qū)。1977與Conoco在工廠合資成立了石油化工公司。1980組建了集團(tuán)，1985年更名為Permea，成為孟山都完全控股的子公司。由于杜邦收購(gòu)了Conoco1981產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高價(jià)值的專(zhuān)利產(chǎn)品、新技術(shù)產(chǎn)品。由此獲得的資金加速了孟山都收購(gòu)一家醫(yī)藥公司的進(jìn)程。分5of25數(shù)據(jù)來(lái)源：百度百科、市場(chǎng)研究部在公司發(fā)展的第二階段，公司通過(guò)農(nóng)藥生產(chǎn)銷(xiāo)售進(jìn)入農(nóng)化市場(chǎng)。1976年商品化的草甘膦除草劑“農(nóng)達(dá)”的成功，迅速搶占了全球除草劑的市但客觀上傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的增速緩慢，且傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)并沒(méi)有較大增長(zhǎng)空間，導(dǎo)致公司在通過(guò)“農(nóng)達(dá)”實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)增長(zhǎng)之后，經(jīng)歷了兩次利潤(rùn)低谷。為了謀求利潤(rùn)進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間，公司向有高價(jià)值的轉(zhuǎn)基因種業(yè)發(fā)展。1.3.階段三：1982年以后，成長(zhǎng)為轉(zhuǎn)基因種業(yè)巨頭由于產(chǎn)品單一、對(duì)供應(yīng)商有較大依賴(lài)、利潤(rùn)增長(zhǎng)空間小、石油紅利枯竭等原因，公司此時(shí)亟待轉(zhuǎn)型。公司主要產(chǎn)品草甘膦除草劑“農(nóng)達(dá)”為公司帶來(lái)了絕大部分的現(xiàn)金流，但同時(shí)產(chǎn)品的單一性也對(duì)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)了一定隱患。其次，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)增速較緩慢，公司在草甘膦上已經(jīng)沒(méi)有太大利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。為了應(yīng)對(duì)公司所面臨的問(wèn)題，公司時(shí)任總裁John曾任保潔公司的副總裁，相對(duì)于傳統(tǒng)的孟山都員工，擺脫原有的慣性思維，開(kāi)始帶領(lǐng)公司往生物技術(shù)方向發(fā)展。1979年，孟山都生物技術(shù)核心團(tuán)隊(duì)成立，1982年，孟山都科學(xué)家完成了人類(lèi)歷史上首次公司收購(gòu)JacobJacob銷(xiāo)售能力。孟山都此后開(kāi)始將重心放在生物科技上，陸續(xù)剝離其已經(jīng)無(wú)增長(zhǎng)空間的傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)。1985-1993年，公司開(kāi)始重大戰(zhàn)略重組，例如賣(mài)掉幾家不具戰(zhàn)略性發(fā)展的企業(yè)，孟山都加強(qiáng)了附加值高的專(zhuān)利產(chǎn)品的生產(chǎn)，重心更多放在生產(chǎn)科學(xué)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)學(xué)與食品上?？罐r(nóng)達(dá)轉(zhuǎn)基因種子研制的主要困難在于抗農(nóng)達(dá)基因的發(fā)現(xiàn)和導(dǎo)入，孟山都為此進(jìn)行了一系列的收購(gòu)與合作。1984年，在圣路易斯郊外的生命科學(xué)研究中心成立，3年后通過(guò)試驗(yàn)發(fā)現(xiàn)能分解草甘膦1994年，第一個(gè)生物技術(shù)產(chǎn)品獲得美國(guó)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)銷(xiāo)售，1995年與日本煙草公司合作致力于基因?qū)胙芯浚忠?.5億美元收購(gòu)美國(guó)公司，獲得基因槍技術(shù)。至此，孟山都掌握了當(dāng)時(shí)世界領(lǐng)先的轉(zhuǎn)基因技術(shù)。90作物。但是此時(shí)公司并未自行生產(chǎn)種子，只是將抗“農(nóng)達(dá)”作物作為一項(xiàng)“農(nóng)達(dá)”除草劑的營(yíng)銷(xiāo)手段，公司在1992年將乃草甘膦基因的永久使用權(quán)以50萬(wàn)美元的價(jià)格出售給先鋒種業(yè)，在19933800萬(wàn)美元價(jià)格將抗蟲(chóng)玉米使用權(quán)出售給先鋒種業(yè)。1996進(jìn)行商業(yè)化種植，隨后在阿根廷也開(kāi)始了商業(yè)化種植。隨后，抗農(nóng)達(dá)大豆和抗蟲(chóng)玉米迅速占據(jù)市場(chǎng)，抗農(nóng)達(dá)作物的推廣給公司農(nóng)達(dá)的銷(xiāo)售量帶來(lái)高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)了公司利潤(rùn)。但是從另外一方面來(lái)說(shuō)，公司將這兩項(xiàng)炙手可熱的基因技術(shù)出售給先鋒種業(yè)，給公司帶來(lái)了巨大的“機(jī)會(huì)成本”，孟山都只能看著先鋒種業(yè)借此賺取巨額利潤(rùn)。分6of25此時(shí)孟山都的盈利模式存在比較明顯的問(wèn)題，需要進(jìn)一步轉(zhuǎn)型。公司并未自行生產(chǎn)種子，其斥巨資研發(fā)出的轉(zhuǎn)基因技術(shù)并無(wú)法給公司帶來(lái)持續(xù)的利潤(rùn)，種子一經(jīng)出售，農(nóng)民留種的現(xiàn)象導(dǎo)致公司無(wú)法從種子的優(yōu)良基因中盈利。時(shí)任孟山都總裁站了出來(lái)，聘用麥肯錫為公司打造一套轉(zhuǎn)型方案。2000并購(gòu)入法瑪西亞公司。2002年，孟山都公司從法瑪西亞公司分拆出來(lái)，獨(dú)立的轉(zhuǎn)基因種業(yè)公司，其營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)也轉(zhuǎn)變?yōu)橛梢源蠖?、玉米為主的種業(yè)，和以草甘膦除草劑為主的農(nóng)化業(yè)務(wù)構(gòu)成。圖4公司第三階段主要?dú)v程轉(zhuǎn)型生物育種數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、市場(chǎng)研究部表3公司第三階段主要事件時(shí)間事件1982完成人類(lèi)史上第一次對(duì)植物細(xì)胞基因的改變，成立種子國(guó)際公司1983生物技術(shù)學(xué)家成功地種植了經(jīng)過(guò)基因工程處理過(guò)的植物，收購(gòu)Jacob種子公司。1984在圣路易斯郊外的生命科學(xué)研究中心成立1985收購(gòu)G.D.Searle&公司。孟山都從而進(jìn)入醫(yī)藥與甜味劑生產(chǎn)業(yè)。1988收購(gòu)Greensweep草坪與園林產(chǎn)品企業(yè)。1991組建銷(xiāo)售轉(zhuǎn)基因防蟲(chóng)土豆。1992失眠癥治療藥、Daypro和關(guān)節(jié)炎治療藥品獲準(zhǔn)使用。任總裁。Somatotropin1993收購(gòu)美國(guó)草坪與園林產(chǎn)品頭號(hào)生產(chǎn)商-Ortho消費(fèi)者產(chǎn)品企業(yè)。因此后來(lái)在Ortho、Greensweep附近成立了公司，生產(chǎn)農(nóng)達(dá)產(chǎn)品。創(chuàng)建Flexsys，是世界上最大的橡膠化合物及儀器生產(chǎn)商。該年度中又有幾種轉(zhuǎn)基因新產(chǎn)品獲準(zhǔn)商1995用生產(chǎn)?？罐r(nóng)達(dá)大豆、防蟲(chóng)土豆、以及保鈴抗蟲(chóng)棉花。晚熟西紅柿獲準(zhǔn)但未進(jìn)行商用推廣。一系列選擇性闊葉除草劑大量投入生產(chǎn)，如、和Sempra。1995收購(gòu)Merck&Co.公司的o專(zhuān)業(yè)化工品部收購(gòu)Agronomics，一家大豆和玉米的種子龍頭企業(yè)。與&土地公司合作，該公1996Monsoy收購(gòu)Agracetus，加強(qiáng)技術(shù)基地實(shí)力分7of25收購(gòu)公司，一家植物生物技術(shù)的龍頭企業(yè)。收購(gòu)基礎(chǔ)種子公司，世界領(lǐng)先的基1997礎(chǔ)種子--零售種子的基本基因原料--的生產(chǎn)商。擁有基因公司的主要股份。該公司為全美第二大種子公司1998合了孟山都的保豐抗玉米螟蟲(chóng)技術(shù)和抗農(nóng)達(dá)技術(shù)。2000最初的孟山都公司被合并，更名為法瑪西亞公司。2001推出抗農(nóng)達(dá)玉米二代，成為第一家推廣二代生物技術(shù)產(chǎn)品的農(nóng)業(yè)公司2002銷(xiāo)售2003推出保豐抗線(xiàn)蟲(chóng)玉米、二代抗農(nóng)達(dá)保豐抗線(xiàn)蟲(chóng)玉米、推出二代抗蟲(chóng)棉數(shù)據(jù)來(lái)源：百度百科、市場(chǎng)研究部在轉(zhuǎn)型大戰(zhàn)略下，孟山都主要舉措有：并購(gòu)擴(kuò)張、創(chuàng)新收費(fèi)方式、維護(hù)政府關(guān)系。孟山都通過(guò)大規(guī)模并購(gòu)，以補(bǔ)足自身不足，迅速布局種業(yè)。1995年到2000年間，公司完成了對(duì)Merck&Co.專(zhuān)業(yè)化工品部、大豆玉米種子龍頭Agronomics、植物生物技術(shù)龍頭公司、生物科技公司、sCotton、大型大豆種企Monsoy等公司的收購(gòu)，借此在轉(zhuǎn)基因種業(yè)上完成了初步布局，為后來(lái)作為主要營(yíng)收來(lái)源的大豆、玉米種子業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。孟山都為了讓其斥重金研發(fā)的基因性狀實(shí)現(xiàn)盈利，提出“基因使用費(fèi)”概念，在出售種子時(shí)將費(fèi)用分為“種子費(fèi)用”以及“基因使用費(fèi)”，并且簽訂協(xié)議要求農(nóng)民杜絕留種等行為，以保護(hù)基因的專(zhuān)利權(quán)，如果有違反協(xié)議內(nèi)容的情況公司將起訴違約者。借助這種手段，公司成功將基因直接轉(zhuǎn)化為收入，此外積極與中小種企合作，出售其技術(shù)許可。另外，政策對(duì)轉(zhuǎn)基因推動(dòng)起到重要作用，公司與政府維護(hù)良好的關(guān)系，種業(yè)是一個(gè)需要政府監(jiān)管、政策幫扶的行業(yè)。孟山都在積極布局轉(zhuǎn)基因種業(yè)的同時(shí)，積極與政府部門(mén)和政府人員之間建立良好的關(guān)系，例如為提供選舉資金、加大對(duì)離職官員的聘用力度等。分8of25圖5孟山都完成轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)整理，市場(chǎng)研究部在轉(zhuǎn)型的同時(shí)，孟山都重視國(guó)際市場(chǎng)，積極打通渠道將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至阿根廷、巴西等地。1996年孟山都抗農(nóng)達(dá)公司向阿根廷市場(chǎng)引進(jìn)抗農(nóng)達(dá)轉(zhuǎn)基因大豆。此時(shí)孟山都并非直接向農(nóng)戶(hù)售賣(mài)來(lái)向阿根廷的種子公司售賣(mài)基因的使用權(quán)，20017家種業(yè)公司提供超過(guò)50個(gè)抗農(nóng)達(dá)轉(zhuǎn)基因作物，但除了a公司外，其他公司都抗農(nóng)達(dá)大豆進(jìn)入阿根廷市場(chǎng)，帶動(dòng)孟山都農(nóng)達(dá)營(yíng)收。在抗農(nóng)達(dá)大豆進(jìn)入阿根廷之后，由于其種植成本低，以及阿根廷對(duì)免耕農(nóng)業(yè)的重視，抗農(nóng)達(dá)大豆在阿根廷得到快速的推廣?？罐r(nóng)達(dá)大豆在阿根廷的廣泛種植讓農(nóng)1996年的762萬(wàn)L飛速提升到2001年的，價(jià)格也由1996年的每升5.63美元下降到每升美元，孟山都草甘膦除草劑在阿根廷的市場(chǎng)份額大約占50%益。高額盈利為孟山都之后各種轉(zhuǎn)基因種子進(jìn)入阿根廷市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。以“基因使用費(fèi)”與“農(nóng)達(dá)”鋪好道路后，孟山都繼續(xù)用各種轉(zhuǎn)基因作物種子快速搶占阿根廷市場(chǎng)。2001年阿根廷政府批準(zhǔn)抗農(nóng)達(dá)玉米商業(yè)化種植，2007年批準(zhǔn)疊加性狀轉(zhuǎn)基因玉米上市，2012年批準(zhǔn)孟山都疊加基因抗蟲(chóng)抗農(nóng)達(dá)玉米的商業(yè)化種植。孟山都在這十余年的時(shí)間中，快速搶占了阿根廷種子市場(chǎng)。20172360萬(wàn)公頃，僅次于美國(guó)的7500萬(wàn)公頃和巴西的5020萬(wàn)公頃。2003年公司對(duì)轉(zhuǎn)基因大豆種植農(nóng)戶(hù)進(jìn)行巡查，并與之阿根廷政府進(jìn)行談判，公司表示如果阿根廷拒不支付“基因使用費(fèi)”，公司將在進(jìn)口阿根廷大豆的進(jìn)口國(guó)強(qiáng)制收取專(zhuān)利費(fèi)用，因?yàn)檫@些地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系比阿根廷完善，公司可以更容易地獲取相關(guān)費(fèi)用。分9of25圖6公司進(jìn)入阿根廷市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部圖8阿根廷年草甘膦銷(xiāo)售量快速增長(zhǎng)圖9阿根廷草甘膦銷(xiāo)售額快速增長(zhǎng)（萬(wàn)美元）065432102500020000150001000001996銷(xiāo)售量（萬(wàn)L）每升零售價(jià)格（美元）數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、Glyphosate數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、Glyphosate圖8阿根廷各作物免耕面積較大圖9美國(guó)、巴西轉(zhuǎn)基因作物種植面積最大（萬(wàn)公頃）800070006000750050202360131011400玉米小麥大豆高粱向日葵美國(guó)巴西阿根廷加拿大印度數(shù)據(jù)來(lái)源：AAPRESID、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：AAPRESID、市場(chǎng)研究部1996當(dāng)時(shí)孟山都轉(zhuǎn)基因大豆在巴西商業(yè)化種植的批準(zhǔn)流程并不順暢。但當(dāng)時(shí)阿根廷存在走私現(xiàn)象，阿根廷的農(nóng)戶(hù)將轉(zhuǎn)基因大豆種子偷運(yùn)到巴西，久而久之打通了巴西的轉(zhuǎn)基因作物種植。最終，巴西在2005年批準(zhǔn)轉(zhuǎn)基因大豆的商業(yè)化種植。在將轉(zhuǎn)基因大豆?jié)B透到巴西之后，孟山都故技重施，用同樣的手段將轉(zhuǎn)基因大豆的種植擴(kuò)張到巴拉圭、玻利維亞和烏拉圭等國(guó)家。分10of25在公司的第三階段，孟都山完成了第二次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。通過(guò)并購(gòu)策略，積極布局轉(zhuǎn)基因種業(yè)，并且剝離了傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)，讓公司專(zhuān)注于具有高價(jià)值、高成長(zhǎng)空間的業(yè)務(wù)。完成轉(zhuǎn)型之后，公司主要通過(guò)種業(yè)、農(nóng)化兩大業(yè)務(wù)盈利，2017年種業(yè)占營(yíng)收75%、農(nóng)化占營(yíng)收25%。一百余年來(lái)，孟山都經(jīng)歷三個(gè)階段、兩次轉(zhuǎn)型，完成從化工企業(yè)到世界種業(yè)巨頭的蛻變，直到2018年被拜耳收購(gòu)前，孟都山的營(yíng)收一直在世界范圍內(nèi)首屈一指。2017于第二名陶氏杜邦的74.96億歐元。1.4.公司為全球種業(yè)龍頭，近十年主要業(yè)務(wù)為種業(yè)與農(nóng)化孟山都于20182017年，孟山都的種業(yè)業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，營(yíng)業(yè)收入居全球首位。年-2017年，孟山都營(yíng)業(yè)收入表現(xiàn)較平穩(wěn)，在2017達(dá)到了100.11億歐元，明顯領(lǐng)先于第二名陶氏杜邦的74.96億歐元。圖7全球農(nóng)化集團(tuán)2017年種業(yè)營(yíng)業(yè)收入，孟山都遙遙領(lǐng)先（億歐元）013.57KWS拜耳作物科學(xué)利馬格蘭先正達(dá)陶氏杜邦孟山都數(shù)據(jù)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部孟都山在世紀(jì)年代以來(lái)，剝離化工業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展為一家專(zhuān)注種業(yè)及農(nóng)化產(chǎn)品的公司大豆種子、棉花種子、蔬菜水果種子、其他農(nóng)作物種子以及除草劑等，截止2018年在全球余個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有員工余人，在多個(gè)產(chǎn)品品類(lèi)上具有高市占率。孟山都在被收購(gòu)前，公司營(yíng)業(yè)收入以及凈利潤(rùn)較穩(wěn)定。公司的營(yíng)業(yè)收入多年維持于130億美元到億美元之間，除了2016年之外，凈利潤(rùn)也常年保持于20年到關(guān)系、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌等原因，導(dǎo)致公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)有兩年的下跌。公司在其他年份的營(yíng)收與凈利潤(rùn)都有較好的表現(xiàn)。分11of25圖8公司營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)（億美元）圖9公司凈利潤(rùn)呈波動(dòng)變化（億美元）50.00%27.4-5.00%-20.00%-40.00%-60.00%0-10.00%-15.00%0凈利潤(rùn)YOY總營(yíng)業(yè)收入YOY數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部年到2017年，種業(yè)收入大約為農(nóng)化業(yè)務(wù)收入的3倍左右。2017年，孟山都實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入146.474.52%化收入占25.48%，種業(yè)占營(yíng)收比例有略微提升。2017總營(yíng)收的74.52%，而玉米種子、大豆種子分別占種業(yè)業(yè)務(wù)收入的58%、24%，分別貢獻(xiàn)了62.7億美元和26.62億美元，玉米大豆總共貢獻(xiàn)了種業(yè)業(yè)務(wù)收入的82%作物種子，分別占種業(yè)收入的8%、5%、5%。分地區(qū)來(lái)看，公司的業(yè)務(wù)遍布世界各地，其中美國(guó)貢獻(xiàn)一半以上的營(yíng)業(yè)收入。公司業(yè)務(wù)收入來(lái)源包括美國(guó)、加拿大、墨西哥、阿根廷、巴西、1%-2%的營(yíng)業(yè)收入，2017年僅美國(guó)一地便貢獻(xiàn)億美元的營(yíng)收，占總營(yíng)收的56.25%。圖公司圖公司032.485.80種業(yè)農(nóng)化美國(guó)其他地區(qū)加拿大亞太區(qū)墨西哥歐洲和非洲巴西阿根廷數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部分12of25圖12種業(yè)各產(chǎn)品收入占比，玉米種子占比58%圖13公司年盈利能力較好4034.7912.8533.13530252015105玉米種子19.7612.1417.2810.21大豆種子13.928.53蔬菜水果種子其他農(nóng)作物種子棉花種子10.54201502011201220132014ROE(攤薄)(%)ROA(%)數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部截止孟山都被收購(gòu)前的20175%25,936.95萬(wàn)美元，占總股數(shù)13.47%。持股比例達(dá)到4%-5%的股東也僅有兩家，分別為道富集團(tuán)和伯克希爾哈撒韋，分別持股4.55%和4.30%。圖14截至2018.3公司持股4%以上股東僅有4家先鋒基金,貝萊德,道富集團(tuán),伯克希爾哈撒韋,其他,數(shù)據(jù)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部分13of252.2.1.公司的主要成就皆源于對(duì)科研的重視和不斷投入縱觀孟山都的發(fā)展歷史，孟山都對(duì)科研的重視以及科研成果為孟山都帶來(lái)的成就都可見(jiàn)一斑。孟山都通過(guò)生產(chǎn)銷(xiāo)售糖精、阿斯匹林等產(chǎn)品積累等多家實(shí)驗(yàn)室，對(duì)實(shí)驗(yàn)室的收購(gòu)、對(duì)科研的投入，為孟山都未來(lái)多款跨時(shí)代產(chǎn)品的推出都奠定了基礎(chǔ)。孟山都每一個(gè)階段的轉(zhuǎn)型都得益于其科研的成果。DDT、等產(chǎn)品1976品化的席卷全球的草甘膦除草劑“農(nóng)達(dá)”，加快了公司從化工企業(yè)向農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型。1982因的修改，奠定了其在轉(zhuǎn)基因種業(yè)的地位。另外，推出的抗草甘膦轉(zhuǎn)基因作物也進(jìn)一步刺激了“農(nóng)達(dá)”的銷(xiāo)售，形成種業(yè)、農(nóng)化相輔相成、互相促進(jìn)的局面，帶動(dòng)公司營(yíng)收進(jìn)一步上升。在公司發(fā)展的第三階段以來(lái)，孟山都依然保持高研發(fā)投入。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)周期長(zhǎng)、資金要求巨大，從發(fā)現(xiàn)基因、概念論證、到早期研8到9孟山都的高研發(fā)投入仍然讓其能做到幾乎每年都推出新技術(shù)。孟山都每年10億美元以上的科研支出，97%保證了其在轉(zhuǎn)基因種業(yè)的龍頭地位。圖15圖16公司近年研發(fā)支出占營(yíng)收比例常年處于以上50數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部表4孟山都設(shè)立研究機(jī)構(gòu)的主要事件時(shí)間事件19291936先后收購(gòu)在俄亥俄州的、西弗幾尼亞的等兩家橡膠實(shí)驗(yàn)室。收購(gòu)了俄亥俄州代頓城的Thomas&Hochwalt試驗(yàn)室，成為孟山都中心研究室的核心。曼哈頓計(jì)劃司經(jīng)營(yíng)管理20世紀(jì)80機(jī)構(gòu)，孟山都還經(jīng)營(yíng)管理了作為核基地核其他政府資助項(xiàng)目的代頓實(shí)驗(yàn)室。在圣路易斯城校園里修建部門(mén)主要研究中心。設(shè)立細(xì)胞生物學(xué)研究項(xiàng)目。1939-194519551975分14of25198119841996成立分子生物學(xué)研究小組，正式進(jìn)軍轉(zhuǎn)基因育種行業(yè)。在圣路易斯郊外的生命科學(xué)研究中心成立。收購(gòu)Agracetus，加強(qiáng)技術(shù)基地實(shí)力。數(shù)據(jù)來(lái)源：百度百科、市場(chǎng)研究部圖17孟山都育種研發(fā)流程數(shù)據(jù)來(lái)源：知網(wǎng)、市場(chǎng)研究部公司科研成功的基礎(chǔ)是成熟的項(xiàng)目為核心的矩陣式研究團(tuán)隊(duì)架構(gòu)。第三階段中，孟山都的研發(fā)團(tuán)隊(duì)分為作物團(tuán)隊(duì)、育種團(tuán)隊(duì)、生物技術(shù)團(tuán)隊(duì)、生產(chǎn)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)和法規(guī)團(tuán)隊(duì)，所有的團(tuán)隊(duì)以項(xiàng)目為核心進(jìn)行溝通協(xié)作，整個(gè)研發(fā)的過(guò)程是一個(gè)不斷做減法的過(guò)程，團(tuán)隊(duì)不斷評(píng)估項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值成功幾率以及其取舍。每個(gè)團(tuán)隊(duì)在研發(fā)項(xiàng)目的流程上有不同的策略和優(yōu)先水平，核心是通過(guò)甄別、評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利水平來(lái)決定項(xiàng)目的取舍。無(wú)疾而終是科研的常事，一個(gè)成熟的研發(fā)組織架構(gòu)才是公司的制勝法寶。圖18公司以項(xiàng)目為核心的矩陣式的科研組織架構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部分15of252.2.與時(shí)俱進(jìn)、并購(gòu)擴(kuò)張，進(jìn)行戰(zhàn)略布局孟山都在百余年的發(fā)展歷史中，表現(xiàn)出了積極主動(dòng)的戰(zhàn)略布局，以及與時(shí)俱進(jìn)，勇于突破、轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略眼光。從一開(kāi)始的小化工工廠，通過(guò)生產(chǎn)糖精、阿斯匹林積累原始資本，到在一戰(zhàn)期間積極打通產(chǎn)業(yè)鏈，再到第一次完成收購(gòu)開(kāi)始的戰(zhàn)略擴(kuò)張，通過(guò)一系列的收并購(gòu)?fù)貙捁井a(chǎn)品品類(lèi)，贏取市場(chǎng)份額。在公司達(dá)到一定規(guī)模之后，加大科研投入力度，以科研為本、通過(guò)不斷的推陳出新，筑起核心競(jìng)爭(zhēng)力壁壘。孟山都不拘泥于其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，而是與時(shí)俱進(jìn)，隨著時(shí)代的發(fā)展調(diào)整其戰(zhàn)略核心。當(dāng)發(fā)展到一定規(guī)模，孟山都便會(huì)積極主動(dòng)的進(jìn)行品類(lèi)擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈整合，在公司的發(fā)展歷史上，整合方法主要有三種：第一種是收購(gòu)具有較高科研技術(shù)的研發(fā)型企業(yè)，第二種是收購(gòu)擁有優(yōu)質(zhì)資源的生產(chǎn)型企業(yè)，第三類(lèi)是收購(gòu)整合與生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)打通上下游。到了傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)已經(jīng)缺乏增長(zhǎng)空間的階段，孟山都便會(huì)向更高價(jià)值、更具空間的行業(yè)發(fā)展，當(dāng)發(fā)展新業(yè)務(wù)的時(shí)候，公司會(huì)在適當(dāng)?shù)碾A段剝離與新業(yè)務(wù)關(guān)19601981手向轉(zhuǎn)基因種業(yè)轉(zhuǎn)型，每一次轉(zhuǎn)型都成功給公司帶來(lái)巨額的利潤(rùn)，可以看出積極轉(zhuǎn)型的必要性。公司在產(chǎn)業(yè)鏈整合到一定階段之后，積極在世界范圍內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，通過(guò)各種方式進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。公司具有站在國(guó)際舞臺(tái)上發(fā)展的眼光，主要通過(guò)收并購(gòu)、技術(shù)合作、設(shè)立公司、貿(mào)易等方式，在世界范圍內(nèi)進(jìn)行布局。19211923公司推出一磅一罐的特別包裝使得糖精成為成功出口的產(chǎn)品。圖19世界種業(yè)發(fā)展的四個(gè)主要階段數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、市場(chǎng)研究部分16of25圖20孟山都起步、成長(zhǎng)、成熟、轉(zhuǎn)型階段數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、市場(chǎng)研究部2.3.順應(yīng)信息化技術(shù)革命浪潮，發(fā)展“數(shù)字農(nóng)業(yè)”在轉(zhuǎn)基因種業(yè)和除草劑業(yè)務(wù)之外，孟山都順應(yīng)時(shí)代潮流，積極走在產(chǎn)業(yè)前沿。孟山都也在積極探索信息化的發(fā)展道路。孟山都利用大數(shù)據(jù)的思想，利用信息平臺(tái)來(lái)獲取、共享農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理等方面的信息。2012年1耕作系統(tǒng)”，以幫助農(nóng)戶(hù)提高種植效率、提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量和質(zhì)量，為用戶(hù)提供更高的價(jià)值。年，公司收購(gòu)美國(guó)氣候公司（The2016年6月，孟山都在收購(gòu)的氣候公司的臺(tái)，在農(nóng)業(yè)信息化的道路上更進(jìn)一步。孟山都以農(nóng)業(yè)信息平臺(tái)為基礎(chǔ)，為農(nóng)戶(hù)提供種植上全方位的信息，提供信息化技術(shù)支持，在一定程度上為公司帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和未來(lái)發(fā)展?jié)摿?。?7of25圖21一體化農(nóng)田耕作系統(tǒng)服務(wù)模式數(shù)據(jù)來(lái)源：CNKI、市場(chǎng)研究部圖22氣候公司Climate農(nóng)業(yè)信息化平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)分18of253.3.1.兼并重組重塑價(jià)值鏈體系，行業(yè)集中度持續(xù)提升隨著市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高，據(jù)現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金統(tǒng)計(jì)，2013年至今，我國(guó)種子企業(yè)進(jìn)入了第1次兼并重組浪潮，自2010年開(kāi)始，種業(yè)并購(gòu)事件呈逐年上升趨勢(shì)，2015年及2016年種業(yè)并購(gòu)事件更加活躍，2017年共發(fā)生種業(yè)并購(gòu)事件15164926.90萬(wàn)元，較2016年增加60%以上。我國(guó)種業(yè)公司亟待資源整合，總體來(lái)看，我國(guó)種業(yè)兼并重組具有以下特征：1）以種業(yè)內(nèi)部橫向兼并重組為主，縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)較少；多數(shù)企業(yè)選擇橫向并購(gòu)優(yōu)質(zhì)種業(yè)公司，但也有企業(yè)進(jìn)行縱向發(fā)展，農(nóng)發(fā)種業(yè)從2014年起便投資并購(gòu)河南穎泰、中農(nóng)發(fā)河南農(nóng)化登，向農(nóng)化領(lǐng)域延伸。2）作物間發(fā)展不均衡；雜交稻最為活躍，企業(yè)已分層發(fā)展，雜交玉米早期活躍，后來(lái)停滯不前，主營(yíng)其他作物的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)較少；3）處在一個(gè)開(kāi)放的環(huán)境中，參與了國(guó)際并購(gòu)；近年來(lái)隆平高科、荃銀高科、農(nóng)發(fā)種業(yè)等上市公司紛紛在東南亞、非洲、南美等地設(shè)立種子公司，2017年6月，中國(guó)化工集團(tuán)公司以430億美元收購(gòu)瑞士先正達(dá)，12月，隆平高科攜手中信農(nóng)業(yè)基金宣布完成收購(gòu)陶氏益農(nóng)巴西玉米種子業(yè)務(wù)，種業(yè)“走出去”步伐加快。兼并重組是種子企業(yè)做大做強(qiáng)的重要途徑，隨著國(guó)家糧食收儲(chǔ)政策的進(jìn)一步調(diào)整，種子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)進(jìn)一步加劇，大型種子企業(yè)的兼并重組步伐或?qū)⑦M(jìn)一步加快。兼并重組可以使得企業(yè)積極發(fā)展育繁推一體化，打破品種供給瓶頸；也可使得企業(yè)更好的進(jìn)行融資，解決資金問(wèn)題，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；其次可以促使企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新、提升現(xiàn)代管理水平，進(jìn)行更好的發(fā)展或轉(zhuǎn)型；改變我國(guó)種子企業(yè)“多、小、散、弱”局面，重塑我國(guó)種業(yè)價(jià)值鏈體系。在政策支持及兼并重組下，國(guó)內(nèi)玉米、小麥和水稻種子龍頭企業(yè)的市場(chǎng)集中度不斷提升；在行業(yè)深化改革下，社會(huì)資本不斷涌入種業(yè)，民營(yíng)企業(yè)、科研院所紛紛加入種子行業(yè)，國(guó)際種業(yè)巨頭也逐步進(jìn)入中國(guó)種子市場(chǎng)，種子企業(yè)數(shù)量由此前的2700多家，迅速擴(kuò)大到最高峰的8700多家；為做大做強(qiáng)民族種業(yè)，不斷推動(dòng)兼并重組，我國(guó)種子企業(yè)數(shù)量已經(jīng)由年以前87002018年的家，較2010年下降60.；截至2018年，全國(guó)種子企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到億元，其中規(guī)模在1億元以上企業(yè)僅有141家，行業(yè)集中度不斷提升。表52010-2017年并購(gòu)數(shù)量及交易金額越來(lái)越多20106920125201320142015201620172018并購(gòu)事件（件）交易金額（萬(wàn)）697886種子企業(yè)3421數(shù)量（個(gè)）數(shù)據(jù)來(lái)源：農(nóng)技推廣中心、市場(chǎng)研究部分19of25表6種業(yè)并購(gòu)事件內(nèi)容收購(gòu)方時(shí)間被收購(gòu)方聯(lián)創(chuàng)種業(yè)交易金額（萬(wàn)元）隆平高科三瑞農(nóng)科河北巡天惠民科技金稻種業(yè)巴西陶氏4億美元廣西恒茂農(nóng)業(yè)科技?jí)酃獾氯鹛胤N業(yè)天津市綠豐園藝新技術(shù)四川竹豐種業(yè)荃銀安徽華安種業(yè)安徽皖農(nóng)種業(yè)遼寧鐵研種業(yè)皖農(nóng)種業(yè)荃銀科技同路農(nóng)業(yè)農(nóng)發(fā)種業(yè)湖北省種子集團(tuán)有限公司山西潞玉種業(yè)股份有限公司江蘇金土地種業(yè)有限公司內(nèi)蒙古拓普瑞種業(yè)有限責(zé)任公司河南穎泰農(nóng)化股份有限公司中農(nóng)發(fā)河南農(nóng)化萊州華玉種業(yè)有限公司四川川種種業(yè)登海種業(yè)中種集團(tuán)廣東金稻種業(yè)洞庭高科種業(yè)與孟都山合資成立中種國(guó)際數(shù)據(jù)來(lái)源：農(nóng)技推廣中心、市場(chǎng)研究部圖25全球種業(yè)市場(chǎng)份額圖26我國(guó)種業(yè)按企業(yè)規(guī)模占比5.35%29%23.15%37%科迪華先正達(dá)巴斯夫其他29.32%42.18%21%5%8%500萬(wàn)以下500-3000萬(wàn)3000萬(wàn)-1億1億以上數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：、市場(chǎng)研究部分20of253.2.進(jìn)一步構(gòu)建以種業(yè)公司為主地商業(yè)化育種模式我國(guó)需進(jìn)一步明確以種子企業(yè)為研發(fā)主體的商業(yè)育種模式；品種是種子企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，決定著種子企業(yè)的生存與發(fā)展，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)農(nóng)作物育種資源主要集中在國(guó)家農(nóng)業(yè)科研院所，進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展階段，種子產(chǎn)業(yè)面臨科研主體從科研院所向企業(yè)的轉(zhuǎn)移，只有讓企業(yè)掌握更