財務管理-經(jīng)典筆記

PAGE93財務管理-經(jīng)典筆記《財務管理學》財務管理總論企業(yè)財務管理的概念：企業(yè)資金運動存在的客觀必然性：社會主義經(jīng)濟從經(jīng)濟形態(tài)上看是商品經(jīng)濟。企業(yè)的再生產(chǎn)過程是使用價值的生產(chǎn)和交換過程。價值具有相對獨立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。企業(yè)資金運動的過程：籌集——投放——耗費——收入——分配企業(yè)資金運動形成的財務關系：⑴企業(yè)與投資者和受益者之間的財務關系； ⑵企業(yè)與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系； ⑶企業(yè)與稅務機關之間的關系； ⑷企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系； ⑸企業(yè)與職工之間的財務關系。財務管理的內(nèi)容和特點：內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管 理。 特點：在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進行的管理。企業(yè)資金運動的規(guī)律：各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性；資金的收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡；不同性質(zhì)的資金支出各具特點，并與相應的收入來源相匹配；資金運動同物質(zhì)運動存在著即相一致又相背離的辯證關系；企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關系。企業(yè)財務管理的目標：財務管理目標概述：財務管理目標：又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的，他決定著企 業(yè)財務管理的基本方向。 財務管理目標作用：⑴導向作用； ⑵激勵作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 財務管理目標特征：⑴財務管理目標具有相對穩(wěn)定性； ⑵財務管理目標具有可操作性； ⑶財務管理目標具有層次性。 總體目標與分部目標具體目標的比較：總體目標：經(jīng)濟效益最大化； 分部目標：籌資、投資、收入分配目標等； 具體目標：目標利潤、目標成本、目標資金占用量實現(xiàn)財務目標的若干具體問題：⑴利潤最大化； ⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化； ⑶企業(yè)價值最大化或股東財富最大化。企業(yè)財務管理的原則：資金合理配置原則；收支積極平衡原則；成本效益原則；收益風險均衡原則；分級分權管理原則；利益關系協(xié)調(diào)原則。企業(yè)財務管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財務行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務關系的制度。企業(yè)總體財務管理體制： ⑴建立企業(yè)資本金制度； ⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度； ⑶建立成本開支范圍制度； ⑷建立利潤分配制度。企業(yè)內(nèi)部財務管理體制： ⑴資金控制制度； ⑵收支管理制度； ⑶內(nèi)部結算制度； ⑷物質(zhì)獎勵制度。（小型企業(yè)，通常采取一級核算方式；大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式。）企業(yè)財務法規(guī)制度： ⑴企業(yè)財務通則； ⑵分行業(yè)的企業(yè)財務制度； ⑶企業(yè)內(nèi)部財務管理辦法。企業(yè)財務管理的基本環(huán)節(jié)：財務預測：⑴明確預測對象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶確定預測方法，利用預測模型進行核算；⑷確定最優(yōu)值，提出最佳方案。財務計劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計劃指標；⑵協(xié)調(diào)人力、物力、財力，落實增產(chǎn)節(jié)約措施；⑶編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項計劃指標。財務控制：⑴制訂標準；⑵執(zhí)行標準；⑶確定差異；⑷消除差異；⑸考核獎懲。財務分析：⑴進行對比，作出評價；⑵因素分析，抓住關鍵；⑶落實措施，改進工作。財務檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財產(chǎn)物資，揭露問題；⑵分清性質(zhì)，明確責任；⑶查明原因，整頓工作。資金時間價值：資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務管理的兩個價值觀念。資金時間價值的概念： ⑴資金時間價值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。 ⑵資金時間價值存在的條件：資金時間價值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸 關系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。 ⑶資金時間價值的實質(zhì)：①要正確理解資金時間價值的產(chǎn)生原因； ②要正確認識資金時間價值的真正來源； ③要合理解決資金時間價值的計量原則 ⑷在我國運用資金時間價值的必要性：①資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核企業(yè) 經(jīng)營成果的重要依據(jù)； ②資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決 策的重要條件。資金時間價值的計算： ⑴單利終值和現(xiàn)值的計算：單利終值Ｖｎ＝Ｖ０×（１＋ｉ×ｎ）１ 單利現(xiàn)值Ｖ０＝Ｖｎ×（１＋ｉ×ｎ） ⑵復利終值和現(xiàn)值的計算：復利終值Ｖｎ＝Ｖ０×（１＋ｉ）n 1 復利現(xiàn)值Ｖ０＝Ｖｎ×（１＋ｉ）nｎ ⑶年金終值和現(xiàn)值的計算：年金終值Ｖｎ＝Ａ∑（１＋ｉ）ｔ－１ｔ＝１ｎ1年金現(xiàn)值Ｖ０＝Ａ∑（１＋ｉ）ｔ ｔ＝１∞11 ⑷永續(xù)年金現(xiàn)值的計算：Ｖ０＝Ａ?∑（１＋ｉ）ｔ＝Ａ?ｉi＝１⑴⑵Ｖ０為現(xiàn)值，即0年（第1年初）的價值；Ｖｎ為終值，即第n年末的價值；i為利率；n為計息期數(shù)。⑶Ｖ０為年金現(xiàn)值；Ｖｎ為年金終值，A為每次收付款項的金額；i為利率；t為每筆收付款項的計息期數(shù)；n為全部年金的計息期數(shù)。復利：在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計息。年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。投資風險價值：投資風險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬。投資決策的三種類型：⑴確定性投資決策；⑵風險性投資決策；⑶不確定性投資決策。投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率投資風險價值的計算：概率分布和預期收益：概率分布有兩種類型，一種是不連續(xù)的概率分布，另一種是連續(xù)的概率分布。概率分布愈集中，概率分布圖中的峰度愈高，投資風險就越低。風險收益的衡量： 第一步，計算投資項目的預期收益； 第二步，計算投資項目的收益標準離差；標準離差δ＝Σ（隨機變量Ｘi－期望值Ｅ）2×概率ＰI 第三步，計算投資項目的收益標準離差率；標準離差δ標準離差率Ｖ＝期望值Ｅ×100％ 第四步，求投資方案應得風險收益率；應得風險收益率ＲR＝風險價值系數(shù)b×標準離差率Ｖ 應得風險收益期風險收益率ＲR 收益額ＰR＝望值Ｅ×無風險收益率ＲF＋風險收益率ＲR 第五步，計算投資方案的預測投資收益率，權衡投資方案是否可取 預測收益額 預測投資收益率＝投資額×100％ 預測風險收益率＝預測投資收益率－無風險收益率 預測風險收益預測風險收益率 收益額＝期望值×無風險收益率＋預測風險收益率第二章籌資管理企業(yè)籌集資金的必然性和要求：籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權； ⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會的資金潛力； ⑶橫向經(jīng)濟聯(lián)合引起資金的橫向流動； ⑷社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源?；I集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；⑶認真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；⑷適當安排自有資金比例，正確進行負債經(jīng)營。企業(yè)資本金制度：是國家對有關資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責權利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權關系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權益。企業(yè)資本金的概念和構成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和 社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔有限民事責任而投入的資金 。從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權資金，不同 于債務資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利 性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔 民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負債務承 擔責任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的 資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減 少，必須辦理變更登記。 構成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。企業(yè)資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業(yè)資本金的最低限額； ⑵確定無形資產(chǎn)出資額的最高比例。資本金籌集的期限問題，三種辦法：⑴實收資本制； ⑵授權資本制； ⑶折衷資本制。企業(yè)資本金的保全：具體要求：⑴企業(yè)登記注冊的資本金應在財務制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足； ⑵企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何 方式抽走； ⑶過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預算調(diào)節(jié)基金的辦法，實際上等 于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業(yè)計提 的折舊停征“兩金”。 主要要求：⑴過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后 應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理； ⑵材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調(diào)整國家基金， 今后應按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當期損益負擔； ⑶企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應作為投資收益或投資 損失處理，不作增減資本金處理。企業(yè)資本金的管理：P69籌資渠道和金融市場：籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。全民所有制企業(yè)資金來源的七項渠道： ⑴國家財政資金；⑵銀行信貸資金：銀行對企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來源；⑶非銀行金融機構資金；⑷其他企業(yè)單位資金；⑸職工資金和民間資金；⑹企業(yè)自留資金；⑺外商資金。金融市場：概念：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。特點：⑴金融市場是以資金為交易對象的市場；⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。構成因素：⑴資金供應者和資金需求者； ⑵信用工具； ⑶調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。類型：⑴金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；⑶資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；⑸資金市場主要有如下形式：①短期借貸市場； ②短期債券市場； ③票據(jù)承兌市場； ④長期借貸市場； ⑤長期債券市場； ⑥股票市場。自有資金的籌集：吸收直接投資：⑴吸收投資的種類：①吸收國家投資，主要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金； ②吸收企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金； ③吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金； ④吸收外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。⑵吸收投資中的出資形式： ①現(xiàn)金投資； ②實物投資； ③工業(yè)產(chǎn)權和非專利技術投資； ④土地使用權投資。⑶吸收投資的程序：①確定吸收投資所需的資金數(shù)量； ②聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式； ③簽署投資協(xié)議，付諸實施。發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。⑴股票的種類：①股票按股東權利和義務的不同，分為普通股和優(yōu)先股； ②股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票； ③股票按票面是否標明金額，分為面值股票和無面值股票； ④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。⑵股票發(fā)行的程序：始發(fā)股：①發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款； ②提出發(fā)行股票的申請； ③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議； ④招認股份，繳納股款，交割股票。 增發(fā)新股：①作出發(fā)行新股的決議； ②提出發(fā)行新股的申請； ③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議； ④招認股份，繳納股款，交割股票。⑶新股發(fā)行價格的確定：①分析法：每股資產(chǎn)總值－負債總值每股 價格＝投入資本總額×面值 ②綜合法：每股年平均利潤÷資本利潤率每股 價格＝投入資本總額×面值⑷股票發(fā)行、流通的實踐問題：①總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在 規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降低標 準； ②對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹慎的方針； ③堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防 止國有資產(chǎn)流失； ④對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī) 定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅 利從利潤中開支； ⑤我國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在 許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜的趨向。聯(lián)營籌資：P90企業(yè)內(nèi)部積累：P91借入資金的籌集：銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產(chǎn)投資借款； ②更新改造借款； ③科研開發(fā)借款。⑵短期借款：①生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款； ②臨時借款。辦理借款的程序：⑴企業(yè)提出申請，銀行進行審查； ⑵簽訂借款合同和協(xié)議書； ⑶支取使用借款； ⑷歸還借款。借款信用條件：⑴補償性余額； ⑵信用額度； ⑶周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。借款實際利率：實際利率＝借款人實際支付的利息÷借款人所得的借款 ⑴按復利計算：ｋ＝〔（１＋ｉ）ｎ－１〕÷ｎ ⑵一年內(nèi)分次計算利息的復利：ｉm?n ｋ＝１＋ｍ－１÷ｎ ⑶貼現(xiàn)利率：ｉ k＝１－ｉ ⑷單利貸款，要求補償性余額：ｉ ｋ＝１－ｒ （i表示名義利率，k表示實際利率）發(fā)行企業(yè)債券：⑴債券的種類： ①債券按有無抵押品擔保，分為抵押債券和信用債券； ②債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券； ③債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。⑵債券發(fā)行的程序：①作出發(fā)行債券的決議； ②提出發(fā)行債券的申請； ③公告企業(yè)債券募集辦法，委托證券經(jīng)營機構承銷； ④發(fā)售債券，收繳債券款； ⑤按期還本付息。⑶債券發(fā)行價格的確定：發(fā)行價格高低，取決于：①債券票面價值，即債券面值； ②債券利率； ③市場利率； ④債券到期日。 債券債券面值ｎ債券面值×債券利率 售價＝（１＋市場利率）ｎ＋∑（１＋市場利率）ｔ ｔ＝１⑷債券發(fā)行、流通的實踐問題：P105融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。⑴融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給租賃單位 使用的信用業(yè)務。⑵經(jīng)營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一種 服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。⑶融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司，提出委托申請； ②選擇設備，探詢價格； ③簽訂購貨協(xié)議； ④簽訂租賃合同； ⑤交貨驗收； ⑥設備供應廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款； ⑦投保； ⑧交付租金； ⑨合同期滿處理設備。⑷融資租賃租金的計算：①設備原價； ②預計設備殘值； ③利息； ④租賃手續(xù)費； ⑤租賃期限。 每次應設備原價－預計殘值＋利息＋手續(xù)費 付租金＝較付租金的次數(shù)商業(yè)信用：⑴應付賬款；⑵商業(yè)匯票；⑶票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷３０天） 應付貼現(xiàn)票款＝匯票金額－貼現(xiàn)息⑷預收貨款。資金成本：資金成本的含義和作用：⑴含義：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用； 資金占用費用 資金成本率＝籌集資金總額－資金籌集費用 ⑵性質(zhì)：P116 ⑶作用：①資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)； ②資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準； ③資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。各種資金來源的資金成本：⑴長期債券成本率：Ｉ（１－Ｔ） Ｋｄ＝Ｑ（１－ｆ） （Ｋｄ為債券成本率；Ｉ為債券總額的每年利息支出；Ｔ為所得稅稅率； Ｑ為債券發(fā)行總額；ｆ為籌資費率） ⑵優(yōu)先股成本率：Ｄｐ Ｋｐ＝Ｐｐ（１－ｆ） （Ｋｐ為優(yōu)先股成本率；Ｄｐ為優(yōu)先股總額的每年股利支出； Ｐｐ為優(yōu)先股股金總額；ｆ為籌資費率） ⑶普通股成本率：Ｄｃ Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ （Ｋｃ為普通股成本率；Ｄｃ為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Ｐｃ為普通 股股金總額；Ｇ為普通股股利預計每年增長率；ｆ為籌資費率） ⑷留用利潤：Ｄｃ Ｋｎ＝Ｐｃ＋Ｇ （Ｋｎ為留用利潤成本率，其他符號同前）加權平均的資金成本：Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ （Ｋｗ為加權平均資金成本率；Ｗｊ為第ｊ種資金來源占全部資金的比重； Ｋｊ為第ｊ種資金來源的資金成本率。）資金結構對資金成本的影響：⑴資金結構同資金成本的關系；P124 ⑵不同資金結構方案的比較：P125~127資金結構：財務杠桿的原理：稅息前利潤－固定性資金成本－所得稅＝所有者收益 所有者收益÷普通股數(shù)量＝普通股每股利潤 ΔＥＰＳ／ＥＰＳ ＤＦＬ＝ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ （ＤＦＬ為財務杠桿系數(shù)；ＥＰＳ為普通股每股利潤，ΔＥＰＳ／ＥＰＳ為普通股每股利 潤變動率；ＥＢＩＴ為稅息前利潤，ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ為稅息前利潤變動率） ＥＢＩＴ ＤＦＬ＝ ｄ ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ （Ｉ——債券或借款利息；Ｌ——租賃費；ｄ——優(yōu)先股股利；Ｔ——所得稅稅率）籌資無差別點：籌資無差別點經(jīng)營利潤＝借入資金成本率×（自有資金＋借入資金） 借入資金成本率×（自有資金＋借入資金） 籌資無差別點銷售收入＝１－銷售成本率－銷售稅率利用無差別點調(diào)整資金結構：Ｐ134-135第三章流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理概述：流動資產(chǎn)的概念和組成：概念：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)貨者運用的資產(chǎn)。 組成：⑴貨幣資金； ⑵應收及預付款項； ⑶存貨； ⑷短期投資。流動資產(chǎn)的特點：⑴流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；⑵流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性；⑶流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)：⑴周轉(zhuǎn)次數(shù)：周轉(zhuǎn)額 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動資金平均占用額⑵周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動資金平均占用額×計劃期日數(shù) 周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)額 月初流動資金占用額＋月末流動資金占用額 月度流動資金平均占用額＝ ２ 三個月度流動資金平均占用額之和 季度流動資金平均占用額＝３ 四個季度流動資本平均占用額之和 年度流動資本平均占用額＝４流動資金管理的意義和要求：意義：⑴加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展； ⑵加強流動資金管理，有利于促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理 水平。 要求：⑴即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金； ⑵管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結合； ⑶保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。貨幣資金管理：現(xiàn)金管理的原則：⑴錢賬分管，會計、出納分開；⑵建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度；⑶遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍；⑷遵守庫存現(xiàn)金限額；⑸嚴格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。轉(zhuǎn)賬結算管理：⑴匯兌結算方式；⑵托收承付結算方式；⑶委托收款結算方式；⑷支票結算方式；⑸銀行匯票結算方式；⑹商業(yè)匯票結算方式：①商業(yè)承兌匯票； ②銀行承兌匯票。⑺銀行本票結算方式。貨幣資金的控制：⑴貨幣資金收支計劃的編制：①貨幣資金收入； ②貨幣資金支出。⑵貨幣資金最佳持有量的確定：①持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而 支付的利息，這種損失又稱為機會成本。它與持有的貨幣 資金數(shù)量成正比； ②轉(zhuǎn)換成本，指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的 固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。 ＱＭＤＭ ＴＣ＝２?ＨＣ＋ＱＭ?ＦＣ ２?ＦＣ?ＤＭ ＱＭ＝ＨＣ （ＴＣ為總成本；ＦＣ為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本； ＨＣ為貨幣資金的持有成本；ＤＭ為預計期間的貨幣資 金需用量；ＱＭ為貨幣資金最佳持有量。）應收款項管理：應收賬款計劃：⑴核定應收賬款成本：①機會成本； ②管理成本； ③壞帳成本；⑵編制賬齡分析表。信用政策：⑴信用期限；⑵信用標準；⑶現(xiàn)金折扣；⑷收賬政策。應收賬款日常管理：⑴調(diào)查客戶信用狀況：①企業(yè)財務報表； ②來自信用評估機構的資料； ③來自銀行的資料； ④來自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對于這些資料需經(jīng)過精選 才能使用。 ⑵評估客戶信用狀況：①五C評估法：品質(zhì)、能力、資本、擔保品、行情。 ②信用評分法。 ⑶催收應收款項：P166 ⑷預計壞帳損失，計提壞帳準備金：①銷貨百分比法； ②賬齡分析法； ③應收賬款余額比率法。存貨管理：存貨管理概述：定義：存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資。管好存貨的意義：⑴對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息； ⑵只有通過存貨管理，才能實現(xiàn)存貨效益最大化； ⑶存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，而且有利于整個國民經(jīng)濟的穩(wěn) 定和發(fā)展。存貨資金定額的核定：⑴定額日數(shù)計算法：①原材料資金定額的核定： 原材料原材料每日原材料計劃原材料資金 資金定額＝平均號用量×價格×定額日數(shù) a在途日數(shù)； b驗收日數(shù)； c應計供應間隔日數(shù)； d整理準備日數(shù)； e保險日數(shù)。 ②在產(chǎn)品資金定額的核定： 在產(chǎn)品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計在產(chǎn)品成生產(chǎn) 金定額＝平均產(chǎn)量×劃工廠成本×本系數(shù)×周期 ③產(chǎn)成品資金定額的核定： 產(chǎn)成品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計產(chǎn)成品資金 金定額＝平均產(chǎn)量×劃工廠成本×定額日數(shù) ⑵因素分析法：流動資上年度流動資金不合理平計劃年度生 金定額＝實際平均占用額－均占用額×１±產(chǎn)增減％× 加速流動資 １－金周轉(zhuǎn)％ ⑶比例計算法：①輔助材料、燃料資金定額的核定： 查定期某類輔助材料 某類輔助材料的實際平均占用額 占用額占耗用＝查定期某類輔助材料×100％ 額的比率的實際耗用額 某類輔助材計劃年度某查定期某類輔助加速流 料資金定額＝類輔助材料×材料占用額占耗×１－動資金 耗用額用額的比率周轉(zhuǎn)％ ②修理用備件資金定額的核定： 修理用計劃年度使查定期修理備用件修理用 備件資＝用的機器設×占用額占使用機器×１－備件壓 金定額備的價值設備的價值的比率縮％ ③低值易耗品資金定額的核定：Ｐ189 ⑷余額計算法：流動資計劃年度計劃年度計劃年度 金定額＝期初余額＋發(fā)生額－攤銷額存貨日常管理：⑴存貨歸口分級管理：必要性：①有利于調(diào)動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨 的積極性和主動性，把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結合起來； ②有利于財務部門面向生產(chǎn)，深入實際，調(diào)查研究，總結經(jīng)驗 ，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結合起來，使企業(yè)整個 流動資金管理水平不斷提高。 實行歸口分級管理的基本做法：P192⑵生產(chǎn)儲備資金的日常管理：供應部門：①擬訂材料管理辦法； ②制定各項材料資金定額； ③編制物資供應計劃，簽訂訂貨合同； ④做好材料收發(fā)保管工作，處理超儲積壓材料； ⑤執(zhí)行各項材料資金定額和采購資金定額； ⑥采取措施，加速材料資金周轉(zhuǎn)。 各項材料資金管理，主要應從以下幾方面進行： ⒈制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金確定和控制采購資金計劃：a研究消耗情況； b控制超儲積壓； c搞好修舊自制； d避免重復采購； e落實處理積壓。確定最佳采購批量：P199-200 ⒉加強到貨驗收，嚴格審核料款，做好資金結算工作：財務部門每天都要按時取來托收單及所附發(fā)貨票、貨物運單等，為在承付期內(nèi)辦完結算工作創(chuàng)造條件；財務部門要根據(jù)從銀行取來的托收單，及時登記托收承付登記簿中的“托收記錄”各欄；財務部門在登記托收承付登記簿的同時，對托收單及所附單據(jù)進行初步審核；供應部門在接到財務部門轉(zhuǎn)來的托收單及所附發(fā)貨票、貨物運單以后，與訂貨合同核對，在“托收貨款簽付單”上簽注意見；財務部門承付貨款。 ⒊正確編制用料計劃，健全領料制度，控制材料耗用； ⒋加強庫存材料管理，監(jiān)督材料合理儲存，切實掌握資金動態(tài)：對企業(yè)全部材料實行分類管理；嚴格出、入庫制度，抓好材料收、發(fā)兩個環(huán)節(jié)；實行儲備資金定額下庫制度。P206 ⒌做好材料清查工作，積極處理超儲積壓，挖掘資金潛力。⑶未完工產(chǎn)品資金的日常管理：生產(chǎn)部門：擬訂在產(chǎn)品和自制半成品管理辦法；制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲備定額和資金定額；編制和執(zhí)行生產(chǎn)作業(yè)計劃；采取措施處理超儲積壓地未完工產(chǎn)品，加速在產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)。 在產(chǎn)品和自制半成品資金管理問題的做法原則： ⒈合理安排生產(chǎn)作業(yè)計劃，認真組織成套性、同步化和多批次 生產(chǎn)：組織成套性生產(chǎn)；組織同步化生產(chǎn)；組織小批量、多批次生產(chǎn)； ⒉加強半成品庫的管理，監(jiān)督半成品合理儲存； ⒊控制生產(chǎn)周期，促進各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生 產(chǎn)的均衡性，其管理形式：生產(chǎn)流動卡管理形式；實物周轉(zhuǎn)券管理形式；臺份管理形式；看板管理形式。 ⒋控制生產(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費用：控制材料費用；控制工資費用；控制管理費用；控制廢品損失。⑷成品資金的日常管理：銷售部門：①擬訂產(chǎn)成品和外購商品管理辦法；②制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購商品的儲備定額和資金定額；正確制定銷售計劃，認真執(zhí)行銷售合同；采取措施，加速成品資金周轉(zhuǎn)。 加強銷售過程各環(huán)節(jié)的銜接配合，共同管好產(chǎn)成品資金：正確指定產(chǎn)品銷售計劃，嚴格執(zhí)行銷售合同；加強成品庫的管理，監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲存；搞好銷售結算工作，及時收回銷售貨款。第四章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)的概念、特點和管理要求：固定資產(chǎn)的概念：是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關的設備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應作為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的特點：⑴使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在；⑵固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性；⑶固定資產(chǎn)價值補償和實物更新是分別進行的。固定資產(chǎn)的分類和計價：⑴分類： ①按經(jīng)濟用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)； ②按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)； ③按所屬關系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)； ④按我國現(xiàn)行財務制度，分為：a生產(chǎn)用固定資產(chǎn)； b非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)； c租出固定資產(chǎn)； d未使用固定資產(chǎn)； e不需用固定資產(chǎn)； f融資租入固定資產(chǎn)； g土地。 ⑵計價：①原始價值； ②重置價值； ③折余價值。固定資產(chǎn)管理的意義和要求：⑴保證固定資產(chǎn)的完整無缺； ⑵提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果； ⑶正確核定固定資產(chǎn)需用量； ⑷正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊； ⑸要進行固定資產(chǎn)投資的預測。固定資產(chǎn)折舊管理：固定資產(chǎn)折舊的概念：固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價值，叫固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)折舊額的計算：⑴平均年限法：固定資產(chǎn)原始價值＋清理費用－殘余價值 年折舊額＝折舊年限 原始價值×（１－預計凈殘值率） 或＝折舊年限 固定資產(chǎn)原始價值＋清理費用－殘余價值 年折舊率＝原始價值×折舊年限×100％ １－預計凈殘值率 或＝折舊年限月折舊率＝年折舊率÷１２ 月折舊額＝固定資產(chǎn)原始價值×月折舊率 ⑵工作量法：每行駛里原始價值＋清理費用－殘余價值 程折舊額＝預計總行駛里程 原始價值×（１－預計凈殘值率） 或＝預計總行駛里程 每工作小原始價值＋清理費用－殘余價值 時折舊額＝預計總工作小時 原始價值×（１－預計凈殘值率） 或＝預計總工作小時 ⑶雙倍余額遞減法：２ 年折舊率＝折舊年限×100％ ⑷年數(shù)總和法：固定資產(chǎn)折舊年限－已使用年限 年折舊率＝折舊年限×（折舊年限＋１）÷２ 固定資產(chǎn)月折舊率＝年折舊率÷１２ 固定資產(chǎn)月折舊額＝固定資產(chǎn)折舊總額×月折舊率 ＝（固定資產(chǎn)原始價值－預計凈殘值）×月折舊率 ⑸償債基金法：ｒ Ｆ＝（Ｖ－Ｖｎ）×（１－ｒ）ｎ－１ （Ｆ為每年提取基金數(shù)；ｒ為利率；Ｖ為固定資產(chǎn)的原始價值；Ｖｎ為固定 資產(chǎn)的預計凈殘值；ｎ為固定資產(chǎn)的預計折舊年限） ⑹年金法：Ｖｎｒ（１＋ｒ）ｎ Ｆ＝Ｖ－（１＋ｒ）ｎ（１＋ｒ）ｎ－１ （Ｆ為每年提取的折舊額；ｒ為利率；Ｖ為固定資產(chǎn)的原始價值；Ｖｎ為固定 資產(chǎn)的預計凈殘值；ｎ為固定資產(chǎn)的預計折舊年限）固定資產(chǎn)折舊計劃：⑴計劃年度期初固定資產(chǎn)總值； ⑵計劃年度期初應計折舊固定資產(chǎn)總值； ⑶計劃年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)總值； ⑷計劃年度內(nèi)增加應計折舊固定資產(chǎn)總值； ⑸計劃年度內(nèi)增加應計折舊固定資產(chǎn)平均總值； 增加應計折舊固∑（某月份增加應計折舊固定資產(chǎn)總值×該固定資產(chǎn)應計折舊月數(shù)） 定資產(chǎn)平均總值＝ １２ ⑹計劃年度減少固定資產(chǎn)總值； ⑺計劃年度內(nèi)減少應計折舊固定資產(chǎn)總值； ⑻計劃年度內(nèi)減少應計折舊固定資產(chǎn)平均總值； 減少應計折某月份減少應計折該固定資產(chǎn)已 舊固定資產(chǎn)Σ舊固定資產(chǎn)總值×１２－計折舊月數(shù) 平均總值＝ １２ ⑼計劃年度期末固定資產(chǎn)總值； 計劃年度計劃年度計劃年度內(nèi)計劃年度內(nèi) 期末固定＝期初固定＋增加固定資－減少固定資 資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值產(chǎn)總值產(chǎn)總值 ⑽計劃年度期末應計折舊固定資產(chǎn)總值； 計劃年度期末計劃年度期初計劃年度內(nèi)增計劃年度內(nèi)減 應計折舊固定＝應計折舊固定＋加應計折舊固－少應計折舊固 資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值定資產(chǎn)總值定資產(chǎn)總值 ⑾計劃年度期內(nèi)應計折舊固定資產(chǎn)平均總值； 計劃年度期內(nèi)計劃年度期初計劃年度內(nèi)增加計劃年度內(nèi)減少 應計折舊固定＝應計折舊固定＋應計折舊固定資－應計折舊固定資 資產(chǎn)平均總值資產(chǎn)總值產(chǎn)平均總值產(chǎn)平均總值 ⑿計劃年度應計提的固定資產(chǎn)折舊額。關于折舊基金問題：Ｐ243－245固定資產(chǎn)投資管理：固定資產(chǎn)投資的特點：⑴單項投資數(shù)額大； ⑵施工期長； ⑶投資回收期長； ⑷決策成敗后果深遠。固定資產(chǎn)投資的分類：⑴戰(zhàn)術性投資和戰(zhàn)略性投資； ⑵相關性投資和獨立性投資； ⑶先決性投資和重置性投資。固定資產(chǎn)需用量的核定：⑴核定固定資產(chǎn)需用量的要求：①搞好固定資產(chǎn)的清查； ②以企業(yè)確定的計劃生產(chǎn)任務為根據(jù)； ③要同挖潛、革新、改造和采用新技術結合起來； ④要充分發(fā)動群眾，有科學的計算依據(jù)。 ⑵核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法： 某項生產(chǎn)計劃生產(chǎn)任務（實物量或臺時量） 設備需用量＝單臺設備生產(chǎn)能力（實物量或臺時量）計算生產(chǎn)設備的生產(chǎn)能力：單臺設備計劃全年制度設備檢修每日開每班工 有效工作時數(shù)＝工作日數(shù)－停臺日數(shù)×工班數(shù)×作時數(shù) 按產(chǎn)量定額計算的單臺設備計劃設備產(chǎn) 單臺設備的生產(chǎn)能力＝有效工作時數(shù)×量定額 按臺式定額計算的單臺設備計劃設備臺 單臺設備的生產(chǎn)能力＝有效工作時數(shù)÷時定額計算完成計劃生產(chǎn)任務需用臺時定額：計劃生產(chǎn)任務計劃單位產(chǎn)品定額改 臺時定額總數(shù)＝∑產(chǎn)量×臺時定額×進系數(shù) ａ計劃產(chǎn)量；該產(chǎn)品單位臺時定額 某產(chǎn)品的換算系數(shù)＝代表產(chǎn)品單位臺時定額 ｂ單位產(chǎn)品臺時定額； ｃ定額改進系數(shù)。生產(chǎn)能力與計劃生產(chǎn)任務的平衡：某類設備計劃生產(chǎn)任務需用臺時定額總數(shù) 負荷系數(shù)＝該種設備全年計劃有效工作臺時總數(shù)×100％ 計劃期可提供現(xiàn)有生計劃期每天 的生產(chǎn)面積＝產(chǎn)面積×工作×工作 （平方米小時）（平方米）天數(shù)小時數(shù) 計劃生產(chǎn)任務計劃單位產(chǎn)品占單位產(chǎn)品定額 需用生產(chǎn)面積＝產(chǎn)量×用面積定額×停留時間×改進 （平方米小時）（平方米）定額系數(shù)固定資產(chǎn)投資可能性預測：⑴預測固定資產(chǎn)投資項目； ⑵擬訂固定資產(chǎn)投資方案； ⑶預測固定資產(chǎn)投資效益，進行投資決策；投資利潤率：年利潤總額 投資利潤率＝投資總額×100％投資回收期：投資總額 投資回收期＝每年收回資金額 投資總額 投資回收期＝年新增利潤額＋年折舊額凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值－投資額的現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)：未來報酬的總現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)＝投資額的現(xiàn)值 ⑷提出固定資產(chǎn)投資概算和籌劃資金來源。固定資產(chǎn)日常管理：固定資產(chǎn)分口分級管理：P261-264財務部門對固定資產(chǎn)的管理：⑴新增固定資產(chǎn)，要參加驗收：①清點數(shù)量； ②檢查質(zhì)量； ③核實造價。 ⑵調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交：①核對調(diào)撥手續(xù)； ②核對實物； ③對外調(diào)的固定資產(chǎn)，移交前按質(zhì)論價，移 交后辦理交接。 ⑶報廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理：①核對實物； ②依靠技術人員和工人進行鑒定； ③查明報廢原因； ④對報廢固定資產(chǎn)的殘值估價，做好殘料交 庫工作。 ⑷清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場查點實物：①查物點數(shù)，核對賬目； ②檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護情況無形資產(chǎn)管理：無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點：⑴內(nèi)容：無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡稱，是指不具有物質(zhì)實體，能給企業(yè)提供某 種特殊的經(jīng)濟權利，有助于企業(yè)在較長時期內(nèi)獲取利潤的財產(chǎn)。 包括：專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等。 ⑵特點：①沒有物質(zhì)形態(tài)； ②不具有流動性，變現(xiàn)能力差； ③它獲得未來的經(jīng)濟效益具有很大程度的不確定性。無形資產(chǎn)的分類：⑴按形成來源，分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購入無形資產(chǎn)；⑵按能否確認，分為可確認無形資產(chǎn)和不可確認無形資產(chǎn)；⑶按有無期限，分為有期限無形資產(chǎn)和無期限無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的計價和攤銷：P270-271 無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與投資：P271第五章對外投資管理對外投資概述：企業(yè)對外投資的種類：⑴按對外投資形成的產(chǎn)權關系不同，分為股權投資和債權投資； ⑵對外投資按投資方式不同，分為實物投資與證券投資； ⑶對外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資。對外投資的目的和功能：⑴目的： ①靈活調(diào)度資金； ②實現(xiàn)企業(yè)擴張； ③服務特定用途。 ⑵功能： ①對外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產(chǎn)得以充分利用，提高資金的使用效 益； ②通過對外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國開發(fā)能源、材料來源， 可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，供應穩(wěn)定，較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 某些資源供應不足的問題； ③通過對外投資，可以開辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場，擴大銷售規(guī)模； ④通過合資、聯(lián)營，便于從國內(nèi)外其他單位直接獲取先進技術，快速提高企 業(yè)的技術檔次； ⑤利用控股投資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實現(xiàn)企業(yè)的擴張； ⑥在對外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判、投資項目建設、管理的過程中 可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉企業(yè)有用的各種信息。對外投資決策的依據(jù)：⑴對外投資的盈利與增值水平； ⑵對外投資風險：①利率風險； ②購買力風險； ③市場風險； ④外匯風險； ⑤決策風險。 ⑶對外投資成本：①前期費用； ②實際投資額； ③資金成本； ④投資回收費用。 ⑷投資管理和經(jīng)營控制能力； ⑸籌資能力； ⑹對外投資的流動性； ⑺對外投資環(huán)境。對外直接投資：聯(lián)營投資：⑴聯(lián)營形式與財務特征：①緊密型聯(lián)營的財務特征； ②半緊密型聯(lián)營的財務特征；P282-283 ③松散型聯(lián)營的財務特征。⑵聯(lián)營投資的財務管理：①按橫向經(jīng)濟聯(lián)合的原則開展聯(lián)營投資； ②進行聯(lián)營投資的可行性研究：第一步，策劃投資意向； 第二步，調(diào)查研究； 第三步，選擇最佳方案； 第四步，詳細研究； 第五步，編制可行性分析報告。 ③進行聯(lián)營投資前的資產(chǎn)評估； ④采取多種形式，籌集聯(lián)營投資的資金； ⑤加強對聯(lián)營企業(yè)的財務監(jiān)督，實行聯(lián)營投資目標； ⑥合理分配聯(lián)營企業(yè)利潤，正確計算投資收益； 應補交聯(lián)營投資分回的稅后利潤投資方聯(lián)營企業(yè) 所得稅款＝(１－聯(lián)營企業(yè)所得稅稅率)×所得稅率－所得稅率 ⑦聯(lián)營終止，依法進行投資回收清算。兼并投資：⑴企業(yè)兼并投資的特點：①有償性； ②吸收性。⑵作用：①有利于產(chǎn)品結構和產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整，合理配置經(jīng)濟資源； ②有利于促進橫向經(jīng)濟聯(lián)合，加強地區(qū)間的經(jīng)濟協(xié)作； ③有利于沖破條塊分割，促進政企分開和全國統(tǒng)一市場的形成； ④有利于促進勞動者的優(yōu)化組合和企業(yè)家隊伍的發(fā)展壯大； ⑤有利于形成企業(yè)集團，實行集約經(jīng)營，提高規(guī)模效益。⑶類型：①按兼并雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系看，可分為橫向兼并、縱向兼并、混合兼并； ②按兼并的實現(xiàn)方式，可分為承擔債務式、購買式、吸收股份式和控投式。⑷基本程序：①通過產(chǎn)權交易市場或直接洽談，初步確定兼并企業(yè)和被兼并企業(yè)； ②對被兼并方企業(yè)的資產(chǎn)進行評估，清理債權、債務，確定企業(yè)資產(chǎn)或產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓的價 格； ③進行兼并投資論證； ④由企業(yè)決策機關進行抉擇； ⑤兼并雙方進行商談，形成兼并協(xié)議； ⑥辦理產(chǎn)權轉(zhuǎn)移和財務交接手續(xù)； ⑦依法辦理工商登記。⑸財務處理：①被兼并企業(yè)的資產(chǎn)評估：重置成本法； 市場法； 收益法。 ②企業(yè)兼并的資金來源和兼并后的產(chǎn)權歸屬； ③被兼并企業(yè)產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓的收入歸屬； ④兼并企業(yè)原則上要一次付清兼并款項。境外投資：⑴境外投資的特點：①以國際市場為舞臺； ②要在境外設立機構； ③要廣泛利用國內(nèi)外資源，尤其是國外資源； ④制約因素多，投資環(huán)境復雜。⑵境外投資的決策要求：①境外投資國家與地區(qū)的選擇； ②境外投資方式的選擇。⑶境外投資項目的選擇：P291⑷境外投資的政策規(guī)定：P292對外間接投資：債券投資：⑴債券投資收益的計算：①票面收益率：P293 ②最終實際收益率； 最終實際（到期收回的本利和－認購價格）÷償還年限 收益率＝ 認購價格 ×100％ 年利息＋（面額－認購價格）÷償還年限 ＝認購價格 ×100％ ③持有期間收益率： 持有期間（賣出價－購入價）÷持有年數(shù) 收益率＝購入價×100％ ④到期收益率： （到期收入的本利和－購入價）÷殘存年限 到期收益率＝購入價×100％⑵債券投資的決策：①是否進行債券投資的決策：債券投資收益率的高低； 債券投資其他效果； 債券投資的可行性。 ②債券投資對象的決策：債券的信譽； 企業(yè)可用資金的期限。 ③債券投資結構的決策：債券投資種類結構； 債券到期期限結構。股票投資：⑴股票投資收益分析：①股利收益；a每股盈利： 企業(yè)稅后利潤企業(yè)稅后利潤－優(yōu)先股股息 每股盈利＝普通股發(fā)行股數(shù)＝普通股發(fā)行股數(shù) b每股盈利增長率： 當年每股盈利－上年每股盈利 每股盈利增長率＝上年每股盈利×100％ c每股股利： 每股股企業(yè)稅后利潤－計提盈余公積金、公益金－優(yōu)先股股利 利收益＝普通股發(fā)行股數(shù) ②資產(chǎn)增值收益； 企業(yè)凈資產(chǎn) 每股資本增值幅度＝實發(fā)股數(shù)×每股面值－１×100％ ③買賣差價收益。⑵股票投資價值分析：①長期持有、股利每年不變的股票： 前提：企業(yè)一旦購入普通股，將長久地持有； 股票投資的股利收入金額在若干年內(nèi)保持不變。 ｎＤｉＶ——股票內(nèi)在價值 Ｖ＝∑（１＋Ｋ）ｉＤ——一年內(nèi)的股票股利 i=1Ｋ——企業(yè)預期的收益率 ②長期持有、股利固定增長的股票： 假設條件：股利按固定的年增長率增長，該增長率用ｇ表示； 股利增長率總是低于企業(yè)（投資者）期望的收益率。 Ｄｉ＝Ｄ０（１＋ｇ）ｉＤ０——當年每股股利 Ｄ０（１＋ｇ）Ｄｉ——第ｉ年年末的每股股利 Ｖ＝（Ｋ－ｇ）Ｋ——期望的收益率（即折現(xiàn)率） ③短期持有、未來準備出售的股票： 假設條件：每年股利發(fā)放率相同； 每股收益按固定的復利增長率增長。 普通股按ｎ年的投資價值，可按下列公式計算： Ｄ０（１＋ｇ）Ｄ０（１＋ｇ）２Ｄ０（１＋ｇ）ｎＰ Ｖ＝（１＋Ｋ）＋（１＋Ｋ）２＋…（１＋Ｋ）ｎ＋（１＋Ｋ）ｎ Ｐ為ｎ年后股票的轉(zhuǎn)讓價格 ⑶股票投資決策的要點：①是否進行股票投資的決策； ②股票投資對象的決策； ③股票投資時機的決策； ④股票投資結構的決策。投資基金投資：⑴投資基金的類型：①公司型基金； ②契約型資金； ③信托受益券型基金； ④單個項目型基金。⑵投資基金投資的特點：①共同基金可以為投資者提供更多的投資機會； ②共同基金的投資者只需支付少量的管理費用，就可獲得專業(yè)化的管 理服務； ③共同基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己的偏好，選擇不同類型的 基金； ④共同基金的流動性好。⑶投資基金投資的決策：首先，要仔細閱讀基金的說明書或投資基金公司的章程； 其次，了解基金的實際管理和運作人員的情況； 最后，與股票投資一樣，投資基金投資也要重視運作方式。信托投資：⑴委托代理投資；⑵信托存款投資；P305-307⑶委托貸款投資。第六章成本費用管理成本費用的概念和作用：成本費用的概念：就其經(jīng)濟實質(zhì)來看，是產(chǎn)品價值構成中ｃ＋ｖ兩部分價值的等價物；用貨幣形式來表示，也就是企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中所耗費的資金的總和。成本費用的作用：⑴成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具；⑵成本費用是補償生產(chǎn)耗費用尺度；⑶成本費用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿；⑷成本費用是制訂產(chǎn)品價格的一項重要依據(jù)。成本費用的開支范圍和分類：成本費用的開支范圍：⑴產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營成本：①直接材料； ②直接工資； ③其他直接支出； ④制造費用。 按企業(yè)采購商品的不同區(qū)分，分為： ①國內(nèi)購進商品進價成本。 ②國外購進商品進價成本：a商品進價； b進口稅金； c購進外匯價差； d企業(yè)委托其他單位代理進口的商 品，其商品進價成本還應包括支付 給受托單位的有關費用。 ⑵期間費用：①管理費用； ②財務費用； ③銷售費用。 ⑶不得列入企業(yè)成本費用的開支：①為購置和建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)發(fā)生 的支出； ②對外投資支出； ③被沒收的財物、支付的滯納金、罰款、違約金、賠 償金以及企業(yè)捐贈、贊助支出； ④國家法律、法規(guī)規(guī)定以外的各種付費； ⑤國家規(guī)定不得列入成本費用的其他支出。生產(chǎn)經(jīng)營費用的分類：⑴按費用的經(jīng)濟內(nèi)容分類： ①外購材料； ②外購燃料； ③外購動力； ④工資； ⑤提取的職工福利費； ⑥折舊費； ⑦利息支出； ⑧稅金； ⑨其他支出。 ⑵按費用的經(jīng)濟用途分類： ①按照費用計入產(chǎn)品成本的方法，分為直接費用和間接費 用； ②按照費用與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關系，分為變動費用和固定 費用； ③按照費用是否被某一責任單位所控制，分為可控費用和 不可控費用。成本費用管理的意義和要求：成本費用管理的意義： ⑴加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費，是擴大生產(chǎn)經(jīng)營的重要條件； ⑵加強成本管理，有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益； ⑶加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費，為社會主義國家積累資金奠定堅實的基礎。成本費用管理的要求： ⑴正確區(qū)分各種支出的性質(zhì)，嚴格遵守成本費用的開支范圍； ⑵正確處理生產(chǎn)經(jīng)營消耗同生產(chǎn)成果的關系，實現(xiàn)高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低成本的最佳結合； ⑶正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術的關系，把降低成本同開展技術革新結合起來。成本預測：成本預測的意義和內(nèi)容： ⑴意義：①成本預測是全面加強企業(yè)成本管理的首要環(huán)節(jié)，也是正確編制產(chǎn)品成本 計劃的前提； ②成本預測能為企業(yè)挖掘降低成本的潛力、提高經(jīng)濟效益指明方向； ③準確地預測企業(yè)成本指標，能為企業(yè)領導者正確進行生產(chǎn)經(jīng)營決策提供 依據(jù)。 ⑵內(nèi)容：①新建和擴建企業(yè)的成本預測，即預測該項工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水 平； ②確定技術措施方案的成本預測，即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動中采取設備 更新、技術改造等措施，為選擇最佳方案而進行的成本預測； ③新產(chǎn)品的成本預測，即預測企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必 須達到和可能達到的成本水平； ④在新的條件下對原有產(chǎn)品的成本預測，即根據(jù)計劃年度的產(chǎn)銷情況和計 劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施，預測原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應 當達到的水平。目標成本預測：⑴目標成本的確定：①根據(jù)產(chǎn)品價格、成本和利潤三者之間相互制約的關系，來確定產(chǎn)品的目 標成本： 預測目預測單位單位產(chǎn)品預測單位產(chǎn) 標成本＝產(chǎn)品售價－應納稅金－品目標利潤 或：單位產(chǎn)品預測單 目標利潤額 目標成本＝位售價×（１－稅率）－預測銷售量 ②選擇某一先進成本作為目標成本； ③根據(jù)本企業(yè)上年實際平均單位成本和實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標要求的成本降低 任務測算目標成本： 單位產(chǎn)品上年實際平計劃期預測 目標成本＝均單位成本×１－成本降低％⑵目標成本的分解：①按產(chǎn)品的結構分解； ②按產(chǎn)品的制造過程分解； ③按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟用途分解。功能成本預測分析：⑴功能成本預測分析的基本原理：產(chǎn)品功能 功能成本比值＝產(chǎn)品成本 ①在保持產(chǎn)品必要功能的前提下，降低產(chǎn)品成本； ②在不增加成本的情況下，提高產(chǎn)品功能； ③提高產(chǎn)品功能，同時降低產(chǎn)品成本； ④成本增加不多，而產(chǎn)品功能有較大的提高； ⑤消除過剩功能，而成本有較大降低。 ⑵功能成本預測分析的基本步驟：第一步，選擇分析對象，掌握數(shù)據(jù)資料； 第二步，開展分析評價，提出改進措施；將對象產(chǎn)品分解為零部件，然后把零部件分類排列起來，并按其功能的重要性進行評價，算出各類零部件的功能評價系數(shù)（簡稱功能系數(shù)）；某項零部件某項零部件功能評價得分數(shù)的功能系數(shù)＝全部零部件功能評價得分總數(shù)將各類零部件的實際成本與全部零部件的總成本相比，計算出各類零部件的成本系數(shù)；某項零部件某項零部件的實際成本的成本系數(shù)＝全部零部件的實際總成本將各類零部件的功能評價系數(shù)與成本系數(shù)相比，計算出各類零部件的功能成本比值系數(shù)（也稱價值系數(shù)），以標明零部件功能與其成本的協(xié)調(diào)情況。功能成本比值功能評價系數(shù)系數(shù)（價值系數(shù)）＝成本系數(shù) 第三步，確定最優(yōu)方案，預測經(jīng)濟效果。 預測全年改進前的改進后的預測功能成本預測分析 凈節(jié)約額＝產(chǎn)品成本－產(chǎn)品成本×年產(chǎn)量－活動的費用支出額 預測成本改進前的產(chǎn)品成本－改進后的產(chǎn)品成本 降低率＝改進前的產(chǎn)品成本×100％成本降低幅度的預測：計劃年度可比產(chǎn)品成本降低率＝∑各項主要因素變動影響成本升、降率 計劃年度可比按上年預計（實際）平均單位成計劃年度可比產(chǎn) 產(chǎn)品成本降低額＝本計算的計劃年度可比產(chǎn)品總成本×品成本降低率⑴計算按上年預計（實際）平均單位成本計算的計劃年度可比產(chǎn)品總成本；按上年預計（實際）平均單位成本可比產(chǎn)品上年預計計劃年度計算的計劃年度可比產(chǎn)品總成本＝（實際）成本總額×１＋生產(chǎn)增長％⑵確定各項主要因素的影響程度：①測算直接材料費用變動對成本的影響： 材料消耗定額降低材料消耗材料費用 影響成本降低率＝定額降低％×占成本的％ 材料價格變動材料價格材料費用 影響成本降低率＝降低％×占成本的％ 材料價格變動材料消耗材料價格材料費用 影響成本降低率＝１－定額降低％×變動的％×占成本的％ 材料消耗定額和材料價格材料消耗 同時變動影響成本降低率＝１－１－定額降低％× ＋材料價格材料費用 １－變動的％×占成本的％ 原材料利用率提上年原材料利用率原材料費用 高影響成本降低率＝１－計劃年度原材料利用率×占成本的％ ②測算直接工資費用變動對成本的影響； 勞動生產(chǎn)率提高超過平均１＋平均工資增長％直接工資費 工資增長影響成本降低率＝１－１＋勞動生產(chǎn)率提高％×用占成本的％ 工時消耗定額降低１＋平均工資增長％直接工資 超過平均工資增長＝１－１×費用占成 影響成本降低率１－工時定額降低％本的％ 工時定額平均工資直接工資費 ＝１－１－降低％×１＋增長％×用占成本的％ ③測算制造費用變動對成本的影響； 生產(chǎn)增長超過制造費用