貨幣銀行學教學

貨幣銀行學教學第1頁/共442頁教學安排課堂教學：講授、案例分析課程論文交流及講評1次復習與習題課1－2次教學課件、光盤第2頁/共442頁考核方法文獻綜述論文二篇占30%。期未考試占70%題型：名詞解釋、單選、多選、判斷與辨析、計算、案例分析、論述第3頁/共442頁

第一章貨幣與貨幣制度本章從討論貨幣的概念入手，來探明貨幣的起源，闡述貨幣的職能和分析貨幣的定義。主要內(nèi)容包括：貨幣的起源與職能貨幣在經(jīng)濟中的作用貨幣的計量第4頁/共442頁第一節(jié)貨幣的起源一、貨幣的起源1、貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價值形式發(fā)展的結(jié)果。2、價值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生：第一，簡單的偶然的價值形式第二，擴大的價值形式；第三，一般的價值形式第四,貨幣價值形式第5頁/共442頁貨幣的起源之一原始社會的物物交換普遍等價物的出現(xiàn)：布、鹽、煙貝幣的出現(xiàn)（夏后以玄貝）：齒貝（貝字在漢字中的地位：財、貨、貴、貧、買、賣、贖、賬、債、賒、貸）貝幣的原因：獲得性、加工性、保存性珠玉（上）、金（中）、刀布（下）第6頁/共442頁中國貨幣發(fā)展簡史貝幣、珠玉、金、刀布（帛）多姿多彩的春秋戰(zhàn)國貨幣銅錢（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錙書生浪漫的貨幣改革者：王莽陏唐：通寶（重量單位不再）宋、元：紙幣出現(xiàn)明清：銀、錢并用民國：銀本位、銀元制、法幣改革新中國：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣第7頁/共442頁二、貨幣的發(fā)展1、實物貨幣2、金屬貨幣（足值貨幣）3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的）4、信用貨幣5、電子貨幣三、我國人民幣的產(chǎn)生發(fā)展過程共發(fā)行了五套人民幣。第8頁/共442頁第二節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價物貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價值；貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。二、我國人民幣的特征1、人民幣仍然是一般等價物2、人民幣是信用貨幣3、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。第9頁/共442頁三、貨幣的職能：1、價值尺度職能貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量大小時，執(zhí)行價值尺度職能。充當價值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。2、流通手段職能貨幣作為商品交換的媒介，實現(xiàn)商品的價值時，執(zhí)行流通手段職能。執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實的貨幣，但可以是不足值的貨幣。我國的人民幣可發(fā)揮流通手段職能。第10頁/共442頁續(xù)上3、貯藏手段職能當貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的化身而保存起來時，執(zhí)行貯藏手段職能。充當貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實的、足值貨幣，必須是處于靜止狀態(tài)的貨幣。我國人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點：第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。第11頁/共442頁4、支付手段職能：貨幣作為價值運動的獨立形態(tài)，進行價值的單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機的可能性。人民幣可發(fā)揮支付手段職能5、世界貨幣職能：當貨幣走出一國的國界，在世界市場上發(fā)揮作用時，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣可作為國際間的一般購買手段；一般支付手段；財富的一般轉(zhuǎn)移手段。我國人民幣實現(xiàn)自由兌換的條件第12頁/共442頁四、貨幣的作用貨幣的作用就是指貨幣執(zhí)行其各種職能時，對社會經(jīng)濟生活所產(chǎn)生的各種影響。1、貨幣在宏觀經(jīng)濟生活中的作用資源配置；傳遞信息；宏觀調(diào)控。2、貨幣在微觀經(jīng)濟生活中的作用經(jīng)濟核算；收入分配。3、關(guān)于貨幣的面紗觀古典學派(李嘉圖、薩伊)；魏克賽爾、凱恩斯；弗里德曼；第13頁/共442頁五、貨幣的計量(一)從理論上來定義貨幣凡是在商品與勞務的交易與債務的支付中被普遍接受的東西，就叫貨幣。(二)從統(tǒng)計上來定義貨幣M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+商業(yè)銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲蓄存款M3=M2+其他金融機構(gòu)存款M4=M3+L第14頁/共442頁第三節(jié)貨幣流通規(guī)律一、商品流通與貨幣流通1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運動形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運動過程。在商品流通過程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務。第15頁/共442頁3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系貨幣流通是由商品流通引起，并服務于商品流通。商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)和前提。商品流通的范圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和速度決定貨幣流通的范圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。貨幣流通對商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過程中，貨幣與商品的運動方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。第16頁/共442頁二、貨幣流通規(guī)律：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項的商品價格總額可調(diào)整為：商品的價格總額—賒銷商品價格總額+到期應支付總額—相互抵消的支付總額。第17頁/共442頁三、紙幣流通規(guī)律紙幣是由國家發(fā)行的強制流通的貨幣符號，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：1、流通中全部紙幣所代表的價值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量第18頁/共442頁本章小結(jié)貨幣是充當一般等價物的特殊商品，是商品經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果。貨幣產(chǎn)生后使商品的內(nèi)在矛盾轉(zhuǎn)化為外部的貨幣與商品的對立。貨幣具有價值尺度、流通手段兩項基本職能，并具有貯藏手段、支付手段的派生職能。根據(jù)經(jīng)驗統(tǒng)計，貨幣可分為M0、M1和M2等多個層次。M0和M1為狹義貨幣、M2為廣義貨幣。第19頁/共442頁復習思考題1、為什么說貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。3、說明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實質(zhì)。4、狹義貨幣與廣義貨幣的區(qū)別5、在我國市場經(jīng)濟體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？6、簡要說明我國人民幣的發(fā)行程序。7、如何理解“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”？第20頁/共442頁第二章貨幣制度為了更好的發(fā)揮貨幣的作用，就需要對貨幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式進行規(guī)范。這種規(guī)范在資本主義制度建立后，政府通過立法將其確定下來，便產(chǎn)生了貨幣制度。本章主要內(nèi)容：貨幣制度及其構(gòu)成要素貨幣制度的演變貨幣制度穩(wěn)定的條件第21頁/共442頁第一節(jié)貨幣制度的構(gòu)成要素一、貨幣制度的定義貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的各個要素結(jié)合成為一個有機的整體。簡稱為幣制。二、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個方面：1、規(guī)定貨幣材料與貨幣單位：第22頁/共442頁續(xù)上貨幣材料是規(guī)定用何種材料制成貨幣，它是整個貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。本位幣：自由鑄造、無限法償、磨損公差輔幣：限制鑄造、有限法償、與本位幣自由兌換3、規(guī)定銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序4、準備金制度（黃金儲備制度）第23頁/共442頁幣材的歷史及其分析歷史上的幣材：貝、龜（甲骨，西周）、鉛（五代、楚）珠玉、金（商、西漢）、白金（銀錫合金，西漢）、白鹿皮（西漢）、銀（明清）、銅（西周后）、鐵（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、鹽（唐四川）、絲麻（唐關(guān)中）、綾羅絹（唐）幣材的選擇條件：價值高、易分割、易保存、易攜帶、技術(shù)條件、資源條件、交易規(guī)模、外來影響.第24頁/共442頁第二節(jié)貨幣制度的演變一、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣制度。銀兩本位制、銀幣本位制二、金銀復本位制：是以金、銀兩種金屬同時作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。平行本位制：金幣和銀幣按各自的實際價值流通。雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國家用法律確定。跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。第25頁/共442頁良幣與劣幣劣幣的形式：鑄幣時代與紙幣時代劣幣從何而來：從發(fā)行的角度賈誼－格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣良幣驅(qū)逐劣幣現(xiàn)象第26頁/共442頁三、金本位制以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。金幣本位制：以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境。金塊本位制：也稱為生金本位制。是國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行銀行兌換金塊，不能自由兌換。金匯兌本位制：也稱為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金量，國內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外匯在外國兌換成黃金。第27頁/共442頁四、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度第一、國家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。第二、貨幣通過銀行信貸渠道投放。第三、中央銀行對貨幣供應實施管理。第四、貨幣供應量具有一定的伸縮彈性。第28頁/共442頁五、我國的貨幣制度：1、人民幣是唯一合法的通貨。2、人民幣的發(fā)行堅持集中統(tǒng)一管理，堅持計劃發(fā)行和經(jīng)濟發(fā)行。3、中央銀行對貨幣流通實行有效的管理。4、建立必要的金銀、外匯儲備。第29頁/共442頁第三節(jié)人民幣的發(fā)行與管理人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的《中華人民共和國人民幣管理條例》，從2000年5月1日起施行。第30頁/共442頁一、人民幣的設(shè)計和印刷：1、新版人民幣由中國人民銀行組織設(shè)計，報國務院批準。2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)印刷。3、印制人民幣的原版、原模使用完畢后，由人民銀行封存。4、未經(jīng)人民銀行批準，任何單位和個人不得對外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項。5、人民幣樣幣上應加印“樣幣”字樣。第31頁/共442頁二、人民幣的發(fā)行和回收：（一）人民幣的發(fā)行由中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。1、發(fā)行原則：集中統(tǒng)一發(fā)行原則經(jīng)濟發(fā)行原則計劃發(fā)行原則第32頁/共442頁2、發(fā)行程序：第一、發(fā)行庫與發(fā)行基金發(fā)行庫是人民銀行為國家保管人民幣發(fā)行基金的金庫。發(fā)行庫的設(shè)置比照人民銀行的機構(gòu)設(shè)置。發(fā)行基金是國家銀行儲備的用于發(fā)行而尚未發(fā)行的準備基金，是處于準備狀態(tài)的貨幣。發(fā)行基金包括兩部分：原封新券、回籠券。發(fā)行基金實行集中統(tǒng)一、分級負責的管理原則。第33頁/共442頁第二、業(yè)務庫業(yè)務庫是各商業(yè)銀行對外營業(yè)的基層機構(gòu)為辦理日常業(yè)務保留營業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫。業(yè)務庫的庫存現(xiàn)金是銀行辦理日常現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。業(yè)務庫的管理原則是：保證業(yè)務收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。業(yè)務庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)—當天收入可抵用數(shù)+當天收入中尚未清點數(shù)第34頁/共442頁商業(yè)銀行業(yè)務庫市場貨幣流通量人民銀行發(fā)行庫人民幣發(fā)行程序圖示出庫入庫投放回籠第35頁/共442頁（二）人民幣的回收1、特定版別的人民幣停止流通，應報國務院批準，并由人民銀行公告。2、辦理人民幣存取款的金融機構(gòu)應當按照中國人民銀行的規(guī)定，無償為公眾兌換殘缺、污損的人民幣。(continued)3、殘缺、污損的人民幣由中國人民銀行負責回收、銷毀。第36頁/共442頁三、人民幣的流通和保護1、各金融機構(gòu)應根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務。2、禁止非法買賣流通人民幣。3、禁止損害人民幣的行為。4、人民幣樣幣禁止流通。5、任何單位和個人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場上流通。第37頁/共442頁續(xù)上6、中國公民出入境、外國人入出境攜帶人民幣實行限額管理。7、禁止偽造、變造人民幣；禁止出售、購買偽造、變造的人民幣；禁止走私、運輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。中國人民銀行對于偽造、變造人民幣所做的鑒定是最終鑒定。假幣由金融機構(gòu)予以沒收，由中國人民銀行統(tǒng)一銷毀。第38頁/共442頁附：近當代中國貨幣制度的演變宣統(tǒng)二年（1910）幣制則例1913年國幣條例與國幣條例修正案1928－1933年廢兩改元1934－1935金融危機與法幣改革法幣的崩潰人民幣制度的建立1955年人民幣改制人民幣的可兌換問題第39頁/共442頁宣統(tǒng)二年的幣制則例發(fā)行紙幣屬國家特權(quán)紙幣發(fā)行量平時以充足準備金準備金：包括現(xiàn)款和有價證券對銀行征稅戶部銀行發(fā)行的兌換券：變直形為直橫并用，代表某地通行的銀兩或銀元第40頁/共442頁國幣條例及其修正案1913－1914金匯兌本位制、銀本位制、金銀復本位制的爭論的結(jié)果：銀本位制，發(fā)行袁大頭11億枚，一般用于日常；但銀兩制并未取消主要用于國際收支和大宗國內(nèi)貿(mào)易。舊銀元（龍洋、鷹洋等）亦通用。輔幣為銀角和鎳分幣，但實際不能保持十進制，另有銅元，1銀元＝130－270銅元。紙幣發(fā)行由中行、交行負責，實為北洋系掌握，后各省軍閥乃至縣府、錢莊、銀號、商店亦可發(fā)紗。外幣亦大量流通，前三為法、日、英。第41頁/共442頁1928－1933年廢兩改元兩元并行的危害：銀價波動對幣值進而對經(jīng)濟的影響太大，還有就是計價太煩，儲備金損失大政治條件：國民政府成立、國內(nèi)基本統(tǒng)一法律條件：1929制訂國幣條例草案貨幣發(fā)行權(quán)：歸于中央、同時各地銀爐一律停業(yè)、公估局撤消。除銀元個，另鑄相當于1000銀元的廠條以供大額交易。進步之處，統(tǒng)一幣制，利于民生，且順應世界潮流不足之處：沒有輔幣，且是時世界已傾向于取消金融貨幣；鑄費率高達2.25%，世界少見。第42頁/共442頁1934－1935金融危機與法幣改革（一）國際背景：大蕭條，金本位被放棄，美國實行白銀國有，向海外購銀，銀價暴漲，中國白銀大量外流，通貨緊縮，物價下跌，總需求下降，實際利率大升，進口大增。國內(nèi)背景：政治初定，財政金融實權(quán)在握初步措施：對出口白銀征7.75%的平衡稅，國內(nèi)運現(xiàn)銀限量，且須財政部護照。效果：海關(guān)出口白銀減少，但私運不止。決策：取消銀本位，實行法幣制第43頁/共442頁法幣改革的主要內(nèi)容法幣為法定償付紙幣、取消現(xiàn)銀流通地位，取消中、中、交三行以外發(fā)紗的流通權(quán)、現(xiàn)有通貸由法幣逐步兌換，實行一定的通貨膨脹政策實行白銀國有，強行兌換私人銀幣和生銀，經(jīng)辦單位給6%手續(xù)費，以刺激其動力由中、中、交三行無限制買賣外匯，以穩(wěn)定匯率，法幣1元＝英磅14.5便士效果：結(jié)束了中國2000多年金屬貨幣本位，進入信用貨幣時代，擺脫了世界金銀價格變動對幣值的影響，為中國經(jīng)濟發(fā)展提供了有種條件；結(jié)束了多元發(fā)行制度，實現(xiàn)了集中準備與統(tǒng)一發(fā)行，結(jié)束了清末以來自由放任的發(fā)行政策；統(tǒng)一了輔幣、廢除了銅元和銀角，建立了十進制的現(xiàn)代幣制系統(tǒng)，制止了通貨緊縮，恢復市面，防止白銀外流，制止了貿(mào)易出超，并為抗戰(zhàn)做好了幣制準備。不足之處：準備金不足，財政虛弱，發(fā)行過量，物價漲很快第44頁/共442頁法幣、金圓券、銀元券的崩潰法幣的惡性膨脹與物價暴漲：1937.6－1945.8發(fā)行量增393倍，物價漲1794倍；到1948.8.21分別達47萬倍和492.7萬倍；金圓券的破產(chǎn)：1元金元券＝300萬法幣＝0.22217克黃金，到1949.5，物價上漲210.2萬倍，12年間共漲6.3萬億倍，而國民黨通過發(fā)行共掠奪150億銀元以上。銀元券：1949.7.3于廣州發(fā)行，只流通2月垮臺原因：財政赤字驚人（發(fā)債收入、稅收收入6%左右），主要靠發(fā)票子過日子，政治極其腐敗第45頁/共442頁人民幣制度的建立區(qū)域性、分散性貨幣及其流通制度的不足：四大幣種、幾百個票版，小面額1950.3以前的人民幣：1948.12.1，對解放區(qū)貨幣實行“固定比價、混合流通、逐步收回、負責到底”；對國民黨貨幣禁止使用，用適當比價組織商民到國統(tǒng)區(qū)換物資；禁止外幣流通和金銀流通；1950.3－1953，改財政發(fā)行為信用發(fā)行惡性通脹的治理：查封上海證交所（因銀元投機）、外匯黑市、地下錢莊、提高私營金融機構(gòu)的準備金比例；緊縮銀根、按約收貸、推遲財政撥付、統(tǒng)一高價拋低吸物資、加強工商和稅收管理、推行折實儲蓄，發(fā)行公債，嚴管現(xiàn)金，建立各級金庫、統(tǒng)一調(diào)度和掌握頭寸。第46頁/共442頁人民幣的可兌換問題可兌換的條件：經(jīng)濟規(guī)模、外貿(mào)規(guī)模、幣值穩(wěn)定性、準備金實力人民幣目前兌換狀況：主要在東南亞，亦有人在偷偷地收人民幣10－15年成為可自由兌換貨幣，列美元、日元、歐元之后居第四位第47頁/共442頁歐元與世界貨幣的未來1999.1，歐元發(fā)行：一個聯(lián)合而強大的歐洲，以抗衡美元的霸權(quán)地位。獨特之處：超越傳統(tǒng)邊界、超越主權(quán)不足之處：沒有統(tǒng)一的歐洲中央政府，難有堅強的意志，沒有國債工具，市場分割、語言障礙、勞動力市場的分割、經(jīng)濟地位相對下降和財政困難世界貨幣的未來：統(tǒng)一的世界貨幣，保持幣值穩(wěn)定第48頁/共442頁小結(jié)貨幣制度是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。貨幣制度就是國家法律規(guī)定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。貨幣制度的構(gòu)成內(nèi)容有：貨幣材料；貨幣單位；貨幣的鑄造、發(fā)行和流通；準備金制度。貨幣制度的主要經(jīng)歷銀本位制、金銀復本位制、金單本位制和金匯兌本位制、紙幣制度。要保持貨幣制度的穩(wěn)定性需要有穩(wěn)定的政治環(huán)境、良好的經(jīng)濟環(huán)境和有效的政策和法律環(huán)境。第49頁/共442頁復習思考題：1、說明格雷欣法則的內(nèi)容。2、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？3、為什么說金銀復本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？4、保持貨幣制度的穩(wěn)定性需要哪些條件？5、前資本主義的貨幣流通有何特點？6、紙幣流通規(guī)律與貨幣流通規(guī)律有何聯(lián)系與區(qū)別？第50頁/共442頁第三章信用和信用工具商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段就產(chǎn)生了信用。信用是借貸活動的總稱，一般說來，它是以償還為前提條件的特殊的價值運動形式。本章的主要內(nèi)容：信用的形式信用工具信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用第51頁/共442頁第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的產(chǎn)生1、什么是信用？原義：信任信用詞源：逸周書.文酌“凡賒者，祭祀無過旬日，喪紀無過三月。凡民之貸者，與其有司辨而授之，以國服為之息”現(xiàn)代意義的信用：未來償還商品賒銷或貨幣借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)和債務關(guān)系的約定。借出叫授信，接受叫受信，債務人依諾還債叫守信。2、信用的產(chǎn)生：

信用是從屬于商品經(jīng)濟的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。第52頁/共442頁中國歷史的上信用中國的信用傳統(tǒng)：重視信用借貸和保人哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴。孔子：信則人任。言而有信。信近于義，言可復也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。信用形式：政府信用、政府賑濟、官員貴族放貸（公廨錢）、官負民債、寺院信用、匯兌（飛錢）信用及債務關(guān)系的保證：政府對契約的保護，擔保聯(lián)坐制度、債務奴、債務犯第53頁/共442頁2、信用的產(chǎn)生第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。第二，信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三，信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟利益。二、信用的發(fā)展：1、前資本主義信用——高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。第54頁/共442頁（1）定義及特點定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結(jié)第55頁/共442頁（2）具體形式放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1?。㈤L短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復利）、短票（借貸時多記）、京債、營債、典當（典、當、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。第56頁/共442頁（3）社會影響解燃眉之急長遠影響：加速社會兩極分化、影響中產(chǎn)階級的形成、造成消費低下，景點政治權(quán)威、造成官商不分與官員腐敗、破壞政治安定和軍隊穩(wěn)定，黑社會勢力抬頭、社會丑惡現(xiàn)象，種族迫害（猶太人）第57頁/共442頁（4）控制措施利率管制與總利息水平非經(jīng)官，不得占人子女及利息對官員從業(yè)的限制開辦官辦機構(gòu)規(guī)定一些免責條款對機構(gòu)發(fā)放執(zhí)照階級斗爭建立正常信貸機構(gòu)和信用合作社推行小額信貸第58頁/共442頁（5）現(xiàn)實中國的高利貸現(xiàn)象第59頁/共442頁年份合計銀行錢莊典當商店合作社合作金庫地主富農(nóng)商人19381008313141724319391008211132324119401001029132623819411001729113042719421001729113042719431001928103462119441002227832524194510021381327424194610022491819325194710024592019221第60頁/共442頁農(nóng)業(yè)部研究中心與中國農(nóng)大聯(lián)合調(diào)查全國15個省的24個市縣的調(diào)查：民間借貸的發(fā)生率達95%，高利息的民間借貸發(fā)生率達85%。其中3000元以下的民間借貸經(jīng)常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產(chǎn)性借貸，有相當?shù)幕鶎哟褰M織已介入借貸行為，其中有一部分為無息或低息，帶來救濟性質(zhì)。從借貸的利息來看，低于一般資金市場利率(1.5分月息)占36.4%，1.5-2分的月息是借貸人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占18.2%，超過4分占25%。從借貸的擔保形式來看，有16%沒有借據(jù)，只是口頭協(xié)議；在有借據(jù)的借貸中，有比較規(guī)范的擔保的只占28.6%。從借貸的用途來看，21%的借貸不知用途，小額生活所需借貸占33.3%，應急之需為28.9%，非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占26.6%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)借貸11%，這說明民間借貸主要為生活性借貸。從借貸的歸還來看，能夠按期歸還的只占26.8%，延期歸還的占58.9%，不歸還的占14.3%；其中，延期歸還不加息的占16%，延期歸還還要無償幫工的占16%，延期歸還加息的占9%，延期歸還并有糾紛的占16%。從放貸的角度來看，放貸人有商人、干部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村級組織等，也有專門從事借貸的放高利貸者；放貸利率主要取決于資金緊張程度和借款人的信譽程度和償還能力，通常對暫住者要收取較高利息，并要有當?shù)厝说膿！５?1頁/共442頁2、資本主義信用——借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。第62頁/共442頁借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟是社會主義信用存在的客觀依據(jù)。三、信用的本質(zhì)——體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。

第63頁/共442頁第二節(jié)信用形式及工具信用形式是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。一、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的概念：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時，以賒銷和預付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。（二）商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。第64頁/共442頁續(xù)上1、商業(yè)票據(jù)的種類：商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。2、商業(yè)票據(jù)的特點：抽象性；流動性；不可爭辯性。3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)所有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。計算公式為：客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1—年貼現(xiàn)利率x未到期天數(shù)/360天）第65頁/共442頁（三）商業(yè)信用的局限性1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。（四）我國的商業(yè)信用：1、建國初期，有效利用商業(yè)信用，促進了經(jīng)濟的發(fā)展。2、生產(chǎn)資料社會主義改造完成后，國家禁止商業(yè)信用的存在。3、當前，我國應有效利用和管理商業(yè)信用第66頁/共442頁續(xù)上第一、建立商業(yè)票據(jù)市場。第二、確立市場參與主體，加強企業(yè)資信評級，按級劃定企業(yè)使用票據(jù)的種類，按級限定票據(jù)的流通范圍。第三、確定市場參與形式與運行機制。第67頁/共442頁二、銀行信用：是指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟組織和個人提供的信用。1、銀行信用的特點是：具有廣泛的接受性具有創(chuàng)造信用的功能具有較強的計劃性2、銀行信用是我國信用制度的基礎(chǔ)。第68頁/共442頁三、國家信用：是指以國家為一方所進行的信用活動。廣義的國家信用包括國內(nèi)信用和國際信用，狹義的國家信用只指國內(nèi)信用。（一）國家信用的形式——國庫券與公債券（二）國家信用的作用1、彌補財政赤字，籌集建設(shè)資金。2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行過程。3、提高經(jīng)濟效益，培植后續(xù)財源。第69頁/共442頁（三）我國的國家信用1、我國利用國家信用的歷史1950年，發(fā)行人民勝利折實公債。1954——1958年發(fā)行國家經(jīng)濟建設(shè)公債。2、改革開放后的國家信用第一階段：1981——1988年，國債期限為五年。特征：攤派購買；國債期限結(jié)構(gòu)單一；國債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的形象受到影響。第70頁/共442頁續(xù)上第二階段：1989——1993年，國債期限為三年。特征：國債的市場化建設(shè)處于探索階段；二級市場發(fā)展緩慢；國債市場監(jiān)管與清算制度不完善。第三階段：1994年以后的國家信用。1994年，國庫券的期限結(jié)構(gòu)實現(xiàn)多樣化。1995年，國庫券規(guī)范為三種：憑證式、無記名式和記賬式。1996年是國債改革之年。第71頁/共442頁（四）國家信用與銀行信用的關(guān)系1、國家信用有時可以動員銀行信用難以動員的資金。2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。3、兩者的利息負擔不同。國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息則由借款人承擔。第72頁/共442頁四、消費信用：是指企業(yè)或金融機構(gòu)向消費者個人提供的用于購買消費品的信用。（一）消費信用的形式信用卡——短期消費信用分期付款——中期消費信用消費信貸——長期消費信用（二）我國的消費信用第73頁/共442頁1、銀行卡：是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機構(gòu)）向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。（1）銀行卡的種類銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分為貸記卡和準貸記卡。第74頁/共442頁貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的信用卡。準貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當備用金帳戶金額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲蓄卡）、專用卡和儲值卡三種。（2）我國銀行卡業(yè)務的發(fā)展過程第75頁/共442頁2、分期付款1993年11月，上海銀信服務公司成立，它是我國首家辦理個人消費品分期付款業(yè)務的消費信用服務公司。近年來，分期付款主要用于購買汽車。3、消費信貸（1）個人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購買自用普通住房的貸款。貸款對象為具有完全民事行為的自然人貸款期限最長不超過30年。第76頁/共442頁續(xù)上住房公積金貸款：住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超過借款家庭成員退休年齡內(nèi)所交納的住房公積金數(shù)額的兩倍?，F(xiàn)行個人住房貸款的利率為：五年以內(nèi)4.77%，五年以上5.04%。（2）耐用消費品貸款：銀行提供的支付借款人用于購買家用電器、汽車、家具用具等的貸款。期限一般為3——5年。第77頁/共442頁（三）消費信用的作用1、消費信用對生產(chǎn)有促進作用。2、消費信用可以調(diào)節(jié)消費，調(diào)節(jié)公眾在購買消費品時在時間上和支付能力上的不一致。（四）我國消費信用發(fā)展的制約因素1、經(jīng)濟收入低，且增幅緩慢。2、公眾對未來預期不樂觀。3、個人信用體系尚未建立起來。4、消費者消費觀念陳舊。5、消費信用的發(fā)展缺乏相應的法律支持。第78頁/共442頁五、民間個人信用民間個人信用是指城鄉(xiāng)居民個人之間獨立進行的信用活動。（一）我國民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過中介人進行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動。如貨幣合會、民間標會、搖會等。4、以實物作抵押取得貸款的“典當”第79頁/共442頁（二）民間信用的特點1、民間信用的主客體是獨立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體、組織及一般家庭個人消費者。2、民間信用的時間一般較短，活動空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風險性。第80頁/共442頁小結(jié)信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，在貨幣的支付手段職能形成之后才出現(xiàn)的信用的古老形式是高利貸。高利貸不適應資本主義的生產(chǎn)發(fā)展的需要而被現(xiàn)代信用形式所取代?，F(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用與國際信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，而銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式第81頁/共442頁續(xù)上商業(yè)信用的工具稱為商業(yè)票據(jù)。商業(yè)本票與商業(yè)匯票有三個區(qū)別。銀行信用的工具稱為銀行票據(jù)，銀行本票、支票和銀行匯票是銀行信用最常用的工具。信用對經(jīng)濟發(fā)展有巨大的推動作用，能提高資金的使用效率，節(jié)約現(xiàn)金流通，加快資本集中，調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。第82頁/共442頁復習思考題1、高利貸信用的利率為什么特別高?2、商業(yè)本票與商業(yè)匯票的區(qū)別？3、銀行信用為什么會取代商業(yè)信用，成為現(xiàn)代信用的主要形式？4、信用有什么作用？第83頁/共442頁第四章金融機構(gòu)體系第一節(jié)現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展一、前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌等業(yè)務，充當信用中介和支付中介的金融機構(gòu)。1、貨幣經(jīng)營業(yè)是銀行的先驅(qū)2、貨幣經(jīng)營業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行第84頁/共442頁1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國，明朝末年出現(xiàn)的山西票號以及后來的錢莊、銀號等都屬于這類金融機構(gòu)。這一時期，銀行的特點是：放款利率很高，具有高利貸性質(zhì)，并且很不穩(wěn)定。二、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）資本主義銀行產(chǎn)生的途徑1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。第85頁/共442頁2、根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標志著資本主義銀行體系的開始。1845年，英國人在中國開辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國第一家民族資本的銀行——中國通商銀行在上海成立。（二）帝國主義時代，銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡單的中介人變成萬能的壟斷者。第86頁/共442頁（三）跨國銀行跨國銀行是指擁有廣泛的國外金融機構(gòu)，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營放款及其他業(yè)務的國際性商業(yè)銀行。其特點是：1、組織機構(gòu)聯(lián)合化2、經(jīng)營方式專門化3、銀行規(guī)模集中化三、我國社會主義銀行的建立與發(fā)展第87頁/共442頁（一）銀行的建立中國無產(chǎn)階級最早的銀行是1928年2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會建立的勞動銀行。1931年11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國國家銀行，這是社會主義銀行的雛形。1948年12月1日，成立中國人民銀行。1、沒收官僚資本銀行2、取消外國在華銀行特權(quán)第88頁/共442頁3、對民族資本的私營金融業(yè)進行社會主義改造4、合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會主義國家銀行5、建立和發(fā)展其他非銀行金融機構(gòu)（二）金融體系的發(fā)展1、單一的國家銀行體系（1948年——1978年）中國人民銀行辦理一切銀行業(yè)務第89頁/共442頁缺點：統(tǒng)得過死，不利于調(diào)動基層銀行的積極性。2、多元混合型國家銀行體系（1979年——1983年）優(yōu)點：按專業(yè)分工，專業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點：強調(diào)分工和獨立，沒有解決如何集中統(tǒng)一，加強宏觀控制的問題。3、中央銀行體制下的銀行體系（1984年以后）四、我國金融體系的改革（課本161頁——165頁）第90頁/共442頁第二節(jié)西方國家的金融機構(gòu)體系由中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)構(gòu)成。一、中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心。二、商業(yè)銀行——存款貨幣銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務，并為顧客提供多種服務，以利潤為其主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。第91頁/共442頁三、政策性金融機構(gòu)政策性金融機構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控的金融機構(gòu)。特征：1、不以盈利為經(jīng)營目標，而是為了實現(xiàn)政府的政策目標2、資金來源主要是國家預算撥款、發(fā)行金融債券、向國內(nèi)外金融機構(gòu)借款。第92頁/共442頁3、資金運用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。4、貸款重點是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會經(jīng)濟發(fā)展計劃中重點扶植的項目。主要有三類：開發(fā)性金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)、進出口政策性金融機構(gòu)。四、專業(yè)銀行（課本166頁——169頁）主要有：投資銀行、儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進出口銀行等。五、非銀行金融機構(gòu)主要有：保險公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會、信托公司等。第93頁/共442頁

第三節(jié)我國現(xiàn)行的金融機構(gòu)體系一、中央銀行——中國人民銀行中國人民銀行是國務院領(lǐng)導的、制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的職能部門，是國家機關(guān)。1948年12月1日在河北石家莊成立，1984年1月1日開始行使中央銀行職能。它的基本職能是：1、制定和實施貨幣政策，保持幣值的穩(wěn)定第94頁/共442頁2、對金融機構(gòu)實施嚴格的監(jiān)管，保證金融體系安全有效的運行中國人民銀行機構(gòu)設(shè)置為總行、分行、城市中心支行和支行。二、政策性銀行（一）國家開發(fā)銀行1994年3月17日成立辦理政策性國家重點建設(shè)（包括基本建設(shè)和技術(shù)改造）的貸款及貼息業(yè)務。國家開發(fā)銀行的資金來源有：第95頁/共442頁國家財政部撥付的資本金發(fā)行金融債券向中央銀行再貸款境外籌資國家開發(fā)銀行只設(shè)總行，不設(shè)分支機構(gòu)，信貸業(yè)務由建設(shè)銀行代理。國家開發(fā)銀行的主要任務（見課本142頁）（二）中國進出口銀行1994年5月成立為大型機電成套設(shè)備等資本性貨物的進出口提供政策性金融支持，辦理貼息及出口信用擔保。第96頁/共442頁中國進出口銀行只設(shè)總行，不設(shè)營業(yè)性分支機構(gòu)信貸業(yè)務由中國銀行或其他商業(yè)銀行代理可在個別大城市設(shè)派出機構(gòu)（辦事處或代表處）負責調(diào)查統(tǒng)計監(jiān)督代理業(yè)務事宜。主要任務見課本142頁。（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月成立辦理農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來源有：財政撥款開戶企事業(yè)單位存款第97頁/共442頁發(fā)行金融債券境外籌資向中央銀行申請再貸款主要任務與業(yè)務范圍見課本142——143頁。三、商業(yè)銀行（一）國有獨資商業(yè)銀行1、中國工商銀行是以城市工商企業(yè)、機關(guān)團體和居民為主要服務對象的國有商業(yè)銀行。1984年1月1日成立。第98頁/共442頁2、中國農(nóng)業(yè)銀行是我國辦理農(nóng)村金融業(yè)務的國家銀行。1979年3月恢復。3、中國銀行是我國的國家外匯、外貿(mào)專業(yè)銀行。它的前身是滿清政府的大清銀行，1949年由人民政府接管。4、中國建設(shè)銀行是我國管理固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營投資信貸業(yè)務的國家銀行。第99頁/共442頁1954年10月1日成立。建設(shè)銀行具有財政和銀行雙重職能。（二）中國交通銀行中國交通銀行是以全民所有制為主的股份制的全國性金融企業(yè)。其主要任務是：按照國家的方針、政策，在人民銀行的領(lǐng)導下，籌集和融通國內(nèi)外資金，經(jīng)營人民幣和外幣金融業(yè)務，為經(jīng)濟建設(shè)服務。特點：第100頁/共442頁綜合性的銀行內(nèi)部自求資產(chǎn)負債的平衡按照經(jīng)濟的需要設(shè)立分支機構(gòu)恢復了股份制銀行的傳統(tǒng)（三）其他商業(yè)銀行1、中信實業(yè)銀行是中國國際信托投資公司直屬的一家綜合性銀行。第101頁/共442頁1987年4月在北京成立。中信實業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務為主，兼營部分零售業(yè)務；以外匯業(yè)務為主，兼營部分人民幣業(yè)務。2、深圳發(fā)展銀行以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為基礎(chǔ)組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。1987年12月28日成立。是我國第一家上市銀行。是我國首家擁有個人股份的銀行。第102頁/共442頁3、廣東發(fā)展銀行1988年6月成立它的資本來源于廣東省各家國有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)（集團）有限公司、香港中銀集團和資金雄厚的大型企業(yè)。4、中國光大銀行是中國光大（集團）總公司全資附屬的全國性商業(yè)銀行。1992年8月18日成立第103頁/共442頁5、招商銀行是由中國香港招商局集團投資經(jīng)辦的綜合性商業(yè)銀行。是我國第一家完全由法人持股的股份制商業(yè)銀行。1987年4月8日在深圳蛇口成立。此外，還有福建興業(yè)銀行、中國民生銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行等。（四）非銀行金融機構(gòu)1、保險公司第104頁/共442頁中國人民保險公司：經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務。中國人壽保險公司：經(jīng)營以人的身體和生命為標的的各類人身保險業(yè)務。中國再保險公司：經(jīng)營再保險業(yè)務。中國太平洋保險公司、中國平安保險公司及一些外資保險公司。2、信用合作社：包括農(nóng)村信用社和城市信用社。目前，城市信用社已改組為城市合作銀行。城市合作銀行分市行與基層行兩級。第105頁/共442頁一些農(nóng)村信用社也改組為農(nóng)村合作銀行。3、中國國際信托投資公司：是我國政府為吸引外資、引進技術(shù)設(shè)備而專門設(shè)立的國際金融機構(gòu)。1979年10月4日成立。4、國家外匯管理局是我國的國家外匯管理機關(guān)，受人民銀行總行領(lǐng)導。1979年3月成立。第106頁/共442頁它的主要任務是：第一，根據(jù)國家統(tǒng)一的金融政策，制定外匯管理法令，統(tǒng)一管理和調(diào)度國家外匯。第二，對一切國際收支進行檢查、監(jiān)督，負責外匯收支的綜合平衡工作。第三，公布人民幣對外幣的匯價。5、證券公司：是指依法設(shè)立的，專門經(jīng)營證券業(yè)務，具有獨立企業(yè)法人地位的金融機構(gòu)。我國的證券公司分為兩類：綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。第107頁/共442頁綜合類證券公司從事證券的承銷、自營和經(jīng)紀等多項業(yè)務。經(jīng)紀類證券公司只能從事代理證券交易業(yè)務，不得從事自營業(yè)務。6、財務公司：

由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建。此外，還有金融租賃公司、郵政儲蓄機構(gòu)等。（五）在華外資金融機構(gòu)外資金融機構(gòu)在華設(shè)立代表處在華設(shè)立營業(yè)性分支機構(gòu)第108頁/共442頁中國主要商業(yè)銀行經(jīng)營狀況對比表

人均創(chuàng)利（萬元）人均存款率（萬元）機構(gòu)平均存款率（萬元）存款費用率（%）貸款費用率（%）資產(chǎn)費用率（%）人均費用（萬元）工商銀行0.55402.55783.31.311.480.735.28農(nóng)業(yè)銀行0.16220.71761.01.902.151.344.19中國銀行3.49816.89022.31.651.951.0213.46建設(shè)銀行0.56396.64307.72.873.392.2511.38交通銀行11.49656.1--1.542.230.9410.08光大銀行64.001872.342294.60.861.210.6716.13華夏銀行28.231423.948516.41.602.811.0722.84中信實業(yè)37.481935.557080.41.232.391.0023.87民生銀行44.481580.580882.41.363.601.0221.49第109頁/共442頁6.1.4農(nóng)村和城市信用合作社1996年金融機構(gòu)

農(nóng)業(yè)貸款的結(jié)構(gòu)第110頁/共442頁第111頁/共442頁第112頁/共442頁農(nóng)村信用社貸款結(jié)構(gòu)圖第113頁/共442頁第114頁/共442頁第115頁/共442頁復習思考題：1、簡要說明現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生發(fā)展過程。2、根據(jù)我國金融體系的發(fā)展演變過程，說明社會經(jīng)濟制度對金融體系形成的影響。3、政策性金融機構(gòu)的含義和特征各是什么？4、比較西方國家的金融機構(gòu)體系和我國金融機構(gòu)體系的異同。第116頁/共442頁第五章利率理論第一節(jié)利息與利率一、利息的含義利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由于貸出貨幣而從借款者（債務人）手中獲得的報酬。第117頁/共442頁二、利率及其種類利率是一定時期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的高低。（一）利率的表示方法與利息的計算1、利率的表示：按照計算利息的時間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。年利率用本金的百分之幾來表示，月利率用千分之幾來表示，日利率用萬分之幾來表示。第118頁/共442頁（二）利率的種類1、基準利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2、名義利率和實際利率：名義利率是指在借貸契約或有價證券上載明的利率。實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。3、固定利率和浮動利率4、市場利率、公定利率、官定利率5、一般利率與優(yōu)惠利率6、長期利率與短期利率第119頁/共442頁實際利率與名義利率公式1（一年期）：名義利率r=(1+i)(1+p)-1

實際利率i＝（1+r)/(1+p)-1公式2（一年n期計復利）：名義利率r＝(1+i)n(1+p)-1實際利率I=[（1+r)/(1+p)]1/n-1公式3（一年n期計單利）：名義利率r=（1+I)(1+p)/n實際利率i=(1+nr)/(1+p)-1

90年代以來中國的名義利率與實際利率

第120頁/共442頁市場利率、公定利率、官定利率官定利率水平（見后7表）中國的利率現(xiàn)狀：受到官方的嚴格控制，絕對水平低于國際水平；利率市場化打開的一角－農(nóng)信社和同業(yè)拆借市場利率，利率市場化是趨勢利率的風險控制：不能太高第121頁/共442頁第122頁/共442頁第123頁/共442頁第124頁/共442頁第125頁/共442頁第126頁/共442頁第127頁/共442頁第128頁/共442頁長期利率與短期利率長短期劃分：以一年為限通常長期利率會高于短期利率：因為風險反?，F(xiàn)象：短期利率高于長期，長期投資看淡，沒有好機會第129頁/共442頁單利與復利現(xiàn)值、終值、年值的換算（要求掌握通過找表計算）第130頁/共442頁第二節(jié)利率的決定與作用一、利率的決定決定什么：利率水平、期限結(jié)構(gòu)、風險利率影響因素：通脹率、違約風險、流動性風險、所有稅率、期限、社會資金平均贏利水平、宏觀調(diào)控、匯率影響、資金供需關(guān)系、市場分割狀況、政府管制政策、財富持有水平理論方法（略）中國的現(xiàn)實：利率加租重要性：投資、投機的風向標第131頁/共442頁二、利率的作用：1、利率與消費和儲蓄貨幣利率較高時，生息資本的收益提高，居民會減少即期消費，增加儲蓄；而高利率也會使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導致公眾收入下降，消費減少。2、利率與投資利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會縮??；低利率則會減少投資成本，使投資量增加。第132頁/共442頁3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過度緊縮。4、利率與金融機構(gòu)金融機構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟成為可能和有效。第133頁/共442頁5、利率與對外經(jīng)濟活動對進出口的影響：利率水平較高時，出口產(chǎn)品價格會提高，出口競爭力下降，形成國際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。對資本輸出入的影響：高利率會吸引外國資本大量流入；低利率則會導致資本外逃。第134頁/共442頁第三節(jié)西方利率理論利率理論的兩大流派：實際利息理論和貨幣利息理論。實際利息理論是長期利息理論，認為利息是實際節(jié)制的報酬和實際資本的收益。代表人物是費雪。貨幣利息理論是短期利息理論，認為利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。第135頁/共442頁一、馬克思的利率決定理論借貸資本完整的運動公式為：

G——G——W……P……W’——G’——G’

，可分為三個階段：1、資本使用權(quán)的讓渡，即G——G2、資本的生產(chǎn)和流通過程，是資本的增值過程，即G——W——P——W’——G’3、貨幣本金和利息的回流，即G’——G’馬克思認為，利息在本質(zhì)上同利潤一樣，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。利率在零與平均利潤率之間波動。第136頁/共442頁二、西方利率理論1、古典利率理論：流行于19世紀末20世紀30年代的西方經(jīng)濟學中。基本觀點是：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是對資金的供應，隨利率上升而增加。利率是資金需求與供給相等時的價格。該理論的特點：（1）古典利率理論是實際利率理論，認為利率與貨幣因素無關(guān)。第137頁/共442頁（2）認為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投資達到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法，是對某一段時間內(nèi)的儲蓄量與投資量的變動進行分析。2、凱恩斯的“流動性偏好”利率理論：基本觀點是：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動性偏好。如果人們的流動性偏好強，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，則利率下降。該理論的特點：第138頁/共442頁（1）是完全的貨幣決定理論，認為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實際因素無關(guān)。（2）貨幣可以影響實際經(jīng)濟活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。（3）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何影響。（4）是一種存量理論，認為利率是由某一時點的貨幣供求量所決定的。第139頁/共442頁3、可貸資金利率理論：是新古典學派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀30年代后期?；居^點是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點。該理論的特點：

（1）是長期的實際利率理論，強調(diào)實際經(jīng)濟變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用。第140頁/共442頁復習思考題：1、說明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過程。2、商業(yè)信用的局限性有哪些？如何規(guī)范發(fā)展我國的商業(yè)信用。3、結(jié)合我國實際，談談消費信用在擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟發(fā)展中的作用。4、對我國經(jīng)濟中存在的民間信用形式，如何發(fā)揮其積極作用。第141頁/共442頁5、比較銀行信用與國家信用的特點，說明兩者之間的關(guān)系。6、你認為，對于利率的形成起關(guān)鍵作用的有哪些因素？7、利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？8、分析比較西方利率理論的特點。第142頁/共442頁

第六章金融市場

第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的定義：是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。包括三層含義：1、它是金融資產(chǎn)進行交易的有形或無形的場所。2、反映了金融資產(chǎn)的供應者和需求者之間所形成的供求關(guān)系。第143頁/共442頁3、包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運行機制，主要指價格機制。廣義的金融市場包括直接融資市場和間接融資市場。狹義的金融市場只指直接融資市場。二、金融市場的形成及其特點：（一）金融市場的形成條件商品經(jīng)濟高度發(fā)達，社會上存在著龐大的資金需求與供給擁有完善和健全的金融機構(gòu)體系金融交易的工具豐富，交易形式多樣化第144頁/共442頁有健全的金融立法政府能對金融市場進行合理有效的管理（二）金融市場的特點借貸活動的集中性交易場所的廣泛性交易對象的特殊性交易方式的特殊性市場價格的一致性三、金融市場的類型：第145頁/共442頁1、按金融交易的期限劃分短期金融市場（貨幣市場），交易期限在一年以內(nèi)。長期金融市場（資本市場），交易期限在一年以上。2、按金融交易的程序不同，分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場是新金融工具最初發(fā)行上市的市場。流通市場是已上市的舊的金融工具買賣轉(zhuǎn)讓的市場。第146頁/共442頁3、按交割時間的不同，分為現(xiàn)貨市場與期貨市場?，F(xiàn)貨市場即現(xiàn)金交易市場，是當天成交、當天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。期貨市場是以標準化的合約為交易對象的市場。4、按金融交易的存在場所劃分，分為有形市場與無形市場。5、按金融交易的標的物不同，分為：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。第147頁/共442頁6、按存在地域或活動范圍來劃分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場。四、金融市場的基本要素：（一）金融市場的參加者是指參與金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方的單位。主要有：1、政府部門：通過發(fā)行債券籌集資金。2、工商企業(yè)：即是籌資者，也可能是資金供應者。3、金融機構(gòu)：是金融市場最重要的參與者。第148頁/共442頁主要有存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)、中央銀行。4、個人：是市場上的資金供應者。（二）金融工具是在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價格的書面文件。金融工具的特征：償還性：是指債務人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時間。流動性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。第149頁/共442頁風險性（安全性）：是指購買金融工具的本金和預期收益所具有的風險程度或其安全的保障程度。收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。有名義收益率、即期收益率和平均收益率。（三）金融市場的組織形式是指進行金融交易所采用的方式。1、在固定場所進行的有組織的集中交易方式。第150頁/共442頁“雙邊拍賣”方式成交

買方的最高出價=賣方的最低要價2、分散交易方式，通過金融機構(gòu)的柜臺進行?！坝憙r還價”方式成交，也稱為店頭交易3、場外交易方式借助于先進的通訊手段完成交易。（四）金融市場的管理是指中央銀行及有關(guān)監(jiān)管當局為維護金融市場的正常秩序而進行的管理。第151頁/共442頁

第二節(jié)貨幣市場貨幣市場的中介機構(gòu)有商業(yè)銀行、票據(jù)承兌公司、貼現(xiàn)公司、證券交易商和證券經(jīng)紀商。一、貨幣市場的功能和特點：（一）功能：資金供求雙方都可以利用貨幣市場進行資金融通?？梢詾橘Y金供求雙方提供臨時性的資金融通場所。第152頁/共442頁在貨幣市場上，短期資產(chǎn)可以十分便利地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。貨幣市場是金融當局辦理再貼現(xiàn)業(yè)務和公開市場業(yè)務的場所。（二）特點：融資期限短融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要市場參與者主要是機構(gòu)投資者金融工具具有較強的“貨幣性”第153頁/共442頁二、銀行短期借貸市場銀行對工商企業(yè)提供的一年以內(nèi)的短期信貸，以解決臨時性的短期資金需要的場所。最重要的是銀行同業(yè)拆借市場。是指金融機構(gòu)之間進行短期臨時性資金融通的場所。一般無固定的交易場所。期限最短為半日拆，一般都不超過一個月。第154頁/共442頁三、票據(jù)市場是以票據(jù)作為信用工具，通過票據(jù)承兌貼現(xiàn)方式進行融資活動的市場。（一）票據(jù)市場的運行機制1、市場交易種類銀行票據(jù)與商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)商業(yè)銀行對貼現(xiàn)公司的拆放中央銀行對商業(yè)銀行和貼現(xiàn)公司的再貼現(xiàn)第155頁/共442頁2、市場參與者中央銀行、商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司和客戶（二）我國票據(jù)市場的發(fā)展情況分為三個階段：1982年，開始試辦同城商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務。1995年《票據(jù)法》頒布后，票據(jù)市場的發(fā)展引起各方的重視。1999年以來，著力推進票據(jù)市場的建設(shè)。發(fā)展我國票據(jù)市場的對策：第156頁/共442頁1、培育和扶植企業(yè)的信譽形象，促使企業(yè)增強信用意識，規(guī)范信用行為。2、組建專業(yè)性票據(jù)公司。3、加強對商業(yè)票據(jù)真實性的認定。4、正確處理再貼現(xiàn)與票據(jù)市場的關(guān)系。四、短期證券市場是指期限不到一年的短期證券交易市場。主要有：（一）國庫券市場交易流通渠道是：投資者向銀行購買第157頁/共442頁投資者向市場證券商人購買直接向財政部購買國庫券通常是不記名、沒有息票的債券，期限短、信譽好。購買國庫券的有：中央銀行、商業(yè)銀行、地方政府、企業(yè)或投資者個人。國庫券市場的經(jīng)濟意義：1、對資金供給者來說，投資國庫券安全可靠，收益穩(wěn)定、操作方便，常常成為商業(yè)銀行最合適的第二準備。第158頁/共442頁2、對資金需求者來說，可以解決政府收支季節(jié)性和臨時性的資金需要，調(diào)節(jié)國庫收支。3、中央銀行可通過國庫券的購買和出售，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟活動。（二）商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)形式上多為以出票人為付款人的本票。期限短，一般在270天以內(nèi)。市場參與者主要是工商企業(yè)和金融機構(gòu)。第159頁/共442頁（三）銀行承兌匯票市場由收款人開出的、以銀行為付款人的遠期匯票，經(jīng)銀行承兌后成為銀行承兌匯票。期限一般為30天到180天，最常用的是90天。市場參與者有：創(chuàng)造承兌匯票的承兌銀行經(jīng)紀人投資者第160頁/共442頁（四）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場是經(jīng)營可轉(zhuǎn)讓的定期存款單的市場，簡稱CD市場。存單的利率由發(fā)行人根據(jù)貨幣市場利率和銀行本身的信用確定。存單的期限最短為14天，最長不超過1年。投資于存單的有：大企業(yè)，包括本國企業(yè)與外國企業(yè)。政府機構(gòu)和外國政府金融機構(gòu)第161頁/共442頁包括中央銀行、商業(yè)銀行及貨幣市場互助基金會。個人投資者存單的發(fā)行方式有兩種：直接發(fā)行與間接發(fā)行。直接發(fā)行是發(fā)行人直接通過銀行的網(wǎng)點零售發(fā)行存單。間接發(fā)行是發(fā)行人委托承銷商發(fā)行存單。（五）回購協(xié)議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時，出售證券的一方同意在約定時間按契約或約定價格重新購回該項證券。第162頁/共442頁回購協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。逆回購是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價格出售所買入的證券。五、我國貨幣市場發(fā)展的制約因素與改革對策：（一）制約因素1、對發(fā)展貨幣市場的重要性認識不足。2、市場參與主體發(fā)育不健全。3、市場融資工具的品種開發(fā)不夠，市場交易規(guī)模有限。第163頁/共442頁4、貨幣市場運行機制不健全。市場利率機制尚未真正形成市場競爭機制扭曲市場風險機制殘缺5、中央銀行對貨幣市場的調(diào)控乏力。6、金融法規(guī)建設(shè)嚴重滯后。（二）改革對策1、擴大貨幣市場的交易主體，增加交易品種。第164頁/共442頁2、消除市場分割，實現(xiàn)貨幣市場與資本市場的均衡發(fā)展。3、培育規(guī)范的市場參與主體，保證交易的正常進行。4、推進中央銀行宏觀調(diào)控模式的轉(zhuǎn)變，提高貨幣政策操作的效率。5、建立規(guī)范的貨幣市場運行機制，為利率市場化奠定基礎(chǔ)。第165頁/共442頁

第三節(jié)資本市場資本市場按資金融通方式的不同分為：銀行的中長期信貸和證券市場。證券市場是指經(jīng)營股票、公司債券和政府債券等有價證券的場所。一、證券概述：證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的憑證。證券分為三類：財物證券——表示商品所有權(quán)的證券第166頁/共442頁證據(jù)證券——表示某種行為成立的證券有價證券——表示財產(chǎn)所有權(quán)、收益要求權(quán)或債權(quán)的證券（一）股票股票是股份公司發(fā)給股東作為投資入股的證書和索取股息的憑證。股票按股東所享有的分紅權(quán)利的不同分為：1、普通股是在股東權(quán)利內(nèi)容上沒有限制的標準型股票。第167頁/共442頁普通股的股息隨公司的盈利狀況而變動。普通股股東具有的權(quán)利：公司決策參與權(quán)具有優(yōu)先認股權(quán)具有利潤分配權(quán)具有剩余資產(chǎn)分配權(quán)2、優(yōu)先股可以優(yōu)先于普通股按預定的分配率先取得股息。無論公司經(jīng)營狀況好壞，股息都固定不變。第168頁/共442頁優(yōu)先股的優(yōu)先表現(xiàn)在兩個方面：優(yōu)先領(lǐng)取股息優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)第169頁/共442頁（二）債券債券是表明債權(quán)債務關(guān)系的憑證，證明持券人有按約定的條件取得固定利息和到期收回本金的權(quán)利。債券按發(fā)行者的不同分為：公司債券、政府債券、金融債券武士債券：是在日本債券市場上發(fā)行的以日元為計值貨幣的外國債券。期限為3——10年。第170頁/共442頁揚基債券：是在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美元計值的債券。特點：期限長、數(shù)額大。申請手續(xù)繁瑣，美國政府對其控制較嚴。發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構(gòu)為主。第171頁/共442頁（三）可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊公司債券。它兼有債券和股票的特征。具有以下特點：債權(quán)性，有規(guī)定的利率和期限。股權(quán)性，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票后，債權(quán)人變?yōu)楣镜墓蓶|。可轉(zhuǎn)換性，具有一般債券持有者不具備的選擇權(quán)。第172頁/共442頁可分為境內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券與境外可轉(zhuǎn)換債券。（四）有價證券的市場價格是指有價證券在金融市場上買賣成交時的價格，也稱為有價證券的行市。有價證券的行市取決于兩個因素：市場利率有價證券所帶來的股息或利息收益股票的行市=股票預期收益/市場利率債券轉(zhuǎn)讓的理論價格=債券票面金額X（1+票面利率X實際持有期限）第173頁/共442頁二、股票市場：（一）股票的發(fā)行市場1、股票發(fā)行的前期準備（1）發(fā)行方式的選擇：公募：面向市場上大量非特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股票。優(yōu)點是：可以擴大股票的發(fā)行量，籌資潛力大，可提高發(fā)行者的知名度和流動性。缺點是：第174頁/共442頁工作量大，難度大，發(fā)行者必須如實披露有關(guān)情況，需要承銷商的協(xié)助。私募：指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票。優(yōu)點：可節(jié)約發(fā)行費用。缺點：股票的流動性差。（2）選擇承銷商——投資銀行（3）準備招股說明書（4）發(fā)行定價主要有平價、溢價和折價三種。平價發(fā)行是以股票票面所標明的價格發(fā)行溢價發(fā)行是按超過票面金額的價格發(fā)行第175頁/共442頁折價發(fā)行是按低于票面金額的價格發(fā)行2、股票的認購與銷售（1）包銷是指承銷商以低于發(fā)行定價的價格把公司發(fā)行的股票全部買進，再轉(zhuǎn)賣給投資者。（2）代銷是指承銷商許諾盡可能多地銷售股票，但不保證按期完成銷售額，未售出的股票可退還給發(fā)行公司。3、我國的股票發(fā)行方式：第176頁/共442頁“全額預繳款”方式根據(jù)股票發(fā)行量和申購總量計算配售比例，進行配售。“上網(wǎng)定價”方式投資者在指定的時間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票的方式進行股票申購?！吧暇W(wǎng)競價”方式投資者通過證券交易所電腦交易系統(tǒng)進行競價，以確定股票實際發(fā)行價并成交。（二）股票的流通市場第177頁/共442頁是投資者之間買賣已發(fā)行的股票的場所。1、證券交易所是為證券的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施并制定各項規(guī)則，以形成公正合理的價格和正常的交易秩序的正式組織。證券交易所的組織形式有兩類：一是公司制證券交易所是由銀行、證券公司等共同投資入股建立起來的公