現(xiàn)金流與利潤

現(xiàn)金流與利潤主講：邵春玲一個游客路過一個小鎮(zhèn)，他走進一家旅館給了店主1000元現(xiàn)金，挑了一個房間，他上樓以后，店主拿這1000元給了對門的屠夫支付了這個月的肉錢；屠夫去養(yǎng)豬的農(nóng)夫家里把欠的買豬款付清了，農(nóng)夫還了飼料錢，飼料商販還清了賭債，賭徒趕緊去旅館還了房錢，這1000元又回到旅館店主手里，可就在此時，游客下樓說房間不合適，拿錢走了；但是，全鎮(zhèn)的債務(wù)都還清了！現(xiàn)金流與利潤

這就是資金流動讓經(jīng)濟社會煥發(fā)了生機！現(xiàn)金流的故事戰(zhàn)場上兩軍對壘，將士們浴血奮戰(zhàn)，不少勇士中彈倒下，他們怎么死的？絕大多數(shù)都是失血過多后休克最終導(dǎo)致犧牲！如果能夠及時的獲救并給予輸血，那么這些戰(zhàn)士就可以看見勝利的旗幟在陣地上飄揚！

對于人體而言，就算你各個器官都健康正常，失血過多也會導(dǎo)致死亡?，F(xiàn)金流與利潤

公司經(jīng)營當(dāng)中同樣離不開現(xiàn)金，如果沒有這些現(xiàn)金，可想而知，公司的經(jīng)營將是多么糟糕。因為它在每周轉(zhuǎn)一次都能產(chǎn)生營業(yè)收入和利潤，所以本質(zhì)上說流動資金就是公司利益的創(chuàng)造者。他們沒有輸給對手，輸給了“錢”。重視現(xiàn)金流現(xiàn)金流與利潤我的現(xiàn)金和上期比是增加還是減少了？0102現(xiàn)金流與利潤我的“錢”都花在什么地方？（經(jīng)營、投資、融資？）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流與利潤

經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量反映的是日常經(jīng)營活動帶給企業(yè)的現(xiàn)金凈流量，是經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出的凈值反映。

凈利潤，從損益的角度回答了企業(yè)本期是否盈利的問題，是所有收入抵減成本費用以及稅金后的凈利。分析師通常會通過比較經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的關(guān)系來分析企業(yè)的盈利質(zhì)量。現(xiàn)金流與利潤

在極端條件下，假設(shè)公司的收入都是純現(xiàn)金收入（或者銀行入帳）所有的成本都是現(xiàn)金（或者銀行）付款，這種情況下凈利潤等于經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量。衡量一個企業(yè)盈利質(zhì)量很重要的指標(biāo)就是經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的比較。應(yīng)收帳期越長，企業(yè)的客戶占用企業(yè)資金越多，對于企業(yè)都是一項成本，相當(dāng)于企業(yè)在為客戶提供無息商業(yè)貸款。很多企業(yè)為了增加收入首先想到的辦法就是降低商業(yè)信貸門檻。資金的回籠速度還和企業(yè)的定價權(quán)以及在行業(yè)中處于上／下游有關(guān)。

應(yīng)收帳款對收入影響最典型的例子就是軟件外包行業(yè)：收入非現(xiàn)金收入現(xiàn)金流與利潤比如攤銷折舊以及期權(quán)費用，很多企業(yè)用Ebitda來作為衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況。因為首先這個比率能扣除企業(yè)選擇不同會計政策影響；

其次這些攤銷并沒有真正的現(xiàn)金流支出。然而，實際操作中，更多的企業(yè)會利用Ebitda來描畫一個Margin很高的企業(yè)，顯得公司的“護城河”很寬。支出非付現(xiàn)成本現(xiàn)金流與利潤營運資金占用包括預(yù)付以及預(yù)收等款項。

首先，一個企業(yè)是否有預(yù)收和預(yù)付和企業(yè)的商業(yè)模式是有關(guān)的。預(yù)收款項的多少以及他們轉(zhuǎn)化成收入的速度直接反映了企業(yè)未來收入。因此，教育行業(yè)對預(yù)收款項的收取以及預(yù)收款的轉(zhuǎn)化率管理是對企業(yè)收入管理的核心。營運資金影響現(xiàn)金流與利潤現(xiàn)金流與利潤如果一個企業(yè)的凈利增長大幅超過經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長，必須要關(guān)注企業(yè)的資金回籠周期以及融資渠道。通常來說，如果一個企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量能夠滿足他的資本性支出，就說明企業(yè)可以自己造血來維持企業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)金流與利潤

古語道：千做萬做，虧本不做！當(dāng)然，現(xiàn)代經(jīng)濟領(lǐng)域里，有些商業(yè)模式可以暫時性的不盈利，但