管理會計第五章預(yù)測分析演示

（優(yōu)選）管理會計第五章預(yù)測分析目前一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點第一節(jié)預(yù)測分析概述預(yù)測分析的意義

預(yù)測分析的特點成本預(yù)測的程序預(yù)測分析的方法定量預(yù)測分析法定性預(yù)測分析法定量預(yù)測分析法：趨勢外推分析法因果預(yù)測分析法目前二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測（Forecast）是指用科學(xué)的方法預(yù)計、推斷事物發(fā)展的必然性或可能性的行為，即根據(jù)過去和現(xiàn)在預(yù)計未來，由已知推斷未知的過程。經(jīng)營預(yù)測，是指企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟條件和掌握的歷史資料以及客觀事物的內(nèi)在聯(lián)系，對生產(chǎn)經(jīng)營活動的未來發(fā)展趨勢和狀況進行的預(yù)計和測算。管理會計中的預(yù)測分析，是指運用專門的方法進行經(jīng)營預(yù)測的過程。

目前三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測分析的意義(一)預(yù)測分析是進行經(jīng)營決策的主要依據(jù)(二)預(yù)測分析是編制全面預(yù)算的前提(三)預(yù)測分析是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的手段目前四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測分析的特點預(yù)見性明確性相對性客觀性可檢驗性靈活性目前五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測分析的程序確定預(yù)測目標

收集和整理資料

選擇預(yù)測方法

分析判斷

檢查驗證

修正預(yù)測值

報告預(yù)測結(jié)論

開始結(jié)束目前六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測分析的方法預(yù)測分析方法定量分析法定性分析法趨勢外推分析法因果預(yù)測分析法算術(shù)平均法移動平均法趨勢平均法加權(quán)平均法平滑指數(shù)法修正的時間序列回歸分析法本量利分析法投入產(chǎn)出法回歸分析法經(jīng)濟計量法目前七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測分析的內(nèi)容銷售預(yù)測利潤預(yù)測成本預(yù)測資金預(yù)測目前八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點第二節(jié)銷售預(yù)測判斷分析法的種類和特點趨勢外推分析法的種類及其應(yīng)用因果預(yù)測分析法的程序及應(yīng)用產(chǎn)品壽命周期分析法原理目前九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點一、判斷分析法的種類和特點推銷員判斷法綜合判斷法專家判斷法▲專家個人意見集合法▲專家小組法▲特爾非法

目前十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點 [例]某工具公司準備推出一種新型切削刀具，現(xiàn)聘請工具專家，銷售部經(jīng)理，外地經(jīng)銷商等九人采用德爾斐法預(yù)測計劃期該種新型刀具的銷售量。該公司首先將刀具的樣品、特點和用途分別向?qū)＜易髟敿毥榻B，并提供同類刀具的有關(guān)價格和銷售情況信息。然后發(fā)出征求意見函，請九位專家分別提出個人的判斷。經(jīng)過三次反饋，預(yù)測結(jié)果如表所示。目前十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表專家意見匯總表單位：件123456789平均值專家編號第一次判斷銷售量最高18001200160030007001500800100019001500最可能150090012001800400100060060010001000最低10004008001500200600500500800700最高1800130016003000100015001000120020001600最可能1500100014001500800100080080011001100最低1200600100012004006005007001000800最高1800130016002500120015001200120012001500最可能15001000140012001000120010008008001100最低110080010001000600600800700600800第二次判斷銷售量第三次判斷銷售量目前十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點 要求根據(jù)表4－4第三次判斷的資料，分別采用算術(shù)平均法、加權(quán)平均法（最高0.3，最可能0.5，最低0.2）和中位數(shù)法，做出銷售預(yù)測。

(1)算術(shù)平均法,按第三次判斷的平均值計算： (2)加權(quán)平均法,按第三次判斷的平均值加權(quán)平均計算:

(3)中位數(shù)法,首先，根據(jù)第三次判斷，按數(shù)值從高到低排列成中位數(shù)計算表，如表4－5所示。目前十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點第二節(jié)銷售預(yù)算的基本方法 其次，計算中位數(shù)及其加權(quán)平均值。

銷售量最高最可能最低表中位數(shù)計算表預(yù)測值從高到低順序2500,1800,1600,1500,1300,12001500,1400,1200,1000,8001100,1000,800,700,600中位數(shù)第三、第四項的平均數(shù)：1550第三項：1200第三項：800目前十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點

[例]某煙廠對計劃期A牌香煙銷售的預(yù)測，決定由該廠銷售部門經(jīng)理與京、津、滬的經(jīng)銷商負責人成立專門預(yù)測小組。他們四人的初步判斷資料，如表所示。銷售部經(jīng)理經(jīng)銷商負責人(京)經(jīng)銷商負責人(津)經(jīng)銷商負責人(滬)表經(jīng)理人員預(yù)測資料表預(yù)測人員最高最可能最低數(shù)量(千箱)86887990概率0.30.20.30.2數(shù)量(千箱)80827585概率0.50.60.40.5數(shù)量(千箱)75787080概率0.20.20.30.3

又假定根據(jù)該煙廠過去的經(jīng)驗，廠部銷售經(jīng)理與京、津、滬經(jīng)銷商負責人的預(yù)測準確性和重要程度，在綜合意見時，分別給予相應(yīng)的權(quán)重，依次為0.2，0.25，0.25，0.3。目前十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點

要求：對該廠A牌香煙在計劃期的銷售量作出綜合判斷。

(1)分別計算各預(yù)測人員的預(yù)測期望值。銷售部經(jīng)理預(yù)測期望值＝86×0.3+80×0.5+75×0.2＝80.8(千箱)經(jīng)銷商負責人(京)預(yù)測期望值＝88×0.2+82×0.6+78×0.2＝82.4(千箱)經(jīng)銷商負責人(津)預(yù)測期望值＝79×0.3+75×0.4+70×0.3＝74.7(千箱)經(jīng)銷商負責人(滬)預(yù)測期望值＝90×0.2+85×0.5+80×0.3＝84.5(千箱)(2)按不同權(quán)重，綜合四位預(yù)測人員的預(yù)測期望值計劃期的預(yù)計銷售量＝80.8×0.2+82.4×0.25+74.7×0.25+84.5×0.3 ＝80.785(千箱)目前十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點二、趨勢外推分析法的種類及其應(yīng)用平均法修正的時間序列回歸法

趨勢預(yù)測分析法，亦稱時間序列分析法或歷史引伸法，是應(yīng)用事物發(fā)展的延續(xù)性原理來預(yù)測事物發(fā)展的趨勢。目前十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(一)平均法◆算術(shù)平均法◆移動平均法◆趨勢平均法◆加權(quán)平均法◆平滑指數(shù)法目前十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點1、算術(shù)平均法

[例]某公司今年下半年銷售A類產(chǎn)品的六個月的銷售額資料，如表所示。要求預(yù)測明年1月份A類產(chǎn)品的銷售額。

由算術(shù)平均法計算公式，得月份銷售額（萬元）714.8814.6915.21014.41115.61215.4目前十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點2、移動平均法(不考慮趨勢值)

預(yù)測期銷售量Qn+1=最后m期算術(shù)平均銷量已知：仍按例5－2中的銷量資料。要求：按移動平均法預(yù)測20×4年1月的銷售量(假定m=5)。解：20×7年1月預(yù)測銷售量=

=29.2(噸)目前二十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點移動平均法(不考慮趨勢值)只反映預(yù)測期前一期的銷售水平，還應(yīng)在此基礎(chǔ)上，按趨勢值進行修正。趨勢值b的計算公式為：修正的移動平均法按以下公式進行預(yù)測：預(yù)測銷售量＝最后m期的算術(shù)平均銷量+趨勢值目前二十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點3、趨勢平均法任意一期趨勢值=該期銷售量移動平均值-上期銷售量移動平均值基期趨勢值移動平均值=最后一個移動期趨勢值之和

趨勢值移動時期數(shù)基期與預(yù)測期時間間隔=銷售量移動時期數(shù)m+趨勢值移動時期數(shù)s2基期的序數(shù)=n-銷售量移動時期數(shù)m+趨勢值移動時期數(shù)s-2

2m和s均為奇數(shù)

目前二十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－5】趨勢外推分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用——趨勢平均法已知：仍按例5－2中的銷量資料，假定銷售量的移動期m為5，趨勢平均值s移動期為3，時間序列期數(shù)n為12。要求：按趨勢平均法預(yù)測20×7年1月的銷售量。解：依題意計算各期銷售量移動平均值、趨勢值和趨勢值移動平均值，其結(jié)果如表5—3所示。目前二十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表5—3趨勢平均法計算表時間t銷售量觀測值Qt銷售量五期移動平均值

變動趨勢值bt趨勢值三期移動平均數(shù)

12522332625.442926.0+0.652427.4+1.40.7362827.6+0.20.2773026.8-0.80.1382727.8+1.00.339*2528.6

+0.80.80

102929.2+0.611321233目前二十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點

第9期銷售量移動平均值=28.6第9期趨勢值移動平均值=0.80基期與預(yù)測期的時間間隔==420×7年1月的預(yù)測銷售量=28.6+0.80×4=31.8(噸)目前二十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點4、加權(quán)平均法權(quán)數(shù)為自然數(shù)權(quán)數(shù)為飽和權(quán)數(shù)W為自然數(shù)1，2，3…n∑W=1目前二十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－6】趨勢外推分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用——加權(quán)平均法已知：仍按例5－2中的銷量資料。要求：(1)用自然權(quán)數(shù)加權(quán)平均法預(yù)測20×7年1月的銷售量；(2)利用最后3期銷售量按飽和權(quán)數(shù)加權(quán)平均法預(yù)測20×7年1月的銷售量。

目前二十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：(1)在自然權(quán)數(shù)加權(quán)平均法下Σ（Qt·Wt）＝25×1+23×2+26×3+29×4+24×5+28×6+30×7+27×8+25×9+29×10+32×11+33×12＝2242

20×4年1月的預(yù)測銷售量=目前二十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(2)在飽和權(quán)數(shù)加權(quán)平均法下期數(shù)為3，令W1=0.2，W2=0.3，W3=0.520×7年1月的預(yù)測銷售量=29×0.2+32×0.3+33×0.5=31.9(噸)目前二十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點5、平滑指數(shù)法此法是特殊的加權(quán)平均法取值0.3～0.7之間利用平滑系數(shù)（加權(quán)因子），對過去不同期間的實際銷售量或銷售額進行加權(quán)計算，作為計劃期的銷售預(yù)測值。目前三十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點平滑指數(shù)法

進行近期預(yù)測或銷量波動較大時的預(yù)測，應(yīng)采用較大的平滑指數(shù)；進行長期預(yù)測或銷量波動較小時的預(yù)測，可采用較小的平滑指數(shù)。目前三十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－7】趨勢外推分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用——平滑指數(shù)法已知：仍按例5－2中的銷量資料。要求:（1）用平滑指數(shù)法預(yù)測20×6年1～12月銷售量；（2）預(yù)測20×7年1月份的銷售量。目前三十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：（1）依題意，編制平滑指數(shù)法計算表如表5—4所示:月份t銷售量觀測值Qt平滑指數(shù)α前期實銷售量Qt-11-平滑指數(shù)(1-α)前期預(yù)銷售量預(yù)測銷售量125----25.002230.3250.725.0025.003260.3230.725.0024.404290.3260.724.4024.885240.3290.724.8826.126280.3240.726.1225.487300.3280.725.4826.248270.3300.726.2427.379250.3270.727.3727.2610290.3250.727.2626.5811320.3290.726.5827.3112330.3320.727.3128.71目前三十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(2)20×7年1月份的預(yù)測銷售量=0.3×33+(1-0.3)×28.71=30(噸)目前三十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點未經(jīng)過修正的回歸系數(shù)a、b的計算公式：（二）修正的時間序列回歸法目前三十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點修正的時間序列回歸法

如果按照時間序列的特點對t值進行修正，使Σt=0，則a、b回歸系數(shù)的計算公式簡化為：目前三十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點已知：仍按例5－2中的銷量資料。要求：(1)按修正的直線回歸法建立銷量預(yù)測模型；(2)預(yù)測20×7年1月份的銷量；(3)預(yù)測20×7年2月份的銷量。解：(1)依題意整理和計算有關(guān)數(shù)據(jù)如表5—5所示。目前三十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點則Q=27.58+0.32t(2)20×7年1月份的t值=11+1×2=1320×7年1月份預(yù)測銷量=27.58+0.32×13=31.74(噸)(3)20×7年2月份的t值=11+2×2=1520×7年2月份預(yù)測銷量=27.58+0.32×15=32.38(噸)目前三十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表5—5計算表月份銷售量Q修正的ttQt2125-11-275121223-9-20781326-7-18249429-5-14525524-3-729628-1-2817301+3018273+8199255+1252510297+2034911329+28881123311+363121n=12ΣQ=331Σt=0ΣtQ=181Σt2=572目前三十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點三、因果預(yù)測分析法的程序及應(yīng)用因果預(yù)測分析法的程序：●確定影響銷量的主要因素●確定銷量y與xi之間的數(shù)量關(guān)系，建立因果預(yù)測模型●據(jù)未來有關(guān)自變量xi變動情況，預(yù)測銷售量目前四十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點因果預(yù)測分析法的程序及應(yīng)用指標建立法的應(yīng)用回歸分析法的應(yīng)用目前四十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－9】因果預(yù)測分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用——指標建立法已知：某企業(yè)生產(chǎn)一種汽車輪胎，假定其年銷量y受到以下因素影響：(1)按長期合同向某汽車制造廠定量供應(yīng)的輪胎數(shù)量a；(2)某地區(qū)裝備該種輪胎正在使用中的汽車應(yīng)予更新的輪胎數(shù)x1；(3)x1取決于這類汽車上年實際行駛里程及載重量的噸千米指標x2及該種輪胎的磨損更新經(jīng)驗指數(shù)b1；目前四十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(4)上述汽車制造廠增產(chǎn)汽車所需要的輪胎量x3；(5)x3取決于汽車廠增產(chǎn)的產(chǎn)量Q、該廠原有庫存輪胎量x4與單車需用輪胎數(shù)b2；(6)企業(yè)在該地區(qū)的市場占有率b3。目前四十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點經(jīng)過分析，建立的因果預(yù)測模型如下：y=a+(x1+x3)b3=a+〔b1x2+(Qb2-x4)〕b3相關(guān)指標的數(shù)據(jù)為：a=50000只、b1=0.2×10-4只/噸千米、x2＝2.25×109噸千米、Q=2000輛、b2=4只/輛、x4=5000只、b3=75%要求:利用上述模型預(yù)測該企業(yè)的輪胎銷售量。目前四十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：

預(yù)測輪胎銷售量=50000+〔0.2×10-4×2.25×109+(2000×4-5000)×75%=50000+〔45000+(8000-5000)×75%=86000(只)目前四十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－10】因果預(yù)測分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用——回歸分析法已知：A企業(yè)通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，甲產(chǎn)品的銷售量與當?shù)鼐用袢司率杖胗嘘P(guān)，已知本地區(qū)連續(xù)6年的歷史資料如表5－6所示，該企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的市場占有率為25%，假設(shè)2007年居民人均月收入為700元。目前四十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表5—6資料

年度200120022003200420052006居民人均月收入（元）350400430500550600甲商品實際銷量(噸)

101112141516要求：(1)用回歸直線分析法建立甲產(chǎn)品的銷售量預(yù)測模型；(2)預(yù)測2007年本地區(qū)甲產(chǎn)品的銷售量；(3)預(yù)測2007年A企業(yè)甲產(chǎn)品的銷售量。目前四十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：(1)根據(jù)所給資料，列表計算如表5—7所示：年份居民人均月收入x商品銷售量yxyx2y2200135010350012250010020024001144001600001212003430125160184900144200450014700025000019620055501582503025002552006600169600360000256n=6∑x=2830∑y=78∑xy=37910∑x2=1379900∑y2=1042目前四十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點計算相關(guān)系數(shù)r因為相關(guān)系數(shù)趨近于1，表明x與y之間基本正相關(guān)，可以建立回歸模型。目前四十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點甲產(chǎn)品的銷售量預(yù)測模型為：y=1.28+0.02x(2)2007年本地區(qū)甲產(chǎn)品的預(yù)測銷售量=1.28+0.02×700=15.28（噸）(3)2007年A企業(yè)甲產(chǎn)品的預(yù)測銷售量＝15.28×25%=3.82（噸）目前五十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點四、產(chǎn)品壽命周期分析法原理產(chǎn)品壽命周期各階段

☆萌芽期☆成長期☆成熟期☆衰退期通常依據(jù)銷售增長率判斷產(chǎn)品壽命周期

目前五十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點產(chǎn)品壽命周期分析法原理

在萌芽期，可采用判斷分析法進行預(yù)測；在成長期可采用因果法或修正的時間序列回歸法進行預(yù)測；成熟期最好采用平均法。目前五十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－11】產(chǎn)品壽命周期分析法在銷售量預(yù)測中的應(yīng)用

已知：20×6年某企業(yè)對其生產(chǎn)的某產(chǎn)品銷售情況進行調(diào)查。該產(chǎn)品已試銷1年，截止年底在本市已擁有12000個用戶，本市共有居民1200000戶。據(jù)悉20×7年外地從本市訂貨該產(chǎn)品4000臺，本市從外地訂貨該類產(chǎn)品2800臺。假定該產(chǎn)品壽命周期的試銷期為1～4年，產(chǎn)品普及率為0.1～5%，該廠的市場占有率為65%。要求：按產(chǎn)品壽命周期分析法預(yù)測該廠20×7年銷售量。

目前五十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：根據(jù)題意：=(16000+4000-2800)×65%=11180(臺) 2007目前五十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點第三節(jié)利潤預(yù)測目標利潤的預(yù)測分析利潤敏感性分析經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用目前五十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點一、目標利潤的預(yù)測分析

目標利潤是指企業(yè)在未來一段期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達到的最優(yōu)化利潤控制目標。

目標利潤應(yīng)體現(xiàn)如下原則：※可行性※客觀性※嚴肅性※指導(dǎo)性目前五十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點目標利潤的預(yù)測步驟

（1）選擇確定利潤率標準

（2）計算目標利潤基數(shù)

按銷售利潤率計算：目標利潤基數(shù)＝預(yù)定的銷售利潤率×預(yù)計產(chǎn)品銷售額

按產(chǎn)值利潤率計算：目標利潤基數(shù)＝預(yù)定的產(chǎn)值利潤率×預(yù)計總產(chǎn)值按資金利潤率計算：目標利潤基數(shù)＝預(yù)定的資金利潤率×預(yù)計資金平均占用額目前五十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(3)確定目標利潤修正值

進行利潤的敏感性分析，比較目標利潤基數(shù)與目標利潤預(yù)測值。目前五十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(4)最終下達目標利潤、分解落實納入預(yù)算體系目前五十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－12】目標利潤預(yù)測分析案例

某企業(yè)只經(jīng)營一種產(chǎn)品，單價為100萬元/件，單位變動成本為60萬元/件，固定成本為300000萬元。20×6年實現(xiàn)銷售10000件，獲得利潤100000萬元。企業(yè)按同行業(yè)先進的資金利潤率（20%）預(yù)測20×7年企業(yè)的目標利潤基數(shù)，預(yù)計20×7年企業(yè)資金占用額為800000萬元。20×7年目標利潤基數(shù)=20%×800000=160000(萬元)按本量利分析原理，可計算出20×7年為實現(xiàn)160000萬元利潤應(yīng)采取的單項措施(即在考慮某一因素變動時，假定其他因素不變)如下：目前六十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(1)增加銷量1500件，增長率達到15％。保利量＝＝11500（件）銷量變動量＝11500-10000＝+1500（件）銷量變動率＝×100％＝+15%(2)降低單位變動成本6萬元，降低率達到10％。保利單位變動成本＝100-＝54（萬元/件）單位變動成本變動量＝54-60＝-6(萬元／件)單位變動成本變動率＝×100％＝-10%目前六十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(3)壓縮固定成本開支60000萬元，降低率為20%。保利固定成本＝(100-60)×10000-160000＝240000（萬元）固定成本變動額＝240000-300000＝-60000(萬元)固定成本變動率＝×100％＝-20%(4)提高單價6萬元，增長率為6%保利單價＝60+＝106（萬元/件）單價變動額＝106-100＝+6(萬元／件)單價變動率＝×100％＝6%目前六十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點假定企業(yè)可考慮采取下列綜合措施(1)為提高產(chǎn)品質(zhì)量，追加2%的單位變動成本投入，可使售價提高3%。則此時實現(xiàn)目標利潤的銷量期望值為11005件。(2)假定該產(chǎn)品價格彈性較大，降低價格10%，可使市場容量增長60%。若企業(yè)生產(chǎn)能力尚有潛力，可以滿足市場需要，企業(yè)只要銷售15334件，就可實現(xiàn)目標利潤。目前六十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(3)在市場容量不變的條件下，若追加5000萬元約束性固定成本投入，可以提高自動化水平，提高人工效率，降低材料消耗。只要單位變動成本期望值達到53.5萬元/件，企業(yè)也能實現(xiàn)目標利潤。可將目標利潤修正值確定為-10000萬元。則最終確定下達的目標利潤預(yù)測值應(yīng)為：160000-10000=150000(萬元)目前六十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點二、利潤敏感性分析利潤敏感性分析的意義利潤敏感性分析的假定利潤靈敏度指標的計算及其排列規(guī)律利潤靈敏度指標的應(yīng)用目前六十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點（一）利潤敏感性分析的意義

利潤敏感性分析是研究當制約利潤的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時對利潤所產(chǎn)生影響的一種定量分析方法。對那些利潤影響大的因素稱為利潤靈敏度高，反之則稱為利潤靈敏度低。目前六十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點（二）利潤敏感性分析的假定四個因素的假定單價→1單位變動成本→2銷售量→3固定成本→4因素單獨變動的假定利潤增長的假定變動率的絕對值為1%的假定目前六十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點（三）利潤靈敏度指標的計算及其排列規(guī)律

利潤靈敏度指標又叫利潤受有關(guān)因素變動影響的靈敏度指標，簡稱靈敏度指標。特定因素的靈敏度指標是指該因素按有關(guān)假定單獨變動百分之一后使利潤增長的百分比指標。目前六十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點利潤靈敏度指標的計算公式

說明：單價的中間變量M1

=px單位變動成本的中間變量M2

=ｂx銷售量的中間變量M3=Tcm固定成本的中間變量M4

=a。

目前六十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－13】利潤靈敏度指標的計算已知：仍按例5－12的資料。要求：（1）計算各因素的靈敏度指標；（2）排列各因素的靈敏度指標的大小。解：（1）已知利潤基數(shù)P=100000萬元，依題意計算各因素的中間變量如下:M1=px=100×10000=1000000(萬元)M2=bx=60×10000=600000(萬元)M3=Tcm=(100-60)×10000=400000(萬元)M4=a=300000(萬元)目前七十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點分別將Mi和P代入5.3.8式，得：單價的靈敏度S1=×1%=×1%=10%單位變動成本的靈敏度S2=×1%=×1%=6%銷售量的靈敏度S3=×1%=×1%=4%固定成本的靈敏度S4=×1%=×1%=3%目前七十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點（2）該企業(yè)的單價的靈敏度指標最高，單位變動成本次之，然后是銷售量，固定成本的靈敏度指標最低。即企業(yè)利潤受單價的影響最大，受固定成本的影響最小。目前七十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點利潤靈敏度指標的排列規(guī)律在企業(yè)正常盈利的條件下，利潤靈敏度指標的排列規(guī)律：

★單價的靈敏度指標總是最高

★銷售量的靈敏度指標不可能最低

★S1-S2=S3

★S3-S4=1%

目前七十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點（四）利潤靈敏度指標的應(yīng)用

預(yù)測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤的影響程度測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤的影響程度測算為實現(xiàn)既定的目標利潤變動率應(yīng)采取的單項措施

預(yù)測為實現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動率極限

目前七十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤的影響程度目前七十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－14】利用靈敏度指標測算任一因素以任意幅度單獨變動對利潤影響程度已知：有關(guān)因素的利潤靈敏度指標如例5—13的計算結(jié)果所示，假定20×7年企業(yè)的單價和單位變動成本分別上升了5%。要求:計算這兩個因素單獨變動后對利潤帶來的影響。目前七十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：依題意∵S1=10%，K1=+5%，D1=+5，S2=6%，K2=+5%，D2=+5∴當單價單獨變動時當單位變動成本單獨變動時目前七十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤的影響程度目前七十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－15】利用靈敏度指標測算任意多個因素以任意幅度同時變動對利潤影響程度已知：有關(guān)因素的利潤靈敏度指標如例5—13的計算結(jié)果所示，假定20×7年企業(yè)的單價上升了5%，單位變動成本降低了3%，銷售量上升了2%，固定成本上升了4%。要求:計算20×7年這四個因素同時變動后對利潤帶來的影響。目前七十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：依題意∵S1=10%，S2=6%，S4=3%K1=+5%，K2=-3%，K3=+2%，K4=+4%D1=+5，D2=-3，D3=+2，D4=+4∴當上述四個因素同時變動時，20×7年利潤的變動率為=+71%+1.06%-12%=60.06%目前八十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點測算為實現(xiàn)既定的目標利潤變動率應(yīng)采取的單項措施目前八十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－16】利用利潤靈敏度指標測算為實現(xiàn)既定的目標利潤變動率應(yīng)采取的單項措施已知：有關(guān)因素的利潤靈敏度指標如例5—13的計算結(jié)果所示，假定20×7年目標利潤比基期利潤增長了60%。要求:計算為實現(xiàn)該目標利潤變動率20×7年企業(yè)應(yīng)采取的單項措施。目前八十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：依題意∵K0=+60%，S1=10%，S2=6%，S3=4%，S4=3%目前八十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點目前八十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點20×7年企業(yè)只要采取以下任何一個單項措施，就可以完成利潤增長60％的任務(wù)，即單價增長6%、單位變動成本降低10%、銷量增長15%、固定成本降低20%。將本例與例5－12進行對比，就可發(fā)現(xiàn)，利用利潤靈敏度指標通過相對數(shù)分析企業(yè)為實現(xiàn)目標利潤應(yīng)采取的單項措施，其結(jié)果同按絕對數(shù)計算完全相同，但計算過程更為簡單，公式也不復(fù)雜。

目前八十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)測為實現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動率極限目前八十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－17】利用利潤靈敏度指標測算為實現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動率極限已知：有關(guān)因素的利潤靈敏度指標如例5－13的計算結(jié)果所示。要求:計算確保20×7年該企業(yè)不虧損的各項因素變動率極限。目前八十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：依題意S1=10%，S2=6%，S3=4%，S4=3%，K0=-100%

目前八十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點目前八十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點在每一因素單獨變動時，只要20×7年該企業(yè)單價的降低率不超過10%，銷售量的降低率不超過25%，單位變動成本的超支率不超過16.67%，固定成本的超支率不超過33.33%，企業(yè)就不會虧損。目前九十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點三、經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用經(jīng)營杠桿的涵義經(jīng)營杠桿系數(shù)及其計算經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動規(guī)律經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用

目前九十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點經(jīng)營杠桿的涵義

在其他因素不變的條件下，銷售業(yè)務(wù)量一定程度的變動會使利潤以更大幅度變動，人們將這種利潤變動率大于業(yè)務(wù)量變動率的特殊現(xiàn)象稱為企業(yè)具有經(jīng)營杠桿效應(yīng)。

目前九十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點經(jīng)營杠桿系數(shù)及其計算

目前九十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－18】利用理論公式計算經(jīng)營杠桿系數(shù)已知：某企業(yè)連續(xù)3年的有關(guān)資料如表5—8所示。表5—8

資料

價值單位：萬元

時期項目第一年第二年第三年單位貢獻邊際銷售量401000040200004030000貢獻邊際固定成本4000003000008000003000001200000300000利潤100000500000900000要求:計算第二年和第三年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。目前九十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：目前九十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點目前九十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－19】利用簡化公式計算經(jīng)營杠桿系數(shù)已知：仍按例5－18資料。要求:(1)用簡化公式計算并驗證第二年和第三年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；(2)預(yù)測第四年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。目前九十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：(1)依題意第二年的經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)==4第三年的經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)==1.6(2)預(yù)測第四年的經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)==1.33目前九十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動規(guī)律

★只要固定成本不等于零，經(jīng)營杠桿系數(shù)恒大于1?！镌谇昂笃趩蝺r、單位變動成本和固定成本不變的情況下，產(chǎn)銷量的變動與經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動方向相反?！锍杀局笜说淖儎优c經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動方向相同。★單價的變動與經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動方向相反?！镌谕划a(chǎn)銷量水平上，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，利潤變動幅度就越大，從而風險也就越大。目前九十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用

預(yù)測產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動對利潤的影響預(yù)測利潤額=基期利潤×(1+產(chǎn)銷量變動率×經(jīng)營杠桿系數(shù))預(yù)測為實現(xiàn)目標利潤應(yīng)采取的調(diào)整產(chǎn)銷量措施

目前一百頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－20】利用經(jīng)營杠桿系數(shù)預(yù)測未來利潤變動率和未來利潤已知：仍按例5－18資料和例5－19的計算結(jié)果，假定第四年預(yù)計的銷售量變動率為+10%。要求：預(yù)測第四年的利潤變動率和利潤額。目前一百零一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：依題意可知，第四年預(yù)測的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.33，第三年利潤為900000元，則預(yù)測第四年的利潤變動率K0=+10%×1.33=+13.3%預(yù)測第四年的利潤P1=900000×(1+10%×1.33)=1019700(元)目前一百零二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－21】利用經(jīng)營杠桿系數(shù)預(yù)測銷量變動率已知：上年利潤為200000萬元，預(yù)測下一年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，目標利潤為240000萬元，目標利潤變動率為20％。要求:測算為確保目標利潤的實現(xiàn)銷售量的變動率。目前一百零三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：目前一百零四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點四、概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用分析程序：☆針對特定分析對象確定其未來可能出現(xiàn)每一種事件，并為每一事件的發(fā)生估計一個概率☆根據(jù)因素的各個隨機變量及其估計概率，編制概率分析表，并計算期望值☆根據(jù)因素的期望值或在此基礎(chǔ)上求得的有關(guān)指標進行分析并得出結(jié)論

目前一百零五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－22】銷售業(yè)務(wù)量為不確定因素時的概率分析——期望值分析法已知：某企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備可安排A或B產(chǎn)品的生產(chǎn)。相關(guān)的固定成本總額為15000萬元。A產(chǎn)品的單價為20萬元/件，單位變動成本為16萬元/件；B產(chǎn)品的單價為18萬元/件，單位變動成本為14萬元/件。兩種產(chǎn)品的銷量均為離散型隨機變量，各種銷售量水平及有關(guān)概率分布情況如表5—11所示。目前一百零六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表5—11資料銷量（件）A產(chǎn)品B產(chǎn)品概率分布累積概率概率分布累積概率1250--0.10.125000.10.10.10.237500.20.30.10.350000.40.70.20.575000.20.90.40.990000.11.00.11.0目前一百零七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點要求：(1)用概率分析法計算兩種產(chǎn)品的銷售量的數(shù)學(xué)期望值；(2)計算保本量；(3)計算兩種產(chǎn)品的銷售量達到其數(shù)學(xué)期望值時的利潤；(4)計算兩種產(chǎn)品的銷售量分別為2500和5000件時的利潤；(5)比較分析兩種產(chǎn)品的經(jīng)營風險。目前一百零八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：(1)A產(chǎn)品銷量的期望值為：E(XA)=2500×0.1+3750×0.2+5000×0.4+7500×0.2+9000×0.1=5400(件)B產(chǎn)品銷量期望值為：E(XB)=1250×0.1+2500×0.1+3750×0.1+5000×0.2+7500×0.4+9000×0.1=5650(件)(2)A產(chǎn)品保本量=15000/（20-16）=3750(件)B產(chǎn)品保本量=15000/（18-14）=3750(件)(3)A產(chǎn)品銷量達到期望值時可獲得利潤=(20-16)×5400-15000=6600(萬元)B產(chǎn)品銷量達到期望值時可獲得利潤=(18-14)×5650-15000=7600(萬元)目前一百零九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(4)當A產(chǎn)品銷售量為5000件時的利潤=(20-16)×5000-15000=5000(萬元)當A產(chǎn)品銷售量為2500件時的利潤=(20-16)×2500-15000=-5000(萬元)當B產(chǎn)品銷售量為5000件時的利潤=(18-14)×5000-15000=5000(萬元)當B產(chǎn)品銷售量為2500件時的利潤=(18-14)×2500-15000=-5000(萬元)目前一百一十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(5)當兩種產(chǎn)品的銷量均達到期望值時，生產(chǎn)B產(chǎn)品比生產(chǎn)A產(chǎn)品有利可圖，可多獲利1000萬元。由于本例中兩種產(chǎn)品的保本量相同，它們的單位貢獻邊際也相等，因此，不管按多大規(guī)模組織哪種產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，只要產(chǎn)銷量相等就會得到完全相同的利潤。但A、B兩種產(chǎn)品盈利或虧損5000萬元的概率是不同的，因為A產(chǎn)品銷量等于或低于5000件的概率為70%(見表5—9累積概率欄)，而B產(chǎn)品相應(yīng)概率僅有50%；同理，A產(chǎn)品銷量等于或低于2500件的概率只有10%，而B產(chǎn)品則有20%的可能性。因而兩者實現(xiàn)預(yù)期利潤的風險不同，B產(chǎn)品的風險比較大。目前一百一十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－23】多因素為不確定因素時的概率分析——期望值分析法已知：某企業(yè)的單價、單位變動成本與固定成本均為非確定因素。上述因素未來可能達到的水平及有關(guān)的概率情況如表5—10所示。

表5—10資料因素可能單價（萬元／件）單位變動成本（萬元／件）固定成本（萬元）水平概率水平概率水平概率1210.3150.2156000.42200.6160.8150000.63190.1預(yù)測期的目標利潤為11400萬元。目前一百一十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點要求：(1)分別計算單價、單位變動成本和固定成本的期望值；(2)按上述因素的期望值計算保本量；(3)按上述因素的期望值計算保利量；(4)按上述因素的期望值計算當銷售量為6000件時的期望利潤。目前一百一十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：

(1)單價的期望值=21×0.3+20×0.6+19×0.1=20.2(萬元/件)單位變動成本的期望值=15×0.2+16×0.8=15.8(萬元/件)固定成本的期望值=15600×0.4+15000×0.6=15240(萬元)目前一百一十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點(4)當銷售量為6000件時的期望利潤=(20.2-15.8)×6000-15240=11160(萬元)目前一百一十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－24】聯(lián)合概率法的應(yīng)用

已知：仍按例5－23資料。要求：(1)按聯(lián)合概率法計算保本量；（2）按聯(lián)合概率法計算保利量。解：依題意編制的聯(lián)合概率法分析表如表5—11所示。從表5—11中可見，保本量的期望值為3561件，保利量的期望值為6225件，與例5－23的計算結(jié)果不一致。目前一百一十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點表5—11

聯(lián)合概率法分析表單價單位變動成本固定成本聯(lián)合概率特定組合下的有關(guān)指標計算特定組合加權(quán)的各項指標組合水平概率水平概率水平概率保本量保本量加權(quán)保本量加權(quán)保利量（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）（8）（9）（10）（11）210.3150.2156000.40.0242600450062.40108.001150000.60.0362500440090.00158.402160.3156000.40.09631205400299.52518.403150000.60.14430005280432.00760.324200.6150.2156000.40.04831205400149.76259.205150000.60.07230005280216.00380.166160.3156000.40.19239006750748.801296.007150000.60.288375066001080.001900.808190.1150.2156000.40.0083900675031.2054.009150000.60.0123750660045.0079.2010160.3156000.40.03252009000166.40288.0011150000.60.04850008800240.00422.4012有關(guān)指標期望值

1.000--35616225-注：

⑺=⑵×⑷×⑹⑻=⑸/[⑴-⑶]⑼=[⑸+11400]/[⑴-⑶]⑽=⑺×⑻⑾=⑺×⑼目前一百一十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點第四節(jié)成本與資金需要量的預(yù)測

成本預(yù)測資金需要量預(yù)測目前一百一十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點一、成本預(yù)測■成本預(yù)測的程序■成本預(yù)測的方法目前一百一十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點成本預(yù)測的程序提出目標成本草案預(yù)測成本的發(fā)展趨勢修訂目標成本

目前一百二十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點成本預(yù)測的方法◎歷史資料分析法※高低點法※回歸直線法※加權(quán)平均法◎因素預(yù)測法◎定額測算法◎預(yù)計成本測算法目前一百二十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點加權(quán)平均法目前一百二十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－26】成本預(yù)測方法的應(yīng)用——加權(quán)平均法已知：某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，各期的成本水平變動比較頻繁，最近半年各月的成本資料如表5—12所示。表5—12成本資料月份a固定成本（萬元）b單位變動成本（萬元/件）110000152120001531200016412500155150001361600012要求:用自然權(quán)數(shù)加權(quán)平均法預(yù)測7月份產(chǎn)量為10臺時的總成本和單位產(chǎn)品成本。目前一百二十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點解：∵Σaw＝10000×1+12000×2+12000×3+12500×4+15000×5+16000×6＝291000Σbw＝15×1+16×2+15×3+15×4+13×5+12×6＝289Σw＝1+2+3+4+5+6＝21目前一百二十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點∴預(yù)測模型y=13857+14x當x7=10時y7=13857+14×10=13997(萬元)單位成本=13997÷10=1399.7(萬元／件)目前一百二十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點二、資金需要量的預(yù)測銷售百分比法目前一百二十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點銷售百分比法是根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負債表項目之間的比例關(guān)系，來預(yù)測未來一定銷售額下籌資需要量的方法這種方法假定：某些資產(chǎn)/負債項目與銷售是同比例的未來的銷售額已知企業(yè)各項資產(chǎn)、負債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已達到最優(yōu)目前一百二十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點1、取得基年實際資產(chǎn)負債表，并計算敏感項目的銷售百分比。敏感項目：基期資產(chǎn)負債表有關(guān)項目與銷售收入的比例關(guān)系敏感性項目非敏感性項目項目的金額變動與銷售增減有直接關(guān)系的項目

項目的金額變動與銷售增減無直接關(guān)系的項目銷售百分比法步驟目前一百二十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點▽固定資產(chǎn)凈值：①如果生產(chǎn)能力已飽和，增加銷售收入，將會引起固定資產(chǎn)增加——敏感性項目②如果固定資產(chǎn)并未滿負荷運轉(zhuǎn)，則產(chǎn)銷量增加不需要增加固定資產(chǎn)的投入——非敏感性項目▽長期資產(chǎn)和長期負債一般屬于非敏感性項目注意銷售百分比法敏感項目的判斷：▽敏感資產(chǎn)項目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨；▽敏感負債項目：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用。目前一百二十九頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益現(xiàn)金30000應(yīng)付費用60000應(yīng)收賬款90000應(yīng)付賬款30000存貨180000短期借款150000固定資產(chǎn)凈值180000公司債券60000實收資本120000留存收益60000資產(chǎn)合計480000負債與所有者權(quán)益合計480000銷售百分比法假定2013年銷售收入600,000元。目前一百三十頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點銷售百分比法資產(chǎn)占銷售收入百分比負債與所有者權(quán)益占銷售收入百分比現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)51530不變動應(yīng)付費用應(yīng)付賬款短期借款公司債券實收資本留存收益105不變動不變動不變動不變動合計50合計15銷售收入每增加100元，在資產(chǎn)方必須增加50元的資金占用，同時產(chǎn)生15元的資金來源。目前一百三十一頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點資本來源①經(jīng)營活動自然產(chǎn)生的資本，主要解決短期資本來源；②公司內(nèi)部留存資本③外部籌措的資本銷售百分比法2、分析短期資金來源，確定短期資金需要量目前一百三十二頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點銷售百分比預(yù)測法（方法1）▽計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)和負債預(yù)計總資產(chǎn)（負債）=預(yù)計銷售額×資產(chǎn)（負債）敏感項目銷售百分比+非敏感資產(chǎn)（負債）項目▽預(yù)計留存收益增加額留存收益增加=預(yù)計銷售額×銷售凈利率×（1—股利支付率）▽計算外部融資需求資金需要量=預(yù)計總資產(chǎn)-預(yù)計總負債-預(yù)計股東權(quán)益目前一百三十三頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點預(yù)計銷售額×銷售凈利潤率×（1－股利支付率）

銷售百分比預(yù)測法（方法2）資金需要量=資產(chǎn)增加額－負債自然增加額－留存收益增加額=新增銷售收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比－新增銷售收入×敏感負債銷售百分比－內(nèi)部籌資數(shù)額目前一百三十四頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例】開開公司2013年12月31日的資產(chǎn)負債表如表所示。

資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益現(xiàn)金2000應(yīng)收賬款28000存貨30000長期資產(chǎn)40000應(yīng)付賬款13000應(yīng)付費用5000短期借款12000公司債券20000實收資本30000留存收益20000資產(chǎn)合計100000負債和所有者權(quán)益100000例題已知：2013年銷售收入為100000萬元，銷售凈利率為10%，2013年分配的股利為5000萬元，如果預(yù)計2014年的銷售收入增長率是20%，假定銷售凈利率不變，公司采用的是固定股利支付率政策，試計算：⑴2014年的凈利潤及應(yīng)分配的股利；⑵預(yù)測2014年需從外部追加的資金。目前一百三十五頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點銷售百分比法——例題取得基年實際資產(chǎn)負債表，并計算敏感項目的銷售百分比。資產(chǎn)占銷售收入百分比負債與所有者權(quán)益占銷售收入百分比現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨長期資產(chǎn)2%28%30%不變動應(yīng)付賬款應(yīng)付費用短期借款公司債券實收資本留存收益13%5%不變動不變動不變動不變動合計60%合計18%目前一百三十六頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點銷售百分比法——例題⑴計算2014年的凈利潤及應(yīng)分配的股利：股利支付率=5000/（100000×10%）=50%2012年凈利潤=100000×(1+20%)×10%=12000(萬元)應(yīng)分配的股利=12000×50%=60000（萬元）⑵預(yù)測2014年需從外部追加的資金：融資需求=資產(chǎn)增加—負債自然增加—留存收益增加=60%×20000-18%×20000-10%×120000×（1—50%）=2400（萬元）目前一百三十七頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點ΔF=K·(A-L)-D-R+M

目前一百三十八頁\總數(shù)一百五十頁\編于十八點【例5－27】銷售百分比預(yù)測法的應(yīng)用已知：某企業(yè)20×7年12月31日簡略式資產(chǎn)負債表如表5—13所示。表5—13資產(chǎn)負債表單位:萬元資

產(chǎn)

負債及所有者權(quán)益

1.現(xiàn)金5000負債:1.應(yīng)付帳款375002.應(yīng)收帳款

475002.應(yīng)付票據(jù)75003.存貨500003.長期負債500004.廠房設(shè)備(凈值)75000股東權(quán)益:1.股本1050005.無形資產(chǎn)27500