2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測(cè)試卷A卷附答案

2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測(cè)試卷A卷附答案

單選題（共50題）1、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B2、下列選項(xiàng)中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說(shuō)法，正確的是()。A.最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)可以是最大化回測(cè)期間的收益B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時(shí)間內(nèi)尋找到最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒(méi)有普及D.夏普比率不能作為最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)【答案】A3、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng).在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B4、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國(guó)債期貨合約B.買入200份國(guó)債期貨合約C.賣出1818份國(guó)債期貨合約D.賣出200份國(guó)債期貨合約【答案】C5、夏普比率的不足之處在于（）。A.未考慮收益的平均波動(dòng)水平B.只考慮了最大回撤情況C.未考慮均值、方差D.只考慮了收益的平均波動(dòng)水平【答案】D6、()在2010年推山了“中國(guó)版的CDS”，即信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國(guó)債記結(jié)算公司C.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)【答案】D7、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C8、某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為58．50港元／股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C9、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.消費(fèi)＋投資＋政府購(gòu)買＋凈出口B.消費(fèi)＋投資－政府購(gòu)買＋凈出口C.消費(fèi)＋投資－政府購(gòu)買－凈出口D.消費(fèi)－投資－政府購(gòu)買－凈出口【答案】A10、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B11、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（）點(diǎn)。A.95B.96C.97D.98【答案】A12、（）是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣對(duì)美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù)，根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。A.銀行外匯牌價(jià)B.外匯買入價(jià)C.外匯賣出價(jià)D.現(xiàn)鈔買入價(jià)【答案】A13、我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。A.吉林B.黑龍江C.河南D.山東【答案】B14、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C15、()具有單邊風(fēng)險(xiǎn)特征，是進(jìn)行組合保險(xiǎn)的有效工具。A.期權(quán)B.期貨C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】A16、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購(gòu)買一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購(gòu)買股票更高【答案】A17、在點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A18、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。A.敬感性分析B.在險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測(cè)試D.情景分析【答案】C19、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺(tái)選擇C.交易模型編程D.模型測(cè)試評(píng)估【答案】A20、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說(shuō)法有誤的有（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格D.如低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格?！敬鸢浮緿21、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C22、在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的利率是（）。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).同業(yè)拆借利率C.基準(zhǔn)利率D.法定存款準(zhǔn)備金【答案】C23、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強(qiáng)型指數(shù)基金C.開(kāi)放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金【答案】B24、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C25、（）一般在銀行體系流動(dòng)性出現(xiàn)臨時(shí)性波動(dòng)時(shí)相機(jī)使用。A.逆回購(gòu)B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D26、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權(quán)C.股票互換D.股指互換【答案】A27、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，物價(jià)水平總體呈上升趨勢(shì)，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動(dòng)【答案】B28、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）。A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)【答案】C29、下列關(guān)于國(guó)債期貨的說(shuō)法不正確的是（）。A.國(guó)債期貨僅對(duì)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉(cāng)B.國(guó)債期貨能對(duì)所有的債券進(jìn)行套保C.國(guó)債期貨為場(chǎng)內(nèi)交易，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買賣方便D.國(guó)債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對(duì)資金的使用效率【答案】B30、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元C.此時(shí)人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元【答案】B31、某商場(chǎng)從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測(cè)得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A32、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認(rèn)為期貨價(jià)格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對(duì)白糖進(jìn)行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤(rùn)就開(kāi)始賣期保值，越漲越賣。結(jié)果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價(jià)在5000元／噸(當(dāng)時(shí)保證金為1500萬(wàn)元，以10%計(jì)算)，當(dāng)漲到5300元／噸以上時(shí)，該公司就不敢再賣了，因?yàn)楦?dòng)虧損天天增加。該案例說(shuō)明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機(jī)制被架空B.該公司在參與套期保值的時(shí)候，純粹按期現(xiàn)之間的價(jià)差來(lái)操作，僅僅教條式運(yùn)用，不結(jié)合企業(yè)自身情況，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實(shí)現(xiàn)了保值效果【答案】B33、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D34、下列對(duì)信用違約互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.信用違約風(fēng)險(xiǎn)是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險(xiǎn)很類似，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí)，投資者就會(huì)獲得賠償【答案】C35、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D36、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C37、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。A.兩者都需交換本金B(yǎng).兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息C.兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大【答案】C38、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B39、下列關(guān)于合作套保業(yè)務(wù)的說(shuō)法中正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司兩個(gè)端口B.期現(xiàn)合作模式可同時(shí)發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)物流優(yōu)勢(shì)和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢(shì)C.風(fēng)險(xiǎn)外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務(wù)D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司來(lái)操作【答案】B40、假設(shè)基金公司持有金融機(jī)構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場(chǎng)外期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)處于下跌行情中，金融機(jī)構(gòu)虧損越來(lái)越大，而基金公司為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并不愿意與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行提前協(xié)議平倉(cāng)，使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)法止損。這是場(chǎng)外產(chǎn)品（）的一個(gè)體現(xiàn)。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】B41、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B42、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A.點(diǎn)價(jià)B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A43、根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C44、（）不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C45、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則:CIF報(bào)價(jià)為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C46、關(guān)于一元線性回歸被解釋變量y的個(gè)別值的區(qū)間預(yù)測(cè)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預(yù)測(cè)精度越高B.樣本容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高，預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測(cè)精度越低D.對(duì)于相同的置信度下，y的個(gè)別值的預(yù)測(cè)區(qū)間寬一些，說(shuō)明比y平均值區(qū)間預(yù)測(cè)的誤差更大一些【答案】C47、在構(gòu)造投資組合過(guò)程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進(jìn)行交易。A.均值高B.波動(dòng)率大C.波動(dòng)率小D.均值低【答案】B48、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】D49、我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的季度GDP初步核實(shí)數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B50、跟蹤證的本質(zhì)是（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)B.高行權(quán)價(jià)的期權(quán)C.期貨期權(quán)D.股指期權(quán)【答案】A多選題（共20題）1、國(guó)內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國(guó)進(jìn)口價(jià)值1000萬(wàn)美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬(wàn)歐元的汽車零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè)還將會(huì)收到200萬(wàn)美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.買入遠(yuǎn)期美元B.賣出遠(yuǎn)期美元C.買入遠(yuǎn)期歐元D.賣出遠(yuǎn)期歐元【答案】AD2、某大豆榨油廠在簽訂大豆點(diǎn)價(jià)交易合同后，判斷大豆期貨的價(jià)格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作【答案】AC3、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，α=95意味著（）。A.有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值B.有95%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值C.有5%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值D.有5%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值【答案】AD4、假設(shè)某股指期貨在3000點(diǎn)處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線的原理，我們可以判斷，股價(jià)下跌途中可能會(huì)在（）價(jià)位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD5、波浪理論應(yīng)用中的困難，即容易出現(xiàn)錯(cuò)誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴(yán)格遵守簡(jiǎn)單8浪結(jié)構(gòu)B.每一個(gè)浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個(gè)層次的浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)具有較大難度D.每一個(gè)浪的高度具有不確定性【答案】ABC6、材料一：在美國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國(guó)的指數(shù)化程度在20%左右，近年來(lái)，指數(shù)基金也在中國(guó)獲得快速增長(zhǎng)。A.股票分割B.個(gè)股的股本變動(dòng)C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)D.股利發(fā)放【答案】ABCD7、下列各地區(qū)中，屬于我國(guó)主要的棉花生產(chǎn)地的有()A.新疆B.河南C.山東D.河北【答案】ABCD8、程序化交易因其特色鮮明而越來(lái)越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號(hào)D.指令執(zhí)行【答案】ABCD9、某投資者將在3個(gè)月后收回一筆金額為1000萬(wàn)元的款項(xiàng)，并計(jì)劃將該筆資金投資于國(guó)債。為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者決定進(jìn)行國(guó)債期貨套期保值。若當(dāng)日國(guó)債期貨價(jià)格為99.50，3個(gè)月后期貨價(jià)格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產(chǎn)生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣出國(guó)債期貨D.應(yīng)該買入國(guó)債期貨【答案】BD10、國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析主要的方法有()。A.前20名持倉(cāng)分析B.“區(qū)域”會(huì)員持倉(cāng)分析C.成交量活躍席位的多空持倉(cāng)分析D.“派系”會(huì)員持倉(cāng)分析【答案】ABCD11、違約互換業(yè)務(wù)中，企業(yè)（）將觸發(fā)CDS。A.員工流失B.有大量應(yīng)付債券C.倒閉D.有大量預(yù)付債券【答案】BC12、6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008379。該進(jìn)口商為了避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值