巴塞爾協(xié)議出臺(tái)背景

出臺(tái)背景在雷曼兄弟破產(chǎn)兩周年之際，《巴塞爾協(xié)議III》在瑞士巴塞爾出爐。最新通過的《巴塞爾協(xié)議III》受到了2008年全球金融危機(jī)的直接催生，該協(xié)議的草案于2010年提出，并在短短一年時(shí)間內(nèi)就獲得了最終通過，正在開會(huì)并將于此后的11月在韓國首爾舉行的G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施?！栋腿麪枀f(xié)議III》是國際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)委員 “巴塞爾委員會(huì)”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”的簡稱。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國際風(fēng)險(xiǎn)?！栋腿麪枀f(xié)議III》［1］幾經(jīng)波折，終于2013年1月6日發(fā)布其最新規(guī)定。新規(guī)定放寬了對高流動(dòng)性資產(chǎn)的定義和實(shí)施時(shí)間。發(fā)展介紹是1974年由十國集團(tuán)中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則（又稱巴塞爾協(xié)定，BaselConcordat）和1988年的巴塞爾資本協(xié)議（BaselAccord）。這些規(guī)定不具法律約束力，但十國集團(tuán)監(jiān)管部門一致同意在規(guī)定時(shí)間內(nèi)在十國集團(tuán)實(shí)施。經(jīng)過一段時(shí)間的檢驗(yàn)，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國集團(tuán)監(jiān)管部門也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年，有效銀行監(jiān)管的核心原則的問世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國集團(tuán)國家聯(lián)合起草，得到世界各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。至此，雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。2002年10月1日，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了修改資本協(xié)議建議的最新版，同時(shí)開始新一輪調(diào)查（第三次定量影響測算,QIS3）,評估該建議對全世界銀行最低資本要求的可能影響。從1975年9月第一個(gè)巴塞爾協(xié)議到1999年6月《新巴塞爾資本協(xié)議》（或稱“新巴塞爾協(xié)議”）第一個(gè)征求意見稿的出臺(tái)，再到2006年新協(xié)議的正式實(shí)施，時(shí)間跨度長達(dá)30年。幾十年來巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容不斷豐富，所體現(xiàn)的監(jiān)管思想也不斷深化。本次改革主要集中在三方面的內(nèi)容:最低資本金比率要求、對一級資本的定義以及過渡期安排。在最低資本金比率方面，草案規(guī)定，商業(yè)銀行的普通股最低要求將從目前的2%提升至4.5%,也就是所謂的“核心”一級資本比率，另外還需要建立2.5%的資本留存緩沖和零至2.5%的“逆周期資本緩沖”。此外，商業(yè)銀行更寬泛的一級資本充足率下限則將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。根據(jù)新規(guī)定，銀行需要在2015年前、也就是5年內(nèi)達(dá)到最低資本比率要求，即不包括資本緩沖在內(nèi)的普通股占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率達(dá)到4.5%,一級資本比率達(dá)到6%;而對緩沖資本的落實(shí)則更為寬松一些，銀行可以在2016年1月至2019年1月期間分階段落實(shí)。新資本協(xié)議對歐洲銀行業(yè)的沖擊也比美國更大，特別是對一些經(jīng)濟(jì)困難國家和中小銀行。相對于中小銀行，大型銀行擔(dān)心的是更高的資本金要求會(huì)限制銀行放貸能力。解讀巴塞爾協(xié)議III是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，其出臺(tái)必將引發(fā)國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組，影響銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略。在巴塞爾協(xié)議III出臺(tái)之際，中國銀監(jiān)會(huì)及時(shí)推出了四大監(jiān)管工具，包括資本要求、杠桿率、撥備率和流動(dòng)性要求四大方面，及時(shí)進(jìn)行了跟進(jìn)，構(gòu)成了未來一段時(shí)期中國銀行業(yè)監(jiān)管的新框架。這被業(yè)界稱為中國版'巴塞爾III”。有媒體報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)上報(bào)的資本充足率、撥備率、杠桿率、流動(dòng)性四大監(jiān)管新工具已于近日獲國務(wù)院批準(zhǔn)。中國擬實(shí)行新的資本監(jiān)管制度在資本充足率方面，商業(yè)銀行一級資本充足率，從現(xiàn)行的4%上調(diào)至5%，資本充足率保持8%不變；第二，在撥備覆蓋率的基礎(chǔ)上，引入動(dòng)態(tài)撥備率指標(biāo)控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，原則上不低于2.5%；第三，引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，按照監(jiān)管規(guī)劃，“十二五”期間，我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)確定為不低于4%；第四，在現(xiàn)有流動(dòng)性比率監(jiān)管基礎(chǔ)上，引入流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標(biāo)。預(yù)計(jì)杠桿率、流動(dòng)性指引預(yù)計(jì)將先期發(fā)布。而撥備率仍需和財(cái)政部做最后協(xié)商。提高資本充足率，強(qiáng)化資本監(jiān)管?！笆濉逼陂g，我國銀行監(jiān)管部門擬實(shí)行新的資本監(jiān)管制度，對于銀行資本的數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)提出新的要求?！笆濉逼陂g，銀行業(yè)將實(shí)施更為審慎的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在獲國務(wù)院批復(fù)方案中，核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求調(diào)整為5%、6%和8%。此外，新的規(guī)定還對所有銀行設(shè)置抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的超額資本，獲批方案留存超額資本2.5%，反周期超額資本0至2.5%。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人曾指出，只有在出現(xiàn)系統(tǒng)性貸款高速增長的情況下，商業(yè)銀行才需計(jì)提反周期超額資本，大多數(shù)時(shí)間反周期超額資本為0。獲批方案資本充足指標(biāo)自2012年年初開始執(zhí)行，系統(tǒng)重要性銀行于2013年年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行2016年年底達(dá)標(biāo)。執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)后，系統(tǒng)重要性銀行最低總資本充足率要求為11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行為10.5%。巴塞爾協(xié)議III將銀行核心資本和普通股權(quán)限的要求大幅提升，可以看出，順應(yīng)巴塞爾委員會(huì)的要求，我國銀行監(jiān)管新工具箱的核心監(jiān)管工具仍然是資本要求。監(jiān)管部門希望通過實(shí)現(xiàn)新的資本監(jiān)管制度，提高最低資本要求，以便更有效地抵御和化解銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。銀監(jiān)會(huì)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年年末我國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足強(qiáng)化監(jiān)管乃大勢所趨。銀行業(yè)或?qū)⒆呱腺Y本補(bǔ)血之路提升撥備覆蓋率，實(shí)行動(dòng)態(tài)撥備率指標(biāo)控制。實(shí)際上，2.5%的動(dòng)態(tài)撥備率在去年11月17日銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的名為《據(jù)悉，執(zhí)行時(shí)間由2012年1月1日開始，達(dá)標(biāo)時(shí)間系統(tǒng)重要性銀行為2013年年底，非系統(tǒng)重要性銀行為2016年年底達(dá)標(biāo)，但對個(gè)別銀行給予額外2年左右寬限期。對銀行而言，這些新規(guī)將要求它們縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，舍棄那些被認(rèn)為具有過高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)種類。由于撥備直接來源于當(dāng)期利潤，商業(yè)銀行需要將收益更多地儲(chǔ)備起來，以應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)，可供向投資者和員工派發(fā)的錢將減少。對消費(fèi)者來說，新規(guī)有利也有弊——在存款利息可能提高的同時(shí)，貸款成本也可能增加，并且貸款難度加大。引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，控制銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管指引》（征求意見稿），杠桿率要求為不得低于4%，同時(shí)要求各商業(yè)銀行從2012年1月1日開始實(shí)施。按照4%的標(biāo)準(zhǔn)，比新版巴塞爾協(xié)議高一個(gè)點(diǎn)，而目前中國銀行業(yè)杠桿率普遍都在4.5%以上，這個(gè)指標(biāo)短期內(nèi)對銀行不會(huì)有太大影響。建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)銀行體系維護(hù)流動(dòng)性的能力。目前我國對于銀行業(yè)流動(dòng)性比率的監(jiān)管，已經(jīng)存在一些較為明確的指標(biāo)要求，如要求存貸比不能超過75%，流動(dòng)性比例大于25%，核心負(fù)債依存度大于60%，流動(dòng)性缺口率大于-10%，以及限制了最大十戶存款占比和最大十戶同業(yè)拆入占比，超額存款準(zhǔn)備金制度等，這些指標(biāo)對于監(jiān)控銀行業(yè)的流動(dòng)性起到了較好的作用。本次國際金融危機(jī)表明，即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下，流動(dòng)性出現(xiàn)問題也容易造成不可收拾的局面。為此，巴塞爾委員會(huì)引入了兩個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管新指標(biāo)，即流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）。具體而言，流動(dòng)性覆蓋率指銀行流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與壓力情景下30日內(nèi)凈現(xiàn)金流出量之比，用于度量短期（30日內(nèi)）單個(gè)銀行流動(dòng)性狀況，目的是提高商業(yè)銀行短期應(yīng)對流動(dòng)性停滯的敏感性。凈穩(wěn)定融資比率指可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金之比，用于衡量銀行在中長期內(nèi)可供使用的穩(wěn)定資金來源是否足以支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，也可以反映中長期內(nèi)銀行所擁有的解決資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的資源和能力。這兩個(gè)指標(biāo)的提出，將能夠進(jìn)一步增加銀行維護(hù)流動(dòng)性的能力。我國將在“十二五”期間引入這兩個(gè)新指標(biāo)。具體而言，對于這兩項(xiàng)指標(biāo)，銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)均設(shè)定為100%，獲批方案對上述兩個(gè)指標(biāo)設(shè)置2年觀察期，將于2012年年初開始執(zhí)行，并于2013年年底達(dá)標(biāo)。包括資本充足率、撥備率、杠桿率、流動(dòng)性四大監(jiān)管新工具的實(shí)施，雖然給中國銀行業(yè)帶來更大挑戰(zhàn)，但是，這也是促進(jìn)中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的一次良機(jī)。內(nèi)容編輯概述第一支柱：最低資本要求。其中包括：信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法（Internalratings-based（IRB）approaches）、公司、銀行和主權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、零售風(fēng)險(xiǎn)暴露、專業(yè)貸款（Specialisedlending）＞股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露（Equityexposures）、IRB法的實(shí)施問題、證券化、操作風(fēng)險(xiǎn)。第二支柱和第三支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。其中包括：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。要求流動(dòng)性要求據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)2013年1月6日公布《巴塞爾協(xié)議III》中的“流動(dòng)性覆蓋率”規(guī)則。分析人士認(rèn)為，相關(guān)規(guī)則遠(yuǎn)不如預(yù)期嚴(yán)厲，且將全面實(shí)施時(shí)間延長了4年至2019年。“流動(dòng)性覆蓋率”的出臺(tái)旨在防止2008年全球金融危機(jī)重演，新規(guī)要求，未來金融機(jī)構(gòu)須持有足量的現(xiàn)金和易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，以便度過30天的短期危機(jī)。2013年1月6日公布的新規(guī)要求，各銀行可以把更大范圍的流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)入緩沖范疇，其中包括一些股票和優(yōu)質(zhì)抵押貸款支持證券。對比此前披露的草案，新規(guī)對計(jì)算方法也進(jìn)行了調(diào)整，大幅降低了金融機(jī)構(gòu)必須持有的流動(dòng)性緩沖資產(chǎn)的規(guī)模?！督鹑跁r(shí)報(bào)》評論稱，新規(guī)遠(yuǎn)比兩年前公布的草案寬松，是全球銀行業(yè)的游說導(dǎo)致了“流動(dòng)性覆蓋率”標(biāo)準(zhǔn)的最終下降。銀行業(yè)認(rèn)為，原有草案將銀行與主權(quán)債務(wù)過于緊密地捆綁在了一起，且限制了銀行業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款能力。BBC經(jīng)濟(jì)事務(wù)分析員羅伯特?佩斯頓指出，新規(guī)最引人注目的是，銀行未來將首次可以把企業(yè)債券、股票和高質(zhì)量的可交易證券計(jì)入“流動(dòng)性資產(chǎn)”。這一點(diǎn)令人詫異，因?yàn)榍∏∈桥c抵押房貸相關(guān)的證券失去“流動(dòng)性”，最終引爆了金融危機(jī)。[2]協(xié)議影響編輯對中國與國外的同行相比,中國的銀行業(yè)處境要輕松很多,因?yàn)槟壳爸袊你y行監(jiān)管部門所設(shè)定的監(jiān)管要求已經(jīng)可以覆蓋《巴塞爾協(xié)議III》的要求，而且多數(shù)銀行都已經(jīng)滿足了這些要求。2010年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示,中國的大中型銀行資本充足率均超過10%,核心資本充足率也在8%以上,平均撥備覆蓋率則是超過150%?？?013年協(xié)議實(shí)施前的最新規(guī)定，并分析這些規(guī)定在資金、套期保值和貿(mào)易融資方面對財(cái)務(wù)人員有何潛在影響。[3]對銀行《巴塞爾協(xié)議III》確立之后，歐洲的銀行受到的沖擊最大，對于銀行來說，新協(xié)議要求銀行縮小資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。銀行必須提高儲(chǔ)蓄資金以避免潛在的資產(chǎn)損失，而投資者得到的貸款額將相應(yīng)減少。受沖擊最大的應(yīng)該是某些歐洲大型銀行。摩根士丹利分析師指出，德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲(chǔ)蓄銀行都將陷入資本充足率不能滿足新規(guī)定的麻煩?；ㄆ熘鞴軅冊硎?，新協(xié)議將減少銀行的股息派放，并且有可能將持續(xù)到2011年。對保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)公司都有自己基于風(fēng)險(xiǎn)的資本框架，這個(gè)框架是和美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的一個(gè)準(zhǔn)則相適應(yīng)的。弗吉尼亞?威爾遜，TIAA-CREF公司的CFO說：“這在保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)固有類型中占一定比重”。威爾遜在她向委員會(huì)提出的聲明中說，和銀行不同，在出售資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定債務(wù)(即未來給客戶的不確定支付)為他們提供了更多選擇的自由，他們不太可能被迫清算資產(chǎn)，以滿足經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期或市場混亂時(shí)期的短期債務(wù)。史密斯看起來最關(guān)心的是所有以保險(xiǎn)為基礎(chǔ)的SLHC,在準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表和給聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(他們新的監(jiān)管機(jī)構(gòu))做報(bào)告時(shí)都使用公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)°StateFarm以及其他保險(xiǎn)公司，現(xiàn)在用的是法定會(huì)計(jì)原則(SAP),—個(gè)政府規(guī)定的會(huì)計(jì)系統(tǒng)。史密斯說，最近以StateFarm及其子公司為代表做了一項(xiàng)研究，發(fā)現(xiàn)基本上實(shí)現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一的GAAP和監(jiān)管報(bào)告過程，就需要花費(fèi)四年的時(shí)間，費(fèi)用高達(dá)1.5億美元。威爾遜在她的聲明中說“兩個(gè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)有眾多差異，SAP側(cè)重于保險(xiǎn)公司償付能力，GAAP主要關(guān)注公司的收益?！笔访芩菇ㄗh美聯(lián)儲(chǔ)將以保險(xiǎn)為基礎(chǔ)SLHC做為藍(lán)圖，征求公眾意見重新制定新的規(guī)則。即使考慮到慘重的失敗和美國國際集團(tuán)(AIG)金融危機(jī)期間史無前例的政府援助，保險(xiǎn)業(yè)很難說服或許很難說服監(jiān)管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變他們的態(tài)度。但是佛羅里達(dá)州保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管辦公室理事凱文說，巴塞爾協(xié)議III也不會(huì)阻止AIG的垮臺(tái)。監(jiān)管要求需要被應(yīng)用到不受監(jiān)管的金融風(fēng)險(xiǎn)中，就像限制了為覆蓋位置的某一閾值寫衍生品的能力。AIG金融產(chǎn)品部門在信用違約掉期上累積了數(shù)萬億美元，這個(gè)部門很少或根本沒有監(jiān)管，這才導(dǎo)致了2008年公司的流動(dòng)性危機(jī)。聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有公布美國最終的巴塞爾協(xié)議III規(guī)則，但巴塞爾銀行業(yè)委員會(huì)建議美國2013年至2018年期間逐漸采用這個(gè)協(xié)議。11月初時(shí)美國銀行監(jiān)管業(yè)表示，要想讓巴塞爾協(xié)議III在1月1日生效，現(xiàn)在所做的準(zhǔn)備是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。[4]相關(guān)新聞編輯美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)巴塞爾協(xié)議III⑸美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周二(2013年7月2日)批準(zhǔn)美國銀行業(yè)執(zhí)行巴塞爾III資本規(guī)定，承諾將制定針對華爾街大型金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲新規(guī)，同時(shí)還將保護(hù)小銀行免受這項(xiàng)新規(guī)的一些最嚴(yán)重沖擊。美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)過投票批準(zhǔn)在美國實(shí)施這項(xiàng)全球性規(guī)定，新規(guī)要求銀行業(yè)持有更多股權(quán)資本用于支持自身業(yè)務(wù)，以便在2007-09年信貸危機(jī)之后具備更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。按照2010年金融改革法的規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)投票7:0贊成通過了長達(dá)792頁的巴塞爾協(xié)議III；但該規(guī)定也需要獲得聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)和貨幣監(jiān)理署(OCC)的批準(zhǔn)。美國貨幣監(jiān)理署主管ThomasCurry表示，他將在下周簽署該規(guī)定。規(guī)定的最終版本里還具備一些有利于房地產(chǎn)復(fù)蘇和小型銀行的彈性，但美聯(lián)儲(chǔ)表示將在未來幾個(gè)月內(nèi)擬定四項(xiàng)新規(guī)，以應(yīng)對美國八家最大銀行給金融系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾III協(xié)