第一章財(cái)務(wù)管理概

第一章財(cái)務(wù)管理概述

第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、企業(yè)的組織形式（一）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)（二）合伙企業(yè)（三）公司制企業(yè)二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（一）長(zhǎng)期投資1、投資的主體是企業(yè)2、投資的對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)3、投資的目的是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的實(shí)物資產(chǎn)（二）長(zhǎng)期籌資1、籌資的主體是企業(yè)2、籌資的對(duì)象是長(zhǎng)期資金3、籌資的目的是滿足企業(yè)長(zhǎng)期資金需要（三）營(yíng)運(yùn)資本管理1、營(yíng)運(yùn)資本投資2、營(yíng)運(yùn)資本籌資三、財(cái)務(wù)管理的職能（一）財(cái)務(wù)決策1、情報(bào)決策2、設(shè)計(jì)活動(dòng)3、抉擇活動(dòng)4、審查活動(dòng)（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃1、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃一年一上的計(jì)劃，通常是為期5年的長(zhǎng)期計(jì)劃2、短期財(cái)務(wù)計(jì)劃一年一度的財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，它是計(jì)劃工作的重點(diǎn)，也是控制工作的起點(diǎn)，它把計(jì)劃和控制聯(lián)系起來(lái)。（三）財(cái)務(wù)控制1、制定財(cái)務(wù)決策2、制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)3、記錄實(shí)際數(shù)據(jù)4、計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)5、對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際6、差異分析與調(diào)查7、采取行動(dòng)8、評(píng)價(jià)與考核9、激勵(lì)10、預(yù)測(cè)第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)概述1、利潤(rùn)最大化2、每股收益最大化3、股東財(cái)富最大化二、財(cái)務(wù)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)者（一）經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)1、增加報(bào)酬2、增加閑暇實(shí)間3、避免風(fēng)險(xiǎn)（二）經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東目標(biāo)的背離1、道德風(fēng)險(xiǎn)2、逆向選擇（三）防止經(jīng)營(yíng)者背離股東目標(biāo)的方式1、監(jiān)督2、激勵(lì)三、財(cái)務(wù)目標(biāo)與債權(quán)人股東常用方式第一，股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的新項(xiàng)目。第二，股東為了提高公司的利潤(rùn)，不征得債權(quán)人的同意而指使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使就債券的價(jià)值下降，使舊債權(quán)人蒙受損失。債權(quán)人為防止其利益被傷害，通常采用的措施：第一，在借款合同中加入限制性條款，如規(guī)定資金的用途、規(guī)定不得發(fā)行新債或限制發(fā)行新債的數(shù)額。第二，發(fā)現(xiàn)公司有損害其債權(quán)意圖時(shí)，拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。五、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和商業(yè)道德社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)對(duì)于超出法律和公司治理規(guī)定的對(duì)利益相關(guān)者最低限度之外的、屬于道德范疇的責(zé)任。如：勞動(dòng)合同之外的員工的福利；改善工作條件；尊重員工的利益、人格和習(xí)俗等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任并遵守商業(yè)道德，如商業(yè)信譽(yù)、廉潔奉公、守法等。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則

一、有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則（一）自利行為原則（二）雙方交易原則(三）信號(hào)傳遞原則（四）引導(dǎo)原則二、有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則(一）有價(jià)值的創(chuàng)意原則（二）比較優(yōu)勢(shì)原則（三）期權(quán)原則（四）凈增效益原則三、有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則（一）風(fēng)險(xiǎn)-——報(bào)酬權(quán)衡原則（二）投資分散化原則（三）資本市場(chǎng)有效原則（四）貨幣時(shí)間價(jià)值原則第四節(jié)金融市場(chǎng)一、金融資產(chǎn)（一）金融資產(chǎn)的概念金融資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是人們擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、分享其收益的所有權(quán)憑證。（二）金融資產(chǎn)的特點(diǎn)（1）流動(dòng)性（2）人為的可分性（3）人為的期限性（4）名義價(jià)值不變性（三）金融資產(chǎn)的種類(lèi)金融資產(chǎn)按其收益的特征可分為以下三類(lèi)：1、固定收益證券2、權(quán)益證券3、衍生證券二、資金提供者和資金使用者1、居民2、企業(yè)3、政府4、金融機(jī)構(gòu)三、金融中介機(jī)構(gòu)（一）商業(yè)銀行（二）保險(xiǎn)公司（三）養(yǎng)老基金（四）金融公司（五）投資基金（六）證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)1、證券交易所2、證券公司四、援金融旅市場(chǎng)策的類(lèi)兇型（一積）貨嫌幣市拼場(chǎng)和喊資本邀市場(chǎng)（二蹄）債幅務(wù)市殖場(chǎng)和盤(pán)股權(quán)挎市場(chǎng)（三最）一判級(jí)市寬場(chǎng)和拴二級(jí)浩市場(chǎng)（四巾）場(chǎng)音內(nèi)市謎場(chǎng)和集場(chǎng)外薦市場(chǎng)五、成金融膨市場(chǎng)疊的功災(zāi)能（一仁）資牽金融壞通功已能（二掠）風(fēng)弄險(xiǎn)分處配功蘆能（三幻玉）價(jià)溉格發(fā)頭現(xiàn)功態(tài)能（四換）調(diào)認(rèn)解經(jīng)膠濟(jì)功著能（五崇）節(jié)氏約信導(dǎo)息成籠本第二敵章財(cái)注務(wù)報(bào)鹿表分桑析鎖第一尖節(jié)財(cái)拔務(wù)報(bào)束表分黨析概擱述一、鴨財(cái)務(wù)軍報(bào)表歡分析缺的意痰義（一越）財(cái)朵務(wù)報(bào)夜表分軟析的券目的（二傻）財(cái)濱務(wù)報(bào)須表分規(guī)析的它使用蒸者（三器）財(cái)留務(wù)報(bào)鴨表分絕析的河一般糧步驟（1）明粒確分塌析目茅的（2）收斤集有桶關(guān)信惡息（3）根舉據(jù)分宋析目銳的重僚新組路織整腫體（4）深晃入研否究各削部分星的特貿(mào)殊本醒質(zhì)（5）進(jìn)挎一步邪研究猛各部賄分的腐相互灣關(guān)系（6）解謀釋結(jié)仙果，叛提供好決策地有用罰信息（四貿(mào)）財(cái)宋務(wù)報(bào)云表分帝析的么原則（1）全姥面性墾原則陽(yáng)（2）客片觀性船原則（3）相眉關(guān)性男原則閑（4）可偷比性散原則（5）靈魯活性肥原則二、錯(cuò)財(cái)務(wù)糠分析符的方芬法（一右）趨膽勢(shì)分腰析法1、重栽要財(cái)拍務(wù)指覽標(biāo)的爽比較(1纏)定基膏動(dòng)態(tài)砌比率(2漆)環(huán)比客動(dòng)態(tài)喚比率2、財(cái)荒務(wù)報(bào)懲表的咸比較3、財(cái)房誠(chéng)務(wù)報(bào)濃表項(xiàng)嶼目構(gòu)譯成的妖比較（二懂）比封率分下析法（三幸）因摔素分弱析法第二菠節(jié)財(cái)筐務(wù)比驚率分故析一、膠短期者償債捷能力崖分析（一乞）可歇償債噸資產(chǎn)常與短溜期債過(guò)務(wù)的摧存量夢(mèng)比較1、凈鏈營(yíng)運(yùn)撲資本凈營(yíng)題運(yùn)資址本=流動(dòng)牽資產(chǎn)——流動(dòng)替負(fù)債=（總罩資產(chǎn)——非流校動(dòng)資欺產(chǎn)）——（總坑資產(chǎn)——股東涼權(quán)益——非流慘動(dòng)負(fù)館債）=（股者東權(quán)溪益+非流螞動(dòng)負(fù)袋債）—非流炊動(dòng)資引產(chǎn)=長(zhǎng)期犁資本——長(zhǎng)期透資產(chǎn)2、短驚期債陡務(wù)的宮存量剪比率（1）流降動(dòng)比寇率流動(dòng)代比率=流動(dòng)喜資產(chǎn)/流動(dòng)剝負(fù)債（2）速智動(dòng)比夾率速動(dòng)渴比率=速動(dòng)因資產(chǎn)/流動(dòng)鴨負(fù)債楚（速眠動(dòng)資親產(chǎn)是曾可以葵在短袋時(shí)間洽內(nèi)變井現(xiàn)的黃貨幣朱資金晝、交智易性禽金融軌資產(chǎn)成和各紅種應(yīng)澆收、釣預(yù)付悅款項(xiàng)火等）（3）現(xiàn)肢金比洋率現(xiàn)金漠比率=（貨蟻幣資副金+交易震性金嫁融資袍產(chǎn)）/流動(dòng)休負(fù)債（二不）現(xiàn)循金流迷量與愛(ài)短期賭債務(wù)趨的比驚較現(xiàn)金扮流量例比率=經(jīng)營(yíng)慈活動(dòng)妥現(xiàn)金鳥(niǎo)流量/流動(dòng)巡壽負(fù)債（三干）影秩響短耐期償反債能乎力等甜其他沙因素1、增競(jìng)強(qiáng)短跪期償嗎債能殲力的蜻能力（1）可目動(dòng)用歐等銀尾行貸剖款指澇標(biāo)（2）準(zhǔn)誤備很汁快變形現(xiàn)的侄非流金動(dòng)資嘴產(chǎn)（3）償火債能橡力的榆聲譽(yù)2、降呆低短剖期償鳥(niǎo)債能貓力的恐表外航因素（1）與錦擔(dān)保峽有關(guān)瘋的或暗有負(fù)潑債(2酷)經(jīng)營(yíng)露租賃償合同懇中的盟承諾課付款拆：很筋可能常是需處要償蘋(píng)付的確義務(wù)（3）建微造合嬌同、租長(zhǎng)期熟資產(chǎn)哭購(gòu)置揀合同穗中的塘分歧俗付款二、螞長(zhǎng)期烤償債曾能力撈比率（3、未擊決訴伯訟一）洪總債炒務(wù)存窄量比異率1、資匹產(chǎn)負(fù)屑債率搜（<5貝0%為宜廳）資產(chǎn)挎負(fù)債扔率=（總五負(fù)債/總資猾產(chǎn))*怕10背0%2、產(chǎn)霧權(quán)比領(lǐng)率和輩權(quán)益乞乘數(shù)產(chǎn)權(quán)域比率=總負(fù)回債/股東肌權(quán)益權(quán)益業(yè)乘數(shù)=總資揉產(chǎn)/股東淘權(quán)益3、長(zhǎng)振期資毫本負(fù)望債率長(zhǎng)期吵資本袖負(fù)債貿(mào)率=【非流夠動(dòng)負(fù)欄債/（非勁流動(dòng)餅負(fù)債+股東頓權(quán)益型）】*相10濾0%二、翻總債當(dāng)務(wù)流駕量比卵率1、利掏息保動(dòng)障倍積數(shù)利息賄保障喝倍數(shù)=息稅沾前利濤潤(rùn)/利息華費(fèi)用=（凈砌利潤(rùn)=利息腿費(fèi)用+所得獸稅費(fèi)放用）/利息猜費(fèi)用2、現(xiàn)潤(rùn)金流陪量利最息保頸障倍漏數(shù)現(xiàn)金欺流量顧利息瞎保障侮倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)房誠(chéng)活動(dòng)刑現(xiàn)金睡流量/利息甚費(fèi)用3、現(xiàn)劍金流紡量債壁務(wù)比現(xiàn)金敗流量塵債務(wù)勵(lì)比=（經(jīng)橫營(yíng)活并動(dòng)現(xiàn)悲金流狡量/債務(wù)豆總額做）*10待0%（三箏）影殺響長(zhǎng)城期償床債能煤力的深其他秋因素1、長(zhǎng)六期租時(shí)賃2、債欄務(wù)擔(dān)屈保三、密資產(chǎn)嫁管理稼比率（一籠）應(yīng)僅收賬皺款周邁轉(zhuǎn)率1、公精式應(yīng)收泛賬款三、卸資產(chǎn)寶管理棕比率（一惜）應(yīng)扛收賬穩(wěn)款周他轉(zhuǎn)率1、公迅式應(yīng)收絡(luò)賬款提周轉(zhuǎn)蠟次數(shù)=銷(xiāo)售豎收入/應(yīng)收濾賬款應(yīng)收戚賬款鏡周轉(zhuǎn)湯天數(shù)=3鬧65塑/（銷(xiāo)爸售收捕入/應(yīng)收湖賬款軍）應(yīng)收愁賬款怨與收現(xiàn)入比=應(yīng)收違賬款/銷(xiāo)售押收入2、應(yīng)蘆注意惜的問(wèn)涼題二、世存貨稻周轉(zhuǎn)煮率1、公旗式存貨竿周轉(zhuǎn)機(jī)次數(shù)=銷(xiāo)售雹收入/存貨存貨考周轉(zhuǎn)閑天數(shù)=3誦65伶/（銷(xiāo)門(mén)售收似入/存貨把）存貨雁與收蹄入比=存貨/銷(xiāo)售鉛收入2、在包計(jì)算史和使館用時(shí)板應(yīng)注舌意的唯問(wèn)題（1）據(jù)哈分析耀目的武使用增周轉(zhuǎn)宣額（2）存術(shù)貨周西轉(zhuǎn)天糞數(shù)不查是越幣低越粱好（3）應(yīng)僚注意風(fēng)預(yù)付友賬款蠻、存粒貨和請(qǐng)應(yīng)收嗽賬款幅之間匠的關(guān)條系（4）應(yīng)也關(guān)注同構(gòu)成墨存貨謹(jǐn)?shù)脑瓘R材料辮、在蓄產(chǎn)品布、自活制半室成品女、產(chǎn)擇成品眨和低制值易敏耗品昌之間玩的比殖例關(guān)早系。（三侄）流研動(dòng)資不產(chǎn)率流動(dòng)姐資產(chǎn)傷周轉(zhuǎn)近次數(shù)=銷(xiāo)售且收入/流動(dòng)撫資產(chǎn)流動(dòng)揀資產(chǎn)息周轉(zhuǎn)衣天數(shù)=3革65陣/（銷(xiāo)社售收摔入/流動(dòng)貼資產(chǎn)棒）=3伸65挺/流動(dòng)購(gòu)資產(chǎn)騰次數(shù)流動(dòng)膽資產(chǎn)蟻與收雖入比=流動(dòng)壯資產(chǎn)/銷(xiāo)售礎(chǔ)收入流動(dòng)錫資產(chǎn)奴周轉(zhuǎn)東天數(shù)=（四寶）凈禽營(yíng)運(yùn)南資本全周轉(zhuǎn)平率凈營(yíng)如運(yùn)資樂(lè)本周射轉(zhuǎn)次液數(shù)=銷(xiāo)售嫁收入/凈營(yíng)歲運(yùn)資越本凈營(yíng)仍運(yùn)資秤本周侍轉(zhuǎn)天沸數(shù)=3扔65賄/（銷(xiāo)栗售收素入/凈營(yíng)運(yùn)資臘本=3謙65跑/凈營(yíng)停運(yùn)資學(xué)本周毯轉(zhuǎn)次組數(shù)凈營(yíng)萌運(yùn)資派本與驅(qū)收入琴比=凈營(yíng)絕運(yùn)資賊本/銷(xiāo)售蠟收入五、浩非流繩動(dòng)資季產(chǎn)周儲(chǔ)轉(zhuǎn)率非流綱動(dòng)資鬼產(chǎn)周橋轉(zhuǎn)次京數(shù)=銷(xiāo)售床收入/非流美動(dòng)資雪產(chǎn)非流憶動(dòng)資個(gè)產(chǎn)周塘轉(zhuǎn)天駛數(shù)=3線65朵/（銷(xiāo)毀售收捷入/非流淹動(dòng)資壤產(chǎn)）=3柄65舉/非流練動(dòng)資線產(chǎn)周鞏轉(zhuǎn)次色數(shù)非流身動(dòng)資淚產(chǎn)與晃收入借比=非流速動(dòng)資忘產(chǎn)/銷(xiāo)售武收入根據(jù)AB荷C公司脹的財(cái)逆務(wù)報(bào)悉表數(shù)盾據(jù)：本年術(shù)非流釣動(dòng)資析產(chǎn)周耽轉(zhuǎn)次秧數(shù)=3童00疊0/引13贏00煩=2召.3地(次)本年爸非流溉動(dòng)資盼產(chǎn)周甜轉(zhuǎn)天還數(shù)=3刑65擊/(藥34灣00盼/1南30泊0)捧=1勺58灶.2（次逃）本年送非流獸動(dòng)資喉產(chǎn)與夏收入蹄比=1刮30墻0/各34款00售=4蓮.3喪%（六配）總褲資產(chǎn)辣周轉(zhuǎn)計(jì)率1、公繭式總資健產(chǎn)周株轉(zhuǎn)次弊數(shù)=銷(xiāo)售封收入/總資叛產(chǎn)總資慎產(chǎn)周剩轉(zhuǎn)天窩數(shù)=3棚65勤/（銷(xiāo)岡售收朽入/總資絞產(chǎn)）=3怖65抖/總資胞產(chǎn)周聯(lián)轉(zhuǎn)次全數(shù)總資痕產(chǎn)與畫(huà)收入殊比=總資額產(chǎn)/銷(xiāo)售叉收入根據(jù)AB天C公司勸的財(cái)糧務(wù)報(bào)踐表數(shù)總據(jù)：本年誰(shuí)總資盯產(chǎn)周患轉(zhuǎn)次喬數(shù)=3姜00文0/平20伙00駁=1呀.5（次/年）總資豬產(chǎn)周扒轉(zhuǎn)天戴數(shù)=3柜65假/(捧30燥00千/2研00谷0)飼=2親43性.3慌9天/次）總資肅產(chǎn)與屢收入腥比=2伸00辭0/挨30殺00粗=6壤7%2、驅(qū)腦動(dòng)因項(xiàng)素四、疲盈利瓶能力呢比率（一耕）銷(xiāo)猜售凈溪利率1、公炕式銷(xiāo)售案凈利秩率=（凈跡利潤(rùn)/銷(xiāo)售道收入蘭）*10波0%根據(jù)AB翠C公司欄的財(cái)異務(wù)報(bào)育表數(shù)澆據(jù)：本年卻銷(xiāo)售拆凈利鐵率=1應(yīng)36蹄/3付00鋒0)兄*1舊00捉%=投4.豎53恰%上年攤銷(xiāo)售彼凈利軟率=(凈16卸0/炭28藍(lán)50午)*奶10譽(yù)0%黎=5昨.6匯1%2、驅(qū)虹動(dòng)因婆素（1）金齡額聾變動(dòng)陽(yáng)分析(2扯)結(jié)構(gòu)白比率哈分析3、利施潤(rùn)表輕各項(xiàng)均目分恥析（二甜）資拍產(chǎn)凈吳利率1、公急式資產(chǎn)賊凈利然率=(凈利羊潤(rùn)/總資賞產(chǎn))*般10搭0%根據(jù)AB渣C公司倡的財(cái)策務(wù)報(bào)瞎表數(shù)偏據(jù)：本年蝕資產(chǎn)末凈利橡率=(超13舍6/敗20悔00）*10序0%畢=6歷.8琴%上年津資產(chǎn)醫(yī)凈利茅率=(幻玉16竊0/路16傍80泥)*淺10投0%最=9永.5丈2%2、驅(qū)賢動(dòng)因皮素（1）銷(xiāo)絲式售凈梯利潤(rùn)（2）總旅資產(chǎn)韻周轉(zhuǎn)求率資產(chǎn)糾凈利烤潤(rùn)=凈利濕潤(rùn)/總資遍產(chǎn)=（凈別利潤(rùn)/銷(xiāo)售旦收入霉）*鍬（銷(xiāo)糠售收哭入/總資近產(chǎn)）=銷(xiāo)售更凈利傳潤(rùn)*勇總資挑產(chǎn)周雀轉(zhuǎn)率（三珍）權(quán)比益凈鞠利率權(quán)益頑凈利擱率是臥凈利邪潤(rùn)與影股東辯權(quán)益物的比航率，該它反努映1元股緒東資始本賺倉(cāng)取的孟凈利水潤(rùn)，元可以殘衡量制企業(yè)峽的總閣體盈世利能泄力。權(quán)益教凈利語(yǔ)率=（凈懲利潤(rùn)/股東做權(quán)益橋）*10額0%根據(jù)AB便C公司喂的財(cái)?shù)﹦?wù)報(bào)競(jìng)表數(shù)偵據(jù)：本年驗(yàn)權(quán)益膝凈利同率=(灑13汁6/蹈96讓0)淹*1面00互%=瀉14唇.1蝕7%上年結(jié)權(quán)益淚凈利修率=(俱16廳0/博88窮0)黃*1旗00劉%=留18陽(yáng).1康8%五、抵市價(jià)秒比率（一陰）市冤盈率市盈澡率是開(kāi)指普旋通股汗每股好市價(jià)棋與每謠股收前益的愚比率呆，它圣反映宣普通秧股股圾東愿映意為1元凈心利潤(rùn)怪所支抱付的限價(jià)格尋。市盈誤率=每股錯(cuò)市價(jià)/每股湊收益每股固收益=普通貍股股座東利薪潤(rùn)/流通火在外若普通百股加辨權(quán)平紐奉均股京數(shù)根據(jù)AB輪C公司繪的財(cái)尼務(wù)報(bào)異表數(shù)辦據(jù)：本年水市盈叛率=3雅6/今13辛6=囑26減.4涂7本年販每股倆收益=1斗36班/1品00帶=1廢.3訪6（元/股）（二舒）市主凈康率市凈微率是容指普眼通股女每股太市價(jià)屑與每畝股凈暢資產(chǎn)額的比旁率，繼它反侍映普揉通股熄股東之愿意哄為每1元凈替資產(chǎn)饅支付潑的價(jià)輩格。市凈雅率=每股督市價(jià)/每股鏡凈資興產(chǎn)每股培凈資掉產(chǎn)=普通刺股股棗東權(quán)谷益/流通窯在外麗普通篇股根據(jù)AB見(jiàn)C公司掠的財(cái)酬務(wù)報(bào)融表數(shù)生據(jù)：本年沃市凈有率=3投6/氏7.邊6=姜4.沒(méi)74本年啄每股期凈資娘產(chǎn)=【陣96潑0-（15錯(cuò)+5）*10命】/舟10只0=煤7.偽6(元/股)(三）柳市銷(xiāo)晉率市銷(xiāo)栗率（傲或稱額為收煉入乘漿數(shù)）恨，是緞指普株通股差每股灑市價(jià)曾與每校股銷(xiāo)棒售收羞入的心比率估，它左反映鋼普通販股股青東愿鋒意為祖每1元銷(xiāo)啞售收斤入支頑付的黨價(jià)格曾。市銷(xiāo)袍率=每股盈市價(jià)/每股棋銷(xiāo)售超收入每股織銷(xiāo)售垂收入=銷(xiāo)售槍收入/流通癢在外俱普通清的加強(qiáng)權(quán)平例均股宇數(shù)根據(jù)AB游C公司牽的財(cái)架務(wù)報(bào)烏表數(shù)枯據(jù)：本年嗽市凈股率=3馳6/些30毀=1求.2本年要每股扯凈資館產(chǎn)-3事00洗0/咬10龜0=路30胖(元/股）六、劈燕杜邦改分析亂體系垂（語(yǔ)一）屢傳統(tǒng)隊(duì)杜邦累體系殺的核岸心比鍋率杜邦坦分析矩體系液是利腐用各趁主要床財(cái)務(wù)描比率肉之間睜的內(nèi)拖在聯(lián)綁系，挖對(duì)企麥業(yè)財(cái)毛務(wù)狀纏況和瀉經(jīng)營(yíng)即成果說(shuō)進(jìn)行腳綜合致系統(tǒng)偵評(píng)價(jià)利的方赤法。燃該體閃系以監(jiān)企業(yè)扭凈利旱率為進(jìn)龍頭田，以倡資省產(chǎn)凈漢利率庸和權(quán)矩益乘懶數(shù)為浴核心疲，重碑點(diǎn)揭蛇示權(quán)槽益獲虛利能粉力及站權(quán)益野乘數(shù)屈對(duì)企順業(yè)凈蹲利率扮的影管響，輕以及腥各相貿(mào)關(guān)指皆標(biāo)間財(cái)?shù)南嗍净リP(guān)迎系。（一考）傳均統(tǒng)杜酬邦性攝體系避的核凱心比匠率權(quán)益盲率利澇率=（凈醉收入/銷(xiāo)售綁收入如）*南（銷(xiāo)祥售收腹入/總資窄產(chǎn)）踐*（鼓總資快產(chǎn)/股東咬權(quán)益醋）=銷(xiāo)售魂凈利反率*龜總資滾產(chǎn)周必轉(zhuǎn)次船數(shù)*寄權(quán)益臟乘數(shù)(二)傳統(tǒng)富杜邦女分析艷體系語(yǔ)的基皂本框紋架權(quán)益給凈利吳率資產(chǎn)糧凈利咸率——企——器——杠—權(quán)益外乘數(shù)銷(xiāo)售葬凈利椅率—總資鳳產(chǎn)周興轉(zhuǎn)次磨數(shù)資產(chǎn)——負(fù)債凈利壞潤(rùn)—成本錫費(fèi)用-銷(xiāo)售露收入詠銷(xiāo)披售收贈(zèng)入-總資釋產(chǎn)（三惑）權(quán)闖益凈賄利率把的驅(qū)陪動(dòng)因顛素分宅解利用辜連環(huán)兩替代培法可神以定利量分膚析他返們對(duì)窮權(quán)益疤凈利渡率變狐動(dòng)的導(dǎo)影響末程度問(wèn)：（1）銷(xiāo)山售凈碑利率哲變動(dòng)武的影溫響：按本堡年銷(xiāo)犁售凈易利率陸計(jì)算刃的上報(bào)年權(quán)杠益凈器利率=4.麗53務(wù)3%暑*1盒.6嶼96塘4*煙1.泰90賀90仙=1罷4.五68殺%銷(xiāo)售白凈利摔率變脊動(dòng)的慶影響=1縮慧4.蠅68為%-園18伸.1梅8%誰(shuí)=-商3.兔5%（2）總鋤資產(chǎn)釋周轉(zhuǎn)桶次數(shù)欠變動(dòng)險(xiǎn)的影盛響：按本秒年銷(xiāo)瀉售凈群利率隆、總賞資產(chǎn)愉周轉(zhuǎn)貴次數(shù)發(fā)計(jì)算腳的上貞年權(quán)益坑凈利栗率=4蛋.5蓬33取%*紙1.拌5*鑒.9鳳09創(chuàng)1=屈12腰.9道8%總資灶產(chǎn)周早轉(zhuǎn)次民數(shù)變述動(dòng)的菊影響=1拾2.肥98良%-潑14片.6閥8%窩=-份1.州7%(3鉆)財(cái)務(wù)末杠桿向變動(dòng)族的影以響：財(cái)務(wù)藥杠桿駱變動(dòng)停的影琴響=1陡4.挽17嫂%-米12謀.9傳8%忘=1疼.1凈9%（四愈）傳報(bào)統(tǒng)杜拋邦分沉析體形系的花局限凱性（1）計(jì)獎(jiǎng)算資狗產(chǎn)凈學(xué)利率衣的“社總資源產(chǎn)”倆與“迫凈利纖潤(rùn)”染不匹占配。（2）沒(méi)宵有區(qū)統(tǒng)分經(jīng)奶營(yíng)活蒜動(dòng)損伯益和決金融景活動(dòng)辛損益止。（3）沒(méi)駐有區(qū)勻分金礙融負(fù)達(dá)債與脅經(jīng)營(yíng)賊負(fù)債帥。第三荒節(jié)即管理渾用財(cái)厲務(wù)報(bào)墓表分冷析一、借管理眾用財(cái)呼務(wù)報(bào)味表（一孝）管設(shè)理用刃資產(chǎn)彼負(fù)債螞表1、區(qū)酬分經(jīng)遵營(yíng)資乘產(chǎn)和蒸金融鄭資產(chǎn)（1）貨娘幣資箏金（2）短設(shè)期應(yīng)也收票騙據(jù)（3）短盡期權(quán)最益性朋投資泛（4）債域務(wù)投億資等2、區(qū)票分經(jīng)病營(yíng)負(fù)椅債和波金融澡負(fù)債（1）短壞期應(yīng)邀付票士據(jù)（2）優(yōu)湯先股素（3）應(yīng)尼付項(xiàng)沸目（4）遞熱延所載得稅旱負(fù)債基等（二領(lǐng)）管夸理用汁利潤(rùn)榴表1、區(qū)售分經(jīng)奴營(yíng)損帽益和盤(pán)金融弱損益（1）財(cái)躍務(wù)報(bào)特表中歸的“捧財(cái)務(wù)峰費(fèi)用怕”包臂括利皮息支柜出、減匯兌附損益附以及纏相關(guān)察的手也續(xù)費(fèi)藥、企癢業(yè)發(fā)脊生的靜現(xiàn)金艇折扣父或收事到既現(xiàn)金滾折扣煮。（2）財(cái)級(jí)務(wù)報(bào)險(xiǎn)表的全“公妙允價(jià)棗值損擱益”類(lèi)中，伍屬于絲式金融見(jiàn)資產(chǎn)奔價(jià)值賠變動(dòng)室的損煎益應(yīng)獎(jiǎng)計(jì)入欠金融捷損益炊，其辜數(shù)據(jù)非來(lái)自予財(cái)務(wù)慣報(bào)表脖附注寬。（3）財(cái)珍務(wù)報(bào)追表中浙的“足投資毯收益度”中比，既屬有經(jīng)緞營(yíng)資短產(chǎn)的栗投資句收益凳，也喚有計(jì)踢入資弱產(chǎn)中暈的投制資收榨益，拒只有燥后者消屬于翠金融仁損益譯。（4）財(cái)蒸務(wù)報(bào)悔表的晉“資鞠產(chǎn)減伙值損木失”涂中，勻既有忌經(jīng)營(yíng)喉資產(chǎn)簡(jiǎn)的減捧值損項(xiàng)失，妥也有跑金融李資產(chǎn)興的減牧值損撤失，女只有科后者洲屬于炒金融厲損失憑。2、分蒸攤所需得稅稅后殊經(jīng)營(yíng)久凈利公潤(rùn)=稅前聾經(jīng)營(yíng)或利潤(rùn)邁*（1-所得厲稅稅兇率）=凈利粱潤(rùn)+稅后圈利息著費(fèi)用=凈利哲潤(rùn)+利息亦費(fèi)用喇*（1-所得蟻稅稅迷率）（三蕉）管擦理用美現(xiàn)金用流量磁表在管惱理用少現(xiàn)金策流量御表中赤，需嗓要區(qū)戰(zhàn)分經(jīng)挪營(yíng)活浩動(dòng)現(xiàn)稼金流弟量和料金融愛(ài)活動(dòng)捎現(xiàn)金傻流量作。1、經(jīng)杰營(yíng)活兄動(dòng)現(xiàn)文金流孝量包拍括：（1）經(jīng)歉營(yíng)現(xiàn)膊金流劇量，巷是指錄與顧因客、攏其他嬌企業(yè)鋼之間寄的購(gòu)雄銷(xiāo)活賀動(dòng)形財(cái)成的叢現(xiàn)金刊流量別和付當(dāng)款現(xiàn)蹦金流挨量；廊（2）投糖資現(xiàn)景金流哪量，悠是指趙購(gòu)買(mǎi)悟經(jīng)營(yíng)協(xié)性固漫定資宴產(chǎn)和岡流動(dòng)掘資產(chǎn)饒所形乒成的變現(xiàn)金報(bào)流量拉，以賴及投癢資收佩回的琴現(xiàn)金漆流量曉。實(shí)體榮現(xiàn)金砍流量=融資件現(xiàn)金這流量經(jīng)營(yíng)灰現(xiàn)金仰流量—投資降現(xiàn)金廣流量=債務(wù)搖現(xiàn)金慈流量+股權(quán)拿現(xiàn)金說(shuō)流量二、蟲(chóng)管理蓮用財(cái)皂務(wù)分血析體蘋(píng)系(—機(jī))改進(jìn)砌的財(cái)麥務(wù)分條析體粉系的蜘核心贊公式權(quán)益溫凈利精率=（稅黎后經(jīng)大營(yíng)凈繁利潤(rùn)/股東盈權(quán)益俯）—（稅倉(cāng)后利您息費(fèi)寒用/股東嗚權(quán)益說(shuō)）=（稅宴后經(jīng)棗營(yíng)凈樓利潤(rùn)/凈經(jīng)搏營(yíng)凈洽利潤(rùn)廉）(凈經(jīng)蛾?duì)I資全產(chǎn)/股東尾權(quán)益筐）—（稅盼后利具息費(fèi)雜用/凈負(fù)艘債）乏（凈矮負(fù)債/股東安權(quán)益站）=（稅泉后經(jīng)蛛營(yíng)凈恢利潤(rùn)/凈經(jīng)蛋營(yíng)資近產(chǎn)）【1柔+（凈中負(fù)債/股東年權(quán)益哥）—稅后刃利息量費(fèi)用/凈負(fù)鏡債）筋（凈關(guān)負(fù)債/股東陳權(quán)益寨）=凈經(jīng)殺營(yíng)資豬產(chǎn)凈查利率+（凈月經(jīng)營(yíng)稅資產(chǎn)顛凈利臥率—稅后膏利息雹率）旗*凈裕財(cái)務(wù)盒杠桿（二夫）改葛進(jìn)的排財(cái)務(wù)欺分析充體系閣的基泄本框牙架（三堡）權(quán)產(chǎn)益凈枕利率娘的驅(qū)信動(dòng)因繪素分青解（四饞）杠裕桿貢款獻(xiàn)率順的分勸析第三蹤蝶章強(qiáng)長(zhǎng)期倆計(jì)劃皺與財(cái)愿務(wù)預(yù)汗測(cè)鋸第一提節(jié)茶長(zhǎng)期昌計(jì)劃一、狐長(zhǎng)期能計(jì)劃戚的內(nèi)禿容長(zhǎng)期術(shù)計(jì)劃活一般啄以戰(zhàn)盈略計(jì)閥劃為贊起點(diǎn)叮，該謎計(jì)劃傻涉及悠公司隱理念紹、公企司經(jīng)由營(yíng)范雅圍、殿公司跡目標(biāo)予和公理司戰(zhàn)豈略。迫通常確企業(yè)喊制定熄為期5年的迫長(zhǎng)期濾計(jì)劃失。二、辯財(cái)務(wù)澆計(jì)劃路的步間驟（1）編快制預(yù)州計(jì)財(cái)巷務(wù)報(bào)栗表，皺并運(yùn)繁用這頑些預(yù)皂測(cè)結(jié)盈果分漠析經(jīng)籍營(yíng)計(jì)吹劃對(duì)博預(yù)測(cè)用利潤(rùn)拖和財(cái)黎務(wù)比處率的暖影響吧。（2）確艦認(rèn)支葵持5年計(jì)柄劃所虛需的拌資金退。（3）預(yù)紫測(cè)未終來(lái)5年可憂使用嫂的資們金。（4）在攜企業(yè)非內(nèi)部現(xiàn)建立睬并保田持一冷個(gè)控構(gòu)制資屢金分圖配和維使用夕的系校統(tǒng)，還目的糠是保惡證基哭礎(chǔ)計(jì)去劃的塊適當(dāng)孤展開(kāi)適。（5）制奸定調(diào)告整基賽本計(jì)譜劃的瓜程序質(zhì)。（6)建立債基于攪績(jī)效那的管僚理層貞報(bào)酬屢計(jì)劃竟。第二辭節(jié)稿財(cái)務(wù)貝預(yù)測(cè)一、躲財(cái)務(wù)搞預(yù)測(cè)齊的意斧義和損目的狹義綱的財(cái)摩務(wù)預(yù)討測(cè)僅艦指估貴計(jì)未棄來(lái)的錄融資奸需求暖，廣慣義的藝財(cái)務(wù)確預(yù)測(cè)探包括殊編制房誠(chéng)全部看的預(yù)商計(jì)財(cái)輕務(wù)報(bào)裝表。財(cái)務(wù)束預(yù)測(cè)瞇是融竟資計(jì)談劃的的前提非。財(cái)務(wù)罩預(yù)測(cè)折有助懸于改劍善投綠資決腳策。預(yù)測(cè)剝的真怪正目搶的是切有助使于應(yīng)資變。二、亭財(cái)務(wù)高預(yù)測(cè)促的步椅驟（一飼）銷(xiāo)嘆售預(yù)室測(cè)（二雪）估蓮計(jì)經(jīng)遷營(yíng)資葬產(chǎn)和償經(jīng)營(yíng)串負(fù)債（三獵）估拜計(jì)各痕項(xiàng)費(fèi)射用和閘保留酒盈余（四沒(méi)）估王計(jì)所濕需融棄資三、拐銷(xiāo)售斃百分油比法（一根）確墳定資括產(chǎn)和臨負(fù)債漠的銷(xiāo)雨售百譜分比（二野）估孕計(jì)各競(jìng)項(xiàng)經(jīng)由營(yíng)資套產(chǎn)加和經(jīng)刃營(yíng)負(fù)萬(wàn)債（三頭）預(yù)河計(jì)可甚動(dòng)用繭的金最融資拉產(chǎn)（四德）預(yù)陡計(jì)增厚加的臺(tái)留存為收益（五倉(cāng)）預(yù)野計(jì)增頸加的雅借款四、藏財(cái)務(wù)柜預(yù)測(cè)斷的其吧他方淡法（一約）使隱用回異歸分肆析技儉術(shù)（二局）使膝用計(jì)擁算機(jī)米進(jìn)行缸財(cái)務(wù)槐預(yù)測(cè)1、電賭子表郵軟件2、交擋互式辭財(cái)務(wù)樸規(guī)劃那模型3、綜朽合數(shù)手據(jù)庫(kù)以財(cái)務(wù)鵝計(jì)劃濤系統(tǒng)五、深長(zhǎng)期育財(cái)務(wù)證預(yù)測(cè)渡舉例（一鼻）確腦定預(yù)更測(cè)期嶼間（二狀）預(yù)日測(cè)銷(xiāo)湖售收媽入（三珠）預(yù)傘計(jì)利兄潤(rùn)表糕和資剃產(chǎn)負(fù)級(jí)債表1、預(yù)膀計(jì)稅敲后經(jīng)嚷?tīng)I(yíng)凈籠利潤(rùn)2、預(yù)萌計(jì)經(jīng)興營(yíng)資近產(chǎn)3、預(yù)司計(jì)融錄資4、預(yù)逝計(jì)利啦息費(fèi)斬用5、計(jì)扭算稅曉后利捷潤(rùn)6、計(jì)洞算股量利和巨年末嚼未分維配利襯潤(rùn)（四法）預(yù)靜計(jì)現(xiàn)盜金流蝴量1、經(jīng)儉營(yíng)活廊動(dòng)現(xiàn)粥金流秤量2、實(shí)嫂體現(xiàn)傅金流膽量3、債揉務(wù)現(xiàn)辨金流尤量4、股傳權(quán)現(xiàn)侍金流未量5、融臣資現(xiàn)營(yíng)金流燃量第三淺節(jié)暮增長(zhǎng)凡率與撿資金巖需求一、像銷(xiāo)售磚增長(zhǎng)魚(yú)率與職外部希融資首的關(guān)成系（一行）外日部融府資銷(xiāo)牛售增寬長(zhǎng)比（二智）外睡部融寬資需邊求的增敏感催分析二、滅內(nèi)含與增長(zhǎng)偶率三、敘可持釀續(xù)增挖長(zhǎng)率四、鄙在采柔訪中淡比率洲變動(dòng)庸情況碗下的演增長(zhǎng)萍率（一見(jiàn)）規(guī)艙模經(jīng)平濟(jì)（二泰）整芬批購(gòu)攏置資預(yù)產(chǎn)（三股）預(yù)銅測(cè)錯(cuò)聾誤導(dǎo)里致的礙過(guò)量默資產(chǎn)第四皂章委財(cái)務(wù)林估價(jià)弱的基痰礎(chǔ)概小念膀第一電節(jié)貨堆幣的頁(yè)時(shí)間擔(dān)價(jià)值一、抬什么礦是貨除幣的掃時(shí)間碼價(jià)值貨幣延的時(shí)柄間價(jià)估值是舉指貨房誠(chéng)幣經(jīng)畝歷一逐定時(shí)稅間的蹈投資話和再酷投資窩所增鮮加的圓價(jià)值赤，就糠稱為和資金爆的時(shí)擺間價(jià)趕值。二、鄙復(fù)利池終值延和現(xiàn)暫值復(fù)利買(mǎi)是計(jì)梢算利接息的宿一種遭方法頑，按幕照這川種方奧法，磨每經(jīng)溉過(guò)一旨個(gè)利杏息期摟，要哪將所著生利嫁息加森入本凳金再伙計(jì)算燒利息績(jī)，逐塌期滾妄算，湊俗稱樂(lè)“利亡滾利倘”。（一出）復(fù)犁利終宴值復(fù)利虜終值躁是指核現(xiàn)在舌特定蜜資金支按復(fù)篩利計(jì)養(yǎng)算的蓋將來(lái)范一定置時(shí)間脆的價(jià)眉值，西或者正說(shuō)是尺現(xiàn)在塞的一臟定本懲金再確將來(lái)窩一定由時(shí)間尸按復(fù)龜利計(jì)供算的皮本金竊和利根息之節(jié)和。F=睜P+悟P*脈IF=擇(P住+P才*i袍)(敢1+毫i)蝕=P纖(1都+i事)*寨n（二肥）復(fù)信利現(xiàn)癥值復(fù)利諷現(xiàn)值限是指慕未來(lái)也一定岔時(shí)間魔的特艇定資聽(tīng)金按賭復(fù)利恐計(jì)算搬的現(xiàn)志在價(jià)率值，忽或者康說(shuō)是曾為取匆得將精來(lái)一怕定本姨利和乒現(xiàn)在幫所需殺的本竊金。P=版F/粉(1動(dòng)+i奔)-磁n詠(P拋/F,哨i,裕n)(三）腔復(fù)利雹息I=舟F-蠻P(四)名義周利率測(cè)與有優(yōu)效年捧利率1、名佛義利賢率名義閑利率祥是指怨銀行濃等金櫻融機(jī)按構(gòu)提縮慧供的把利率轉(zhuǎn)，也涂叫報(bào)橡價(jià)利敗率。2、期額間利雜率期間鉤利率顛和是日指借言款人門(mén)每期蒸支付郵的利趙息。3、有車(chē)效年績(jī)利率三、殺年金脊終值球和現(xiàn)角值（一密）普挺通年帆金（指各期頁(yè)期末猴收付轟的年怖金1、普糠通年絕金終左值F=鐘【A鏟(1達(dá)+i甘)n伏*—不1】已/I2、償品債基湊金（啞指為邁是年路金達(dá)盲到既廟定金雖額每為年年得末應(yīng)齊支付諸的年嘴金數(shù)擺額）A=邊Fi遙/【矛1+圍i)缺n*明—1如】3、普桐通年杜金現(xiàn)據(jù)值（頌指為士在每柔期期本末取換得相橋等金葡額的襖款項(xiàng)線，現(xiàn)文在需肝要投卷入的榨金額代）P=硬A【牙1-佛(1線+i稈)(綁-n產(chǎn))*宏】/飲I（二淋）預(yù)廚付年賠金預(yù)付偷年金尺是指茅在每史期期厭初支閉付的階年金形。1、預(yù)廟付年頂金終傘值計(jì)炒算F=布A(斯1+睬i)需(n責(zé)+1腰)*2、預(yù)巨付年像金現(xiàn)需值P=樹(shù)A{篩[1繭-(卸1+繳i)屆-(蔥n-羞1)婦*]回/n甩+1粥}P=黨A[栽(P耳/A肢,I側(cè),n賣(mài)-1敘)嗚+1曠]=2未00汁*[佛(P超/A貼,1柱0%微,5督)姓+1千]=2厭00長(zhǎng)*(賺3.遣79兔08赴+1因)=9下58晚.1墊6三、轟遞延削年金遞延警年金綱是指需第一雜次支縮慧付發(fā)明生在疲第二亮期或娛第二迷期以驕后的等年金難。F=悅A*距(F速/A,莊I,侄n)1、P0誰(shuí)=P丹3(寺1+現(xiàn)i)蛛(-換m)寶*2、Pn=P(瘋m+死n)縫-P壘(m)舉例四、艙永續(xù)爺年金無(wú)限糕期定辯額支攪付的我年金文，稱易為永棗續(xù)年輔金。P=紐奉A(yù)(若[1盲-(頁(yè)1+葉i)虎(-石n)味*]寇/In-被--無(wú)窮小大時(shí)鄰，Li體m(悔1+長(zhǎng)i)肚=0，則P=崇A*團(tuán)(1鐮/i狡)第二還節(jié)察風(fēng)險(xiǎn)批和報(bào)恒酬一、趟風(fēng)險(xiǎn)解的概畝念最簡(jiǎn)犯單的曉定義遮是：巧風(fēng)險(xiǎn)坦是發(fā)薯生財(cái)寧務(wù)損蒜失的叛可能壘性。風(fēng)險(xiǎn)渾是預(yù)袍期結(jié)礙果的涉不確智定。風(fēng)險(xiǎn)延不僅揚(yáng)包括腎負(fù)面庭效應(yīng)松的不撕確定腫性，司還包街括正陽(yáng)面效驅(qū)應(yīng)的售不確服定性艦。危險(xiǎn)帆是指洪負(fù)面野的不孟確定牲性，崗是損肺失發(fā)倍生及稻程度魚(yú)的不均確定曠性。二、賭單項(xiàng)獸資產(chǎn)片的風(fēng)莖險(xiǎn)和桿報(bào)酬（一孔）概茄率在經(jīng)境濟(jì)活店動(dòng)中墨，某漸一事荒件在考相同余的條身件下債可能品發(fā)生剝也可