2022年鎢產(chǎn)業(yè)鏈全景圖鑒

2022年鎢產(chǎn)業(yè)鏈全景圖鑒鎢屬于稀有高熔點(diǎn)金屬，具有高密度、高硬度、高耐磨性、高電導(dǎo)率、高溫強(qiáng)度等性能。世界范圍內(nèi)，鎢作為一種重要的不可再生的稀缺資源，是部分國(guó)家重要的略金屬，鎢產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都能獨(dú)立形成有效需求，市場(chǎng)格局復(fù)雜。鎢產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，上游以黑白鎢礦勘探、采選成鎢精礦為主，中游冶煉產(chǎn)品相對(duì)較多，主要以APT和氧化鎢路線為核心，包括鎢化工(鎢酸鹽)和鎢鐵等，下游加工產(chǎn)品主要包括、鎢特鋼和鎢粉及其產(chǎn)品，其中鎢硬質(zhì)合金應(yīng)用消費(fèi)占比最高。價(jià)值鏈而言，上游鎢礦采選和下游高端硬質(zhì)合金(特別是高精度、高性能刀具)利潤(rùn)水平高；冶煉、制粉、中低檔硬質(zhì)合金及鎢材利潤(rùn)率較低。業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D鏈整體主要產(chǎn)品概述鎢制品按照其冶煉及加工程度主要包括仲鎢酸銨(APT)、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、鎢硬質(zhì)合金等產(chǎn)品，其中鎢硬質(zhì)合金具有超高硬度和優(yōu)異的耐磨性，可用于制造各種切削工具、刀具、鉆具和耐磨零部件。流程來(lái)看，鎢礦石經(jīng)粗碎、重力選礦及精選后得到鎢精礦；再通過(guò)堿壓煮、離子交換、蒸發(fā)結(jié)晶等技術(shù)可得到純度高、晶粒品種齊全的仲鎢酸銨結(jié)晶體；仲鎢酸銨煅燒可得黃、藍(lán)、紫等各色氧化鎢；接下來(lái)可采用氫還原法制取鎢粉、碳化法制取碳化鎢粉；最后采用模壓工藝和擠壓工藝制備硬質(zhì)合金。產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品工藝與用途介紹就我國(guó)整體鎢產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)現(xiàn)狀而言，上游國(guó)內(nèi)整體占據(jù)世界領(lǐng)先水平，當(dāng)前主要發(fā)展來(lái)源于設(shè)備帶動(dòng)生產(chǎn)效率提升；中游冶煉國(guó)內(nèi)相關(guān)成熟，鎢粉整體國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)走高；下游產(chǎn)品種類(lèi)較多，硬質(zhì)合金、鎢特鋼和鎢材占據(jù)主要產(chǎn)品份額。從整體產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，我國(guó)鎢制品企業(yè)呈現(xiàn)“多、小、散”分布，中低端產(chǎn)能過(guò)剩較為嚴(yán)重，深加工產(chǎn)品質(zhì)量與價(jià)格都較國(guó)外相差甚遠(yuǎn)，而高性能、高精度的高檔硬質(zhì)合金仍依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口，“生產(chǎn)以中低端冶煉為主，進(jìn)口以高端應(yīng)用為主”矛盾依然存在。業(yè)鏈技術(shù)要求及基本情況中國(guó)是全球金屬鎢最大的儲(chǔ)備國(guó)、開(kāi)采國(guó)和出口國(guó)。鎢屬于稀有元素，在地殼中的含量約為0.001%，儲(chǔ)量而言，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年全球鎢儲(chǔ)量為370萬(wàn)噸，我國(guó)的鎢資源豐富，鎢儲(chǔ)量及礦山鎢產(chǎn)量世界第一，儲(chǔ)量為190萬(wàn)噸，占比達(dá)到51.4%。2021年全球鎢儲(chǔ)量分布占比情況目前全球已發(fā)現(xiàn)的鎢礦物和含鎢礦物有20余種，具有經(jīng)濟(jì)開(kāi)采價(jià)值的只有黑鎢礦和白鎢礦。產(chǎn)量而言，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年全球鎢精礦產(chǎn)量7.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.77%，總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，其中我國(guó)產(chǎn)量6.6萬(wàn)噸，占比達(dá)到83.5%。2021年全球鎢產(chǎn)量分布占比情況礦勘探情況就全球鎢資源來(lái)源主要由兩部分組成，一是新產(chǎn)鎢原礦，占總供給的76%，其中約66%進(jìn)入最終的鎢產(chǎn)品，另有約10%成為生產(chǎn)過(guò)程中的廢料(鎢及鎢合金材的加工殘料，如燒結(jié)棒端料、碳化鎢車(chē)間地面垃圾、磨削廢渣、金屬鱗皮和切削碎片等)用于重新生產(chǎn)；二是最終鎢產(chǎn)品的廢舊物(如廢舊硬質(zhì)合金刀具和廢催化劑等)的回收再利用，占比約24%。鎢資源來(lái)源結(jié)構(gòu)占比情況就我國(guó)鎢礦當(dāng)前勘探投入資金和整體工作量來(lái)看，鎢資源作為重要稀有金屬材料，在國(guó)防領(lǐng)域具備戰(zhàn)略意義的同時(shí)也是部分新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵原材料，國(guó)內(nèi)整體勘探重視程度較高，數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)國(guó)內(nèi)鎢礦投入資金在1-2億元左右，隨著相關(guān)設(shè)備領(lǐng)域推進(jìn)帶動(dòng)效率提升，同資金投入水平下整體鉆探工提升明顯。2017-2021年中國(guó)鎢礦勘探資金投入及工作量鎢幾乎普遍在各類(lèi)巖石中都有，但基本含量皆較低，只有通過(guò)有關(guān)地質(zhì)作用加以富集才能形成礦床作為商品礦石開(kāi)采，目前全球僅黑白鎢礦可利用。從國(guó)內(nèi)礦石類(lèi)型來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鎢礦類(lèi)型以白鎢礦為主，黑鎢礦和黑白混合鎢礦為輔，占比分別為69%、22%和9%。鎢礦細(xì)分地區(qū)來(lái)看，江西以黑鎢精礦為主，其黑鎢資源占全國(guó)黑鎢資源總量的4成以上，湖南以白鎢精礦為主，河南主要是鉬礦的副產(chǎn)品。主要鎢礦區(qū)有湖南柿竹園、川口等鎢礦，江西大湖塘、朱溪、香爐山等幾處鎢礦，廣東蓮花山鎢礦，福建行洛坑鎢礦，甘肅塔兒溝鎢礦，河南三道莊鋁鎢礦等。就我國(guó)鎢礦儲(chǔ)量規(guī)模而言，我國(guó)是全球最大的鎢礦儲(chǔ)量國(guó)，占比超一半。近年來(lái)隨著國(guó)家持續(xù)投入資金和整體勘探效率提升，儲(chǔ)量提升明顯。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)鎢礦儲(chǔ)量(折合純?nèi)趸u)為222.49萬(wàn)噸，2021年達(dá)295.16萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)32.66%。近年來(lái)國(guó)內(nèi)持續(xù)發(fā)現(xiàn)大型鎢礦，為我國(guó)鎢產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步發(fā)展打下資源基礎(chǔ)。2020-2021年中國(guó)鎢礦儲(chǔ)量變動(dòng)情況從我國(guó)鎢礦資源儲(chǔ)量分布來(lái)看，江西、湖南、河南是我國(guó)鎢礦儲(chǔ)量前三地區(qū)，數(shù)據(jù)顯示，2021年分別儲(chǔ)量為169.8萬(wàn)噸、56.44萬(wàn)噸和20.29萬(wàn)噸，綜合占比83.5%。目前國(guó)內(nèi)鎢產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋完整，包括鎢礦資源開(kāi)發(fā)、冶煉、產(chǎn)品深加工等環(huán)節(jié)，前端和中端具有明顯優(yōu)勢(shì)，受上游鎢礦分布影響，中下游企業(yè)基本集中江西和湖南等地。2021年中國(guó)鎢礦儲(chǔ)量細(xì)分省市分布情況4、產(chǎn)量中國(guó)鎢精礦儲(chǔ)采比由2008年的14.6年提升至2021年的22.16年，略低于全球27.1年的水平，雖然過(guò)度開(kāi)采導(dǎo)致資源消耗速度快，但國(guó)內(nèi)發(fā)現(xiàn)大湖塘鎢礦和朱溪鎢礦區(qū)等大型礦區(qū)帶動(dòng)儲(chǔ)量提升明顯，疊加相關(guān)鎢精礦政策持續(xù)趨嚴(yán)(2016年發(fā)布《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃(2016-2020年)》，將鎢列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄，并對(duì)我國(guó)鎢精礦開(kāi)采實(shí)行配額制)，儲(chǔ)采比有所提升。2015-2022年中國(guó)鎢礦開(kāi)采總量指標(biāo)變動(dòng)注：鎢精礦(三氧化鎢65％)我國(guó)鎢精礦總共經(jīng)歷了三次大的起伏，一次是2005年受中國(guó)鎢礦出口明顯下降影響，鎢精礦價(jià)格暴增，供需持續(xù)平衡下價(jià)格回暖，第二次是2009年供需偏緊背景下價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)，第三次是2017年隨著國(guó)內(nèi)鎢礦開(kāi)采配額影響鎢礦供給，價(jià)格大幅度增長(zhǎng)，但隨著國(guó)內(nèi)中小企業(yè)違規(guī)開(kāi)采影響，整體市場(chǎng)供給帶動(dòng)價(jià)格回落，2020年以來(lái)監(jiān)管趨嚴(yán)整體國(guó)內(nèi)供給下降價(jià)格穩(wěn)步增長(zhǎng)。2004-2022年11月中國(guó)鎢精礦價(jià)格走勢(shì)就我國(guó)鎢礦產(chǎn)量而言，我國(guó)是全球最大的鎢礦產(chǎn)量國(guó)，占比超八成。國(guó)土資源部向全國(guó)下達(dá)鎢精礦開(kāi)采的“總量控制指標(biāo)”，鎢精礦整體開(kāi)采受到限制，鎢礦產(chǎn)量整體表現(xiàn)為下降趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)鎢礦產(chǎn)量為13.32萬(wàn)噸，同比2020年下降3.9%，雖然整體鎢精礦產(chǎn)量下降明顯，但相較配額仍超出2萬(wàn)噸以上。2015-2021年中國(guó)鎢精礦產(chǎn)量變動(dòng)情況2022年整體鎢精礦整體供需現(xiàn)狀來(lái)看，整體產(chǎn)量和開(kāi)工率自4月份開(kāi)始以來(lái)整體持續(xù)下降，主要受疫情影響較為嚴(yán)重，整體來(lái)看，開(kāi)工率穩(wěn)定在65%-80%左右，月均產(chǎn)量在9000-12000萬(wàn)噸，進(jìn)口量同樣影響較大，3月以來(lái)進(jìn)口都在350噸以下，出口僅1月份進(jìn)口19噸。2022年1-8月中國(guó)鎢精礦供需變動(dòng)5、進(jìn)出口雖然國(guó)內(nèi)整體鎢礦產(chǎn)量占比全球八成以上，但整體鎢產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍集中在上游采選和中游冶煉領(lǐng)域，加之國(guó)內(nèi)配額限制，整體鎢礦進(jìn)口水平較高，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)鎢礦砂及其精礦進(jìn)口量為5802.65噸，同比2022年增長(zhǎng)82.13%，2022年1-10月進(jìn)口4875.8噸；2020年與2021年我國(guó)無(wú)鎢礦砂及其精礦出口，2022年第一季度我國(guó)鎢礦恢復(fù)出口，出口量為19噸。2015-2022年10月中國(guó)鎢礦砂及精礦進(jìn)出口細(xì)分區(qū)域來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)鎢礦進(jìn)口主要來(lái)源于緬甸、玻利維亞、西班牙、越南、盧旺達(dá)和俄羅斯等國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鎢礦進(jìn)口源地中，緬甸、玻利維亞和西班牙三地占比總和超6成，其中緬甸占比最高，約35.3%，玻利維亞和西班牙分別占比13.2%和12.1%，整體進(jìn)口來(lái)源相對(duì)集中，出口整體鎢礦規(guī)模較小，主要中游冶煉產(chǎn)品為主。2021年中國(guó)鎢礦砂及其精礦進(jìn)口量主要來(lái)源地占比2004-2022年11月中國(guó)APT和氧化鎢價(jià)格走勢(shì)圖產(chǎn)品1、APT和氧化鎢2017-2021年中國(guó)仲鎢酸銨產(chǎn)量波動(dòng)變化，主要是由于部分產(chǎn)能退出，同時(shí)技改擴(kuò)能增加了部分新產(chǎn)能。2021年中國(guó)仲鎢酸銨產(chǎn)量至12.95萬(wàn)噸，2022年1-8月中國(guó)APT生產(chǎn)量87333噸，其中8月產(chǎn)量10810噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.55%，同比下降0.69%，雖有檢修情況，實(shí)際產(chǎn)量仍超預(yù)期。進(jìn)出口2017-2021年中國(guó)仲鎢酸銨的進(jìn)口量波動(dòng)上升。2019-2021年中國(guó)APT產(chǎn)量和進(jìn)出口走勢(shì)氧化鎢作為APT的加工產(chǎn)品，整體價(jià)格相較APT產(chǎn)品略高，整體供給和利潤(rùn)水平受APT影響較大，2020年以來(lái)受終端上游鎢礦整體供給下降影響，整體價(jià)格持續(xù)提升截止2022年11月初增長(zhǎng)趨緩。進(jìn)出口變動(dòng)情況而言，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2021年三氧化鎢進(jìn)出口量分別為105.3噸和5577.9噸。2、鎢鐵就我國(guó)鎢鐵整體現(xiàn)狀而言，我國(guó)鎢鐵產(chǎn)能規(guī)模較大，鎢鐵進(jìn)出口以出口為主，進(jìn)口數(shù)量極小，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)我國(guó)鎢鐵進(jìn)口都在10噸以下，2017-2021年出口量穩(wěn)定在1500-3000噸之間，近年來(lái)受整體鎢資源供給下降影響，鎢鐵出口量下降明顯，2020年疊加疫情影響達(dá)到近年來(lái)最低值1503.58萬(wàn)噸，2021年疫情基本結(jié)束回暖明顯，2022年1-10月出口1859.65噸。價(jià)格變動(dòng)來(lái)看，鎢鐵價(jià)格同樣受整體鎢礦價(jià)格影響較大，波動(dòng)情況與鎢礦價(jià)格基本相同，但價(jià)格對(duì)比鎢礦提提升約8萬(wàn)元/噸，略高于APT，略低于APT產(chǎn)品氧化鎢。2017-2022年10月中國(guó)鎢鐵進(jìn)出口量變動(dòng)2004-2022年11月中國(guó)鎢鐵價(jià)格走勢(shì)圖3、鎢酸鹽就我國(guó)鎢化工產(chǎn)品來(lái)看，目前主要產(chǎn)品以鎢酸鈉和鎢酸鈣等鎢酸鹽為主，國(guó)內(nèi)整體產(chǎn)能水平較低，進(jìn)口量較高。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)鎢酸鹽(包括鎢酸鈉、鎢酸鈣及其他鎢酸鹽)進(jìn)口量為1126.1噸，對(duì)比2020年下降明顯，主要受鎢酸鈣進(jìn)口大幅度下降影響，整體鎢酸鈉進(jìn)口量仍表現(xiàn)為持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，其他鎢酸鹽整體進(jìn)出口規(guī)模較小，基本維持在2噸左右及以下。2017-2022年10月中國(guó)鎢酸鹽進(jìn)出口量變動(dòng)2017-2022年10月中國(guó)鎢酸鹽細(xì)分產(chǎn)品進(jìn)出口量下游占比來(lái)看，硬質(zhì)合金具備優(yōu)良性質(zhì)是當(dāng)前鎢產(chǎn)業(yè)終端應(yīng)用主要產(chǎn)品，占比近6成，鎢材占比第二，為19.4%，鎢特鋼應(yīng)用規(guī)模位列第三，占比17.5%左右，鎢化工因整體應(yīng)用以催化劑為主，占比最低。鎢以其高熔點(diǎn)、高比重、高硬度的特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金、采礦行業(yè)、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。因其主要應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，鎢的消費(fèi)變化可以作為表征全球宏觀經(jīng)濟(jì)變化指標(biāo)。硬質(zhì)合金具備超高硬度和優(yōu)質(zhì)的耐磨性，用于制造各種切削工具、刀具、鉆具和耐磨零部件，被譽(yù)為“工業(yè)的牙齒”，被廣泛應(yīng)用于航天、原子能、船舶、汽車(chē)工業(yè)、電氣工業(yè)、電子工業(yè)、化學(xué)工業(yè)等重要領(lǐng)域。2021年中國(guó)鎢產(chǎn)業(yè)消費(fèi)占比情況純鎢粉含量一般在99.9%以上，既可碳化制備硬質(zhì)合金的原料碳化鎢粉，也可制成各類(lèi)別鎢材，或與其他金屬粉末混合制造各種鎢合金，目前國(guó)內(nèi)鎢粉整體產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，出口量持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口量持續(xù)下降趨勢(shì)。2017年以來(lái)，受整體下游應(yīng)用產(chǎn)品硬質(zhì)合金等需求持續(xù)提升帶動(dòng)，我國(guó)鎢粉產(chǎn)量從5.02萬(wàn)噸提升至2021年的8.17萬(wàn)噸。2022年來(lái)看，1-8月國(guó)內(nèi)鎢粉產(chǎn)量約5.41萬(wàn)噸，主要受供給受限和整體鎢礦開(kāi)工率下降影響導(dǎo)致，預(yù)計(jì)整體產(chǎn)量將維持2021年水平。其下降的主要原因在于四川地區(qū)因限電影響當(dāng)?shù)胤勰┢髽I(yè)開(kāi)工率降低所致。2017-2022年1-8月中國(guó)鎢粉產(chǎn)量變動(dòng)情況進(jìn)口量變動(dòng)來(lái)看，我國(guó)鎢粉進(jìn)口自2017年經(jīng)歷一年的小幅度上升后持續(xù)下降，截止2021年進(jìn)口量?jī)H為75.2噸，主要受?chē)?guó)內(nèi)自主生產(chǎn)能力持續(xù)提升影響。出口量變動(dòng)來(lái)看，2017年以來(lái)我國(guó)鎢粉整體表現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，截止2021年出口量為1945.23噸，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)新高。2017-2022年10月中國(guó)鎢粉進(jìn)出口變動(dòng)以鎢材中主要組成鎢絲進(jìn)出口來(lái)看，受?chē)?guó)內(nèi)整體技術(shù)水平上升和供需關(guān)系變動(dòng)影響2017年國(guó)鎢絲整體進(jìn)口量持續(xù)下降，2021年僅為9.9噸，2022年1-10月6.5噸。出口來(lái)看，整體鎢絲出口近年來(lái)呈現(xiàn)小幅度下降趨勢(shì)，2021年有所回升，為320.53噸。2017-2022年10月中國(guó)鎢絲進(jìn)出口變動(dòng)從鎢條價(jià)格變動(dòng)情況來(lái)看，整體價(jià)格受鎢礦供給影響較大，但因整體產(chǎn)業(yè)中間品較多，價(jià)格存在滯后性疊加疫情影響需求，當(dāng)前價(jià)格增速略低于鎢條價(jià)格增速。2006-2022年11月中國(guó)鎢條價(jià)格走勢(shì)圖0%，2022年1-8月產(chǎn)量為4.18萬(wàn)噸。進(jìn)出口來(lái)看，我國(guó)碳化鎢進(jìn)口量較少，2021年我國(guó)碳化鎢進(jìn)口量為81.43噸，出口量為5691.02噸，2022年1-10月進(jìn)口95.41噸，出口量為4792.73噸。2017-2022年10月中國(guó)碳化鎢進(jìn)出口變動(dòng)從碳化鎢近期價(jià)格變動(dòng)情況來(lái)看，整體價(jià)格受鎢礦供給影響較大，2020年以來(lái)受?chē)?guó)內(nèi)疫情疊加政策趨嚴(yán)影響，整體鎢礦供給下降明顯，碳化鎢原料供給持續(xù)偏緊，帶動(dòng)碳化鎢市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)提升，截止2022年11月中旬，我國(guó)碳化鎢價(jià)格供需基本達(dá)新平衡，價(jià)格逐步呈現(xiàn)回落趨勢(shì)。2021-2022年11月中國(guó)碳化鎢價(jià)格走勢(shì)圖4、硬質(zhì)合金硬質(zhì)合金與高速鋼相比，具有較高的硬度、耐磨性和紅硬性；與陶瓷和超硬材料相比，具有較高的韌性，使其廣泛運(yùn)用于機(jī)械、模具軍工等領(lǐng)域。目前鈷粉作為粉末冶金中的粘結(jié)劑能保證硬質(zhì)合金有一定的韌性，雖然整體鈷粉價(jià)格較高，但整體應(yīng)用較少導(dǎo)致整體成本較低。硬質(zhì)合金主要原料基本情況碳化鎢和鈷粉是硬質(zhì)合金刀具最主要的原材料。碳化鎢和鈷粉是生產(chǎn)硬質(zhì)合金的主要原材料。碳化鎢充當(dāng)硬質(zhì)相，占原料成本比例75%以上，以質(zhì)量計(jì)算的用量占原料的85%以上；鈷粉充當(dāng)粘結(jié)劑，占原料質(zhì)量和成本比例10%左右；鉭鈮固溶體是CVD涂層刀片的原材料。2020年中國(guó)硬質(zhì)合金刀片成本結(jié)構(gòu)占比硬質(zhì)合金由粘結(jié)金屬和難熔金