2023年3月證券從業(yè)資格考試《投資分析》試題

2023年3月證券從業(yè)資格考試?投資分析?試題一、單項選擇題(60小題，每道題0.5分，共30分。)1、目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在()。A.3%B.5%C.l0%D.無限制2、在形態(tài)理論中，一般一個下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是()。A.喇叭形B.V形反轉(zhuǎn)C.三角形D.旗形3、()一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口4、在實(shí)際應(yīng)用MACD時，常以()日EMA為快速移動平均線，()日EMA為慢速移動平均線。A.1226B.1326C.2612D.15305、當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫()。A.底背離B.頂背離C.雙重底D.雙重頂6、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，()的理論根底是市場價格的有效變動必須有成交量配合。A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS7、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是()。A.OB.10C.30D.2008、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，()是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。A.趨勢線B.軌道線C.百分比線D.OBV線9、趨勢分析中，趨勢的方向不包括()。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反轉(zhuǎn)方向10、技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是()。A.隨機(jī)漫步理論B.循環(huán)周期理論C.相反理論D.量價關(guān)系理論11、采取被動管理法的組合管理者會選擇()。A.市場指數(shù)基金B(yǎng).對沖基金C.貨幣市場基金D.國際型基金12、提出套利定價理論的是()。A.夏普B.特雷諾C.理查德?羅爾D.史蒂夫?羅斯13、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，那么證券組合的期望收益率為()。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%14、一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取()作為最正確組合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率15、關(guān)于系數(shù)，以下說法錯誤的選項是()。A.系數(shù)是由時間創(chuàng)造的B.系數(shù)是衡量證券承當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)C.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，說明證券承當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越小D.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性16、()是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。A.詹森指數(shù)B.夏普指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.久期17、與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)說明()A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好18、關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法正確的選項是()A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高19、金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是()。A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度〞指標(biāo)進(jìn)行控制B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度〞指標(biāo)進(jìn)行控制C.針對貸款設(shè)定“久期×額度〞指標(biāo)進(jìn)行控制D.針對存款設(shè)定“久期×額度〞指標(biāo)進(jìn)行控制20、使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以()為目標(biāo)。A.資產(chǎn)的流動性B.資產(chǎn)的收益性C.躲避資產(chǎn)的風(fēng)險D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券21、在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是()。A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.均衡分析技術(shù)D.整合技術(shù)22、在股指期貨中，由于()，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)23、在股指期貨套期保值中，通常采用()方法。A.動態(tài)套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主動套期保值交易D.被動套期保值交易24、根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進(jìn)行套利的是()。A.期現(xiàn)套利B.市場內(nèi)價差套利C.市場間價差套利D.跨品種價差套利25、針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個()策略。A.期現(xiàn)套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品種價差套利26、計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是()。A.德爾塔一正態(tài)分布法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.線性回歸模擬法27、證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)參謀和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的()內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月28、?證券法?規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以()的罰款。A.3萬元以上20萬元以下B.5萬元以上20萬元以下C.10萬元以上30萬元以下D.10萬元以上50萬元以下29、證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是()中的首要信息來源。A.根本分析B.技術(shù)分析C.心理分析D.學(xué)術(shù)分析30、技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是()。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整31、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是()。A.先行性指標(biāo)B.后行性指標(biāo)C.同時性指標(biāo)D.滯后性指標(biāo)32、變化根本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同時的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是()。A.先行性指標(biāo)B.同時性指標(biāo)C.滯后性指標(biāo)D.趨同性指標(biāo)33、某投資者購置了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。那么此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為()。A.880元B.900元C.940元D.1000元34、題干接上題，那么投資者到期獲得的收益率約為()。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%35、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的選項是()。A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低D.股份分割通常會刺激股價上升36、某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，那么該公司股票的理論價值為()。A.10元B.20元C.30元D.45元37、以下對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計的方法是()。A.市場歸類決定法B.算術(shù)平均數(shù)法C.趨勢調(diào)整法D.回歸調(diào)整法38、通常被認(rèn)為股票價格下跌的底線是()。A.每股凈資產(chǎn)B.總資產(chǎn)C.每股收益D.每股資產(chǎn)39、以下關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說法中，錯誤的選項是()。A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場套利者提供了跨一、二級市場實(shí)施套利的可能B.上證50ETF一級市場申購和贖回的根本單位是1000份，所以適合中小投資者參與C.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利40、關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，以下說法正確的選項是()。A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易41、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為()。A.960元B.1000元C.600元D.1666元42、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，那么該債券的轉(zhuǎn)換比例為()。A.25B.38C.40D.5043、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于()。A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.股本權(quán)證D.備兌權(quán)證44、以下不屬于國際收支中資本工程的是()。A.各國間債券投資B.貿(mào)易收支C.各國間股票投資D.各國企業(yè)間存款45、GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，那么證券價格將()。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動46、當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將()。A.快速上升B.加速下跌C.持續(xù)上升D.大幅波動47、政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將()。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動48、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將()。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動49、以下關(guān)于國際金融市場動亂對證券市場影響的論述錯誤的選項是()。A.一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲藏，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力50、截止到2023年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中()家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)到達(dá)49%。A.7B.11C.15D.2751、農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于()。A.完全競爭B.壟斷競爭C.寡頭壟斷D.完全壟斷52、對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值〞的手段的行業(yè)是()。A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.成長型行業(yè)53、盈利水平比擬穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于()的行業(yè)。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期54、信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律〞，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每()個月增加1倍。A.3B.6C.12D.1855、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來開展趨勢是行業(yè)分析法的()。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.橫向比擬D.縱向比擬56、以下指標(biāo)使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是()。A.流動比率B.速動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率57、以下指標(biāo)不能反映公司營運(yùn)能力的是()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.已獲利息倍數(shù)C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率58、以多元化開展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取()的方式來進(jìn)行。A.購置資產(chǎn)B.收購公司C.收購股份D.公司合并59、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是()。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表60、直接說明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標(biāo)是()。A.市盈率B.EVAC.NOPATD.MVA二、多項選擇題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個(以上的選項符合題目要求)61、以下關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的選項是()。A.黃金分割線的每個支撐位或壓力位相對而言是固定的B.黃金分割線是水平的直線C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位D.黃金分割線注重到達(dá)支撐線和壓力線價位的時間62、以下關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的選項是()。A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析的方法B.黃金分割法總結(jié)股價過去運(yùn)行的規(guī)律C.黃金比率的理論根底是斐波那奇數(shù)列D.黃金分割法中重要的計算依據(jù)是1/2、1/3、2/363、形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是()。A.三角形B.頭肩頂C.喇叭形D.W形64、在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有()。A.形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情會持續(xù)較長時間B.成交量的變化都是兩頭多、中間少C.成交量的變化都是兩頭少，中間多D.圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)65、波浪理論考慮的因素主要有()。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置C.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短D.股價上漲或下跌的空間66、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為()A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的C.證券價格上下起伏的時機(jī)差不多是均等的D.證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)67、根據(jù)相反理論，以下分析正確的有()。A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值B.證券市場上，大多數(shù)人可能并不獲利C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動一致D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時候入場68、以下屬于超買超賣型指標(biāo)的是()。A.KDJB.WMSC.BIASD.ADL69、證券投資政策包括確定()。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對象D.投資組合的修正70、在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)那么是指()。A.投資者總是選擇期望收益率高的組合B.投資者總是選擇估計期望率方差小的組合C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合71、關(guān)于系數(shù)，以下說法正確的選項是()。A.系數(shù)是衡量證券承當(dāng)非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、B.系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性C.系數(shù)的絕對值越大，說明證券承當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越大D.系數(shù)的絕對值越大，說明證券承當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越小72、所謂套利組合組合，是指滿足()條件的證券組合。A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0C.組合具有正的期望收益率D.組合中的期望收益率方差為073、測量債券利率風(fēng)險的方法有()A.久期B.系數(shù)C.凸性D.VaR74、進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了到達(dá)某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為()。A.單一支付負(fù)債下的免疫策略B.利率消毒C.多重支付負(fù)債下的免疫策略D.現(xiàn)金流匹配策略75、以下關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的選項是()。A.分解技術(shù)在既有金融工具根底上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈巧、多變和應(yīng)用面廣76、套期保值之所以能夠躲避價格風(fēng)險，是因?yàn)槠谪浭袌錾?)。A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致D.在大局部的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價77、股指期貨的套利類型有()。A.期現(xiàn)套利B.市場內(nèi)價差套利C.市場間價差套利D.跨品種價差套利78、傳統(tǒng)的風(fēng)險管理限額管理存在的缺陷有()。A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比擬B.沒有包含杠桿效應(yīng)C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)?？刂?9、在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)注意的問題有()。A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)B.VaR沒有給出最壞情景下的損失C.VaR的度量結(jié)果存在誤差D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險失真80、?國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)?對投資分析師提出的道德標(biāo)準(zhǔn)三大原那么是指()。A.勤勉盡責(zé)原那么B.公平對待已有客戶和潛在客戶原那么C.信托責(zé)任原那么D.獨(dú)立性和客觀性原那么81、通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生()。A.可申請成為CIIA中國注冊會員B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C.可面試申請CFA成員D.可獲得高級證券投資咨詢?nèi)藛T資格82、證券投資分析的信息來源包括()。A.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息B.證券交易所向社會公布的證券行情C.上市公司的年度報告和中期報告D.通過家庭成員或朋友而得知的內(nèi)幕信息83、以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有()。A.失業(yè)率B.個人收入C.庫存量D.銀行未收回貸款規(guī)模84、可以將技術(shù)分析理論粗略劃分為()。A.K線理論B.切線理論C.形態(tài)理論D.循環(huán)周期理論85、證券投資分析中的根本分析法主要適用于預(yù)測()。A.短期的行情B.相對成熟的證券市場C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域D.周期相比照擬長的證券價格86、以下關(guān)于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的選項是()。A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高C.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也就越低D.在市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加87、以下影響股票投資價值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是()。A.產(chǎn)業(yè)的開展?fàn)顩r和趨勢B.國家的產(chǎn)業(yè)政策C.國家的財政政策D.相關(guān)產(chǎn)業(yè)的開展88、關(guān)于市凈率在股票價值估計上的應(yīng)用，說法錯誤的有()。A.市凈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率B.市凈率反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場價格是處于較高水平還是較低水平C.市凈率越大，說明股價處于較高水平D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為短期投資者所關(guān)注89、在金融期貨合約中，有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定的是()。A.合約的標(biāo)的物B.合約規(guī)模C.合約交割時間D.標(biāo)價方法90、以EVt,表示期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格，m表示期權(quán)合約交易的單位，那么每一看漲期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值可表示為()。A.當(dāng)St≥X時，EVt=OB.當(dāng)St<p>C.當(dāng)St≤X時，EVt=0D.當(dāng)St>X時，EVt=(St--X)m91、以下期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是()。A.對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時B.對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時C.對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時D.對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時92、可轉(zhuǎn)換證券由于附有轉(zhuǎn)股的選股權(quán)，因此具有不同的價值之分。以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的有()。A.可轉(zhuǎn)換證券有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當(dāng)它作為具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標(biāo)的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的比值D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場價格93、假設(shè)某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場價格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時每股市場價格為30元，那么下面計算正確的選項是()。A.該債券的轉(zhuǎn)換價格為25元B.該債券的轉(zhuǎn)換價值為1200元C.該債券的轉(zhuǎn)換平價為26元D.按當(dāng)前價格購置該債券并立即轉(zhuǎn)股對投資者不利94、影響權(quán)證理論價值的因素主要有()。A.標(biāo)的股票的價格B.權(quán)證的行權(quán)價格C.權(quán)證的到期期限D(zhuǎn).無風(fēng)險利率95、以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的選項是()。A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價格要比其可認(rèn)購股票的市場價格上漲或下跌的速度慢得多B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格百分比與同一時期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場價格變化百分比的比值表示C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購股票市場價格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場價格的比值近似表示D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍96、評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的根本變量包括()。A.投資指標(biāo)B.消費(fèi)指標(biāo)C.金融指標(biāo)D.財政指標(biāo)97、以下關(guān)于通貨膨脹對證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析，說法正確的選項是()。A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價上升B.惡性的通貨膨脹會危害宏觀經(jīng)濟(jì)的健康成長C.通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策能增加就業(yè)率98、根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度對貨幣供給量的層次劃分，廣義貨幣供給量包括()。A.單位庫存現(xiàn)金B(yǎng).居民手持現(xiàn)金C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款D.單位在銀行的定期存款99、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條階段時，明顯的特征是()。A.需求嚴(yán)重缺乏，銷售量下降B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大C.接下來經(jīng)濟(jì)會進(jìn)入崩潰期D.投資者已遠(yuǎn)離證券市場，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場100、中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有()。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.直接信用控制C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場業(yè)務(wù)三、判斷題(60小題，每道題0.5分，共30分。)101、技術(shù)分析中，常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線、平滑異同移動平均線。102、K線理論中，收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線。()103、支撐線和壓力線被改變的條件是它們被有效的、足夠強(qiáng)大的股價變動突破。()104、每一條支撐線和壓力線都是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而非人為控制的。()105、在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，股票成交量的變化都是兩頭多，中間少。()106、葛蘭碧法那么認(rèn)為，隨著市場恐慌性大量賣出之后，往往是空頭市場的結(jié)束。()107、股票市場中的“死亡交叉〞是指短期移動平均線向上突破長期移動平均時，形成的交叉。()108、如果RSI比例大，就是強(qiáng)市;如果RSI比例小，就是弱市。()109、大勢型指標(biāo)只能用于研判證券市場整體形勢，而不能用于個股。()110、1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為?證券組合選擇?的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。()111、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強(qiáng)弱。()112、當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，投資者會購置比要求的期限短的股票。()113、為實(shí)現(xiàn)躲避利率風(fēng)險所采用的債券組合管理通常會采用被動的債券組合管理。()114、評價證券組合業(yè)績應(yīng)本著“組合收益最大化〞的根本原那么。()115、使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評價組合業(yè)績時，需要考慮計算指數(shù)的樣本選擇。()116、傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險、別離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。()117、跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運(yùn)用。()118、套利的潛在利潤基于價格的上漲和下跌。()119、敏感性方法和波動性方法作為風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。()120、VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。()121、Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略〞。()122、?會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定?規(guī)定，會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢效勞收入按20%的比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金。()123、?證券法?規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。()124、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息僅限于完整詳實(shí)的、公開披露的信息資料。()125、在證券投資分析中，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)根本分析法和技術(shù)分析法兩種方法對所得出的結(jié)論做出綜合判斷。()126、我國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開展極不平衡，造成了我國證券市場特有的“板塊效應(yīng)〞。()127、一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定根底利率的參照物。()128、流動性偏好理論的根本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。()129、如果某一只股票的NPV<p>130、每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)。()131、在實(shí)際的金融市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系。()132、一般而言協(xié)定價格與市場價格間的差額越大，時間價值越小;反之，那么時間價值越大。()133、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券市場價格與轉(zhuǎn)換價格的比值。()134、認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券。()135、投資者購置貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得最大的收益。()136、常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國且參加本國國籍的居民。()137、大規(guī)模的安排投資有利于經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步開展，使國民經(jīng)濟(jì)比例更加協(xié)調(diào)。()138、在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時期，利率上升;當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場疲軟時，利率下降。()139、在其他條件不變時，利率水平上升時，會抑制供給、刺激需求。()140、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時，投資者的信心會推動市場平均價格走高。()141通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動，每個人的收入和財富都得到增加。()142、人民幣漸進(jìn)升值，對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生極大的吸引力。()143、長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。()144、投資者在投資增長型行業(yè)的企業(yè)時，可以比擬精確地把握購置股票的時機(jī)。()145、處于衰退期階段的行業(yè)，開工率較低。()146、對衰退產(chǎn)業(yè)進(jìn)行救援，不利于新興產(chǎn)業(yè)的開展，因此，大多數(shù)興旺國家對衰退產(chǎn)業(yè)都不進(jìn)行援助。()147、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的品牌。()148、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會得到政策支持，對公司的進(jìn)一步開展有利。()149、在一定意義上，是否有卓越的企業(yè)經(jīng)理人和經(jīng)理層，直接決定著企業(yè)的經(jīng)營成果。()150、完善的獨(dú)立董事制度是確保股東充分行使權(quán)利的最根底的制度安排。()151、現(xiàn)金流量表說明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。()152、財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的開展趨勢。()153、一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。()154、影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。()155、如果股東提供的資本與公司資本總額相比，所占比例較低，那么對債權(quán)人較為有利。()156、在融資租賃形式下，租人固定資產(chǎn)產(chǎn)生的租賃費(fèi)用作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。()157、資產(chǎn)凈利率越高，說明資產(chǎn)的利用效率越高。()158、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映優(yōu)先股的獲利能力。()159、上市公司市凈率越高，說明股票的投資價值越高。()160、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動比率比用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比擬能更好地反映公司歸還債務(wù)的能力。()參考答案一、單項選擇題1、【答案】B2、【答案】A。【解析】當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。3、【答案】A?！窘馕觥科胀ㄈ笨谕ǔＴ诿芗慕灰讌^(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補(bǔ)，它只能幫助我們識別清楚某種形態(tài)的形成。4、【答案】A5、【答案】B6、【答案】C7、【答案】A8、【答案】D?！窘馕觥縊BV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的開展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。9、【答案】D?！窘馕觥口厔莸姆较虬ǎ核椒较?、下降方向和上升方向。10、【答案】C。【解析】相反理論的根本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不管股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富時機(jī)永遠(yuǎn)存在。11、【答案】A12、【答案】D13、【答案】C?！窘馕觥孔C券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。14、【答案】A。【解析】最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，那么其獲得的最正確證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為最正確組合。15、【答案】A?！窘馕觥繜o風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。16、【答案】C17、【答案】B?！窘馕觥肯钠罩笖?shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)說明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。18、【答案】D19、【答案】A?！窘馕觥坑捎诰闷诜从沉死首兓瘜瘍r格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度〞指標(biāo)進(jìn)行控制，具有防止投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。20、【答案】A21、【答案】B?！窘馕觥拷M合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進(jìn)行躲避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。22、【答案】A23、【答案】B?！窘馕觥吭谄谪浭袌錾喜⒉灰欢ù嬖谂c需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比擬相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易〞。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易〞方法。24、【答案】A25、【答案】C26、【答案】B。【解析】歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VAR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。27、【答案】C。【解析】根據(jù)?關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為假設(shè)干問題的通知?可知，C選項正確。28、【答案】A29、【答案】B30、【答案】D31、【答案】A。【解析】先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。32、【答案】B33、【答案】C34、【答案】C35、【答案】B36、【答案】B37、【答案】A?！窘馕觥坷脷v史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。38、【答案】A?！窘馕觥棵抗蓛糍Y產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)根底，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。39、【答案】B40、【答案】B41、【答案】A?！窘馕觥靠赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。42、【答案】C?！窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價格=1000÷25=40。43、【答案】D。【解析】認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。44、【答案】B45、【答案】A?！窘馕觥?DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長，人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，那么證券價格將上升。46、【答案】C?！窘馕觥慨?dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。47、【答案】A48、【答案】B。【解析】-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有：(1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一局部資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。49、【答案】B50、【答案】B?！窘馕觥拷刂沟?023年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)到達(dá)49%。51、【答案】A52、【答案】A53、【答案】C?！窘馕觥刻幱诔墒炱陔A段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比擬穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。54、【答案】B?！窘馕觥考獱柕露墒切畔a(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。55、【答案】D56、【答案】C57、【答案】B58、【答案】A?！窘馕觥恳?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承當(dāng)與該局部資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化開展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取購置資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。59、【答案】B?！窘馕觥糠从称髽I(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計報表，是利潤表的附表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，說明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。60、【答案】D二、多項選擇題61、【答案】ABC62、【答案】AC。【解析】黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析，探討股價未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測股價升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項說法錯誤。黃金分割法的重要計算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項說法錯誤。63、【答案】BC64、【答案】BD?！窘馕觥繄A弧形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸?，所以A項說法錯誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時成交量到達(dá)最少，所以C項說法錯誤。65、【答案】ABC?！窘馕觥坎ɡ死碚摽紤]的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態(tài);股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。三個方面中，股價的形態(tài)最重要。66、【答案】BC67、【答案】ABD?！窘馕觥肯喾蠢碚撜J(rèn)為，如果行動同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致，所以C項說法錯誤。68、【答案】ABC69、【答案】ABC70、【答案】CD71、【答案】BC?！窘馕觥緽系數(shù)是衡量證券承當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以A選項說法錯誤。p系數(shù)的絕對值越大(小)，說明證券承當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。72、【答案】ABC?！窘馕觥克^套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征說明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。73、【答案】AC74、【答案】ABCD。【解析】進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了到達(dá)某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以歸還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略〞，又稱為“利率消毒〞;(2)為了獲取充足的資金以歸還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略〞或“現(xiàn)金流匹配策略〞。75、【答案】AD76、【答案】AC?！窘馕觥刻灼诒Ｖ凳侵赴哑谪浭袌霎?dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。套期保值之所以能夠躲避價格風(fēng)險，是因?yàn)槠谪浭袌錾洗嬖谝韵陆?jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。77、【答案】ABCD78、【答案】ABC?！窘馕觥匡L(fēng)險管理與控制的核心之一是風(fēng)險的計量、風(fēng)險限額確實(shí)定與分配、風(fēng)險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂啤＿@種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比擬;(2)沒有包含杠桿效應(yīng);(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。79、【答案】BCD80、【答案】BCD?！窘馕觥?國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)?關(guān)于投資分析師道德標(biāo)準(zhǔn)有三大原那么：公平對待已有客戶和潛在客戶原那么、信托責(zé)任原那么、獨(dú)立性和客觀性原那么。81、【答案】AB82、【答案】ABCD83、【答案】ACD?！窘馕觥亢暧^經(jīng)濟(jì)的滯后性指標(biāo)的變化一般要滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。個人收入屬于同時性指標(biāo)。84、【答案】ABCD85、【答案】BCD?！窘馕觥扛痉治龇ǖ膬?yōu)點(diǎn)是能夠比擬全面地把握證券價格的根本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單。缺點(diǎn)是對短線投資者的指導(dǎo)作用比擬弱，預(yù)測的精準(zhǔn)度相對較低。因此，根本分析法主要適用于周期性相對較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域，BCD項正確。相對于根本分析法，技術(shù)分析法主要適用于預(yù)測短期的行情。86、【答案】ABC87、【答案】ABD?！窘馕觥慨a(chǎn)業(yè)的開展?fàn)顩r和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的開展?fàn)顩r和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的開展等都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票投資價值產(chǎn)生影響。國家的財政政策屬于影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不屬于行業(yè)因素。所以C項不符合題意。88、【答案】AD89、【答案】ABCD90、【答案】CD?！窘馕觥慨?dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格小于等于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為零;當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格大于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為(St-X)m。91、【答案】CD92、【答案】AD?！窘馕觥靠赊D(zhuǎn)換證券的本質(zhì)是一種證券，只是賦予了轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)。因此，可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值，B項說法錯誤。可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值，等于標(biāo)的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積，C項說法錯誤。93、【答案】ABC94、【答案】ABCD?！窘馕觥繖?quán)證的理論價值包括兩局部：內(nèi)在價值和時間價值。影響權(quán)證理論價值的主要有：標(biāo)的股票的價格、權(quán)證的行權(quán)價格、無風(fēng)險利率、股價的波動率和到期期限。95、【答案】BCD96、【答案】ABCD97、【答案】ABC?！窘馕觥繛橐种仆ㄘ浥蛎浂扇〉呢泿耪吆拓斦咄ǔ?dǎo)致高失業(yè)和GDP的低增長。D項說法錯誤。98、【答案】ABCD99、【答案】AB100、【答案】ACD?！窘馕觥控泿耪吖ぞ呤侵钢醒脬y行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。貨幣政策工具一般分為一般性政策工具(包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù))和選擇性政策工具(包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等)。B項屬于選擇性政策工具。三、判斷題(60小題，每道題0.5分，共30分。)101、【答案】錯誤?！窘馕觥壳芯€類是按一定方法和原那么，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為我們的操作行為提供參考。常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。平滑異同移動平均線是指標(biāo)類技術(shù)分析方法。102、【答案】正確103、【答案】正確104、【答案】錯誤。【解析】每一條支撐線和壓力線確實(shí)認(rèn)都是人為進(jìn)行的，主要是根據(jù)股價變動所畫出的圖表，并不是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而是有很大的人為因素。105、【答案】正確106、【答案】正確107、【答案】錯誤?！窘馕觥慨?dāng)現(xiàn)在的股票行情價位處于長期與短期移動平均線之下，短期移動平均線又向下突破長期移動平均線時，為賣出信號，其交叉稱為“死亡交叉〞，所以此題說法錯誤。108、【答案】正確109、【答案】正確110、【答案】正確?！窘馕觥?952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為?證券組合選擇?的論文，這篇論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。此題說法正確。111、【答案】正確?！窘馕觥客顿Y者的無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強(qiáng)弱。此題說法正確。112、【答案】錯誤。【解析】采用騎乘收益率進(jìn)行債券組合主動管理的目標(biāo)是資產(chǎn)的流動性。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持