期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練提分卷帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練提分卷帶答案

單選題（共100題）1、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營能力體現(xiàn)在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)B.利用場外工具來對沖風(fēng)險C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對沖【答案】C2、程序化交易的核心要素是()。A.數(shù)據(jù)獲取B.數(shù)據(jù)處理C.交易思想D.指令執(zhí)行【答案】C3、當(dāng)金融市場的名義利率比較____，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為____的正向形態(tài)時，追求高投資收益的投資者通常會選擇區(qū)間浮動利率票據(jù)。（）A.低；陡峭B.高；陡峭C.低；平緩D.高；平緩【答案】A4、波浪理論的基礎(chǔ)是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A5、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設(shè)當(dāng)日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場____萬美元，在期貨市場____萬美元。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）（）。A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B6、（）是反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。A.生產(chǎn)者價格指數(shù)B.消費(fèi)者價格指數(shù)C.GDP平減指數(shù)D.物價水平【答案】B7、國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中于()，蔗糖占產(chǎn)量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B8、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A9、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C10、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A11、Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，以下關(guān)于其性質(zhì)說法錯誤的是（）。A.看漲期權(quán)的Delta∈（0，1）B.看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）C.當(dāng)標(biāo)的價格大于行權(quán)價時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格上升，看跌期權(quán)的Delta值趨于0D.當(dāng)標(biāo)的價格小于行權(quán)價時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的Delta值趨于1【答案】D12、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D13、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C14、某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C15、下列有關(guān)白銀資源說法錯誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B16、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價，以65000元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時該進(jìn)口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實(shí)物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元／噸D.對該進(jìn)口商來說，結(jié)束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D17、對回歸方程的顯著性檢驗(yàn)F檢驗(yàn)統(tǒng)計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A18、假如輪胎價格下降，點(diǎn)價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C19、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益【答案】C20、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B21、下列哪種結(jié)清現(xiàn)有互換合約頭寸的方式可能產(chǎn)生新的信用風(fēng)險？（）A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.履行互換協(xié)議【答案】A22、11月初，中國某大豆進(jìn)口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運(yùn)費(fèi)為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進(jìn)口商務(wù)必于12月5日前完成點(diǎn)價，中國大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據(jù)基差定價交易公式，到達(dá)中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C23、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B24、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A25、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C26、來自()消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補(bǔ)品【答案】B27、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達(dá)到均衡狀態(tài)B.如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，短線的收益是相當(dāng)可觀的C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿28、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點(diǎn)，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A29、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B30、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D31、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D32、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A33、在第二次條款簽訂時，該條款相當(dāng)于乙方向甲方提供的（）。A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】B34、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B35、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D36、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A37、()是世界最大的銅資源進(jìn)口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A38、在進(jìn)行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A39、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數(shù)不確定D.未來函數(shù)確定【答案】B40、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf,。假設(shè)βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】A41、OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動A.1個月B.2個月C.一個季度D.半年【答案】B42、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸?？紤]到運(yùn)輸時間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C43、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)*取值為4330時，針對置信度為95%.預(yù)測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預(yù)測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A44、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()A.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢B.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號C.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號D.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B45、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉(zhuǎn)【答案】C46、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導(dǎo)致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B47、實(shí)踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A48、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A49、由于大多數(shù)金融時間序列的（）是平穩(wěn)序列，受長期均衡關(guān)系的支配，這些變量的某些線性組合也可能是平穩(wěn)的。A.一階差分B.二階差分C.三階差分D.四階差分【答案】A50、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A51、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A52、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進(jìn)口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B53、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費(fèi)品總額”指標(biāo)是指（）。A.社會集團(tuán)消費(fèi)品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額D.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額【答案】B54、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不相關(guān)D.同比例【答案】B55、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當(dāng)時滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A56、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。A.品牌串換B.倉庫串換C.期貨倉單串換D.代理串換【答案】C57、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】A58、3月16日，某企業(yè)采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當(dāng)日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進(jìn)口大豆成本-壓榨費(fèi)用]A.170B.160C.150D.140【答案】A59、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B60、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A61、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點(diǎn)，6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A62、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C63、一般的，進(jìn)行貨幣互換的目的是（）。A.規(guī)避匯率風(fēng)險B.規(guī)避利率風(fēng)險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A64、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D65、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C66、人們通常把()稱之為“基本面的技術(shù)分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A67、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A68、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】A69、假定不允許賣空，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值－A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C70、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標(biāo)B.投資指標(biāo)C.消贊指標(biāo)D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【答案】A71、根據(jù)下面資料，回答71-73題、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C72、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿(mào)交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風(fēng)險D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】C73、計算VaR不需要的信息是（）。A.時間長度NB.利率高低C.置信水平D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征【答案】B74、在B-S-M模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格D.無風(fēng)險利率【答案】B75、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進(jìn)入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D76、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()。A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D77、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預(yù)期資產(chǎn)價值會下降，購買一個歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價為95，期限1個月，期權(quán)的價格為3．8個指數(shù)點(diǎn)，這3．8的期權(quán)費(fèi)是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B78、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C79、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區(qū)別是（）。A.前兩項數(shù)據(jù)剔除了食品和能源成分B.前兩項數(shù)據(jù)增添了能源成分C.前兩項數(shù)據(jù)剔除了交通和通信成分D.前兩項數(shù)據(jù)增添了娛樂業(yè)成分【答案】A80、某大型糧油儲備庫按照準(zhǔn)備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準(zhǔn)備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進(jìn)行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，那么該企業(yè)總計費(fèi)用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A81、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C82、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。A.置信水平B.時間長度C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.敏感性【答案】A83、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.預(yù)期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間B.預(yù)期漲跌幅度在7%左右C.預(yù)期跌幅超過3%D.預(yù)期跌幅超過7%【答案】A84、運(yùn)用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）。A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaRB.得到組合價值變化的模擬樣本C.模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】C85、Shibor報價銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D86、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預(yù)B.非沖銷式十預(yù)C.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策D.調(diào)整圍內(nèi)財政政策【答案】B87、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D88、某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點(diǎn)，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A89、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】A90、道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到()的驗(yàn)證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B91、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無法找到相應(yīng)風(fēng)險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風(fēng)險。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C92、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。A.公用事業(yè)B.工業(yè)品行業(yè)C.資源行業(yè)D.技術(shù)性行業(yè)【答案】A93、K線理論起源于()。A.美國B.口本C.印度D.英國【答案】B94、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨【答案】C95、中國的固定資產(chǎn)投資完成額由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，每季度第一個月（）日左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。A.18B.15C.30D.13【答案】D96、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復(fù)蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D97、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D98、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進(jìn)行分析。A.宏觀B.微觀C.結(jié)構(gòu)D.總量【答案】A99、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B100、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強(qiáng)、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C多選題（共40題）1、場外期權(quán)交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.通過承擔(dān)風(fēng)險來謀取收益D.通過規(guī)避風(fēng)險來謀取收益【答案】AC2、該企業(yè)選擇點(diǎn)價交易的原因是（）。A.預(yù)期期貨價格走強(qiáng)B.預(yù)期期貨價格走弱C.預(yù)期基差走強(qiáng)D.預(yù)期基差走弱【答案】BC3、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風(fēng)險，該企業(yè)宜采用的策略是()。A.賣出入民幣期貨B.買入入民幣期貨C.買入入民幣看漲期權(quán)D.買入入民幣看跌期權(quán)【答案】AD4、下列關(guān)于B-S-M定價模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有（）。A.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金B(yǎng).標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)C.無套利市場D.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空【答案】ABCD5、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風(fēng)險B.避免產(chǎn)品安全問題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場流動性強(qiáng)【答案】ABCD6、從股價幾何布朗運(yùn)動的公式中可以看出，股票價格在短時期內(nèi)的變動（即收益）來源于（）。?A.短時間內(nèi)預(yù)期收益率的變化B.隨機(jī)正態(tài)波動項C.無風(fēng)險收益率D.資產(chǎn)收益率【答案】AB7、蛛網(wǎng)理論的在推演時的假設(shè)條件為()。A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時間，而且在這段時間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無法改變B.本期產(chǎn)量決定本期價格C.本期價格決定下期產(chǎn)量D.本期產(chǎn)量決定下期價格【答案】AC8、可采用B-S-M模型定價的歐式期權(quán)有（）。A.股指期權(quán)B.存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權(quán)C.權(quán)證D.貨幣期權(quán)【答案】ABCD9、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%【答案】CD10、在實(shí)際運(yùn)用中，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)對于我們提前判斷經(jīng)濟(jì)何時轉(zhuǎn)折、A.中國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)B.各國經(jīng)濟(jì)綜臺先行指標(biāo)C.中圍宏觀經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)D.美國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)【答案】BCD11、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價為28376【答案】ABCD12、當(dāng)前股票價格為20元，無風(fēng)險年利率為10%（連續(xù)復(fù)利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB13、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。A.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)B.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)C.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)D.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)【答案】AD14、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD15、以下說法正確的是（）。A.量化交易強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法定量化B.程序化交易強(qiáng)調(diào)策略實(shí)現(xiàn)的手段C.算法交易強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的D.高頻交易強(qiáng)調(diào)低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)【答案】ABCD16、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.對該回歸方程的合理解釋是（）。A.Y和*之間存在顯著的線性關(guān)系B.Y和*之間不存在顯著的線性關(guān)系C.*上漲1元.Y將上漲3.263元D.*上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD17、以下()岡素的正向變化會導(dǎo)致股價的上漲。A.公司凈資產(chǎn)B.公司增資C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD18、在進(jìn)行期貨價格區(qū)間判斷的時候，可以把期貨產(chǎn)品的()作為確定價格運(yùn)行區(qū)間底部或頂部的重要參考指標(biāo)。A.生產(chǎn)成本線B.對應(yīng)企業(yè)的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB19、面對瞬息萬變的市場，加之原材料價格影響因素眾多，如果現(xiàn)貨價格出現(xiàn)下跌，存貨就會貶值。在此情況下，可以采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應(yīng)的空頭頭寸B.積極銷售庫存C.在期貨市場交割實(shí)物D.賣出現(xiàn)貨時，在期貨市場做反向操作【答案】ABCD20、目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆借利率(ShiBor)的品種有()。A.7天B.14天C.3個月D.9個月【答案】ABCD21、預(yù)計某公司今年年術(shù)每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元B.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元C.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元D.該公司今年年術(shù)每股股利為1.8元【答案】CD22、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達(dá)到一定水準(zhǔn)時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負(fù)價差時再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨【答案】ABC23、下列屬于高頻交易策略的有（）。A.流動性交易策略B.市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略C.事件交易策略