財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算公式優(yōu)質(zhì)資料

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一、償債能力的分析(第五章)財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算公式優(yōu)質(zhì)資料(可以直接使用，可編輯優(yōu)質(zhì)資料，歡迎下載）（一）短期償債能力分析1、營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債(P127)優(yōu)點(diǎn)：能夠直接反映流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)量指標(biāo)。缺點(diǎn)：該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。2、流動(dòng)比率＝(P129)也可變形為：流動(dòng)比率＝＝＝＝1＋優(yōu)點(diǎn)：與營運(yùn)資本相比，流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。缺點(diǎn)：①流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。②流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。③流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)。④流動(dòng)比率易受人為控制。3、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(P133)速動(dòng)資產(chǎn)，是指流資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金+短期投資＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款＋其他應(yīng)收款4、現(xiàn)金比率＝(P137)（二）長期償債能力分析5、資產(chǎn)負(fù)債率＝×100％(P144)優(yōu)點(diǎn)：是企業(yè)的重要比例。缺陷：①資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，但制造業(yè)以70%為好。②資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮負(fù)債的償還期限。③資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。6、股權(quán)比率＝×100％(P147)資產(chǎn)負(fù)債率＋股權(quán)比率＝×100％＝100％因此：股權(quán)比率＝1－資產(chǎn)負(fù)債率7、產(chǎn)權(quán)比率＝×100％(P149)產(chǎn)權(quán)比率＝×100％＝＝產(chǎn)權(quán)比率＝＝＝－18、權(quán)益乘數(shù)＝(P151)權(quán)益乘數(shù)＝==1+產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)＝＝是杜邦體系中的重要一環(huán)。9、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝×100％＝×100％(P152)10、有形凈值債務(wù)比率＝×100％＝×100％(P152)11、利息保障倍數(shù)＝＝＝(P154)利息費(fèi)用因會(huì)計(jì)核算中分資本性與權(quán)益性，故有兩種觀點(diǎn)。12、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝＝(P157)二、企業(yè)營運(yùn)能力分析（第六章）13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝(P167)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝是衡量企業(yè)一年做多少生意的重要指標(biāo)。14、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額＝賒銷收入－賒銷退回－賒銷折讓－賒銷折扣(P170)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝或＝是衡量企業(yè)當(dāng)年將收入中多大比例作為現(xiàn)象收入的重要指標(biāo)。(P171)15、存貨周轉(zhuǎn)率＝(P174)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝(P176)是衡量企業(yè)存貨多少的重要指標(biāo)。16、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P179)17、現(xiàn)金周期＝營業(yè)周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P181)18、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝（賒購凈額）本期存貨增加凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝(P181)新的企業(yè)的重要指標(biāo)。19、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率＝銷售凈額/平均營運(yùn)資本20、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝(P185)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝(P186)21、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均余額＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝(P189)22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝(P192)平均資產(chǎn)總額＝可變形為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝×＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重或者：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝×＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝是衡量企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的重要指標(biāo)。三、盈利能力分析（第七章）23、總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/總資產(chǎn)平均額×100％(P200~203)總資產(chǎn)平均額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）/2其他三種表現(xiàn)形式：總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋所得稅）/總資產(chǎn)平均額×100％總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋利息）/總資產(chǎn)平均額×100％總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋利息＋所得稅）/總資產(chǎn)平均額×100％總資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：總資產(chǎn)收益率＝＝×＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率24、凈資產(chǎn)收益率(P204~206)靜態(tài)指標(biāo)：全面攤薄凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/期末凈資產(chǎn)×100％動(dòng)態(tài)指標(biāo)：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/凈資產(chǎn)平均額×100％凈資產(chǎn)平均額＝（期初凈資產(chǎn)＋期末凈資產(chǎn)）/2凈資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率的缺陷：①凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較②凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較25、長期資金收益率＝息稅前利潤/平均長期資金×100％(P208)平均長期資金＝［（期初長期負(fù)債＋期初股東權(quán)益）＋（期末長期負(fù)債＋期末股東權(quán)益）］/2息稅前利潤＝利潤總額＋財(cái)務(wù)費(fèi)用26、資本保值增值率＝×100％(P209)是考核董事長的唯一重要的指標(biāo)。27、資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率＝×100％(P211)28、流動(dòng)資產(chǎn)收益率＝凈利潤/流動(dòng)資產(chǎn)平均額(P212)29、固定資產(chǎn)收益率＝凈利潤/固定資產(chǎn)平均額(P213)30、銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額×100％(P214)是商業(yè)企業(yè)經(jīng)理做生意中考慮的唯一比率。31、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％(P217)32、每股收益基本每股收益＝凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)稀釋每股收益＝調(diào)整后凈利潤/調(diào)整后普通股的加權(quán)平均數(shù)(P220)33、每股現(xiàn)金流量＝(P223)34、每股股利＝(P223)35、市盈率＝(P224)是每一個(gè)股利購買與拋出股票的重要指標(biāo)。36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％(P225)37、股利收益率＝每股股利÷股價(jià)×100％(P225)股利發(fā)放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市價(jià)/每股收益×每股股利/每股市價(jià)×100％四、企業(yè)發(fā)展能力的分析（第八章）38、銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）增長額×100％(P242)39、三年銷售（營業(yè)）平均增長率＝（－1）×100％(P245)40、總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100％(P246)三年總資產(chǎn)平均增長率＝（－1）×100％(P247)41、流動(dòng)資產(chǎn)增長率＝×100％(P248)42、固定資產(chǎn)增長率＝×100％(P248)43、無形資產(chǎn)增長率＝(P248)員工增長率＝本年員工增長人數(shù)/年初員工總數(shù)×100％44、固定資產(chǎn)成新率＝×100％(P248)45、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100％(P250)46、三年資本平均增長率＝（－1）×100％(P251)47、股利增長率＝本年每股股利增長額/上年每股股利×100％(P252)三年股利平均增長率＝（－1）×100％財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式大全財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。對(duì)數(shù)據(jù)的分析離不開計(jì)算公式，下文為您整理有關(guān)的的財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式：(一)短期償債能力比率1.營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)=(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)/流動(dòng)資產(chǎn)=1-(1/流動(dòng)比率)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1/(1-營運(yùn)資本配置比率)2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債注意：(1)速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其它流動(dòng)資產(chǎn)等(回答了什么不是速動(dòng)資產(chǎn))，這是一個(gè)角度;(2)速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其它應(yīng)收款(回答了什么是速動(dòng)資產(chǎn))，這又是一個(gè)角度。3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債(比速動(dòng)比率更近一步，直接用可以直接償債的現(xiàn)金來做分子，因?yàn)樗賱?dòng)比率的可靠與否要取決于應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)程度。)4.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債注意：關(guān)于影響短期償債能力的表外因素(經(jīng)常出選擇題)，其中增強(qiáng)短期償債能力的有三條：(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)(2)可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)(3)償債能力的聲譽(yù)。而降低短期償債能力的有兩條(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債(2)經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。(二)長期償債能力比率1.總債務(wù)存量比率關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/(非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益)信仰提示：非流動(dòng)負(fù)債(或稱長期負(fù)債)與股東權(quán)益的比率關(guān)系稱為資本結(jié)構(gòu)，這也是注會(huì)財(cái)管教材第十章的主題，實(shí)際上，國際知名的財(cái)管教科書《公司理財(cái)》(羅森著)中的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，考哪門課，看哪本書，參加國內(nèi)注會(huì)考試的我們還是用長期負(fù)債與股東權(quán)益的比率來表示資本結(jié)構(gòu)為好。2.總債務(wù)流量比率關(guān)系利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/利息費(fèi)用信仰提示：(1)息稅前利潤(EBIT)顧名思義，是指沒有扣除利息和所得稅之前的利潤。(2)長期債務(wù)之本金暫不需要償還，但利息卻必須要還，按時(shí)還利息是讓債務(wù)人相信屆時(shí)你可以還本金的前提，故，利息保障倍數(shù)本身是可以衡量長期償債能力的。下面的指標(biāo)與此類同。現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利息費(fèi)用注意1：與利息保障倍數(shù)相似，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)，它比以利潤為基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更為可靠?，F(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額注意2：此處債務(wù)總額依然是期末數(shù)，因?yàn)樾枰獌斶€的是債務(wù)的期末金額。關(guān)于影響長期償債能力的其他因素，主要是三條，都是降低長期償債能力的，包長期租賃(一般是指未體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的經(jīng)營租賃)(2)債務(wù)擔(dān)保(3)未決訴訟。(三)營運(yùn)能力比率1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(周期)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款/銷售收入注意：(1)應(yīng)收賬款通常是廣義的，應(yīng)包含應(yīng)收票據(jù)，注會(huì)財(cái)管考試時(shí)題目一般會(huì)指明，按照題目要求計(jì)算即可。(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不是越快越好，也不是越慢越好，要綜合考慮銷售方式(賒銷還是現(xiàn)銷)、信用政策(賒銷期)等因素。(3)使用平均數(shù)比使用期末數(shù)可靠。(4)銷售、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金應(yīng)該同步增加才正常，如果應(yīng)收賬款增加但現(xiàn)金存量和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量反而減少，則是銷售出了嚴(yán)重問題。2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入(或銷售成本)/存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨與收入比=存貨/銷售收入注意：使用銷售收入還是銷售成本，要看我們的目的是什么。如果是為了評(píng)估存貨的變現(xiàn)能力，就采用銷售收入;如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績，則應(yīng)采用銷售成本。最佳存貨水平問題請參見財(cái)管教材第19章《營運(yùn)資本投資》，存貨周轉(zhuǎn)不是越快越好，也不是越慢越好。(與應(yīng)收賬款結(jié)合來理解)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入注意：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是越快越好的，周轉(zhuǎn)越快才能用最少的資金來支持更多的交易。4.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/凈營運(yùn)資本營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率5.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)周天數(shù)=365/非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入營運(yùn)資本與收入比=營運(yùn)資本/銷售收入(四)盈利能力比率銷售凈利率=凈利潤/銷售收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)信仰提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一回事(五)市價(jià)比率1.市盈率=每股市價(jià)/每股收益每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)2.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)3.市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入，市銷率也叫“收入乘數(shù)”。每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)償債能力分析指標(biāo)短期償債能力分析：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債分析：比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但過高又會(huì)影響盈利能力。影響該指標(biāo)可信性的有存貨和應(yīng)收賬款的質(zhì)量。另外，該指標(biāo)排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，適合企業(yè)之間和本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較（營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債）2、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債分析：由于流動(dòng)資產(chǎn)中存貨變現(xiàn)速度慢，或可能已經(jīng)報(bào)廢尚未處理或已抵押給債權(quán)人等原因，將存貨排除出去的計(jì)算更令人可信。速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能真實(shí)反映.比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。3、現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金流量+現(xiàn)金等價(jià)物)/流動(dòng)負(fù)債反映直接償付能力。高較好支付能力過高擁有過多的盈利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn).4、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金凈額/流動(dòng)負(fù)債動(dòng)態(tài)反應(yīng)5、到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）長期償債能力分析：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%分析：反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，比率越高,償債能力越差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。債權(quán)人、股東和經(jīng)營者對(duì)待資產(chǎn)負(fù)債率的態(tài)度不同。注：資產(chǎn)總額是扣除累計(jì)折舊后的凈額。2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100％分析：比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。注:權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1/（1—資產(chǎn)負(fù)債率)（大，則股東投入資本在資產(chǎn)中所占的比重小，財(cái)務(wù)杠桿大）3、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息分析：衡量企業(yè)支付利息的能力.比率越低,越難支付債務(wù)利息.但權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)導(dǎo)致該指標(biāo)的片面性。注:息稅前利潤＝利潤總額＋費(fèi)用化利息;分母利息包括費(fèi)用化利息,還包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。4、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額低，財(cái)務(wù)狀況好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。5、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值）6、償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金流量凈額7、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出營運(yùn)能力分析指標(biāo)1、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨分析:比率越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。注：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率,表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款分析:比率越高，催款速度越快,流動(dòng)性強(qiáng)，但過高會(huì)限制銷售量的擴(kuò)大，影響盈利水平。注：平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)分析:反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。比率高，速度快，相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)投入,增強(qiáng)盈利能力。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值分析：用于分析對(duì)固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高則固定資產(chǎn)的利用率越高.5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額分析:反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。比率高,周轉(zhuǎn)快,銷售能力越強(qiáng)。薄利多銷可加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加.總之，各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。盈利能力分析指標(biāo)1、銷售毛利率=（銷售收入凈額—銷售成本）/銷售收入凈額×100%分析：反映銷售收入提供毛利潤的能力或補(bǔ)償期間費(fèi)用的能力。銷售凈額是扣除了銷售退回、銷售折扣和折讓后的凈額.比率越大，通過銷售獲利的能力越強(qiáng).2、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額×100％分析:反映銷售收入提供稅后利潤的能力,評(píng)價(jià)企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。比率越高，擴(kuò)大銷售獲得收益的能力越強(qiáng)。這兩個(gè)指標(biāo)都可進(jìn)行橫向分析和縱向分析，但在不同行業(yè)間企業(yè)不適合比較.3、資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%分析：反映利用資產(chǎn)獲取利潤的能力。比率越高說明盈利能力越高。需要進(jìn)行橫向和縱向比較，才能正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，并發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。4、股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額×100％=資產(chǎn)報(bào)酬率×平均權(quán)益乘數(shù)分析：反映企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低。比率越高,獲利能力越強(qiáng)。提高股東權(quán)益報(bào)酬率的兩個(gè)途徑:1、提高資產(chǎn)報(bào)酬率，在財(cái)務(wù)杠桿不變的情況下,通過增收節(jié)支提高資產(chǎn)利用率來提高股東權(quán)益報(bào)酬率；2、提高權(quán)益乘數(shù)（有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）。5、資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/平均總額6、資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額7、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額反映投資收益的指標(biāo)1、每股收益=（凈利潤—優(yōu)先股股利）/年度末發(fā)行在外普通股平均股數(shù)分析:反映普通股的獲利能力。注意:不能反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；如原經(jīng)營日用品現(xiàn)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)增大，但該指標(biāo)可能不變.2、每股股利=（現(xiàn)金股利總額—優(yōu)先股股利）/年度末發(fā)行在外的普通股股數(shù)3、股利發(fā)放率=每股股利/每股凈收益分析：比每股盈余更能反映投資者的當(dāng)前利益注：股利支付率＝每股股利/每股收益，若無優(yōu)先股股利,則兩者相等。4、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股盈余分析：反映投資人對(duì)每元凈利潤所愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)越高，表明市場對(duì)公司的未來越看好,但投資風(fēng)險(xiǎn)越大。不能用于不同行業(yè)公司的比較.新興行業(yè)市盈率高，成熟工業(yè)市盈率低，但不說明后者的股票沒有投資價(jià)值.5、每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益總額/年度末發(fā)行在外股票股數(shù)分析:縱向比較可以反映公司的發(fā)展趨勢和盈利能力。6、市凈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股凈資產(chǎn)分析:表明市場對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。7、收益留存率=（每股利潤-每股股利)/每股利潤=（凈利潤—現(xiàn)金股利額）/凈利潤杜邦分析法杜邦分析體系最核心的指標(biāo)是權(quán)益報(bào)酬率，其分解式如下：權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/平均所有者權(quán)益

=(凈利潤/平均總資產(chǎn))×（平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益）

=資產(chǎn)凈利率×平均權(quán)益乘數(shù)

=（凈利潤/銷售收入）×(銷售收入/總資產(chǎn)）×平均權(quán)益乘數(shù)

=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均權(quán)益乘數(shù)分析:根據(jù)該分解后的公式，決定權(quán)益報(bào)酬率的因素有三個(gè)方面的因素：1、銷售凈利率，即從企業(yè)的銷售活動(dòng)分析，從銷售額和銷售成本兩方面進(jìn)行。2、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反映資產(chǎn)管理的能力,從資產(chǎn)的各個(gè)構(gòu)成部分進(jìn)行分析問題。3、權(quán)益乘數(shù)，反映資本結(jié)構(gòu),權(quán)益乘數(shù)高，則負(fù)債比例大，能給企業(yè)帶來較大的杠桿利益，但同時(shí)也有較大的風(fēng)險(xiǎn).現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流入在全部現(xiàn)金流入中的比重，以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。流出結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)現(xiàn)金的用途和去處流入流出比分析可計(jì)算三種活動(dòng)各自的流入流出比。結(jié)果可進(jìn)行縱向或橫向比較。盈利質(zhì)量分析盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤分析：比率越高，反映企業(yè)盈利質(zhì)量越高。再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出分析：比率越高，反映企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強(qiáng)?；I資與支付能力分析外部融資比率＝[經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增(減）凈額＋籌資現(xiàn)金流入量］/現(xiàn)金流入量總額分析：反映企業(yè)的籌資能力，比率越高，企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務(wù)本息付現(xiàn)）分析：反映企業(yè)用現(xiàn)金償債的能力。比率越高,現(xiàn)金償債能力越強(qiáng)。到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出)分析：比率越高，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng).現(xiàn)金償債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/長期債務(wù)總額分析：反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。比率越高，能力越強(qiáng)。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算復(fù)利終值FVn=PV（1+i)n現(xiàn)值PV=FVn/（1+i）n=FVn*PVIFi，n普通年金終值FVAn=A＊FVIFAi，n現(xiàn)值FVAn=A*PVIFAi，n先付年金終值現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值終值Vn=A*FVIFAi,n永續(xù)年金終值：無終點(diǎn)，故無終值現(xiàn)值：V0=A＊PVIFAi,∞=A＊1/i風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬期望和方差期望收益率方差標(biāo)準(zhǔn)離差率由兩種資產(chǎn)組成的投資組合,只有當(dāng)兩者完全正相關(guān)時(shí)，組合的標(biāo)準(zhǔn)差才等于兩種資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。但若相關(guān)系數(shù)小于１,組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于各自標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均，風(fēng)險(xiǎn)減小。協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)協(xié)方差若為正，則表明兩只股票收益率的變化是同方向的；反之，則變動(dòng)方向相反。相關(guān)系數(shù)若為正,則兩只股票收益率之間同方向變化,為負(fù)則反方向變化.若ρAB＝0,則兩者不相關(guān)；若ρAB＝1，則兩者完全正相關(guān)（方向完全相同）;若ρAB＝-