證券公司企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料課件

證券公司企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料怎樣思想，就有怎樣的生活證券公司企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料證券公司企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料怎樣思想，就有怎樣的生活AddingToOurClients"Value企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料思泰君安證森固定收益證券總部ProvictingDamondQualityServiceAddingToDurClientsr目錄第一部分企業(yè)債券業(yè)務介紹、企業(yè)債券融資的特點和審批發(fā)行程序08年企業(yè)債券市場形勢回顧債券發(fā)行工作步驟四、企業(yè)債券融資成本分析第二部分如何開展企業(yè)債券業(yè)務目標客戶的選擇建議客戶發(fā)行企業(yè)債券國泰君安的債券融資業(yè)務介紹dD圍黍君證一、利用教材優(yōu)勢，讓孩子輕松學數(shù)學作為教師，我們應該把無聲的文字變成有聲的語言，來教育鼓勵學生，使學生的情感和情趣融合在一起，把學生從課堂引入現(xiàn)實生活當中，從而達到很好的教學效果。現(xiàn)在低年級的教材非常符合學生的年齡特征。圖是彩圖，重點詞句是顏色打底，問題是由蘑菇老師，茄子老師等卡通形象提出的。教科書是我們教師教學時的重要依據(jù)，因此我們必須主動地去分析探索。充分發(fā)揮教材無聲語言的作用。教材的每一節(jié)都安排了例題，而這些數(shù)學教材中的例子全都是經(jīng)過精心設計，都來源于我們生活中常見的。我在教學之中注重引導學生通過例題去體會學數(shù)學的實用性、可行性和重要性。二、在鞏固練習時設計游戲輕松學教材中的鞏固練習“想想做做”，也不是死板的練習，也設計了很多游戲，如卡片游戲、小火車鉆山洞的游戲……很多連線題也都采用了“信鴿送信”“小蜜蜂采蜜”的形式來呈現(xiàn)。我也經(jīng)常會按照教材的安排編一些小故事貫穿在整個課堂之中，從而激發(fā)孩子的興趣，盡量使他們集中注意力。讓他們在輕松愉快的氛圍中接受新知識。例如，在教學中我經(jīng)常會利用題目中的圖示來把它講述成一個需要小朋友幫忙解決的問題，讓孩子開動腦筋來幫一幫遇到問題的童話主人公，孩子們通常積極性都很高。我認為，既然教材也在有意識的提高孩子的學習興趣，那我們作為教師就更加應該好好的利用起新教材的優(yōu)勢，讓孩子輕松地學習。三、設計生動有趣的數(shù)學學習競賽我除了在游戲活動中搞些競賽外，還經(jīng)常搞“速算比賽”“指得數(shù)比賽”和“搶答題比賽”等生動有趣的數(shù)學競賽。如“指得數(shù)比賽”，我在黑板上寫出所需要的數(shù)，請兩人上來比賽，老師說題，得幾，學生就指黑板上寫得幾，看誰指得對指得快。為了讓每個人都動起來，我在指定兩人到前面參加比賽的同時，把下面的同學也分為兩隊，人人當裁判員，用“打手勢”的方法分別記先指對的次數(shù)，最后，老師看左右兩部分同學打的手勢，就知道幾比幾了。這種比賽，如同進行一場緊張的排球賽，大家躍躍欲試，情緒高漲。而要當好裁判員，也必須算得快，這樣就把兩人的活動變?yōu)槿嗤瑢W的活動，大大提高了練習的效果。當二年級學生學到“兩位數(shù)減兩位數(shù)”這部分知識時，我們曾搞過一次別開生面的師生競賽。教給學生速算竅門（詳見前面教“81―18”“93―39”……那節(jié)文字敘述）。四、在數(shù)學課上學會傾聽老師講課專心聽講是學生在數(shù)學課上接受信息、汲取知識、學好數(shù)學的保證。一年級學生好奇喜動，注意力不穩(wěn)定、不持久，遇到新奇刺激物，總想看看、聽聽、動動，往往影響正常學習。學會傾聽老師的問題或要求。新課程理念下的數(shù)學課堂，提倡學生從小組討論、動手操作等數(shù)學活動中學習新知識。這就要求學生首先要聽清楚老師的問題或要求。我在每次提問時，總會提示學生：“老師這個問題很重要”，“老師這個問題只說一遍”，“請同學們認真聽好要求后再動手”等。同時我還對學生聽的姿勢給予認真指導。如聽老師說話時，要求學生眼睛看著老師的臉，做到神情專一。如果老師的觀點與自己的思考相一致，或已聽明白老師的問題和要求，則以微笑、微微點頭表示認可或贊同。五、注意動靜搭配，調整學生聽講情緒數(shù)學課教學的主體結構是講和練的結合。講授要通過練習消化理解。鞏固運用，為了使小學生始終保持專心聽講的學習情緒，就必須講究課堂練習的設計。單調、機械的練習形式也會使學生們的學習興趣下降，從而渙散注意力。因此，我在練習設計的思考性、趣味性，多樣性和科學性，漸近性和層次性，在講授討論中不失時機地引導學生動口說一說，動手擺一擺，動筆寫一寫，并穿插一些輕松活潑的數(shù)學游戲，這對于調整小學生的聽課情緒往往是大有裨益的，讓學生處于一個輕松、愉快的學習氛圍中，有意注意的保持時間自然增長。六、建立激勵制度?對低年級孩子的心理特點，實施賞識教育，盡量正面教育引導，多表揚少批評，采用小紅花激勵的辦法促進學生奮發(fā)向上。上課專心聽講得一朵小紅花；記錄本中滿五朵小紅花者在墻上得一朵紅花。比比誰的紅花多。大家評比好習慣：經(jīng)過系列活動后，相信一定有表現(xiàn)突出、進步顯著的學生出現(xiàn)。在班內評選好習慣學生，并進行好習慣學生的事跡播講。在對孩子聽的習慣的培養(yǎng)中，少不了孩子最能夠接受的方式：表揚鼓勵。那些孩子做得特別好的，應及時鼓勵，必要時，要把文章做足。當然，老師更應關注那些暫時落后的孩子，用一雙善于發(fā)現(xiàn)的眼睛，去捕捉他們的進步，讓這些孩子也能享受到喜悅，促使他們更快的進步。一、創(chuàng)設有效的課堂導入課堂導入是一堂課成功的關鍵環(huán)節(jié)。導入設計得好，會給一堂課的成功奠定良好的基礎，因此，在語文教學中，教師要精心設計導入語，將學生的注意力吸引到課堂中，提高他們的學習效率。（一）以激勵導入新課好的導入語能吸引學生，增強興趣，調動學生的積極性、主動性，還有利于創(chuàng)設輕松和諧的師生關系和課堂氛圍，對課堂效率的提高也有很大的促進作用。例如，教授《臥看牽?？椗恰芬晃臅r，教師可以在課前15分鐘左右讓學生聲情并茂地閱讀《天上的街市》，并且對學生做出積極的評價，評出朗讀最好的學生，并給予一定的獎勵，以激發(fā)學生的學習積極性，提高教學效率。（二）引用名言導入新課有針對性地設置相宜、精當?shù)拿詫肽芗ぐl(fā)學生的求知欲，增強課堂吸引力。例如，學習《傷仲永》一文時，教師可以用“天才是百分之一的靈感加上百分之九十九的汗水”來導入，讓學生知道成功來自于辛勤的勞動，不勞而獲是不存在的；學習《孫權勸學》一文時，教師可以用“少而好學，如日初之陽；壯而好學，如日中之光；老而好學，如秉燭之明”來導入，使學生集中精力于新課上。通過引用名言導入不僅可以吸引學生的注意力，激發(fā)學生的學習興趣，順利地導入新課，還可以拓展學生的知識面。二、有效課堂互動的創(chuàng)建策略有效的師生、生生互動能引導學生積極思維，使學生探索解決問題的途徑，獲取知識，提高能力。因此，教師必須有計劃地導控，激發(fā)、引導學生學習的主動性、自覺性和創(chuàng)新性，從而保證師生互動的效果。（一）在教學過程中，要充分尊重學生的獨特認識和體驗例如，教授《曹劌論戰(zhàn)》一課時，某教師不經(jīng)意地把“夫戰(zhàn)，勇氣也”中的“夫”（“fú”）讀成“fū”，有學生指出讀音不對，此教師當即承認了錯誤，作了改正，獲得學生的好評。這個教學過程就充分體現(xiàn)了教師對學生的課堂主體地位的重視，也體現(xiàn)出了教師對學生獨立自主意識的尊重。（二）引導質疑思考，鼓勵大膽想象例如，在《斗鯊》一文的教授過程中，講到“老人手里僅有的幾樣東西，本無和鯊魚決斗的資本卻依然和鯊魚進行了勇敢的搏斗”時，教師應當鼓勵、引導學生質疑思考，敢于發(fā)表自身獨特的見解：學生在進行討論時，教師可以提出課本中的相關知識點；學生遇到難題時，教師要給予引導和幫助，這有利于建立師生和諧互動模式，也有利于課堂教學效率的提高。三、以人為本，調動學生主動學習“教育要使人愉快，要讓一切教育帶有樂趣”，這樣，學生在教學活動中，思維才能始終保持積極狀態(tài)，才能充分發(fā)揮特長，在活動中得到全方面的鍛煉。新時代不僅僅需要專業(yè)化、專家型人才，更需要創(chuàng)造型、復合型、合作型、個性化的人才。新世紀的人才必須具備主體適應能力、主體創(chuàng)造能力與主體實踐能力。初中語文課堂教學改革的關鍵就在于要盡量促使學生主動學習，調動學生的積極性，促成學生自主探究性與創(chuàng)造性人格的形成，也只有這樣，語文教學才會更加生動、實用、有效。（一）豐富語文課外活動，提供興趣的平臺在語文課堂教學過程中，教師要創(chuàng)造條件，為學生提供參與學習的機會。教師可以組織和開展語文課外活動，可采用競賽形式，因為語文競賽活動更有利于發(fā)揮學生的主動性、自覺性，也有利于鞏固課堂教學成果，而且這些競賽活動能夠使語文知識正面影響學生的人生觀和價值觀，指導他們在今后的人生中選擇正確的道路。（二）培養(yǎng)學生質疑、釋疑能力是發(fā)揮學生主動性的有效方法由提出問題到解決問題的過程是訓練學生思維的基本過程。這個過程可以讓學生在主動積極的思維和情感活動中加深理解和體驗，并且有所感悟和思考，同時還受到情感熏陶，獲得思想啟迪，享受審美樂趣。四、聯(lián)系生活實際，讓學生快樂學習教學生活化是新一輪基礎教育課程改革的基本理念之一，語文教學更應向社會延伸，打造生活化課堂，增強教學效果。在初中語文教學中，語文教師要注重給語文課堂增添新鮮的活水，聯(lián)系實際生活實施教學，增強學生的實踐體驗，活躍語文課堂氛圍，提高教學效率。（一）“教育即生活、即生長，即經(jīng)驗改造”“語文的外延與生活的外延相等?！币虼?，教師要瞄準時機適時引導，讓學生將語文運用在生活中。例如，在教學《多一些寬容》一課時，教師可以通過列舉生活中的事例給學生講述寬容是一種美德，讓學生在生活中學會相互體諒、相互包容，懂得彼此謙讓，不計較個人名利得失。這樣的引導既有利于傳達正確的價值觀，又有利于培養(yǎng)學生良好的社會公德，更有利于課堂教學有效性的實現(xiàn)。（二）利用多媒體課件有效開展語文活動，開闊學生視野語文教學生活化可以在語文課堂教學的實施中最生動、最直觀、最具體地呈現(xiàn)出來。例如，學習賈平凹的《月跡》一文時，教師可以給學生播放一首兒歌《月兒船》，讓學生更好地體會文中描寫的孩子們尋找月亮痕跡的情景，在充滿溫馨愉悅的氛圍中學習。因此，語文教學也只有扎根于生活的沃土，才會讓“語文”這棵大樹枝繁葉茂。教材中的每一篇課文都來自于生活，教師應當適度地以課堂教學為起點來實施語文生活化教學，加強課堂教學與生活的溝通，讓教學貼近生活，聯(lián)系實際。這既為高效課堂教學創(chuàng)建了便利，又有利于促進語文教學最終目的的實現(xiàn)。初中語文課堂教學旨在挖掘學生的潛能，教師要不斷更新自己的知識，拓寬思路，幫助學生提高學習能力和效率，讓學生與時代同步，掌握最前沿的知識，以有效提高語文課堂教學效果。AddingToOurClients"Value企業(yè)債券融資業(yè)務培訓資料思泰君安證森固定收益證券總部ProvictingDamondQualityServiceAddingToDurClientsr目錄第一部分企業(yè)債券業(yè)務介紹、企業(yè)債券融資的特點和審批發(fā)行程序08年企業(yè)債券市場形勢回顧債券發(fā)行工作步驟四、企業(yè)債券融資成本分析第二部分如何開展企業(yè)債券業(yè)務目標客戶的選擇建議客戶發(fā)行企業(yè)債券國泰君安的債券融資業(yè)務介紹dD圍黍君證第一部分企業(yè)債券業(yè)務介紹一、企業(yè)債券融資的特點和審批發(fā)行程序r企業(yè)債券的基本概念企業(yè)債券是指具有法人資格的企業(yè)依照法定程序發(fā)行,約定在一定期限內還本付息的有價證券。企業(yè)債券是一種債務契約。公司制企業(yè)發(fā)行的債券被稱為“公司債券”。依不同的方式企業(yè)債券可分為很多種類無記名實物券:票面樣式為傳統(tǒng)不可掛失按票面形式分實名制記賬式:票面樣式為記賬憑證式,票面記名并可掛失零忘債券:債券到期時一次性還本付忘按付忠方式分附忘債券:每年定期支付利忘,如年支付一次或半年支付短期債券:債券的發(fā)行期限為1-3年按發(fā)行期限分「中期憤券:憤券的發(fā)行期限為3-7年長期債券:債券的發(fā)行限為7年以上古定利率債券債券存續(xù)期內利率不變按利率形式分利率債券:債券存續(xù)明內利率隨基準利率變化混臺創(chuàng)新品種:將固定利率和浮動利率方幸進行混臺,或加入其他選擇權dD圍黍君證r企業(yè)債券融資具體優(yōu)勢融資規(guī)模大顯著的宣傳效用√企業(yè)債券的融資規(guī)模ˇ企業(yè)債券屬于中長期企業(yè)債券是種直接ˇ企業(yè)債券是公開發(fā)行可以達到發(fā)行人凈資融資融資工具,省略了銀的債務工具產的40%,項目總投行貸款的中間環(huán)節(jié)資的60%ˇ企業(yè)債券的融資期限√企業(yè)債券在發(fā)行期間往往根據(jù)擬投資項目對于高等級優(yōu)質企業(yè)的推介、公告、以及√企業(yè)債券的發(fā)行人實的回收期設定而言,企業(yè)債券的發(fā)投資者的其它各種力普遍較強,2000年行利率比相同期限垠交流可以有效的大幅以來發(fā)行的企業(yè)債券取消銀行擔保以來企行貸款利率低15-2個提升企業(yè)的形象規(guī)模多在10億元以上其中最大的達到450債券的發(fā)行期限以百分點左右5-7年的中長期品種為√企業(yè)債券的成功發(fā)行億元顯示了發(fā)行人的整體君安證企業(yè)債券發(fā)行相關法規(guī)及發(fā)行條件發(fā)行企業(yè)債券的條件企業(yè)佶券發(fā)行管理模式國務院授權國家發(fā)展和股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元,有限責任公司和其改革委統(tǒng)一管理企業(yè)債券他類型企業(yè)的凈資產不低于人民幣6000萬元融資工作。n累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(不包括少數(shù)股東權益)的40%最近三年持續(xù)盈利,且三年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付債·企業(yè)債券的法律法規(guī)《企業(yè)債券管理條例》、n籌集資金投向符合國家產業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向,所需相關手續(xù)齊《證券法》、《公司法》全。用于固定資產投資項目的,應符合固定資產投資項目資本金制及《國家發(fā)展改革委關于度的要求,原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。用于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、收購產權(股權)的,比照該比例執(zhí)行。用于調整債務結構的,不簡化發(fā)行核準程序有關事受該比例限制,但企業(yè)應提供銀行同意以債還貸的證明:用于補充營運資金的,不超過發(fā)債總額的20‰;項的通知》(發(fā)改財金[2008]7號)等法律法規(guī)債券利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定,但不得超過國務院限定水平共同構成發(fā)行企業(yè)債券的■已發(fā)行企業(yè)債券或者其他債務末處于違約或延遲支付本息的狀態(tài)規(guī)范文件最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。君安證國家發(fā)改委簡化核準程序及其影響口根據(jù)國家發(fā)改委[2008]7號文的通知精神,企業(yè)債券審批發(fā)生的主要變化和相關影響如下核準程序及相關要求的變化目關影響將先核定規(guī)模、后核準發(fā)行兩個環(huán)節(jié)大大簡化了程序。目前,發(fā)改委審批企業(yè)債券發(fā)行簡化為直接核準發(fā)行一個環(huán)節(jié)的形式已由主任傳簽制替代了主任辦公會制,進一步簡化了審批流程,提高了審批效率用固定資產投資項目上報發(fā)行申請目前仍最為穩(wěn)妥放寬了募集資金投向,可用于收購兼可控性最強。同時,發(fā)改委對其它募集資金安排并、替換銀行貸款、補充營運資金的標準也在逐步明確,接受程度逐步提高目前,第三方擔保債券已經(jīng)逐步成為企業(yè)債發(fā)行的可采用如無擔保信用債券、資產抵押債券主流。同時,應收賬款、土地使用權、股權等抵質押債券及無擔保債券也逐漸被市場認可。發(fā)改委自受理中請之日起3個月內做出材料受理后的審批時間相對可預測。同時,實際時核準或者不予核準的決定間要視在發(fā)改委申報排隊的情況而定。如果過去三年報表原先由不同的會計師事務所審計則需要盡早安排審計機構進行連審。此外,由于連審報告及最近期的財務報告審計工作是其他中介機構工作的基礎,因此宜盡早國泰君安證春進行。銀監(jiān)會[2007]75號文及其影響口中國銀監(jiān)會于2007年10月18日發(fā)布《中國銀監(jiān)會關于有效防范企業(yè)債擔保風險的意見》(銀監(jiān)發(fā){12007]75號文),改變了企業(yè)債券市場的發(fā)行格局相關影響a在“75號文”出臺前,銀行信用在很大程度上替代了發(fā)行人信用。而在取消銀行擔保后,企業(yè)自身資質就成了決定企業(yè)債券能否成功發(fā)行的關鍵因素家發(fā)改委也將企業(yè)自身資質視為審批重點,以保障投資者的利益。銀監(jiān)發(fā)[2007]75號文規(guī)定:“即日起投資者結構有所變化。根據(jù)《保險機構投資者債券要一律停止對以項投資管理暫行辦法》的規(guī)定,“保險機構投資無擔目債為主的企業(yè)債保的企業(yè)(公司)債券,由中國保監(jiān)會另行規(guī)定在實際操作中,保險機構-般不會投資無擔保企進行擔保業(yè)債券。因此,對于無擔保債券,主要投資者即為商業(yè)銀行和基金公在“75號文”出臺后,第三方擔保債券、資產抵押債券、無擔保債券陸續(xù)出現(xiàn)。目前,第三方擔保債券(包括集團擔保)成為目前債券市場發(fā)行的主流品種,約占2008年已發(fā)行債券總規(guī)模的80%左右dD圍黍君證r企業(yè)債券流通相關法規(guī)■目前,企業(yè)債券主要在銀企業(yè)僨券在銀行間僨券市場流通的條件行間債券市場交易流通。為完善市場信息披露機制,人依法公開發(fā)民銀行以《中國人民銀行公告〔2005〕第30號》就企n債權債務關系確立并登記完畢;業(yè)債券進入銀行間債券市場發(fā)行人具有較完善的治理結構和機制,近兩年交易流通的有關事