國泰君安產(chǎn)品配置策略

產(chǎn)品體系財(cái)富管理部產(chǎn)品組將從傳統(tǒng)產(chǎn)品和另類投資產(chǎn)品兩個(gè)角度構(gòu)建產(chǎn)品體系。傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類產(chǎn)品固定收益類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品對沖類并購融資類PE類信托產(chǎn)品保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)品體系當(dāng)前第1頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品目前客戶在我們證券端的更多是權(quán)益類產(chǎn)品，而現(xiàn)金管理類產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的重要組成部分，由于風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性佳，很容易得到客戶認(rèn)可，是我們吸引客戶龐大外部資產(chǎn)，做好“資產(chǎn)集聚”的重要手段?，F(xiàn)金管理類君得利天匯寶同存利工資卡定投現(xiàn)金管家資管銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類產(chǎn)品是我們?yōu)榭蛻魧?shí)現(xiàn)對其現(xiàn)金、銀行存款及貨幣等價(jià)物等廣義現(xiàn)金進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃和管理而提供的系列產(chǎn)品，旨在幫助客戶獲得和保持最佳現(xiàn)金流。當(dāng)前第2頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君得利『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品營銷術(shù)語“5萬=40萬”，5萬君得利收益相當(dāng)于40萬銀行活期存款利息；“您的儲(chǔ)蓄新存折”分支收益管理費(fèi)的50%，即0.29%/年，每千萬銷售保有量獲得2.9萬元/年（每月兌付）基本信息貨幣類產(chǎn)品，首次認(rèn)購最低金額為人民幣5萬元整，追加參與新增參與資金的最低金額不受限制。收益率高：平均7日年化收益達(dá)4%收益穩(wěn)定：收益極其穩(wěn)定，堪比固定收益本金安全：投資品種風(fēng)險(xiǎn)低，安全性高

流動(dòng)性好：隨時(shí)贖回，資金T+1可用，T+2可取對流動(dòng)性要求較高的客戶經(jīng)常購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶銀行儲(chǔ)蓄客戶產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體當(dāng)前第3頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君得利『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品貨幣類產(chǎn)品，首次認(rèn)購最低金額為人民幣5萬元整，追加參與新增參與資金的最低金額不受限制。收益率高：平均7日年化收益達(dá)4%收益穩(wěn)定：收益極其穩(wěn)定，堪比固定收益本金安全：投資品種風(fēng)險(xiǎn)低，安全性高

流動(dòng)性好：隨時(shí)贖回，資金T+1可用，T+2可取對流動(dòng)性要求較高的客戶經(jīng)常購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶銀行儲(chǔ)蓄客戶管理費(fèi)的50%，即0.29%/年，每千萬銷售保有量獲得2.9萬元/年（每月兌付）基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益當(dāng)前第4頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

銀監(jiān)會(huì)叫停銀行30天以下短期理財(cái)產(chǎn)品后，目前針對30天以下的短期理財(cái)市場出現(xiàn)空白，即使原有持續(xù)銷售短期理財(cái)產(chǎn)品，其收益率也大幅下降。在這樣一個(gè)背景下，“君得利”將是我們跟銀行間爭奪客戶由戰(zhàn)略防守轉(zhuǎn)入戰(zhàn)略進(jìn)攻的重要利器。君得利一號(hào)產(chǎn)品規(guī)模上限50億；君得利二號(hào)7月規(guī)模升至62億以上，月均規(guī)模為57億，較6月上升19.59%。當(dāng)前第5頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君得利2號(hào)與短期存款收益比較2012年7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)萬份收益38.28元，折合年化收益率4.51%；2012年7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)萬份收益34.70元，折合年化收益率4.09；良好的流動(dòng)性，在市場同類產(chǎn)品中競爭力十分明顯。君得利活期一天通知存款七天通知存款3個(gè)月定期利率4%0.35%0.8%1.35%2.85%每千萬元日收益1096元96元219元370元781元當(dāng)前第6頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

君得利2號(hào)與銀行主要短期理財(cái)產(chǎn)品收益比較表（階段性數(shù)據(jù)，僅供參考）銀行產(chǎn)品名稱收益率銀行產(chǎn)品名稱收益率中國銀行日計(jì)劃（1天）2.10%招商銀行日日金(1天)2.20%周末理財(cái)（3天）1.0-2.5%歲月流金(7天)4.00%七天有約（7天）2.70%歲月流金(14天)4.00%工商銀行靈通快線（短期）1.8-2.2%點(diǎn)貸成金(7天)4.20%靈通快線（七天）1.9%封頂點(diǎn)貸成金(14天)4.20%交通銀行天添利（1天）2.40%建設(shè)銀行日日鑫高1.75-3.75%智慧添利(7天)2.7%左右日鑫月溢0.72-3.45%智慧添利(14天)2.9%左右當(dāng)前第7頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)天匯寶『固定收益證券部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品公司以債券質(zhì)押，每日報(bào)各期限品種固定利率，向客戶融入資金，到期日向客戶返還資金并支付收益，客戶按所報(bào)利率獲得穩(wěn)定收益。盤后資金仍可委托，第二日開盤前到帳，資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)所見即所得，報(bào)價(jià)即確定收益資金實(shí)時(shí)到賬，不錯(cuò)過任何投資機(jī)會(huì)零費(fèi)用節(jié)假日仍正常計(jì)息富易中點(diǎn)擊即實(shí)現(xiàn)，無需轉(zhuǎn)賬時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)50萬、開戶6個(gè)月以上客戶證券賬戶內(nèi)資金主要用于新股申購客戶經(jīng)常交易交易所新國債質(zhì)押式回購客戶經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益：目前保有規(guī)模的1.8%/年；從9月27日起實(shí)行新政策。當(dāng)前第8頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)目前總額度50億，客戶可使用額度30億。新增VIP客戶代理委托功能，實(shí)現(xiàn)收盤后客戶盤后資金自動(dòng)委托，代理委托預(yù)約額度20億左右。每周推出7天、14天、28天期限不定的高收益利率，1億額度，先到先得。各品種每日唯一報(bào)價(jià)、交易時(shí)間更長（交易日9：00至15：10可委托）、起點(diǎn)更低（5萬起）、沒有手續(xù)費(fèi)等諸多優(yōu)點(diǎn)?？蛻艨梢岳锰靺R寶盤后資金仍可委托、第二日盤前到賬的特點(diǎn)，提高隔夜資金使用效率，即實(shí)現(xiàn)“盤后保證金錢生錢計(jì)劃”。當(dāng)前第9頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

“天匯寶”收益率比較發(fā)售機(jī)構(gòu)產(chǎn)品名稱參與門檻起售金額交易時(shí)間預(yù)期收益（1天）國泰君安天匯寶50萬5萬9:00-15:102.80%國信證券金天利50萬20萬9:30-15:052.10%平安證券報(bào)價(jià)回購50萬5萬9:00-15:002.60%當(dāng)前第10頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)天匯寶OTC——大宗交易現(xiàn)金管理計(jì)劃『固定收益證券部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品投資者即期通過交易所大宗交易平臺(tái)從國泰君安買入債券X，價(jià)格為P，約定持有期為T，年化代持收益率為R，并簽署遠(yuǎn)期賣出協(xié)議。T日后，以P*（1+R*T/365)價(jià)格購回，實(shí)現(xiàn)R的年化收益率，預(yù)期年化收益率在3%-5%區(qū)間。風(fēng)險(xiǎn)很低，有遠(yuǎn)期賣出協(xié)議支持?？蛻舨怀袚?dān)標(biāo)的債券的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；收益率較高，較高（隨期限、起點(diǎn)金額和標(biāo)的券種變化），期限較長。資金T+1到賬；量身定制，可根據(jù)投資者需求靈活定制產(chǎn)品期限，并提前終止，期限一般為7天、14天、28天、3個(gè)月等。低風(fēng)險(xiǎn)客戶短期流動(dòng)性需求客戶財(cái)務(wù)要求嚴(yán)格機(jī)構(gòu)客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體產(chǎn)品約定收益、期限，并附約定購回協(xié)議，由公司信用支持對違約風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)一定責(zé)任與義務(wù)。當(dāng)前第11頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)同存利『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品基本信息一款使得客戶資金得以參與同業(yè)存款的現(xiàn)金管理工具。產(chǎn)品流動(dòng)性好：8種投資期限（1天、14天、1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年）供選擇產(chǎn)品安全性強(qiáng)：合同中明確約定投資范圍為同業(yè)存款,每筆存款均有紙質(zhì)存單作為憑證辦理流程簡便：可提前支取資產(chǎn)3000萬以上高端客戶非金融機(jī)構(gòu)客戶低風(fēng)險(xiǎn)客戶經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品銀行存款客戶產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體約定固定利率、手續(xù)簡便，發(fā)展機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的武器之一。當(dāng)前第12頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)近期收益率期限品種利率儲(chǔ)蓄存款利率1天2.1%14天3.2%1個(gè)月3.63%2個(gè)月3.63%3個(gè)月3.63%6個(gè)月4.08%9個(gè)月4.27%1年4.41%注：同業(yè)存款利率每天參照Shibor利率，以上僅供參考。當(dāng)前第13頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)工資卡定投『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品基本信息面向內(nèi)部員工的君得利2號(hào)現(xiàn)金管理產(chǎn)品的定投產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“一次簽約，自動(dòng)參與”。預(yù)期收益率高：預(yù)期年化4.0%~5.0%，小額資金獲得遠(yuǎn)超活期存款的收益便捷操作：一次簽約，聯(lián)接工資卡，滿足內(nèi)部員工沒有股票賬戶也能理財(cái)?shù)男枨螽a(chǎn)品流動(dòng)性好：靈活設(shè)置投資金額，每日可申贖內(nèi)部員工集團(tuán)客戶儲(chǔ)蓄客戶產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益管理費(fèi)的50%，即0.29%/年，每千萬銷售保有量獲得2.9萬元/年（每月兌付）內(nèi)部試點(diǎn)成功后，產(chǎn)品將逐步擴(kuò)大受益群體至客戶。

該產(chǎn)品推出后將是“集聚”單體和集團(tuán)客戶群體資產(chǎn)的有力手段。當(dāng)前第14頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)現(xiàn)金管家『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品基本信息投資于銀行存款，債券逆回購，貨幣市場基金，剩余期限不超過397天的固定收益類投資品種。今后投資范圍會(huì)逐步擴(kuò)大。盤后資金仍可委托，第二日開盤前到帳，資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)資金實(shí)時(shí)到賬，不錯(cuò)過任何投資機(jī)會(huì)投資收益遠(yuǎn)高于活期存款利率節(jié)假日仍正常計(jì)息一次簽約，自動(dòng)轉(zhuǎn)賬時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)5萬以上的個(gè)人客戶其他券商的個(gè)人客戶沒有財(cái)務(wù)平臺(tái)的普通公司客戶經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品客戶產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益第一年分支機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)管理公司該產(chǎn)品總收入的80%比例分成，然后逐年以10%的速度遞減，最終保持在50%的分成比例。資產(chǎn)管理公司該產(chǎn)品總收入=0.9%/年+【超過（活期利率+1.5%）部分的30%業(yè)績報(bào)酬】當(dāng)前第15頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

現(xiàn)金管家現(xiàn)金管家于8月6日開始正式操作，成立規(guī)模約為16.35億元。截止8月14日，總規(guī)模約為9.48億元，減少42.05%目前7日年化收益率為3.0713%。對于其他券商的個(gè)人客戶，由于此項(xiàng)業(yè)務(wù)目前處于試點(diǎn)階段，只有4家券商能夠開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。分公司可以通過該產(chǎn)品的銷售，吸引新增客戶的資產(chǎn)進(jìn)入公司的財(cái)富管理蓄水池。對于缺乏財(cái)務(wù)公司平臺(tái)的公司客戶，由于他們的現(xiàn)金存款只能獲取0.5%的活期存款利率，此類客戶普遍對于高收益的現(xiàn)金管家產(chǎn)品表現(xiàn)出很高的興趣。分支機(jī)構(gòu)可以通過打造區(qū)域公司客戶的“專屬財(cái)務(wù)平臺(tái)”，爭取吸引此類客戶的資金進(jìn)入公司。當(dāng)前第16頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品基本信息存款、債券、資產(chǎn)支持證券、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場基金、債權(quán)計(jì)劃、信托等固定收益類產(chǎn)品。收益率穩(wěn)?。翰坏陀谕愩y行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)：多種產(chǎn)品期限可供選擇風(fēng)險(xiǎn)度低：銀行理財(cái)產(chǎn)品有嚴(yán)格的投資范圍限定個(gè)人、機(jī)構(gòu)閑置資金偏好固定收益的投資者對安全性要求較高的投資者經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品的投資者產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益待定資管公司為該類理財(cái)資金設(shè)立一個(gè)定向計(jì)劃，借助銀行通道對該部分資金進(jìn)行主動(dòng)管理，探索資產(chǎn)池運(yùn)作模式。當(dāng)前第17頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品杠桿型創(chuàng)新債券專戶、結(jié)構(gòu)化債券小集合、中小企業(yè)私募債等，將極大豐富債券市場的風(fēng)險(xiǎn)收益分布區(qū)間，給客戶帶來更多投資選擇。固定收益類產(chǎn)品以債券為主要標(biāo)的的固定收益類產(chǎn)品，由于其低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的特性，滿足了相當(dāng)一部分保守型客戶的理財(cái)需求。固定收益類君享穩(wěn)健/君得惠君得金（待發(fā)）杠桿寶天富寶天盈寶理財(cái)高收益?zhèn)s定購回產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）分級(jí)杠桿債券一對多產(chǎn)品海外高收益分級(jí)杠桿債券一對多產(chǎn)品固定收益信托產(chǎn)品信托資金池當(dāng)前第18頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君享穩(wěn)健『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品基本信息投資于債券市場固定收益類券商集合理財(cái)產(chǎn)品，100萬起點(diǎn)。收益率高：君享穩(wěn)健自成立以來，累積收益率為10.10%，2011年業(yè)績在所有券商集合理財(cái)產(chǎn)品中排名首位收益穩(wěn)定：收益極其穩(wěn)定流動(dòng)性好：隨時(shí)贖回投資風(fēng)格相對保守，預(yù)期收益高于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品客戶經(jīng)常購買銀行3個(gè)月到1年期理財(cái)產(chǎn)品的客戶銀行儲(chǔ)蓄客戶擔(dān)心手中資產(chǎn)跑不贏通脹的客戶產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體分支收益管理費(fèi)的50%，即0.2%/年，每千萬銷售保有量獲得2萬元/年（每月兌付）今年以來(截止8月3日）累計(jì)收益率為5.67%（年化9.72%），業(yè)績基準(zhǔn)的累計(jì)收益為2.01%，君享穩(wěn)健超越業(yè)績基準(zhǔn)（一年定存）3.42%。當(dāng)前第19頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君得惠『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品投資于債券市場固定收益類券商集合理財(cái)產(chǎn)品，5萬起點(diǎn)。股票市場震蕩，跑贏CPI債基是最佳選擇債券市場處于底部區(qū)域，戰(zhàn)略機(jī)遇可遇不可求超一流的固定收益類投研團(tuán)隊(duì)流動(dòng)性好，每周開放一次，便于資金統(tǒng)籌和管理起點(diǎn)僅為5萬，適合中低端客戶群體參與經(jīng)常購買銀行2周-30天短期理財(cái)產(chǎn)品客戶流動(dòng)性要求較高，能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的中等收益需求客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體管理費(fèi)的50%，即0.4%/年，每千萬銷售保有量獲得4萬元/年（每月兌付）分支收益2012年7月份君得惠一號(hào)上漲0.2%，今年以來累計(jì)漲幅為6.6%；君得惠二號(hào)上漲0.2%，年化收益率約為6.51%。當(dāng)前第20頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

君得惠、君享穩(wěn)健與相對應(yīng)期限可比銀行理財(cái)收益率產(chǎn)品預(yù)期收益范圍理財(cái)期限（天）利率下限利率上限最短期限最長期限中國銀行理財(cái)產(chǎn)品4.20%9.50%32547工商銀行理財(cái)產(chǎn)品4.90%5.60%38170建設(shè)銀行理財(cái)產(chǎn)品4.22%5.60%40180交通銀行理財(cái)產(chǎn)品2.80%2.80%9191招商銀行理財(cái)產(chǎn)品5.20%5.40%50365國泰君安君享穩(wěn)健6%-10%每日開放（額度原因定期開放）國泰君安君得惠二號(hào)6%-8%每周開放當(dāng)前第21頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)君得金（待發(fā)）『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品以債券為主要投資對象。產(chǎn)品分優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，比例不超過9:1，優(yōu)先級(jí)參與金額5萬，次級(jí)參與金額50萬。安全性高：僅投資低風(fēng)險(xiǎn)證券流動(dòng)性好：優(yōu)先級(jí)份額存續(xù)期內(nèi)分層定期開放，產(chǎn)品期限為1天、7天、28天、91天、182天收益分級(jí)：優(yōu)先級(jí)份額獲取約定收益率，次級(jí)份額享有專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配。優(yōu)先級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)低，期限短，適合有現(xiàn)金管理需求的客戶次級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)較高，持有時(shí)間長，適合向熟悉債券市場投資，能夠承受較高風(fēng)險(xiǎn)的客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體待定分支收益國泰君安首款多層次分級(jí)集合計(jì)劃當(dāng)前第22頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)杠桿寶『資產(chǎn)管理公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品申購優(yōu)質(zhì)債券，通過交易所、銀行間市場進(jìn)行質(zhì)押式回購或者買斷式回購融得資金，再繼續(xù)申購優(yōu)質(zhì)債券，反復(fù)質(zhì)押回購，收益成倍放大。杠桿倍數(shù)可在3到10倍，不同的杠桿倍數(shù)會(huì)放大杠桿寶的收益和風(fēng)險(xiǎn)，回購利率水平也會(huì)影響收益，對應(yīng)0-5倍杠桿，豐富的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的高凈值客戶需求投資債券市場追求穩(wěn)健收益的客戶經(jīng)常購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體管理費(fèi)的50%，即0.4%/年，每千萬銷售保有量獲得4萬元/年（每月兌付）分支收益目前的收益率為5%，兩年以上。機(jī)構(gòu)客戶參與金額大于1億，個(gè)人客戶1億起。當(dāng)前第23頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)天富寶『固定收益證券部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品債券分級(jí)信托產(chǎn)品，優(yōu)先、劣后起點(diǎn)均100萬；證券端客戶可參與劣后級(jí)投資。優(yōu)先級(jí)期限短，收益率高，優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品12個(gè)月，收益率5-6%，遠(yuǎn)超過銀行同期限定存及理財(cái)產(chǎn)品收益率次級(jí)利用優(yōu)先級(jí)資金的杠桿放大作用享受超額收益，預(yù)期收益率10%以上，適合中低風(fēng)險(xiǎn)下有意博取較高收益的客戶優(yōu)先級(jí)，開發(fā)銀行的內(nèi)外部客戶資產(chǎn)的有效武器次級(jí)，適合中低風(fēng)險(xiǎn)下有意博取較高收益的客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體管理費(fèi)的50%，即0.25%/年，每千萬銷售保有量獲得2.5萬元/年（每月兌付）分支收益目前的收益率為5%，兩年以上。機(jī)構(gòu)客戶參與金額大于1億，個(gè)人客戶1億起。當(dāng)前第24頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)天盈寶理財(cái)『固定收益證券部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品目前客戶對理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)可度非常高，銀行端理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況如火如荼；而整個(gè)市場仍處于降息通道，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率不斷降低，還時(shí)常出現(xiàn)產(chǎn)品空白期。投資于固定收益類的不分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品由固定收益證券部擔(dān)任產(chǎn)品投資顧問，并充分考慮客戶流動(dòng)新需要，將發(fā)行期限設(shè)置為為3個(gè)月，6個(gè)月，9個(gè)月，12個(gè)月，也可根據(jù)客戶需求定制。產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行，每個(gè)工作日均可認(rèn)購。按認(rèn)購當(dāng)日公布的預(yù)期收益率計(jì)算整個(gè)預(yù)約期限內(nèi)收益，預(yù)約期限內(nèi)預(yù)期年化收益率不變，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算收益。預(yù)約期內(nèi)不能提前贖回，到期后本金、預(yù)期年化收益同時(shí)支付。當(dāng)前第25頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)天盈寶理財(cái)『固定收益證券部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品投資范圍一般包括但不限于現(xiàn)金，回購，大額存單，利率債，信用債，高收益產(chǎn)品（信托）等。預(yù)期收益率高：相比銀行理財(cái)產(chǎn)品具有競爭力收益極其穩(wěn)定：整個(gè)預(yù)約期限內(nèi)享受同等收益率靈活性高：多種期限可供選擇，滿足不同客戶的流動(dòng)性需求安全性較高：投資于固定收益類金融產(chǎn)品資金利用率高：每日均可認(rèn)購，資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，無需擔(dān)心出現(xiàn)資金閑置期產(chǎn)品優(yōu)勢：告別客戶只能在銀行才能買到安全性及收益率都較高的理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)代了，為國泰君安客戶提供的尊享產(chǎn)品經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品客戶銀行存款客戶低風(fēng)險(xiǎn)客戶有短期流動(dòng)性需求的客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體預(yù)期收益率參照銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上浮；分支收益待定。當(dāng)前第26頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)分級(jí)杠桿債券一對多『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品投資于銀行間具有良好流動(dòng)性的固定收益類資產(chǎn)以及滬深兩市交易所內(nèi)可以交易的債券型資產(chǎn)。債券分級(jí)產(chǎn)品，優(yōu)先級(jí)、進(jìn)取級(jí)起點(diǎn)均100萬。以獲取絕對收益為目標(biāo)。在有效控制流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，構(gòu)建固定收益類資產(chǎn)的投資組合，力爭實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。優(yōu)先級(jí)份額的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低。進(jìn)取級(jí)利用杠桿放大效應(yīng)享受較高風(fēng)險(xiǎn)及收益。優(yōu)先級(jí)：銀行端購買理財(cái)產(chǎn)品客戶優(yōu)先級(jí)：希望獲取固定收益回報(bào)的保守型客戶次級(jí)：穩(wěn)健型客戶但又愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)：希望通過杠桿放大的方式獲得高收益的積極型客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體管理費(fèi)分成；業(yè)績報(bào)酬分成；預(yù)計(jì)千分之八左右收入。（一次性支付、每季度支付）分支收益參與債券市場的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，分為優(yōu)先級(jí)和進(jìn)取級(jí)兩個(gè)級(jí)別，初始本金投入比例為不超過9：1。當(dāng)前第27頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)海外高收益分級(jí)杠桿債券一對多『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品主要投資在海外上市的中國企業(yè)發(fā)行高收益企業(yè)債，該市場仍處于起步階段，其定價(jià)的非有效性和信息不對稱性為更專業(yè)的投資者提供了獲取超額收益的好機(jī)會(huì)，海外投資者對中國企業(yè)的“偏見”導(dǎo)致了超出正常范圍的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。用美元投資海外，相當(dāng)于客戶用人民幣間接參與海外市場，避免人民幣美元的匯兌損失，同時(shí)享有美元升值帶來的收益可能性。當(dāng)前第28頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)海外高收益分級(jí)杠桿債券一對多『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品投資于中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外市場公開發(fā)行的高收益?zhèn)⒇泿攀袌龉ぞ呒耙跃惩馐袌龈呤找鎮(zhèn)癁橹饕顿Y對象的高收益?zhèn)?。債券分?jí)產(chǎn)品，優(yōu)先級(jí)、進(jìn)取級(jí)起點(diǎn)均100萬。為人民幣間接投資海外市場提供有效渠道海外投資者對國內(nèi)企業(yè)的低估為獲取超額收益提供了可能性優(yōu)先級(jí)以獲取絕對收益為目標(biāo)進(jìn)取級(jí)利用杠桿放大效應(yīng)享受較高風(fēng)險(xiǎn)及收益優(yōu)先級(jí)：銀行端、券商端、單個(gè)機(jī)構(gòu)優(yōu)先級(jí)：希望獲取固定收益回報(bào)的保守型客戶次級(jí)：愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶次級(jí)：希望通過杠桿放大的方式獲得高收益的積極型客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體待定分支收益參與債券市場的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，分為優(yōu)先級(jí)和進(jìn)取級(jí)兩個(gè)級(jí)別，初始本金投入比例為不超過9：1。當(dāng)前第29頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)固定收益類信托『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品主要為獲取類固定收益的信托產(chǎn)品，主要有股權(quán)質(zhì)押類信托（上市公司股權(quán)、金融股權(quán)）、結(jié)構(gòu)化信托優(yōu)先級(jí)、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等類型。起點(diǎn)300萬元（個(gè)別有100萬元的少數(shù)名額）。股權(quán)質(zhì)押信托：一般以上市公司股權(quán)及非上市的金融股權(quán)為質(zhì)押，抵押折扣率低，質(zhì)押物流動(dòng)性佳，風(fēng)險(xiǎn)較低。結(jié)構(gòu)化信托優(yōu)先級(jí)：結(jié)構(gòu)化信托優(yōu)先級(jí)由于有劣后級(jí)作為風(fēng)險(xiǎn)保障，能夠獲得相對安全的收益。年化收益率一般為5-6%，遠(yuǎn)超銀行同期限理財(cái)產(chǎn)品收益率。財(cái)產(chǎn)權(quán)信托：往往依托政府平臺(tái)，以政府信用為擔(dān)保，信用等級(jí)較高，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。偏穩(wěn)健但有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的中長期理財(cái)產(chǎn)品客戶?；拘畔a(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體代銷費(fèi)用，根據(jù)不同項(xiàng)目獲得年化0.5%-1.5%的收入。。（一次性兌付、分期兌付均可）分支收益市場的相關(guān)數(shù)據(jù)表明，信托產(chǎn)品的投資方向已從去年的股權(quán)質(zhì)押類、房地產(chǎn)類轉(zhuǎn)向財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、產(chǎn)業(yè)基金等新領(lǐng)域。當(dāng)前第30頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)信托資金池『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品信托公司發(fā)行的月月滾動(dòng)銷售的高收益理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，有多款檔期的產(chǎn)品，客戶可以根據(jù)自身的資金需求購買不同檔次的產(chǎn)品，以獲取相對應(yīng)的收益。收益穩(wěn)健：收益率不低于同檔次銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)：期限選擇靈活風(fēng)險(xiǎn)度低：低風(fēng)險(xiǎn)投資標(biāo)的不投資基建、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等融資類信托資產(chǎn)個(gè)人、機(jī)構(gòu)閑置資金偏好固定收益的投資者對安全性要求較高的投資者經(jīng)常購買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品的投資者投資期限不超過1年的投資者基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體年化收益率為0.6%分支收益受近期利率下降影響，近階段性收益率有所下滑，一年期的產(chǎn)品收益率約為6.2%左右；產(chǎn)品所有收益到期分配，本金或部分本金可以循環(huán)投資。當(dāng)前第31頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品創(chuàng)新類產(chǎn)品是對金融衍生產(chǎn)品的統(tǒng)稱。隨著我國金融市場地不斷開放，越來越多的金融衍生品可以提供給客戶，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置。目前客戶在我們證券端的更多是權(quán)益類產(chǎn)品，而創(chuàng)新類產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的重要組成部分，由于其多種盈利模式，很容易得到部分高端客戶認(rèn)可，創(chuàng)新及另類投資套利產(chǎn)品量化對沖產(chǎn)品期貨產(chǎn)品多層分級(jí)產(chǎn)品……當(dāng)前第32頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)量化產(chǎn)品『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品通過模型來刻畫收益分布，利用量化規(guī)律從市場定價(jià)偏差中獲利。產(chǎn)品的投資標(biāo)的設(shè)計(jì)證券和期貨。投資策略分為Alpha策略和期貨。收益率高：去年收益超過100%流動(dòng)性強(qiáng)：1年鎖定期風(fēng)險(xiǎn)度適中：通過多品種、多策略的投資模式可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)客戶門檻低：最低認(rèn)購額度50萬起個(gè)人、機(jī)構(gòu)閑置資金有一定風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者經(jīng)常購買量化產(chǎn)品的投資者基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體待定分支收益當(dāng)前第33頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)融資融券『信用交易部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品融資融券業(yè)務(wù)，是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并或取擔(dān)保物質(zhì)押權(quán)的經(jīng)營活動(dòng)。融資加大資金杠桿，財(cái)富神話不是夢融券增加賣空手段，下跌市場也賺錢給自己做個(gè)股票保險(xiǎn)交易策略豐富，提供更多的賺錢手段股票套牢的客戶利用杠桿放大收益的中高風(fēng)險(xiǎn)客戶喜歡嘗試創(chuàng)新業(yè)務(wù)的客戶轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)推出之后，持有大量股票的機(jī)構(gòu)客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體息費(fèi)收入28.65%以及傭金100%歸分支（每月兌付）分支收益當(dāng)前第34頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)約定購回『信用交易部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品約定購回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購回標(biāo)的證券。時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)500萬以上。操作便捷融資成本低：約定式回購資金成本僅9%資金快速到賬：在做好前期審核的情況下，T+1日即可到賬資金用途靈活：可從賬戶支取用于他用持有大量上市股份的機(jī)構(gòu)客戶中小企業(yè)貿(mào)易類公司交易型投資者基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體待定分支收益當(dāng)前第35頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)傘型結(jié)構(gòu)化信托『上海分公司』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品傘形信托是一種特殊的結(jié)構(gòu)化信托，可以滿足客戶融資進(jìn)行股票投資的需求，認(rèn)購信托計(jì)劃成為劣后受益人，杠桿1:1至1:2融資成本低：9.4%門檻低，最少劣后只需出資500萬期限靈活，可提前終止（多付30天利息）對接資金池充沛，資金到賬快（一般2個(gè)工作日之內(nèi)）投資標(biāo)的限制較小信托可單獨(dú)公布信托單元凈值民間融資炒股客戶普通結(jié)構(gòu)化劣后客戶其他傘形信托客戶其他券商融資融券客戶（沒有18個(gè)月的限制）資金套利客戶（有資金拆借渠道）基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體100%傭金收入，融資額0.1%的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)（實(shí)時(shí)兌付）分支收益融資杠桿高、投資標(biāo)的范圍廣、融資成本適中（融資成本9.4%）。當(dāng)前第36頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)中小企業(yè)私募債『投行債務(wù)融資部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品中小企業(yè)私募債是指中小企業(yè)依照法定程序，以非公開方式發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。已于6月底試點(diǎn)，首批地區(qū)：北京、上海、天津、浙江、江蘇和廣東屬于高科技企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)或有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)的3類產(chǎn)業(yè)，不得以地產(chǎn)和金融為主業(yè)，但可含少量房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)行主體資信評(píng)級(jí)A級(jí)左右（原則上不低于BBB），債項(xiàng)評(píng)級(jí)A-至AA；試點(diǎn)期間，發(fā)行規(guī)模3000萬-2億，最高不宜超過凈資產(chǎn)的100%發(fā)行成本：綜合發(fā)行成本10-13%左右追求高收益的投資者有融資需求的中小企業(yè)主基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體待定分支收益根據(jù)貝恩《2011年中國財(cái)富報(bào)告》的調(diào)查顯示，從高凈值人群的職業(yè)構(gòu)成來看，私營企業(yè)主占比為71.6%，可見，借力中小企業(yè)債推出契機(jī)，充分聯(lián)動(dòng)資源，是開發(fā)中小企業(yè)主客戶的強(qiáng)勢手段。當(dāng)前第37頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)中小企業(yè)私募債專戶『財(cái)富管理部』傳統(tǒng)產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類權(quán)益類創(chuàng)新及另類投資產(chǎn)品通過基金公司發(fā)售一款專戶產(chǎn)品，這個(gè)專戶產(chǎn)品專門投資中小企業(yè)私募債。使個(gè)人投資者間接參與中小企業(yè)私募債市場，獲取較高的投資回報(bào)。參與金額100萬。追求高收益的投資者對中小企業(yè)私募債需求個(gè)人客戶基本信息產(chǎn)品賣點(diǎn)客戶群體管理費(fèi)1%中的0.6%,客戶維護(hù)費(fèi)0.2%，年化分倉量0.12%。渠道總收入：0.92%每年分支收益降低客戶持有單一債券的違約風(fēng)險(xiǎn)；擬發(fā)行基金公司以精選個(gè)券、充分分散化及獨(dú)立評(píng)級(jí)為主要原則；在投資策略上，對于中小企業(yè)私募債券主要是在一級(jí)市場上認(rèn)購并持有到期；以分散化投資為主，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前第38頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

大客戶開發(fā)類產(chǎn)品產(chǎn)品名稱起點(diǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)歷史年化收益特點(diǎn)杠桿寶3000萬靈活中低8%-24%杠桿放大收益天富寶100萬多種可選優(yōu)先：低；次級(jí)：高優(yōu)先5%-6%，次級(jí)10%分級(jí)產(chǎn)品，分享債券牛市收益；同存利3000萬多種可選低根據(jù)期限，3.5%-4.5%提供參與銀行間同業(yè)存款機(jī)會(huì)；天匯寶5萬靈活低2.9%-4%儲(chǔ)蓄炒股兩不誤，超額收益活期6倍；定向增發(fā)專戶1000萬1年高根據(jù)項(xiàng)目而定提供參與機(jī)構(gòu)投資機(jī)會(huì)債券專戶1000萬靈活低8%以上量身定做專戶產(chǎn)品中小企業(yè)私募債3000萬-2億-中明顯高于國債債券融資需求方和債券購買方雙向需求對接大宗交易對手方介紹業(yè)務(wù)--低2%左右利用公司客戶資源平臺(tái)優(yōu)勢，對接雙方需求當(dāng)前第39頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

“主題型”基金定投類產(chǎn)品目前私人銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)在實(shí)現(xiàn)客戶整個(gè)生命周期的產(chǎn)品配置中均存在較大難度，原因在于產(chǎn)品線的不完備和現(xiàn)有市場狀況下產(chǎn)品收益的巨大波動(dòng)性基金定投改變了傳統(tǒng)的一次性投資方式，化零為整、多次投資，有效分散一次性投資的風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)“次次小投資，久久大收益”基金定投在現(xiàn)階段，可作為實(shí)現(xiàn)客戶全生命周期的資產(chǎn)配置的有效引導(dǎo)產(chǎn)品。在具體定投方案的選擇上，從銀行開展基金定投業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)來看，客戶定投正傾向于“主題型”趨勢，熱度較高的主要集中在子女、職場和家庭幾個(gè)主題。當(dāng)前第40頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

四大“主題型”基金定投陽光寶貝成長計(jì)劃小小巴菲特計(jì)劃職場精英計(jì)劃錢生錢、家加愛當(dāng)前第41頁\共有51頁\編于星期日\20點(diǎn)

四大“主題型”基金定投方案主

題賣點(diǎn)推薦配