金融法規(guī)培訓(xùn)講義

《金融法規(guī)》課件第一章緒論第一節(jié)金融第二節(jié)金融法第三節(jié)金融法的基本原則第一節(jié)金融一、金融與信用二、金融與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展三、金融體系1、金融工具2、金融機(jī)構(gòu)3、金融市場(chǎng)4、金融制度第二節(jié)金融法一、金融法的定義金融法是調(diào)整金融關(guān)系的各種法律規(guī)范的集合。1、金融交易關(guān)系2、金融監(jiān)管關(guān)系3、金融調(diào)控關(guān)系二、金融法的淵源1、憲法2、法律、3、行政法規(guī)4、地方法規(guī)5、國際條約三、我國的金融體制改革及新時(shí)期的我國金融立法第一階段：1978---1983第二階段：1984---1991第三階段：1992---至今第三節(jié)金融法的基本原則一、以穩(wěn)定貨幣為前提促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則二、維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健的原則三、保護(hù)投資者利益的原則四、與國際貫例接軌的原則第二章中央銀行法第一節(jié)中央銀行法概述第二節(jié)中央銀行的法律地位第三節(jié)中央銀行的貨幣發(fā)行與信用調(diào)控第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管第五節(jié)中國人民銀行法第一節(jié)中央銀行概述一、中央銀行的概念二、中央銀行形成的原因三、中央銀行的演化發(fā)展四、中央銀行的職能五、中央銀行的體制和資本結(jié)構(gòu)六、中央銀行的組織體系第二節(jié)中央銀行的法律地位第一、是國家機(jī)關(guān)法人第二、是特殊的金融機(jī)構(gòu)第三，相對(duì)獨(dú)立于政府。第三節(jié)中央銀行的貨幣發(fā)行與信用調(diào)控一、貨幣的內(nèi)涵與外延二、中央銀行的貨幣發(fā)行制度（一）貨幣發(fā)行原則（二）貨幣發(fā)行制度（三）我國的貨幣發(fā)行制度三、中央銀行的信用調(diào)控制度第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管一、世界各國的金融監(jiān)管體制二、中央銀行金融監(jiān)管的目的、原則和權(quán)限三、中央銀行的金融監(jiān)管的主要內(nèi)容（一）預(yù)防性監(jiān)管。包括設(shè)立審批管理；業(yè)務(wù)范圍管理；資本充足管理；風(fēng)險(xiǎn)管理和外匯管理等。（二）保護(hù)性監(jiān)管。包括緊急援助制度和存款保險(xiǎn)制度等。第五節(jié)中國人民銀行法一、中國人民銀行的性質(zhì)二、中國人民銀行的職責(zé)三、中國人民銀行的組織機(jī)構(gòu)中國人民銀行實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，設(shè)行長(zhǎng)一人，副行長(zhǎng)若干人協(xié)助行長(zhǎng)工作。中國人民銀行下設(shè)貨幣政策委員會(huì)，其職責(zé)、組成和工作程序，由國務(wù)院規(guī)定，報(bào)全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)備案。中國人民銀行根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。四、人民幣的發(fā)行與流通管理中華人民共和國的法定貨幣是人民幣；人民幣的單位為元，人民幣輔幣為角、分。人民幣無論主幣、輔幣，均具有無限法償能力；人民幣由中國人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行；禁止偽造、變?cè)烊嗣駧?；禁止出售、購買偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止故意毀損人民幣；禁止在宣傳品、出版物或者其他商品上非法使用人民幣圖樣；禁止任何單位和個(gè)人印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。五、中國人民銀行的業(yè)務(wù)1、人民幣發(fā)行。2、持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備。3、收受金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定比例交存的存款準(zhǔn)備金。4、為在中國人民銀行開立賬戶的金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)。5、向商業(yè)銀行提供貸款。6、在公開市場(chǎng)上買賣國債和其它政府債券及外匯。7、依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定經(jīng)理國庫。8、代理國務(wù)院財(cái)政部門向各金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國債和其它政府債券。9、為金融機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)。六、中國人民銀行的金融監(jiān)管審批金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍；對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款、結(jié)算、呆帳等情況隨時(shí)進(jìn)行稽核、檢查監(jiān)督；對(duì)金融機(jī)構(gòu)違反規(guī)定提高或者降低存款利率、貸款利率的行為進(jìn)行檢查監(jiān)督；要求金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表，損益表以及其它財(cái)務(wù)報(bào)表和資料；對(duì)違反有關(guān)法律、行政法規(guī)的單位和人員，責(zé)令其改正或者停止違法行為，并給予行政處罰。第三章商業(yè)銀行法第一節(jié)商業(yè)銀行概述第二節(jié)商業(yè)銀行的設(shè)立、變更和終止第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)第四節(jié)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的職能信用中介職能；支付中介職能；信用創(chuàng)造職能；金融服務(wù)職能。二、商業(yè)銀行的體制分支銀行制；單元銀行制；銀行控股公司制；聯(lián)鎖銀行制。第二節(jié)商業(yè)銀行的設(shè)立、變更和終止一、商業(yè)銀行的組織形式和組織結(jié)構(gòu)二、商業(yè)銀行的設(shè)立三、商業(yè)銀行的變更、分立、合并及終止第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行的經(jīng)營原則《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行從事經(jīng)營活動(dòng)必須遵循下列原則：守法原則；效益性、安全性和流動(dòng)性原則；自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的原則；保護(hù)存款人合法權(quán)益的原則；平等、自愿、公平和誠實(shí)信用的原則；公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。二、商業(yè)銀行的法定業(yè)務(wù)范圍1、吸收公眾存款。2、發(fā)放短期、中期、長(zhǎng)期貸款。3、辦理國內(nèi)外結(jié)算。4、辦理票據(jù)貼現(xiàn)。5、發(fā)行金融債券。6、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券。7、買賣政府債券。8、從事同業(yè)拆借。9、買賣、代理買賣外匯。10、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保。11、代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。12、提供保管箱服務(wù)。13、經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。三、禁止商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)1、商業(yè)銀行不得從事信托投資業(yè)務(wù)。2、商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù)。3、不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。4、商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)投資。5、商業(yè)銀行不得向企業(yè)投資。四、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)規(guī)《商業(yè)銀行法》中并未對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)作出詳盡規(guī)定，而是有針對(duì)性地提出了商業(yè)銀行經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循的基本規(guī)則。如存款業(yè)務(wù)的基本規(guī)則、貸款業(yè)務(wù)的基本規(guī)則及同業(yè)拆措的基本規(guī)則等。第四節(jié)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理一、商業(yè)銀行的監(jiān)督管理概述二、中國人民銀行的稽核與檢查三、對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的要求四、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理第四章信貸法第一節(jié)存款法律制度第二節(jié)貸款法律制度第三節(jié)同業(yè)拆借法律制度第一節(jié)存款法律制度一、存款二、單位存款的法律規(guī)定（種類、管理及關(guān)于查詢、凍結(jié)、扣劃單位存款的規(guī)定）三、儲(chǔ)蓄存款的法律規(guī)定（原則、管理、提前支取和掛失及關(guān)于查詢、停止支付和沒收個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的規(guī)定）第二節(jié)貸款法律制度一、貸款的概念和種類貸款是指金融機(jī)構(gòu)處于債權(quán)人的地位，在定期或隨時(shí)應(yīng)償還本息的條件下，將貨幣資金（現(xiàn)金或現(xiàn)金請(qǐng)求權(quán)）貸給他人的一種資產(chǎn)業(yè)務(wù)。二、金融機(jī)構(gòu)的貸款經(jīng)營原則守法原則；自主經(jīng)營原則；效益性、安全性、流動(dòng)性原則；平等、自愿、公平、誠信原則；公平競(jìng)爭(zhēng)原則；有擔(dān)保原則等。三、貸款的一般程序1、貸款申請(qǐng)2、貸款調(diào)查和審批3、簽訂合同4、發(fā)放貸款5、貸后檢查6、貸款歸還四、借款合同借款合同是作為貸款人的金融機(jī)構(gòu)與借款人約定，貸款人將一定數(shù)量的貨幣資金貸與借款人，借款人按約定用途使用并到期還本付息的協(xié)議。（一）借款合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)（二）借款合同當(dāng)事人的違約責(zé)任五、貸款管理制度（一）貸款主辦行制度（二）貸款內(nèi)部管理責(zé)任制（三）貸款對(duì)象限制制度（四）貸款證管理制度（五）貸款期限管理制度（六）貸款利率管理制度第三節(jié)同業(yè)拆借法律制度同業(yè)拆借是銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)之間相互融通短期資金的行為。我國目前對(duì)同業(yè)拆借的管理，主要有以下內(nèi)容：市場(chǎng)主體限制、期限限制、資金來源限制、資金用途限制、利率限制、拆借規(guī)模限制、同業(yè)拆借合同管理、同業(yè)拆借市場(chǎng)形態(tài)、報(bào)告管理制度。第五章票據(jù)法與結(jié)算制度第一節(jié)票據(jù)與票據(jù)法第二節(jié)我國銀行結(jié)算制度第一節(jié)票據(jù)與票據(jù)法一、票據(jù)票據(jù)是出票人依票據(jù)法簽發(fā)、自己承諾或委托他人按指定日期無條件支付一定款項(xiàng)的書面憑證。我國票據(jù)法規(guī)定的票據(jù)包括匯票、本票和支票。二、票據(jù)的特征三、票據(jù)的作用四、票據(jù)法律關(guān)系（一）票據(jù)法律關(guān)系。票據(jù)法律關(guān)系是指票據(jù)法確認(rèn)和規(guī)范的、票據(jù)當(dāng)事人基于票據(jù)行為而發(fā)生的票據(jù)上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。（二）票據(jù)當(dāng)事人（三）票據(jù)行為（四）關(guān)于票據(jù)喪失的補(bǔ)救第二節(jié)我國銀行結(jié)算制度一、銀行結(jié)算的概念銀行結(jié)算又稱非現(xiàn)金結(jié)算，是指不直接使用現(xiàn)金而采用支付工具通過銀行將款項(xiàng)從付款人賬戶劃撥到收款人賬戶的貨幣收付行為。二、銀行結(jié)算的原則1、恪守信用，履約付款。2、誰的錢進(jìn)誰的帳，由誰支配。3、銀行不墊款三、銀行賬戶的管理《商業(yè)銀行法》第48條第1款規(guī)定：“企業(yè)事業(yè)單位可以自主的選擇一家商業(yè)銀行的營業(yè)場(chǎng)所開立一個(gè)辦理日常轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金收付的基本賬戶，不得開立兩個(gè)以上基本賬戶?！彼?、銀行結(jié)算方式1、銀行匯票2、商業(yè)匯票3、銀行本票4、支票5、匯兌6、委托收款7、托收承付8、信用卡第六章證券法第一節(jié)證券第二節(jié)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)第三節(jié)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)第四節(jié)證券的發(fā)行與交易第一節(jié)證券一、證券的概念證券是代表各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書或憑證的總稱。廣義的證券包括證據(jù)證券和有價(jià)證券。狹義的證券僅指資本證券。二、證券具有如下法律特征：證券是一種權(quán)益證書；證券是一種投資證書；證券是一種可流通轉(zhuǎn)讓的憑證。第二節(jié)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)一、世界各國的證券監(jiān)管體制二、我國的證券監(jiān)管體制（我國的證券監(jiān)管體制是以國家管理為主、行業(yè)自律管理為輔的證券監(jiān)管體制。）三、我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（一）政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)——證監(jiān)會(huì)。（二）自律組織——證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)和中介機(jī)構(gòu)。第三節(jié)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)一、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的概念、種類與功能二、證券專營機(jī)構(gòu)我國主要有證券公司、基金管理公司、投資顧問公司等。三、證券兼營機(jī)構(gòu)我國主要有證券交易營業(yè)部、證券交易代辦點(diǎn)等。第四節(jié)證券的發(fā)行與交易一、證券的發(fā)行（一）證券發(fā)行管理體制（二）證券發(fā)行中的公示制度（三）證券發(fā)行的條件和程序（四）證券承銷合同二、證券的交易（一）證券交易與證券交易市場(chǎng)（二）證券交易方式（三）證券交易的程序（四）證券上市三、對(duì)證券欺詐行為的管制（一）內(nèi)幕交易（二）操縱市場(chǎng)（三）欺詐客戶（四）虛假陳述第七章保險(xiǎn)法第一節(jié)保險(xiǎn)概述第二節(jié)保險(xiǎn)合同法第三節(jié)保險(xiǎn)業(yè)法第一節(jié)保險(xiǎn)概述一、保險(xiǎn)的概念我國《保險(xiǎn)法》規(guī)定：保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同規(guī)定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。二、保險(xiǎn)的要素保險(xiǎn)的要素包括危險(xiǎn)、損失、補(bǔ)償與分擔(dān)。危險(xiǎn)是保險(xiǎn)的前提；損失是保險(xiǎn)的基礎(chǔ)；補(bǔ)償是保險(xiǎn)的目的；分擔(dān)是保險(xiǎn)的社會(huì)機(jī)制。三、保險(xiǎn)的分類（一）強(qiáng)制保險(xiǎn)和自愿保險(xiǎn)（二）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)（三）原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)第二節(jié)保險(xiǎn)合同一、保險(xiǎn)合同的概念、特征與分類二、保險(xiǎn)合同的基本原則三、保險(xiǎn)合同的一般規(guī)定四、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同五、人身保險(xiǎn)合同六、海上保險(xiǎn)合同第三節(jié)保險(xiǎn)業(yè)法一、保險(xiǎn)業(yè)的組織管理（一）保險(xiǎn)業(yè)的組織形式（二）保險(xiǎn)公司的設(shè)立（三）保險(xiǎn)公司的變更（四）保險(xiǎn)公司的解散、撤銷、破產(chǎn)及其清算二、保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營管理（一）保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍管理（二）保險(xiǎn)公司的償付能力管理（三）保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)管理（四）保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理（五）禁止保險(xiǎn)公司進(jìn)行不正當(dāng)業(yè)務(wù)行為三、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督管理與法律責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督管理是指政府金融監(jiān)督管理部門對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)及其主體活動(dòng)的監(jiān)督管理。中國人民銀行根據(jù)《中國人民銀行法》與《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施全面而廣泛的管理，包括組織、經(jīng)營、財(cái)務(wù)、資金運(yùn)用等各方面。年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目