金融銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略管理培訓(xùn)

銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略管理培訓(xùn)前言

管理理念及其在銀行管理中的運(yùn)用——取“勢”——明“道”——優(yōu)“術(shù)”趨勢之一：求大

經(jīng)濟(jì)美學(xué)理念的改變：從“小即是美”到“大即是美”把美學(xué)引入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，用美學(xué)觀點(diǎn)審視經(jīng)濟(jì)單位、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品、經(jīng)濟(jì)主體、經(jīng)濟(jì)行為、經(jīng)濟(jì)規(guī)模等。在當(dāng)今時代，對于經(jīng)濟(jì)主體而言，“大”是求勝的基本條件，也是能夠生存下去的基本要求。在市場上，只有大到一定規(guī)模才有發(fā)言權(quán)，也只有大到一定規(guī)模，才有更好的經(jīng)濟(jì)效益。

——“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”與“范圍經(jīng)濟(jì)”從20世紀(jì)下半葉開始，“小即是美”的理念已逐步被“大即是美”的理念取代，經(jīng)濟(jì)行為主體開始從追求“小”轉(zhuǎn)變到角逐“大”趨勢之一：求大

用什么指標(biāo)去衡量銀行的“大”？銀行管理的目標(biāo)是“利潤”最大化；而“資產(chǎn)”是實(shí)現(xiàn)利潤的主要手段或載體。為什么作為“手段”的資產(chǎn)規(guī)模能夠取代作為“目標(biāo)”的利潤而成為衡量銀行規(guī)模大小的最重要、最常用的指標(biāo)？

——資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)是客觀的，而利潤指標(biāo)有一定的主觀性。

——資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計起來較簡單，但我們不可能很容易、很迅速地核算出利潤。

——資產(chǎn)規(guī)模反映的是銀行對社會財富的支配力和銀行所聚積的社會貨幣資金總量以及它對社會的影響，而利潤僅僅是銀行自身收益的多少和可向股東分配的數(shù)量。趨勢之一：求大

“大銀行”的劃分標(biāo)準(zhǔn)：MBS法多大規(guī)模的銀行可稱為“大銀行”？

——中國的習(xí)慣稱謂《銀行家》的排序標(biāo)準(zhǔn)

——一級資本總額；總資產(chǎn)ManchesterBusinessSchool–MBS世紀(jì)之交的分類：１．小銀行：總資產(chǎn)＜400億美元２．中等銀行：400億美元＜總資產(chǎn)＜3500億美元３．大銀行：總資產(chǎn)＞3500億美元銀行規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)在不斷上移附錄

中國銀行業(yè)國際認(rèn)知度不斷攀升2006年末，按市值計，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行已躋身世界最大10家銀行之列，分別排名第2、第6和第7位。標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)、穆迪等國際評級機(jī)構(gòu)先后調(diào)升了對我國銀行業(yè)的整體評級，對中國銀行業(yè)財務(wù)實(shí)力、中國銀行業(yè)監(jiān)管以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境給予了積極正面的評價。根據(jù)英國《銀行家》雜志2006年6月公布的全球1000家大銀行最新排名，中資銀行有25家入選，其中6家為新入選的銀行，14家銀行排名與2005年度相比得到大幅提升。趨勢之一：求大

大銀行的優(yōu)勢“焦點(diǎn)”銀行、“航母”銀行、“死谷”銀行大銀行的優(yōu)勢：１．巨額資產(chǎn)和資本是實(shí)力雄厚的表現(xiàn)，能給社會公眾更充分的信心。２．抗風(fēng)險和應(yīng)付突發(fā)事件的能力更強(qiáng)，穩(wěn)定性也更強(qiáng)。３．市場影響力更大，更容易吸引顧客，更方便搶占新市場。４．更能得到市場的高度關(guān)注和政府的特別保護(hù)。５．單位運(yùn)行成本可以更低。趨勢之一：求大

銀行“求大”的動機(jī)生存的需要：“要么變大，要么死亡”商業(yè)銀行如果不達(dá)到一定的規(guī)模，不在它所生存的空間占有一定的市場份額，具有一定的影響力，就沒有生存權(quán)。因此，追求規(guī)模的擴(kuò)張，與其說是商業(yè)銀行一種積極的進(jìn)取，不如說是被動的選擇。

——企業(yè)家的求生本能

——意大利國民銀行的“改弦易轍”發(fā)展的需要：只有“大”才能“強(qiáng)”生存問題解決后，只有進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，才能夠鞏固自己已取得的市場份額，保持市場領(lǐng)先的地位。

——企業(yè)家的擴(kuò)張沖動

——德意志銀行的擴(kuò)張之路趨勢之一：求大

銀行“求大”的途徑（一）內(nèi)涵式擴(kuò)大１．通過采用良好的市場擴(kuò)張戰(zhàn)略擴(kuò)大客戶群；２．通過創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品吸引更多、更好的客戶；３．通過良好的經(jīng)濟(jì)效益爭取股東更好的支持，爭取員工更加努力的工作；４．通過調(diào)整分配比例，增加銀行積累，使銀行資本實(shí)力逐步得到充實(shí)；５．通過掛牌上市和每年定期的配股，充實(shí)資本實(shí)力；非上市銀行則要通過定期的定向募集方式爭取擴(kuò)大股東隊(duì)伍，爭取更多的外部資本注入銀行；６．通過機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張把銀行的“觸角”進(jìn)一步延伸出去。趨勢之一：求大

銀行“求大”的途徑（二）外延式擴(kuò)張

——通過資本市場的運(yùn)作，進(jìn)行相應(yīng)的并購活動。是目前國際銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的最主要手段，是銀行跳躍式發(fā)展的“捷徑”。

——銀行業(yè)并購的積極意義在于追求前面列舉的大銀行的幾大優(yōu)勢，同時還可收到減少成本、增加利潤的效果。

——1990年，全球1000家大銀行資產(chǎn)規(guī)模為199000億美元；2001年，1000家銀行資產(chǎn)規(guī)模為378717億美元。這種資產(chǎn)規(guī)模的“翻番”很大程度上歸功于這一時期銀行間的兼并。趨勢之一：求大

銀行“求大”的極限近幾年，我們經(jīng)常聽到全球范圍內(nèi)大銀行之間合并的消息和“最大銀行”、“最大金融公司”誕生的新聞。但確實(shí)也有大公司對這種“求大”熱潮持冷靜態(tài)度。為什么要考慮銀行的“合理規(guī)模”？銀行應(yīng)在何時開始考慮規(guī)模是否合理？銀行的“合理規(guī)模”在哪里？在這樣的規(guī)模下，銀行所提供的每單位金融服務(wù)的成本最低，而所得利潤最大。整個銀行業(yè)的“合理規(guī)?！痹跀?shù)量上是不斷擴(kuò)大的。只要銀行資本充足、管理能力強(qiáng)、內(nèi)控制度健全、技術(shù)先進(jìn)，則其“合理規(guī)?！本蜁粩嗟叵蛏险{(diào)整。趨勢之一：求大

銀行合并的七種類型１．為擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍而進(jìn)行的合并

——1998.4，花旗集團(tuán)與旅行者集團(tuán)２．為配合戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移而進(jìn)行的合并

——1997.7.1前，匯豐銀行與米德蘭銀行３．為擴(kuò)大國際領(lǐng)域、加快國際化步伐而進(jìn)行的合并

——1998.12，德意志銀行收購美國信孚銀行；2000.7，瑞士聯(lián)合銀行收購美國佩恩.韋伯集團(tuán)４．為擴(kuò)大國內(nèi)活動地域的合并

——1998.4，美洲銀行與國民銀行５．為在業(yè)務(wù)上尋求優(yōu)勢互補(bǔ)而進(jìn)行的合并

——1998.11，美聯(lián)銀行與費(fèi)城國民銀行６．為避免在同一市場內(nèi)惡性競爭而兩敗俱傷所進(jìn)行的合并

——1998，原瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行的合并７．“敵意收購”

——2000.3，德意志銀行對德累斯頓銀行；1999.9，蘇格蘭銀行對國民西敏寺銀行趨勢之二：求全

銀行全能化的典型描述求“全”

——追求業(yè)務(wù)活動領(lǐng)域的擴(kuò)大，追求銀行職能的延伸，追求服務(wù)功能的完善，追求金融產(chǎn)品的多功能。“無所不能為、無所不去為”

——不僅有傳統(tǒng)的存款、貸款、匯款（結(jié)算）和貨幣兌換，還有各種各樣的創(chuàng)新業(yè)務(wù)；不僅有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，還有證券包銷、證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問、企業(yè)并購策劃等典型的投資銀行業(yè)務(wù)；不僅有一般的銀行業(yè)務(wù)，還有各種基金、信托、租賃、保險代理等各種非銀行的金融業(yè)務(wù)；不僅有一般的金融業(yè)務(wù)，還有為普通工商企業(yè)提供的各種類似采購、銷售甚至是計算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)之類的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；不僅有普通的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，還有一些諸如社會保障、助殘等社會工作。趨勢之二：求全

銀行有兩件事情不能做“如果你病了，請你去看醫(yī)生；如果你遇到法律糾紛，請你去找律師；如果你還有什么其他的困難，你就盡管去找銀行家?！?/p>

——花旗銀行前總裁JohnScottie除了為結(jié)婚舉行宗教儀式和在教堂舉行禮拜儀式之外，該公司可以做一切事情。

——1923年，美國特拉華州在給底特律聯(lián)合信托公司的子公司（證券公司）頒布的特許狀上如是稱趨勢之二：求全

銀行全能化的全球推廣順序德國模式

——起步最早、全能最徹底歐洲推廣

——法國、瑞士、瑞典、意大利、西班牙等美洲效法

——“有過之而無不及”亞洲行動

——日本、新加坡、韓國中國借鑒

——“混業(yè)經(jīng)營暗流涌動”趨勢之二：求全

銀行業(yè)務(wù)全能化的背景與根源商業(yè)銀行是主動的進(jìn)取還是被動的選擇？“脫媒危機(jī)”與“體外循環(huán)”１．貨幣兌換與匯款

——非銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)２．存款

——資本市場、貨幣市場共同基金３．貸款

——股票發(fā)行把最有實(shí)力的銀行客戶拉走

——商業(yè)票據(jù)市場帶走相當(dāng)數(shù)量的銀行優(yōu)質(zhì)客戶

——垃圾債券的發(fā)行搶走銀行大量中小借款客戶

——各種財務(wù)公司的出現(xiàn)和業(yè)務(wù)的擴(kuò)大挖走銀行的個人借款者趨勢之二：求全

金融行業(yè)界限的模糊化銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間、商業(yè)銀行與投資銀行之間的行業(yè)差別已經(jīng)越來越模糊，各自都越來越“長得像對方”了。不僅是金融領(lǐng)域內(nèi)各行業(yè)之間的界限在消失，而且金融業(yè)與非金融業(yè)之間的界限也在日漸模糊、逐步消失。制造、航空、零售、信息等非金融業(yè)開始悄然進(jìn)入銀行業(yè)?！霸诂F(xiàn)行信息技術(shù)飛速發(fā)展的時代，銀行業(yè)務(wù)是需要的，但銀行不再是必需的。”

——比爾.蓋茨1996趨勢之二：求全

銀行業(yè)務(wù)全能化的優(yōu)勢理論解釋

——固定成本分?jǐn)?；信息?jīng)濟(jì)；降低風(fēng)險；客戶成本經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)考察

——能夠最大限度地滿足社會公眾金融需求層面的變化。

——能夠分散經(jīng)營風(fēng)險，并盡可能地減少風(fēng)險總量。

——能夠多渠道賺取利潤。趨勢之二：求全

一分為二地看銀行業(yè)務(wù)全能化銀行業(yè)務(wù)全能化的趨勢并非絕對

——德國的情況

——美國的情況

——中國的情況銀行業(yè)務(wù)全能化的副作用

——如果監(jiān)管不到位、自我約束不強(qiáng)基本判斷

——商業(yè)銀行綜合化發(fā)展、全能化運(yùn)作，從總體上看是利大于弊，并且是一種發(fā)展方向、一種潮流、一種趨勢。趨勢之三：求廣

德意志銀行的“兩個不承認(rèn)”“在業(yè)內(nèi)業(yè)外，很多人都認(rèn)為德意志銀行是德國的一家商業(yè)銀行，或者說是法蘭克福的一家商業(yè)銀行。其實(shí)，他們都錯了。”

——德意志銀行董事KlausRoland德意志銀行的“兩個不承認(rèn)”不僅有充足的理由，而且它所反映的也不只是一家德意志銀行的現(xiàn)實(shí)情況，而是全球銀行業(yè)的一種基本的發(fā)展趨勢和動向。趨勢之三：求廣

美國商業(yè)銀行在全球化進(jìn)程中的三種奇特現(xiàn)象要國際化不要全國化去倫敦不去紐約敲開別人的門，掩上自己的門趨勢之三：求廣

西方商業(yè)銀行活動地域的擴(kuò)張與全球化西方商業(yè)銀行的全球化和國際化過程是伴隨著其活動地域上的擴(kuò)張而逐步實(shí)現(xiàn)的。同時，銀行業(yè)的這種全球化和國際化，既是世界經(jīng)濟(jì)一體化的直接結(jié)果，又是世界經(jīng)濟(jì)一體化的直接推動力。典型國家商業(yè)銀行全球化案例

——德國

——美國趨勢之三：求廣

西方商業(yè)銀行全球化的七種主要表現(xiàn)形式１．股東全球化２．機(jī)構(gòu)全球化

——代表處、分行、子公司或附屬機(jī)構(gòu)、合資企業(yè)、空殼分行３．客戶全球化

——四種渠道形成４．業(yè)務(wù)全球化５．利潤來源全球化６．雇員全球化７．管理模式的全球化附錄

外資金融機(jī)構(gòu)在中國的發(fā)展2006年12月末，有22個國家和地區(qū)的74家外國銀行在中國25個城市設(shè)立了200家分行（下設(shè)79家支行）和14家法人機(jī)構(gòu)（下設(shè)19家分支行及附屬機(jī)構(gòu)）；41個國家和地區(qū)的186家外國銀行在中國24個城市設(shè)立了242家代表處。設(shè)立外國銀行分支行數(shù)量前6位的國家和地區(qū)分別是：香港99家、美國26家、日本19家、英國21家、法國15家、新加坡17家，占外國銀行分支行機(jī)構(gòu)總數(shù)的三分之二左右。設(shè)立分支行數(shù)量最多的前4家銀行分別是：香港上海匯豐銀行34家（14家分行、20家支行）、香港東亞銀行26家（12家分行、14家支行）、英國標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行19家（11家分行、8家支行）和美國花旗銀行17家（6家分行、11家支行）。趨勢之三：求廣

西方商業(yè)銀行全球化過程中的經(jīng)營觀念美國模式：信奉“消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)學(xué)”，其特點(diǎn)是要謀取最大利潤，并以此來滿足個人的消費(fèi)和休閑。日本模式：信奉“生產(chǎn)者經(jīng)濟(jì)學(xué)”，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)最大限度的市場占有率和最大限度的增值。即企業(yè)的目標(biāo)第一是發(fā)展，第二是長期生存，第三才是利潤。附錄

我國銀行業(yè)在海外的發(fā)展到2006年底，我國國有商業(yè)銀行在美國、日本、英國、德國、香港、新加坡、意大利、俄羅斯、澳大利亞、巴西、韓國等29個國家或地區(qū)開設(shè)47家分行，31家附屬機(jī)構(gòu)和12個代表處，海外機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為22679092萬美元，比2003年同期增加4695649萬美元。股份制銀行中，廣東發(fā)展銀行設(shè)有澳門分行、招商銀行在香港設(shè)有分行、在美國設(shè)有代表處，中國光大銀行、深圳發(fā)展銀行等在香港設(shè)有代表處。2006年，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)中國建設(shè)銀行收購美國銀行（亞洲）公司。中國工商銀行正在與有關(guān)方面就收購印尼哈里姆銀行進(jìn)行磋商。中國銀行正在按照其海外發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步優(yōu)化海外分機(jī)構(gòu)的資源整合。交通銀行設(shè)立澳門分行、德國法蘭克福分行已經(jīng)得到銀監(jiān)會的批準(zhǔn)，正在按有關(guān)規(guī)定向東道國監(jiān)管當(dāng)局正式提出設(shè)立分行的申請。趨勢之四：求新

金融創(chuàng)新的背景“創(chuàng)新”就是企業(yè)家引入新組合的活動。五種方式：

——引進(jìn)新產(chǎn)品

——采用新技術(shù)，即新的生產(chǎn)方法

——開辟新的商品市場

——控制原材料供應(yīng)的新來源

——實(shí)現(xiàn)企業(yè)的新組織銀行金融創(chuàng)新的誘因

——技術(shù)因素

——需求因素

——管制因素

——競爭因素趨勢之四：求新

銀行金融創(chuàng)新的基本特點(diǎn)金融創(chuàng)新是一個連續(xù)不斷的過程。金融創(chuàng)新以技術(shù)進(jìn)步為前提。金融創(chuàng)新的“新”與“舊”之間并不存在非常嚴(yán)格的分界線。金融創(chuàng)新的成本不低，但極易被模仿，且被超越的周期很短。趨勢之四：求新

商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新讓活期存款在保持方便的同時享受到高息收入。讓定期存款在保持高息的同時享有靈活和流動的便利。將投資銀行業(yè)務(wù)引入商業(yè)銀行領(lǐng)域，介紹給商業(yè)銀行客戶的“現(xiàn)金管理賬戶”。通過發(fā)行債券而主動負(fù)債商業(yè)銀行之間的證券回購協(xié)議趨勢之四：求新

商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新貸款形式的創(chuàng)新

——從工商企業(yè)貸款到消費(fèi)貸款

——從固定利率貸款到浮動利率貸款

——從抵押貸款到資產(chǎn)擔(dān)保貸款進(jìn)軍證券領(lǐng)域，將部分資產(chǎn)以證券持有貸款出售和貸款證券化趨勢之四：求新

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不列入資產(chǎn)負(fù)債表、不影響資產(chǎn)負(fù)債總額、以傭金和手續(xù)費(fèi)形式產(chǎn)生收入。傳統(tǒng)的表外業(yè)務(wù)以衍生產(chǎn)品交易為特征的表外業(yè)務(wù)

——遠(yuǎn)期

——期貨

——期權(quán)

——互換趨勢之四：求新

商業(yè)銀行服務(wù)方式的創(chuàng)新“銀行和企業(yè)對目標(biāo)市場的界定，不是只以現(xiàn)有的市場為焦點(diǎn)，而是把眼光放到想象力可以看得到的市場里去?！?/p>

——管理學(xué)家GaryHamel“Yes，WeCan！”

——美國第一夏威夷銀行案例：美聯(lián)銀行的“家庭遷移銀行服務(wù)”趨勢之五：求快

全球范圍內(nèi)的“新經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象“新經(jīng)濟(jì)”的兩種理解

——基于信息技術(shù)的全球化經(jīng)濟(jì)

——基于知識經(jīng)濟(jì)的全球化經(jīng)濟(jì)“新經(jīng)濟(jì)”的表現(xiàn)形式

——經(jīng)濟(jì)超常持續(xù)的高增長

——高就業(yè)率

——高工資

——低通貨膨脹率

——低貧困率

——紅字變黑字趨勢之五：求快

“新經(jīng)濟(jì)”在銀行領(lǐng)域的典型表現(xiàn)：網(wǎng)絡(luò)銀行IT的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的推廣在銀行領(lǐng)域的直接影響是降生了“網(wǎng)絡(luò)銀行”，即以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)所展開的銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行的兩種形式

——傳統(tǒng)的商業(yè)銀行開辦網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)

——新出現(xiàn)了一批純粹的網(wǎng)絡(luò)銀行趨勢之五：求快

傳統(tǒng)銀行的“最新革命運(yùn)動”傳統(tǒng)商業(yè)銀行開辦網(wǎng)絡(luò)銀行的基本步驟

——建立一個門戶網(wǎng)站；

——把傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)逐步搬到網(wǎng)上去，把傳統(tǒng)的客戶也引導(dǎo)到網(wǎng)上，銀行通過網(wǎng)絡(luò)銷售產(chǎn)品，提供服務(wù)；

——利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)造出新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，從而吸引新客戶（而不再是原有產(chǎn)品、服務(wù)和客戶的“移位”）；

——利用銀行獨(dú)有的客戶優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、資金清算系統(tǒng)優(yōu)勢，與其他網(wǎng)絡(luò)公司和商家合作，開展電子商務(wù)，一方面拓展銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和服務(wù)面，另一方面促使銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的升級和成熟。趨勢之五：求快

純粹網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展情況1995.10.18，美國亞特蘭大市成立了全球第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行，即“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”（SecurityFirstNetworkBank-SFNB），注冊資本100萬美元。打開了銀行業(yè)的“虛擬之門”，創(chuàng)造了一種全新的銀行模式，對400年來的傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生了前所未有的沖擊。其后，又有一些專業(yè)性的純網(wǎng)上銀行成立。1998.10，SFNB被加拿大皇家銀行收購。趨勢之五：求快

網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢速度快成本低方便存款利率高趨勢之五：求快

網(wǎng)絡(luò)銀行的缺點(diǎn)安全隱患操作上的不方便客戶忠誠度不夠網(wǎng)絡(luò)銀行還處于虧損期趨勢之五：求快

網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢：改寫經(jīng)濟(jì)規(guī)律“FromBrickstoClicks.”

——網(wǎng)絡(luò)銀行廣告語“FromChipstoShips.”

——韓國現(xiàn)代集團(tuán)廣告語“快魚吃慢魚”取代“大魚吃小魚”“后發(fā)優(yōu)勢”取代“先發(fā)制人”趨勢之五：求快

金融領(lǐng)域：誰是未來的主宰者在金融領(lǐng)域，誰是未來的主宰者？是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行還是那些高科技公司？“如果美國銀行業(yè)沒有留意蓋茨先生的話，那么，他的預(yù)言將會成真；如果我們沒有聽進(jìn)他的警告并奮起直追，那么，他的預(yù)言將會成真；如果我們不能突破他的限制，那么，他的預(yù)言也同樣會成真?！?/p>

——美洲銀行董事長HughL.McColl年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項(xiàng)條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項(xiàng)目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核，并在信托計劃項(xiàng)下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司13