波浪理論-課件

波浪理論一、簡(jiǎn)介波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特（R·E·Elliot）發(fā)明的一種分析工具，與其他追隨趨勢(shì)的技術(shù)方法不同，波浪理論可以在趨勢(shì)確立之時(shí)預(yù)測(cè)趨勢(shì)何時(shí)結(jié)束，是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測(cè)工具。波浪理論是技術(shù)分析中運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。與道氏理論一樣，波浪理論主要用于分析指數(shù)。“波浪”:股票價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟著一浪，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，以一種“可識(shí)別的模式”前進(jìn)和反轉(zhuǎn)，這些模式在形態(tài)上不斷重復(fù)（不一定在時(shí)間和幅度上重復(fù)）被稱作“波浪”。

二、波浪理論的基本內(nèi)容波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性依次排列。波浪形態(tài)：波浪的形狀和構(gòu)造比率：各浪之間呈現(xiàn)一定比率關(guān)系，分析回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)時(shí)間：形態(tài)完成的時(shí)間之間也存在一定的聯(lián)系，是有節(jié)奏的重復(fù)運(yùn)動(dòng)，可驗(yàn)證形態(tài)和比率。（一）波浪的形態(tài)

波浪在市場(chǎng)中反復(fù)出現(xiàn)，艾略特對(duì)它們一一命名、逐個(gè)定義、分別圖解，并解釋了他們?nèi)绾芜B接在一起構(gòu)成自身的大型變體。這就是形態(tài)。

1、波浪的基本形態(tài)——八浪周期波動(dòng):五浪上升、三浪下跌，循環(huán)往復(fù)。

1cba2345

2、波浪有不同的規(guī)模和級(jí)別。如趨勢(shì)，有長(zhǎng)達(dá)百年的超級(jí)大循環(huán)，也有短至幾小時(shí)的小循環(huán)，但基本的八浪循環(huán)形式不變。每一級(jí)別的浪都可以向下一層次劃分為更小的浪，同時(shí)又都是上一層次浪的組成部分。波浪運(yùn)行的“可識(shí)別的模式”——八浪循環(huán)4、波浪理論的三大鐵律①第2浪回調(diào)的最低點(diǎn)不能低于第1浪的最低點(diǎn)

②第3浪永遠(yuǎn)不可能是1—5浪中最短的一浪。③第4浪的浪底不能低于第１浪的浪頂。5、各波浪的特性第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營(yíng)造底部型態(tài)的一種，第1浪是循環(huán)的開(kāi)始，空頭市場(chǎng)跌勢(shì)未盡，買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在這類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的。（3）形成過(guò)程中市場(chǎng)資金充裕，但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣，成交量及市場(chǎng)寬度出現(xiàn)明顯的增加。1999.5.17_1999.6.301浪1999.6.30_1999.12.272浪1756點(diǎn)1047點(diǎn)1341點(diǎn)基本面向好，政策做多，主力機(jī)構(gòu)拉高建倉(cāng)高科技股（主流熱點(diǎn)）、對(duì)倒拉高傳統(tǒng)績(jī)優(yōu)股準(zhǔn)備賣出，突破前期套牢密集區(qū)第2浪：第2浪是下跌浪，由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當(dāng)價(jià)格在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小，第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭肩底、雙底等。證券法正式實(shí)施，借機(jī)獲利回吐，熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換至低價(jià)重組股建倉(cāng)，洗籌震倉(cāng)階段第3浪：第3浪往往是最大，最有爆發(fā)力（價(jià)格往往跳空）的上升浪，這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長(zhǎng)的，投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號(hào)，這段行情走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買進(jìn)訊號(hào)，此外，由于第3浪漲勢(shì)激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長(zhǎng)浪”的現(xiàn)象。市場(chǎng)廣泛性強(qiáng)。二線股（特別是股本比較小的那一類）會(huì)脫穎而出，而三、四線股也試圖跑出幾只黑馬。

1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114)3浪新股配售,證券公司股票質(zhì)押價(jià)格跳空并伴大量成交第4浪：第4浪是行情大幅漲升后的調(diào)整，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢(shì)，但第4浪的底部不會(huì)低于第１浪的頂點(diǎn)。形成過(guò)程中高價(jià)股往往小幅回落，而低價(jià)股則大幅上竄下跳。第5浪：在股市中第5浪的漲勢(shì)通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，廣泛性和力度稍弱，但市場(chǎng)情緒相當(dāng)樂(lè)觀，常?？梢月?tīng)到某些分析師的“豪言壯語(yǔ)”，人人賺錢。市場(chǎng)上原來(lái)的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線。2000.8.22(2114)_2001.222(1893)4浪高科技、網(wǎng)絡(luò)、績(jī)優(yōu)股均在下降通道中運(yùn)行，低價(jià)股、WTO概念配合橫盤出貨2001.2.22(1893)—2001.6.13(2245)5浪B股對(duì)國(guó)內(nèi)投資者開(kāi)放,連續(xù)大漲,拉動(dòng)大盤,但市場(chǎng)已無(wú)熱點(diǎn)板塊,出貨行情A浪：A浪是下跌的開(kāi)始，但投資者大多認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象。實(shí)際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號(hào)，如成交量與價(jià)格走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)背離等，但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè)觀，A浪有時(shí)出現(xiàn)平臺(tái)調(diào)整。B浪：B浪是對(duì)A浪的反彈，但是成交量不大。一般而言是多頭的逃命線，但由于大多數(shù)投資者誤以為是另一波段的漲勢(shì)，因而B浪常形成“多頭陷阱”，許多投資者在此慘遭套牢。Ｂ浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的，在Ｂ浪中活躍的股票數(shù)量有限，但績(jī)優(yōu)股卻十分抗跌。

2001.6.13(2245)_2002.1.29(1339)利好不斷,申奧成功,加入WTO,APEC高峰會(huì)議上海召開(kāi),主力借機(jī)出貨2002.1.29(1339)_2002.6.25(1748)6.24國(guó)有股減持暫停，成交量485億大換手，牛市陷阱，吸納基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類績(jī)優(yōu)股C浪：是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，跌勢(shì)較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)久，而且出現(xiàn)全面性下跌。上述的波浪特性，只是建議性的，并不意味著必然如此。波浪特性有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)投資者，以至貽誤戰(zhàn)機(jī)。因此在實(shí)際分析工作中，一定要以浪形為準(zhǔn)。（二）波浪之間的比率波浪理論認(rèn)為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎(chǔ)，可以推測(cè)波浪的目標(biāo)和回吐比例。如一個(gè)上升浪可以是上一次高點(diǎn)的1.618，再一個(gè)高點(diǎn)則再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見(jiàn)的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。（三）波浪理論的時(shí)間各浪的運(yùn)行在時(shí)間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān)。市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂（底）部的8、13、21周。三、波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)——菲波納奇數(shù)列菲波納奇數(shù)列是十三世紀(jì)的數(shù)學(xué)家里奧納多菲波納奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列，最初用于兔子繁殖問(wèn)題的解答。這組神奇的數(shù)字是1、1、2、3、5、8、13、21、34……。這組數(shù)字間有許多有趣的聯(lián)系。1、任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個(gè)數(shù)字。如3+5=8，5+8=13等。2、除了最初四個(gè)數(shù)字外，任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接近0.618。越往后，其比率越接近0.618。１÷５＝0.618；８÷１３＝0.618；２１÷３４＝0.618；3、任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618。有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618。間隔一個(gè)數(shù)字相鄰的兩個(gè)數(shù)字的比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382。13÷８＝1.625；21÷13=1.61534÷21＝1.619；34÷13=2.618五、菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用1、浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列2、浪的級(jí)數(shù)符合菲波納奇數(shù)列3、浪的比率符合菲波納奇數(shù)列4、浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列(敏感日期,時(shí)間之窗)1、浪形結(jié)構(gòu)、各個(gè)級(jí)別浪的數(shù)目與菲波納奇數(shù)列有關(guān)

在波浪理論中，上升行情（牛市）可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長(zhǎng)至八十九的細(xì)浪，對(duì)于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對(duì)一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段?；蛘呖梢赃M(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。

一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。2、浪的比率與菲波納奇數(shù)列有關(guān)（1）推動(dòng)浪的比率關(guān)系各浪長(zhǎng)度呈菲波納奇比率關(guān)系：1.618、2.618、0.618、0.382倍。第3浪最小目標(biāo)漲幅=（1浪漲幅*1.618）+2浪底由1浪漲幅測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域A的公式：5浪最低理論高度=1浪底點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.6185浪最高理論高度=1浪頂點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618由1浪至3浪測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域B的公式：5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.3825浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.6185浪=3浪或3浪*0.6182浪為整個(gè)推動(dòng)浪的黃金分割位0.6185浪=1浪或成0.618倍5浪=1至3浪*1.61811.618

(2)調(diào)整浪的比例關(guān)系：1、如果調(diào)整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。如果調(diào)整浪以“5-3-5”曲折型回落，則C浪幅度通常等于A浪幅度.

2、在收縮三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度，與其它浪的比例，以黃金分割率的比例維系，通常為0.618。(3)調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐比調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐幅度是推動(dòng)浪的菲波納奇百分比，常見(jiàn)的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、0.5、0.618。另外，1/1，1/3，2/3的比例也常見(jiàn)到。區(qū)分：①?gòu)?qiáng)勢(shì)的回檔多為0.382及0.236；4浪多見(jiàn)②弱勢(shì)市場(chǎng)的回檔可達(dá)0.618、2/3及1/1,2浪、b浪多見(jiàn)。

0.6180.3823、浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列分析者可因此發(fā)現(xiàn)未來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)間之窗。在日線圖上，分析者從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)到第13、2l、34、55、或者89個(gè)交易日，未來(lái)的頂或底就可能出現(xiàn)在這些“菲波納奇日期”上。在周線圖、月線圖、甚至年線圖上，本技術(shù)依然管用。在周線圖上，市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂（底）部的第8、13、21周。在菲波納奇數(shù)列的運(yùn)用上，理想的情形是波浪形態(tài)、比率分析、時(shí)間目標(biāo)三個(gè)方面互相驗(yàn)證。比如說(shuō)，波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成，并且5浪已經(jīng)走滿了從1浪底到3浪頂?shù)木嚯x的1.618倍，同時(shí)，從本趨勢(shì)起點(diǎn)(前一個(gè)低谷)至今，正好為13周，從前一高峰到現(xiàn)在正好為34周。那么，就可確定市場(chǎng)重要的頂部即將