產(chǎn)品責(zé)任保險業(yè)務(wù)詳述

第七章責(zé)任保險--產(chǎn)品責(zé)任保險第一節(jié)產(chǎn)品責(zé)任概述一、產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險與相關(guān)法律依據(jù)（一）產(chǎn)品責(zé)任：是產(chǎn)品侵權(quán)損害賠償責(zé)任的簡稱。即指由于產(chǎn)品存在缺陷，在使用或消費過程中發(fā)生意外造成產(chǎn)品用戶、消費者或其他第三方的人身傷害或財產(chǎn)損失，依法應(yīng)由該產(chǎn)品制造商或銷售商分別或共同承擔(dān)的經(jīng)濟損害賠償責(zé)任。產(chǎn)品缺陷法律依據(jù)：《產(chǎn)品質(zhì)量法》46條規(guī)定：本法所稱缺陷，是指產(chǎn)品存在危及人身、他人財產(chǎn)安全的不合理的危險；產(chǎn)品有保障人體健康和人身、財產(chǎn)安全的國家標準、行業(yè)標準的，是指不符合該標準。產(chǎn)品缺陷設(shè)計上的缺陷原材料的缺陷制造裝備缺陷指示上缺陷（二）產(chǎn)品責(zé)任的歸屬產(chǎn)品責(zé)任合同責(zé)任原則疏忽責(zé)任原則嚴格責(zé)任原則1、合同責(zé)任原則：產(chǎn)品生產(chǎn)者、銷售者不履行或不適當(dāng)履行合同中規(guī)定的產(chǎn)品質(zhì)量義務(wù)，而給消費者造成損害時應(yīng)負的責(zé)任。這是以合同為基礎(chǔ)、為條件，受害者只有與生產(chǎn)者具有直接的合同關(guān)系，才能就產(chǎn)品缺陷造成的人身、財產(chǎn)損害，對生產(chǎn)者、銷售者提出請求賠償?shù)脑V訟。案例：1842年WinterbottomvsWrightAsellerisliableforinjurybyhisproductonlytothepartywithwhomhehascontractedtosupplytheproduct.即著名的“無合同、無責(zé)任”原則這大概是最早的產(chǎn)品責(zé)任案例。被告用于運輸?shù)鸟R車因輪胎有缺陷而翻車，傷及乘客。乘客要求馬車主人進行賠償，Abinger法官以原被告之間缺乏合同關(guān)系為由，駁回了原告的指控。從契約責(zé)任原則向疏忽責(zé)任原則過渡1916年MacPhersonvs.BuickMotorCompany

該案原告在駕駛汽車時，一個車輪破裂使汽車突然傾覆，導(dǎo)致原告被拋出車外而受傷害。被告是汽車制造商，而有缺陷的車輪不是被告的產(chǎn)品而是其從其他人處購置而來的。美國法官在此案中創(chuàng)立了產(chǎn)品制造商的過失責(zé)任，從而廢除了契約關(guān)系原則而使用疏忽責(zé)任原則作為產(chǎn)品責(zé)任事故的判案依據(jù)。2、疏忽責(zé)任原則：指產(chǎn)品制造商或消費商與消費者之間沒有契約關(guān)系的情況下，因其疏忽造成產(chǎn)品有缺陷而導(dǎo)致產(chǎn)品使用者或消費者的人身傷害或財產(chǎn)損失，對此應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任。受害人若以疏忽責(zé)任提起訴訟，必須負舉證之責(zé)，證明：（1）該產(chǎn)品在設(shè)計、制造或銷售過程中存在著缺陷；（2）自己受到的傷害是因產(chǎn)品有缺陷造成的；（3）產(chǎn)品的缺陷是由于制造商或銷售商的疏忽造成的；（4）傷害與缺陷之間具有因果關(guān)系。從疏忽責(zé)任原則向嚴格責(zé)任原則過渡1944年埃斯科拉起訴可口可樂公司（1944EscolavsCocaColaBottlingCompany）一案，使產(chǎn)品責(zé)任法開始逐步廢棄疏忽責(zé)任原則而轉(zhuǎn)為實行嚴格責(zé)任原則。該案的原告是餐廳女招待，在把幾瓶可口可樂置于冰箱時，其中一個瓶子爆炸導(dǎo)致該女招待的手嚴重受傷。法院按照嚴格責(zé)任認為案件本身就說明被告有疏忽，因而不要求原告舉證而判定應(yīng)由被告負責(zé)賠償。3、嚴格責(zé)任原則：即稱無過錯原則或絕對責(zé)任原則，是指只要產(chǎn)品有缺陷，對消費者或使用者構(gòu)成不合理的危險，并因此使他們的人身或財產(chǎn)遭受損失，該產(chǎn)品的生產(chǎn)商或銷售商就應(yīng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。受害者請求賠償時毋需證明產(chǎn)品生產(chǎn)商有過失，而僅需證明：（1）商品出售后應(yīng)具有缺陷；（2）遭受的損失是由產(chǎn)品的缺陷造成的；（3）人身傷害或財產(chǎn)損失與產(chǎn)品的缺陷有直接的因果關(guān)系。（三）產(chǎn)品責(zé)任的相關(guān)法律依據(jù)“產(chǎn)品責(zé)任法”是調(diào)整有關(guān)產(chǎn)品的制造商、銷售商和消費者之間侵權(quán)行為的法律規(guī)范的總稱，其目的在于保護消費者的利益，確定制造商和銷售商對其生產(chǎn)或銷售的產(chǎn)品所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。產(chǎn)品責(zé)任法的主要特征，一是調(diào)整因產(chǎn)品責(zé)任引起的人身傷害或財產(chǎn)損失，但不包括產(chǎn)品本身的損壞；二是調(diào)整沒有任何合同關(guān)系的產(chǎn)品責(zé)任侵權(quán)行為。1、美國產(chǎn)品責(zé)任法律：《聯(lián)邦危險物品法》、《交通汽車安全法》、《聯(lián)邦食品、藥品、化妝品法》、《消費者物品安全法》等《侵權(quán)行為法重述第二編》（Restatement(Second)ofTorts）第402條A款明確了產(chǎn)品嚴格責(zé)任的原則：“凡經(jīng)銷任何有缺陷的產(chǎn)品對用戶或消費者或其財產(chǎn)帶來不合理危險的人，對于因此而造成最終用戶或消費者的身體傷害或財產(chǎn)損失負有責(zé)任?！保∣newhosellsanyproductinadefectiveconditionunreasonablydangeroustotheuserorconsumerortohispropertyissubjecttoliabilityforphysicalharmtherebycausedtotheultimateuserorconsumer,ortohisproperty）。2、英國產(chǎn)品責(zé)任法律：《合同法》、《貨物買賣法》和《普通侵權(quán)法》。最主要的是1987年《消費者保護法》（ConsumerProtectionAct1987）

3、關(guān)于產(chǎn)品責(zé)任的國際公約：《關(guān)于造成人身傷害與死亡的產(chǎn)品責(zé)任的歐洲公約》、歐共體的《產(chǎn)品責(zé)任指令》（CouncilDirectiveNo.85/374/EEC）《產(chǎn)品責(zé)任法律適用公約》。（四）我國的產(chǎn)品責(zé)任立法1、1993年《產(chǎn)品質(zhì)量法》第29條因產(chǎn)品存在缺陷造成人身、缺陷產(chǎn)品以外的其他財產(chǎn)（以下簡稱他人財產(chǎn)）損害的，生產(chǎn)者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。生產(chǎn)者能夠證明有下列情形之一的，不承擔(dān)賠償責(zé)任：

（1）未將產(chǎn)品投入流通時，引起損害的缺陷尚不存在的；

（2）產(chǎn)品投入流通時，引起損害的缺陷尚不存在的；

（3）將產(chǎn)品投入流通時的科學(xué)技術(shù)水平尚不能發(fā)現(xiàn)缺陷的存在的。

第30條由于銷售者過錯使產(chǎn)品存在缺陷，造成人身，他人財產(chǎn)損害的，銷售者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。2、2000年修正《質(zhì)量法》。（1）進一步明確調(diào)整范圍（包括建筑工程、服務(wù)行業(yè)等）（2）加大了對違法行為的懲罰力度（3）強化對消費者合法權(quán)益的保護力度（如質(zhì)量問題的知情權(quán)、產(chǎn)品的安全警示、出廠日期、失效日期、中文說明等和產(chǎn)品三包）。二、產(chǎn)品責(zé)任保險的概念（一）產(chǎn)品責(zé)任保險的概念：在保險有效期內(nèi)，由于被保險人所生產(chǎn)、出售的產(chǎn)品或商品在承保區(qū)域內(nèi)發(fā)生事故，造成使用、消費或操作該產(chǎn)品或商品的人或其他任何人的人身傷害、疾病、死亡或財產(chǎn)損失，依法應(yīng)由被保險人負責(zé)時，保險人根據(jù)保險單的規(guī)定，在約定的賠償限額內(nèi)負責(zé)賠償。（二）產(chǎn)品責(zé)任保險的特點：1、強調(diào)以產(chǎn)品責(zé)任法為基礎(chǔ)。2、不承擔(dān)產(chǎn)品本身的損失，只承擔(dān)因產(chǎn)品導(dǎo)致的非產(chǎn)品本身的損害。3、續(xù)保的連續(xù)性與保險的長期性4、強調(diào)保險人與被保險人的協(xié)作與信息溝通5、對于生產(chǎn)性特別是外向型企業(yè)的作用日益重要。（三）國外產(chǎn)品責(zé)任保險發(fā)展概況美國成為責(zé)任保險大國的原因：1、陪審團制度2、律師制度3、社會保障制度4、消費者的索賠意識三、產(chǎn)品責(zé)任保險與產(chǎn)品質(zhì)量保證保險的區(qū)別1、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險承保被保險人因制造或銷售的產(chǎn)品質(zhì)量有缺陷而對有缺陷產(chǎn)品本身的賠償責(zé)任及由此引起的損失或費用，其保險責(zé)任包括：產(chǎn)品質(zhì)量保證保險的保險責(zé)任保險責(zé)任用戶更換或修理不合格或有質(zhì)量缺陷產(chǎn)品的損失或費用

用戶因產(chǎn)品質(zhì)量不符合使用標準而喪失使用的損失及由此引起的額外費用被保險人收回、退換或修理已投放市場的質(zhì)量有缺陷的產(chǎn)品所致的損失及費用2、區(qū)別：（1）性質(zhì)不同（2）賠償范圍不同（3）承擔(dān)責(zé)任的條件不同（4）涉及的當(dāng)事人不同3、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險的承保（1）國內(nèi)公司較少承保，國外也只有少數(shù)保險公司愿意提供這種風(fēng)險保障。（2）保險費較高。（3）一般采取共保形式：被保險人與保險人承擔(dān)10％：90％或20％：80％。（4）缺陷產(chǎn)品的召回（《缺陷汽車產(chǎn)品召回管理規(guī)定》）第二節(jié)產(chǎn)品責(zé)任保險的主要內(nèi)容一、投保人與被保險人：制造商、銷售商（含出口商、進口商、批發(fā)商、零售商）以至于修理商等一切可能對產(chǎn)品事故造成損害負有賠償責(zé)任的人，都具有保險利益，都可以投保產(chǎn)品責(zé)任險。二、產(chǎn)品責(zé)任保險的保險責(zé)任：（一）在本保險有效期內(nèi)，由于被保險人所生產(chǎn)、出售的產(chǎn)品或商品在承保區(qū)域內(nèi)發(fā)生事故，造成使用、消費或操作該產(chǎn)品或商品的人或其他任何人的人身傷害、疾病、死亡或財產(chǎn)損失，依法應(yīng)由被保險人負責(zé)時，本公司根據(jù)本保險單的規(guī)定，在約定的賠償限額內(nèi)負責(zé)賠償。（二）對被保險人應(yīng)付索賠人的訴訟費用以及經(jīng)本公司書面同意負責(zé)的訴訟及其他費用,本公司亦負責(zé)賠償,但本項費用與責(zé)任賠償金額之和以本保險單明細表中列明的責(zé)任限額為限。責(zé)任范圍明確了5各方面：1、以事故發(fā)生為索賠基礎(chǔ)。2、產(chǎn)品責(zé)任事故必須發(fā)生在承保區(qū)域內(nèi)。3、依法承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任。4、保險人按約定的賠償限額承擔(dān)賠償責(zé)任。5、賠償金額與訴訟等法律費用之和不得超過限額。保險人承擔(dān)賠償責(zé)任的限制條件：1、必須有意外“事故”發(fā)生，沒有事故的損失不屬保險責(zé)任。2、產(chǎn)品責(zé)任事故必須具有“意外”和“偶然”的性質(zhì)，并且在保險單規(guī)定時間單位內(nèi)，而非被保險人事先所能預(yù)料的。3、保險事故必須發(fā)生在制造或銷售場所以外的地方，而且產(chǎn)品的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至產(chǎn)品使用者或消費者。三、產(chǎn)品責(zé)任保險的除外責(zé)任除外責(zé)任的三種類型絕對除外其他險種承保加批加費

（一）被保險人根據(jù)與他人的協(xié)議應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，但即使沒有這種協(xié)議，被保險人仍應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任不在此限。（二）根據(jù)勞動法應(yīng)由被保險人承擔(dān)的責(zé)任。（三）根據(jù)雇傭關(guān)系應(yīng)由被保險人對雇員所承擔(dān)的責(zé)任。上述兩項由工傷保險或雇主責(zé)任險承擔(dān)。（四）保險產(chǎn)品本身的損失。（五）產(chǎn)品退換回收的損失。上述兩項由保證保險承擔(dān)。

（六）被保險人所有、保管或控制的財產(chǎn)的損失。投保財產(chǎn)保險解決。（七）被保險人故意違法生產(chǎn)、出售的產(chǎn)品或商品造成任何人的人身傷害、疾病、死亡或財產(chǎn)損失。違法行為，無保險利益。（八）保險產(chǎn)品造成的大氣、土地及水污染及其他各種污染所引起的責(zé)任;（九）保險產(chǎn)品造成對飛機或輪船的損害責(zé)任;

上述兩項屬于巨災(zāi)性責(zé)任風(fēng)險，非普通責(zé)任保險可保。（十）由于戰(zhàn)爭、類似戰(zhàn)爭行為、敵對行為、武裝沖突、恐怖活動、謀反、政變直接或間接引起的任何后果所致的責(zé)任;（十一）由于罷工、暴動、民眾騷亂或惡意行為直接或間接引起的任何后果所致的責(zé)任;（十二）由于核裂變、核聚變、核武器、核材料、核輻射及放射性污染所引起的直接或間接的責(zé)任;上述三項屬于絕對的除外責(zé)任。（十三）罰款、罰金、懲罰性賠款;（十四）保險單明細表或有關(guān)條款中規(guī)定的應(yīng)由被保險人自行負擔(dān)的免賠額。四、產(chǎn)品責(zé)任保險的賠償處理賠償處理由三個部分組成，規(guī)定了保險人與被保險人之間賠償處理過程中各自的權(quán)利與義務(wù)，明確了造成損害事故的劃定標準。賠償處理責(zé)任事故處理權(quán)利事故次數(shù)索賠期限（一）若發(fā)生本保險單承保的任何事故或訴訟時：

1、未經(jīng)保險公司書面同意，被保險人或其代表對索賠方不得作出任何責(zé)任承諾或拒絕、出價、約定、付款或賠償。在必要時，保險公司有權(quán)以被保險人的名義接辦對任何訴訟的抗辯或索賠的處理。

2、保險公司有權(quán)以被保險人的名義，為本公司的利益自付費用向任何責(zé)任方提出索賠的要求。未經(jīng)保險公司書面同意，被保險人不得接受責(zé)任方就有關(guān)損失作出的付款或賠償安排或放棄對責(zé)任方的索賠權(quán)利，否則，由此引起的后果將由被保險人承擔(dān)；3、在訴訟或處理索賠過程中，保險公司有權(quán)自行處理任何訴訟或解決任何索賠案件，被保險人有義務(wù)向保險公司提供一切所需的資料和協(xié)助。

（二）生產(chǎn)出售的同一批產(chǎn)品或商品，由于同樣原因造成多人的人身傷害、疾病、死亡或多人的財產(chǎn)損失，應(yīng)視為一次事故造成的損失。

（三）被保險人的索賠期限，從損失發(fā)生之日起，不得超過兩年（四）賠償處理的兩個問題：1、免賠額：只適用于財產(chǎn)損失，而且是每次事故的絕對免賠額。2、事故次數(shù)的判定產(chǎn)品責(zé)任保險事故涉及每次事故的免賠額和賠償限額。如何判定每次事故？五、產(chǎn)品責(zé)任保險的被保險人義務(wù)被保險人的義務(wù)如實告知按期繳納保險費保險期滿時申報數(shù)據(jù)變更通知事故通知訴訟通知自費調(diào)查并糾正已知有缺陷產(chǎn)品六、總則總則保單效力權(quán)益喪失保單無效

風(fēng)險變更

保單注銷

合理查驗

重復(fù)保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓

爭議處理

第三節(jié)產(chǎn)品責(zé)任保險的賠償限額、免賠額及費率、保險費、追溯期一、產(chǎn)品責(zé)任保險的賠償限額（一）每次事故責(zé)任限額，即每次責(zé)任事故或同一原因引起的一系列責(zé)任事故的責(zé)任限額，它分為財產(chǎn)損失責(zé)任限額與人身傷亡責(zé)任限額；（二）累計責(zé)任限額，即保險期限內(nèi)累計的責(zé)任限額，它分為累計的財產(chǎn)損失責(zé)任限額和累計的人身傷亡責(zé)任限額。二、產(chǎn)品責(zé)任保險的免賠額責(zé)任保險的免賠額通常只針對財產(chǎn)損失。免賠額的方法有：以百分比的形式或以確定金額的方式出現(xiàn)，或兩者相結(jié)合。例如：損失金額的5％，或1000美元?；蛏鲜龆加?，以大者為準。三、產(chǎn)品責(zé)任保險的費率和保險費（一）產(chǎn)品的特點和可能對人體或財產(chǎn)造成損害的風(fēng)險大小。（二）產(chǎn)品的數(shù)量和產(chǎn)品的價格。（三）承保的地區(qū)范圍（或銷售區(qū)域）（四）產(chǎn)品制造者的技術(shù)水平和質(zhì)量管理情況。（五）賠償限額和免賠額的高低。（六）根據(jù)以往承保的經(jīng)驗（七）參照分保接受人的開價保險期限：一般都為一年，由于涉及到承?；A(chǔ)，續(xù)保一般都在同一公司辦理。四、產(chǎn)品責(zé)任保險的追溯期責(zé)任保險中“以索賠提出為基礎(chǔ)條款”特有的名詞。強調(diào)人身傷害或財產(chǎn)損失而提出的索賠必須是在保險單追溯期以內(nèi)發(fā)生的事故引起的。追溯期一般為一至五年，首年投保的產(chǎn)品不給予追溯期。第四節(jié)產(chǎn)品責(zé)任保險的常用擴展條款一、以索賠提出為基礎(chǔ)條款產(chǎn)品責(zé)任保險是以事故發(fā)生為索賠基礎(chǔ)的，故需加貼以索賠提出為基礎(chǔ)條款。OccurrenceBasis和Claims-madeBasis的含義參照責(zé)任保險承?；A(chǔ)。二、發(fā)現(xiàn)期條款（一）發(fā)現(xiàn)期條款又稱延長報告期條款，即延長被保險人提出索賠的期限的條款。（二）注意內(nèi)容：根據(jù)本保險單所收取的保費的情況，本公司同意：1、一旦：（1）由于本公司未予續(xù)保導(dǎo)致保單到期，或（2）由于本公司的注銷導(dǎo)致保單終止，則本保險單在自本保險單到期或終止期起12個月內(nèi)，根據(jù)其條款、規(guī)定、責(zé)任限額、除外責(zé)任、總則對所保險產(chǎn)品引起的被保險人的索賠予以負責(zé)，但僅限于對自XX年XX月XX日起并在上述（1）（2）提及的到期日或終止日之前由于身體傷害或物質(zhì)損失所引起的賠償負責(zé)。2、續(xù)轉(zhuǎn)中不同保費和免賠額的開價并不意味著在續(xù)轉(zhuǎn)中取消或不承認本條款。上述條款與以索賠提出為基礎(chǔ)條款聯(lián)用。三、增加被保險人條款增加被保險人條款中可以增加的被保險人主要是指銷售商。第五節(jié)產(chǎn)品責(zé)任保險承保與理賠注意事項一、承保準備工作（一）了解客戶的經(jīng)營性質(zhì)（二）被保險人的范圍（三）產(chǎn)品的名稱、銷售額、銷售范圍二、被保險人范圍（一）限于國內(nèi)公司（內(nèi)銷或出口）（二）國外公司國外銷售產(chǎn)品不保（三）國外公司國內(nèi)銷售產(chǎn)品可以保，但一般將國外公司排除在共同被保險人之列。三、保險產(chǎn)品范圍（一）要求所有同類產(chǎn)品（不論銷售地區(qū)）按年銷售總額統(tǒng)保。（二）注意事項：1、為滿足貿(mào)易合同要求才投保。2、只投保風(fēng)險大的產(chǎn)品。3、只投保銷往美加產(chǎn)品。4、只投保單個合同的產(chǎn)品。四、風(fēng)險管理（一）產(chǎn)品質(zhì)量符合標準（合格證）（二）詳細說明書（中英文）1、認真審核、消除法律上的漏洞失誤2、避免不符實際的宣傳3、必要的警告詞句（三）出口產(chǎn)品符合進口國的有關(guān)法律規(guī)定和有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量、標記等規(guī)定。五、承保區(qū)域和司法管轄權(quán)（一）承保區(qū)域與銷售區(qū)域（出口產(chǎn)品的承保一般由其總公司核保）（二）司法管轄權(quán)：保險產(chǎn)品發(fā)生責(zé)任事故后，保險公司認可根據(jù)哪國法律規(guī)定，由哪國法庭受理案件或做出最終判決作為依據(jù)來承擔(dān)賠償責(zé)任。注意事項：1、慎保出口美加地區(qū)的產(chǎn)品。2、慎保銷售歷史長、投保歷史短的產(chǎn)品。3、慎保以往與現(xiàn)時投保難以區(qū)分的產(chǎn)品。4、慎保有仿冒產(chǎn)品的投保產(chǎn)品。5、慎保口服和注射的藥品。六、理賠的一般程序理賠程序受理案件責(zé)任認定查勘檢驗取證鑒定賠償處理七、訴訟案件的處理1、快速反映2、訴訟文件的處理3、代理人和律師的使用年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。——銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項目項目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級現(xiàn)金流可達12.07億元。華融不良資產(chǎn)證