個(gè)股期權(quán)考試真題模擬匯編（共117題）

個(gè)股期權(quán)考試真題模擬匯編共117題（單選題116題，多選題1題）導(dǎo)語(yǔ)：2023年“個(gè)股期權(quán)考試”考試備考正在進(jìn)行中，為了方便考生及時(shí)有效的備考，小編為大家精心整理了《個(gè)股期權(quán)考試真題模擬匯編》，全套共117道試題（其中單選題116題，多選題1題），希望對(duì)大家備考有所幫助，請(qǐng)把握機(jī)會(huì)抓緊復(fù)習(xí)吧。預(yù)祝大家考試取得優(yōu)異成績(jī)！一、單選題（116題）1、某投資者買(mǎi)入價(jià)格為26元的股票，并以0.8元價(jià)格買(mǎi)入了一個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)沽期權(quán)，則其保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.24.2B.25.2C.25.8D.26.8試題答案：D2、當(dāng)客戶(hù)因保證金余額不足觸發(fā)即時(shí)平倉(cāng)線(xiàn)、交易所盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)、公司盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，客戶(hù)需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通過(guò)追加保證金或自行減倉(cāng)將實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值降低至（）以下。（單選題）A.公司盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)B.預(yù)警線(xiàn)C.追保線(xiàn)D.資金提取線(xiàn)試題答案：C3、某投資者判斷A股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為1元。到期日，當(dāng)A股票價(jià)格高于（）元時(shí)，投資者可以獲利。（單選題）A.64B.65C.66D.67試題答案：C4、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤(pán)價(jià)為2元，合約單位為10000，行權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價(jià)為0.05元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應(yīng)為（）元。（單選題）A.20000B.18000C.1760D.500試題答案：C5、當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股，投資者買(mǎi)入一份認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約中約定期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為12元，到期日股票價(jià)格為（）元每股時(shí)，期權(quán)買(mǎi)入者會(huì)選擇行使期權(quán)。（單選題）A.5B.8C.7D.15試題答案：D6、以1元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為30元的6個(gè)月期股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.32B.31C.30D.29試題答案：B7、以2元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為30元的6個(gè)月期股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.32B.30C.28D.2試題答案：A8、投資者通過(guò)以0.15元的價(jià)格買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1張行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)沽期權(quán)，以1.12元的價(jià)格賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1張行權(quán)價(jià)格為6元的認(rèn)沽期權(quán)，構(gòu)建出了一組牛市認(rèn)沽價(jià)差策略的期權(quán)組合，該標(biāo)的證券期權(quán)合約單位為5000，該組合的盈虧平衡點(diǎn)為（），當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的證券的價(jià)格達(dá)到5.4元，該組合的盈虧情況為（）（單選題）A.4.88元；2600元B.5.03元：1850元C.5.18元；1100元D.5.85元，-2250元試題答案：B9、青木公司股票當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)為50元，投資者花3元買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為50元、一個(gè)月后到期的認(rèn)沽期權(quán)，并以2.9元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為50元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，這一組合的最大收益為（）（單選題）A.50.1元B.47.1元C.47元D.49.9元試題答案：D10、為構(gòu)成一個(gè)領(lǐng)口策略，我們需要持有標(biāo)的股票，并（）虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及（）虛值認(rèn)沽期權(quán)。（單選題）A.賣(mài)出；買(mǎi)入B.買(mǎi)入；賣(mài)出C.買(mǎi)入；買(mǎi)入D.賣(mài)出；賣(mài)出試題答案：A11、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤(pán)價(jià)為2元，合約單位為10000，行權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價(jià)為0.05元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應(yīng)為（）元。（單選題）A.20000B.18000C.1760D.500試題答案：C12、假設(shè)股票價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為19元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為（）元。（單選題）A.20B.18C.2D.1試題答案：D13、賣(mài)出1張行權(quán)價(jià)為50元的平值認(rèn)購(gòu)股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個(gè)現(xiàn)貨交易策略？（）（單選題）A.買(mǎi)入1000股標(biāo)的股票B.賣(mài)出1000股標(biāo)的股票C.買(mǎi)入500股標(biāo)的股票D.賣(mài)出500股標(biāo)的股票試題答案：C14、關(guān)于期權(quán)合約，以下哪一個(gè)陳述是正確的？（）（單選題）A.期權(quán)合約的買(mǎi)方可以收取權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)合約賣(mài)方有義務(wù)買(mǎi)入或賣(mài)出正股C.期權(quán)合約的買(mǎi)方所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的D.期權(quán)合約賣(mài)方的潛在收益是無(wú)限的試題答案：B15、為構(gòu)成一個(gè)領(lǐng)口策略，我們需要持有標(biāo)的股票，并（）虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及（）虛值認(rèn)沽期權(quán)。（單選題）A.賣(mài)出；買(mǎi)入B.買(mǎi)入；賣(mài)出C.買(mǎi)入；買(mǎi)入D.賣(mài)出；賣(mài)出試題答案：A16、對(duì)于現(xiàn)價(jià)為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、1個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為1.5元，則買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（），若到期日標(biāo)的證券價(jià)格為12.5元，那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率=扣除成本后的盈利/成本為（）（單選題）A.11.5元；166%B.11.55元；66%C.11元；20%D.12.5元；10%試題答案：B17、以下關(guān)于蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)論述，錯(cuò)誤的是（）（單選題）A.該策略適用于股票價(jià)格較小波動(dòng)時(shí)B.該策略組合的構(gòu)建方法是：賣(mài)出兩份平價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)入價(jià)內(nèi)和價(jià)外認(rèn)購(gòu)期權(quán)各一份C.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是成本小，風(fēng)險(xiǎn)低D.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格范圍越小，該組合的獲利能力也越小試題答案：B18、某投資者買(mǎi)入1張行權(quán)價(jià)格為42元（delta=0.5）的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為0.7元，甲股票價(jià)格為42元，投資者買(mǎi)入該期權(quán)的杠桿倍數(shù)為（）。（單選題）A.14.7B.21C.60D.30試題答案：D19、無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán)，（）均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)。（單選題）A.標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.預(yù)期股利D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格試題答案：A20、通過(guò)證券解鎖指令可以（）。（單選題）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)額度B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)額度C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)額度D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)額度試題答案：C21、某投資者買(mǎi)入價(jià)格為23元的股票，并以2.2元價(jià)格賣(mài)出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.20.8B.22.8C.25.2D.27.2試題答案：A22、貴州茅臺(tái)正股的市價(jià)是250元，貴州茅臺(tái)九月220元認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金為10.8元。請(qǐng)問(wèn)這些認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？（）（單選題）A.0元B.19.5元C.30元D.無(wú)法計(jì)算試題答案：A23、王先生以0.3元每股的價(jià)格買(mǎi)入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)M（合約單位為10000股），買(mǎi)入1張行權(quán)價(jià)格為24元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)N，股票在到期日價(jià)格為22.5元，則王先生買(mǎi)入的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（）（單選題）A.M行權(quán)，N不行權(quán)B.M行權(quán)，N行權(quán)C.M不行權(quán)，N不行權(quán)D.M不行權(quán)，N行權(quán)試題答案：A24、對(duì)于即將到期的合約，以下哪種情況風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最??？（）（單選題）A.深度實(shí)值權(quán)利方B.深度實(shí)值義務(wù)方C.深度虛值權(quán)利方D.深度虛值義務(wù)方試題答案：D25、投資者欲買(mǎi)入一張認(rèn)購(gòu)期權(quán)應(yīng)采用以下何種買(mǎi)賣(mài)指令（）（單選題）A.買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)B.賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)C.買(mǎi)入平倉(cāng)D.賣(mài)出平倉(cāng)試題答案：A26、以3元賣(mài)出1張行權(quán)價(jià)為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤(pán)價(jià)為39元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。（單選題）A.3B.2C.1D.-2試題答案：B27、認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下哪兩類(lèi)期權(quán)的？（）（單選題）A.相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)B.相同行權(quán)價(jià)不同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)C.不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)D.不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)試題答案：A28、正股價(jià)格上升時(shí)，假設(shè)其他因素不變，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）（單選題）A.一般會(huì)增加B.一般會(huì)減少C.會(huì)維持不變D.無(wú)法確定試題答案：B29、對(duì)于行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CL，行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CH，如何構(gòu)建熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略？（）（單選題）A.買(mǎi)入CL，賣(mài)出CHB.買(mǎi)入CL，買(mǎi)入CHC.賣(mài)出CL，賣(mài)出CHD.賣(mài)出CL，買(mǎi)入CH試題答案：D30、甲股票價(jià)格為20元，行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金為2元。如果股票價(jià)格上升1元，則權(quán)利金可能出現(xiàn)以下哪種變動(dòng)？（）（單選題）A.下跌1元B.上漲0.5元C.下跌0.5元D.上漲1元試題答案：D31、投資者可以通過(guò)（）對(duì)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行Delta中性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（單選題）A.買(mǎi)入對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量B.賣(mài)出對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量C.買(mǎi)入期權(quán)合約單位數(shù)雖的標(biāo)的證券D.賣(mài)出期權(quán)臺(tái)約單位數(shù)星的標(biāo)的證券試題答案：A32、二級(jí)投資者可以進(jìn)行的個(gè)股期權(quán)交易類(lèi)型包括（）。（單選題）A.買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)、備兌開(kāi)倉(cāng)B.買(mǎi)入平倉(cāng)、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)、保險(xiǎn)策略C.買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)出平倉(cāng)、保險(xiǎn)策略D.賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)、買(mǎi)入平倉(cāng)、保險(xiǎn)策略試題答案：C33、無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán)，（）均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)。（單選題）A.標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.預(yù)期股利D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格試題答案：A34、賣(mài)出ETF認(rèn)沽期權(quán)開(kāi)倉(cāng)的投資者，（）。（單選題）A.必須持有足額的標(biāo)的ETFB.必須持有現(xiàn)金充當(dāng)保證金C.需要支付權(quán)利金D.賬戶(hù)內(nèi)無(wú)任何強(qiáng)制要求試題答案：B35、蝶式認(rèn)沽策略指的是（）（單選題）A.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)C.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)D.賣(mài)出一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣(mài)出一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)入行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)試題答案：C36、某股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)為55元，目前該股票的價(jià)格是53元，權(quán)利金為5元（每股）。如果到期日該股票的價(jià)格是45元，則買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)的每股到期收益為（）。（單選題）A.9B.14C.5D.0試題答案：C37、以下哪種行情時(shí)最適合構(gòu)建牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差期權(quán)策略？（）（單選題）A.牛市小幅看漲B.牛市大幅看漲C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌試題答案：A38、客戶(hù)、交易參與人持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)；交易所會(huì)采取哪種措施？（）（單選題）A.提高保證金水平B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施試題答案：B39、波動(dòng)率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時(shí)，（）。（單選題）A.認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B.不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同試題答案：D40、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)合約有哪些終結(jié)方式？（）（單選題）A.買(mǎi)入平倉(cāng)B.到期被行權(quán)C.到期失效D.以上全是試題答案：D41、波動(dòng)率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時(shí)，（）。（單選題）A.認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B.不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同試題答案：D42、某投資者買(mǎi)進(jìn)股票認(rèn)沽期權(quán)，是因?yàn)樵撏顿Y者認(rèn)為未來(lái)的股票行情是（）（單選題）A.上漲B.不漲C.下跌D.不跌試題答案：C43、上交所期權(quán)的最后交易日為（）（單選題）A.每個(gè)合約到期月份的第三個(gè)星期三B.每個(gè)合約到期月份的第三個(gè)星期五C.每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期三D.每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期五試題答案：C44、客戶(hù)、交易參與人持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)；交易所會(huì)采取哪種措施？（）（單選題）A.提高保證金水平B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施試題答案：B45、對(duì)于現(xiàn)價(jià)為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、1個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為1.5元，則買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（），若到期日標(biāo)的證券價(jià)格為12.5元，那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率=扣除成本后的盈利/成本為（）（單選題）A.11.5元；166%B.11.55元；66%C.11元；20%D.12.5元；10%試題答案：B46、關(guān)于期權(quán)合約，以下哪一個(gè)陳述是正確的？（）（單選題）A.期權(quán)合約的買(mǎi)方可以收取權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)合約賣(mài)方有義務(wù)買(mǎi)入或賣(mài)出正股C.期權(quán)合約的買(mǎi)方所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的D.期權(quán)合約賣(mài)方的潛在收益是無(wú)限的試題答案：B47、進(jìn)才想要買(mǎi)入招寶公司的股票，目前的股價(jià)是每股36元。然而，進(jìn)才并不急于現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)，因?yàn)樗A(yù)測(cè)不久后該股票價(jià)格也會(huì)稍稍降低，這時(shí)他應(yīng)采取的期權(quán)策略是（）。（單選題）A.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為35元的認(rèn)沽期權(quán)B.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)沽期權(quán)C.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為35元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)試題答案：A48、某股票的價(jià)格為50元，其行權(quán)價(jià)為51元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金為2元，則檔該股票價(jià)格每上升1元時(shí)，其權(quán)利金變動(dòng)最有可能為以下哪種？（）（單選題）A.上漲0.5元-1元之間B.上漲0元-0.5元之間C.下跌0.5元-1元之間D.下跌0元-0.5元之間試題答案：B49、通過(guò)備兌開(kāi)倉(cāng)指令可以（）。（單選題）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸試題答案：D50、通過(guò)備兌開(kāi)倉(cāng)指令可以（）。（單選題）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸試題答案：D51、對(duì)于即將到期的合約，以下哪種情況風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最小？（）（單選題）A.深度實(shí)值權(quán)利方B.深度實(shí)值義務(wù)方C.深度虛值權(quán)利方D.深度虛值義務(wù)方試題答案：D52、以下哪個(gè)說(shuō)法對(duì)delta的表述是錯(cuò)誤的（）。（單選題）A.Delta是可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)B.Delta表示股票價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約的價(jià)格變化量C.我們可以把某只期權(quán)的Delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為實(shí)值期權(quán)的概率D.即將到期的實(shí)值期權(quán)的Delta絕對(duì)值接近0試題答案：D53、（）構(gòu)成備兌開(kāi)倉(cāng)。（單選題）A.買(mǎi)入標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)B.賣(mài)出標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買(mǎi)入標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣(mài)出標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)沽期權(quán)試題答案：C54、投資者可以通過(guò)（）對(duì)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行Delta中性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（單選題）A.買(mǎi)入對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量B.賣(mài)出對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量C.買(mǎi)入期權(quán)合約單位數(shù)雖的標(biāo)的證券D.賣(mài)出期權(quán)臺(tái)約單位數(shù)星的標(biāo)的證券試題答案：A55、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)合約有哪些終結(jié)方式？（）（單選題）A.買(mǎi)入平倉(cāng)B.到期被行權(quán)C.到期失效D.以上全是試題答案：D56、某投資者買(mǎi)入價(jià)格為23元的股票，并以2.2元價(jià)格賣(mài)出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.20.8B.22.8C.25.2D.27.2試題答案：A57、當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股，投資者買(mǎi)入一份認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約中約定期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為12元，到期日股票價(jià)格為（）元每股時(shí)，期權(quán)買(mǎi)入者會(huì)選擇行使期權(quán)。（單選題）A.5B.8C.7D.15試題答案：D58、貴州茅臺(tái)正股的市價(jià)是250元，貴州茅臺(tái)九月220元認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金為10.8元。請(qǐng)問(wèn)這些認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？（）（單選題）A.0元B.19.5元C.30元D.無(wú)法計(jì)算試題答案：A59、投資者認(rèn)為某股票將處于緩慢升勢(shì)，升幅不大，其可以采用的策略是（）（單選題）A.牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略B.熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略C.熊市認(rèn)沽價(jià)差策略D.以上均不正確試題答案：A60、關(guān)于波動(dòng)率下列說(shuō)法正確的是（）（單選題）A.歷史波動(dòng)率是股票歷史價(jià)格序列的標(biāo)準(zhǔn)差B.隱含波動(dòng)率是股票歷史價(jià)格變動(dòng)幅度序列的標(biāo)準(zhǔn)差C.理論上，歷史波動(dòng)率存在波動(dòng)率微笑D.理論上，隱含波動(dòng)率存在波動(dòng)率微笑試題答案：D61、關(guān)于限倉(cāng)制度，以下說(shuō)法正確的是（）。（單選題）A.限制投資者最多可持有的期權(quán)合約數(shù)量B.限制投資者最多可持有的股票數(shù)量C.限制投資者單筆最小買(mǎi)入合約數(shù)量D.限制投資者每日最多可買(mǎi)入合約數(shù)量試題答案：A62、相同標(biāo)的物的認(rèn)購(gòu)期權(quán)X和Y。X期權(quán)深度實(shí)值，Y期權(quán)平值。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)其他條件不變而隱含波動(dòng)率增大時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（）。（單選題）A.X期權(quán)的價(jià)格增幅大于Y期權(quán)的價(jià)格增幅B.X期權(quán)的價(jià)格增幅小于Y期權(quán)的價(jià)格增幅C.X期權(quán)的價(jià)格增幅等于Y期權(quán)的價(jià)格增長(zhǎng)D.無(wú)法判斷試題答案：B63、以2元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為30元的6個(gè)月期股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.32B.30C.28D.2試題答案：A64、賣(mài)出1張行權(quán)價(jià)為50元的平值認(rèn)購(gòu)股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個(gè)現(xiàn)貨交易策略？（）（單選題）A.買(mǎi)入1000股標(biāo)的股票B.賣(mài)出1000股標(biāo)的股票C.買(mǎi)入500股標(biāo)的股票D.賣(mài)出500股標(biāo)的股票試題答案：C65、青木公司股票當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)為50元，投資者花3元買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為50元、一個(gè)月后到期的認(rèn)沽期權(quán)，并以2.9元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為50元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，這一組合的最大收益為（）（單選題）A.50.1元B.47.1元C.47元D.49.9元試題答案：D66、波動(dòng)率微笑是指當(dāng)其他臺(tái)約條款相同時(shí)，（）（單選題）A.認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C.不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同試題答案：D67、投資者認(rèn)為某股票將處于緩慢升勢(shì)，升幅不大，其可以采用的策略是（）（單選題）A.牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略B.熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略C.熊市認(rèn)沽價(jià)差策略D.以上均不正確試題答案：A68、投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券短期內(nèi)不會(huì)大幅上漲，希望通過(guò)交易期權(quán)增加收益，這時(shí)投資者可以選擇的策略是（）。（單選題）A.做多股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)試題答案：C69、進(jìn)才想要買(mǎi)入招寶公司的股票，目前的股價(jià)是每股36元。然而，進(jìn)才并不急于現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)，因?yàn)樗A(yù)測(cè)不久后該股票價(jià)格也會(huì)稍稍降低，這時(shí)他應(yīng)采取的期權(quán)策略是（）。（單選題）A.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為35元的認(rèn)沽期權(quán)B.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)沽期權(quán)C.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為35元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣(mài)出行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)試題答案：A70、以下哪種行情時(shí)最適合構(gòu)建牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差期權(quán)策略？（）（單選題）A.牛市小幅看漲B.牛市大幅看漲C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌試題答案：A71、客戶(hù)B在公司的全部賬戶(hù)凈資產(chǎn)為90萬(wàn)元，近6個(gè)月日均持有滬深市值為55萬(wàn)元，則客戶(hù)B的買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)額度為（）。（單選題）A.12萬(wàn)元B.11萬(wàn)元C.10萬(wàn)元D.9萬(wàn)元試題答案：B72、以下關(guān)于蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)論述，錯(cuò)誤的是（）（單選題）A.該策略適用于股票價(jià)格較小波動(dòng)時(shí)B.該策略組合的構(gòu)建方法是：賣(mài)出兩份平價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)入價(jià)內(nèi)和價(jià)外認(rèn)購(gòu)期權(quán)各一份C.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是成本小，風(fēng)險(xiǎn)低D.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格范圍越小，該組合的獲利能力也越小試題答案：B73、某投資者買(mǎi)入價(jià)格為26元的股票，并以0.8元價(jià)格買(mǎi)入了一個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)沽期權(quán)，則其保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.24.2B.25.2C.25.8D.26.8試題答案：D74、青木公司的股票價(jià)格是80元，投資者希望在未來(lái)長(zhǎng)期持有一定數(shù)量的青木公司的股票，并且能夠在低風(fēng)險(xiǎn)的水平下獲取一定收益。當(dāng)日，以80元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)1000股青木公司股票，然后以6.5元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張一年后到期、行權(quán)價(jià)為80元、合約單位為1000的認(rèn)沽期權(quán)，再以5.5元/股的價(jià)格出售一張一年后到期、行權(quán)價(jià)為85元、合約單位為1000的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。若未來(lái)股價(jià)下跌，投資者承擔(dān)的最大損失是（）（單選題）A.1000元B.4000元C.5000元D.80000元試題答案：A75、相同標(biāo)的物的認(rèn)購(gòu)期權(quán)X和Y。X期權(quán)深度實(shí)值，Y期權(quán)平值。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)其他條件不變而隱含波動(dòng)率增大時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（）。（單選題）A.X期權(quán)的價(jià)格增幅大于Y期權(quán)的價(jià)格增幅B.X期權(quán)的價(jià)格增幅小于Y期權(quán)的價(jià)格增幅C.X期權(quán)的價(jià)格增幅等于Y期權(quán)的價(jià)格增長(zhǎng)D.無(wú)法判斷試題答案：B76、波動(dòng)率微笑是指當(dāng)其他臺(tái)約條款相同時(shí)，（）（單選題）A.認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C.不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同試題答案：D77、王先生以0.3元每股的價(jià)格買(mǎi)入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)M（合約單位為10000股），買(mǎi)入1張行權(quán)價(jià)格為24元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)N，股票在到期日價(jià)格為22.5元，則王先生買(mǎi)入的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（）（單選題）A.M行權(quán)，N不行權(quán)B.M行權(quán)，N行權(quán)C.M不行權(quán)，N不行權(quán)D.M不行權(quán)，N行權(quán)試題答案：A78、跨式策略應(yīng)該在何種情況下使用（）（單選題）A.股價(jià)適度上漲時(shí)B.股價(jià)大漲大跌時(shí)C.股價(jià)適度下跌時(shí)D.股價(jià)波動(dòng)較小時(shí)試題答案：B79、認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下哪兩類(lèi)期權(quán)的？（）（單選題）A.相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)B.相同行權(quán)價(jià)不同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)C.不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)D.不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)試題答案：A80、2014年1月12日某股票價(jià)格是21元，其兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為1.8元。2014年3月期權(quán)到期時(shí)，股票價(jià)格是16.2元。則投資者1月建立的保險(xiǎn)策略的到期收益是（）元。（單選題）A.-2.8B.-4C.-3.8D.-1.7試題答案：A81、青木公司的股票價(jià)格是80元，投資者希望在未來(lái)長(zhǎng)期持有一定數(shù)量的青木公司的股票，并且能夠在低風(fēng)險(xiǎn)的水平下獲取一定收益。當(dāng)日，以80元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)1000股青木公司股票，然后以6.5元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張一年后到期、行權(quán)價(jià)為80元、合約單位為1000的認(rèn)沽期權(quán)，再以5.5元/股的價(jià)格出售一張一年后到期、行權(quán)價(jià)為85元、合約單位為1000的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。若未來(lái)股價(jià)下跌，投資者承擔(dān)的最大損失是（）（單選題）A.1000元B.4000元C.5000元D.80000元試題答案：A82、以1元賣(mài)出行權(quán)價(jià)為30元的6個(gè)月期股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點(diǎn)是（）元。（單選題）A.32B.31C.30D.29試題答案：B83、認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)時(shí)，到期日盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)是（）。（單選題）A.行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金試題答案：D84、投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券短期內(nèi)不會(huì)大幅上漲，希望通過(guò)交易期權(quán)增加收益，這時(shí)投資者可以選擇的策略是（）。（單選題）A.做多股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)試題答案：C85、投資者通過(guò)以0.15元的價(jià)格買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1張行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)沽期權(quán)，以1.12元的價(jià)格賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1張行權(quán)價(jià)格為6元的認(rèn)沽期權(quán)，構(gòu)建出了一組牛市認(rèn)沽價(jià)差策略的期權(quán)組合，該標(biāo)的證券期權(quán)合約單位為5000，該組合的盈虧平衡點(diǎn)為（），當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的證券的價(jià)格達(dá)到5.4元，該組合的盈虧情況為（）（單選題）A.4.88元；2600元B.5.03元：1850元C.5.18元；1100元D.5.85元，-2250元試題答案：B86、以3元賣(mài)出1張行權(quán)價(jià)為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤(pán)價(jià)為39元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。（單選題）A.3B.2C.1D.-2試題答案：B87、對(duì)于行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CL，行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CH，如何構(gòu)建熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略？（）（單選題）A.買(mǎi)入CL，賣(mài)出CHB.買(mǎi)入CL，買(mǎi)入CHC.賣(mài)出CL，賣(mài)出CHD.賣(mài)出CL，買(mǎi)入CH試題答案：D88、蝶式認(rèn)沽策略指的是（）（單選題）A.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)C.買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)，買(mǎi)入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)D.賣(mài)出一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣(mài)出一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)入行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)試題答案：C89、認(rèn)估期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的最大損失是（）。（單選題）A.權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格C.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金D.股票價(jià)格變動(dòng)之差+權(quán)利金試題答案：A90、假設(shè)股票價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為19元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為（）元。（單選題）A.20B.18C.2D.1試題答案：D91、上交所股票期權(quán)的最小價(jià)格變動(dòng)單位是（）（單選題）A.0.01B.0.1C.0.001D.0.0001試題答案：C92、上交所期權(quán)的最后交易日為（）（單選題）A.每個(gè)合約到期月份的第三個(gè)星期三B.每個(gè)合約到期月份的第三個(gè)星期五C.每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期三D.每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期五試題答案：C93、賣(mài)出ETF認(rèn)沽期權(quán)開(kāi)倉(cāng)的投資者，（）。（單選題）A.必須持有足額的標(biāo)的ETFB.必須持有現(xiàn)金充當(dāng)保證金C.需要支付權(quán)利金D.賬戶(hù)內(nèi)無(wú)任何強(qiáng)制要求試題答案：B94、下列不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別的是（）（單選題）A.發(fā)行主體不同B.履約擔(dān)保不同C.持倉(cāng)類(lèi)型不同D.交易場(chǎng)所不同試題答案：D95、上交所股票期權(quán)的最小價(jià)格變動(dòng)單位是（）（單選題）A.0.01B.0.1C.0.001D.0.0001試題答案：C96、當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（），對(duì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（），對(duì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)認(rèn)股期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大。（單選題）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低試題答案：B97、投資者欲買(mǎi)入一張認(rèn)購(gòu)期權(quán)應(yīng)采用以下何種買(mǎi)賣(mài)指令（）（單選題）A.買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)B.賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)C.買(mǎi)入平倉(cāng)D.賣(mài)出平倉(cāng)試題答案：A98、跨式策略應(yīng)該在何種情況下使用（）（單選題）A.股價(jià)適度上漲時(shí)B.股價(jià)大漲大跌時(shí)C.股價(jià)適度下跌時(shí)D.股價(jià)波動(dòng)較小時(shí)試題答案：B99、2014年1月12日某股票價(jià)格是21元，其兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為1.8元。2014年3月期權(quán)到期時(shí)，股票價(jià)格是16.2元。則投資者1月建立的保險(xiǎn)策略的到期收益是（）元。（單選題）A.-2.8B.-4C.-3.8D.-1.7試題答案：A100、甲股票價(jià)格為20元，行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金為2元。如果股票價(jià)格上升1元，則權(quán)利金可能出現(xiàn)以下哪種變動(dòng)？（）（單選題）A.下跌1元B.上漲0.5元C.下跌0.5元D.上漲1元試題答案：D101、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤(pán)價(jià)為10元，合約單位為5000，行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)為（）元。（單選題）A.20000B.50000C.12000D.5000試題答案：C102、（）構(gòu)成備兌開(kāi)倉(cāng)。（單選題）A.買(mǎi)入標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)B.賣(mài)出標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買(mǎi)入標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣(mài)出標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)沽期權(quán)試題答案：C103、認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)時(shí)，到期日盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)是（）。（單選題）A.行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金試題答案：D104、正股價(jià)格上升時(shí)，假設(shè)其他因素不變，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）（單選題）A.一般會(huì)增加B.一般會(huì)減少C.會(huì)維持不變D.無(wú)法確定試題答案：B105、客戶(hù)B在公司的全部賬戶(hù)凈資產(chǎn)為90萬(wàn)元，近6個(gè)月日均持有滬深市值為55萬(wàn)元，則客戶(hù)B的買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)額度為（）。（單