第四講方法論哈佛分析框架之會(huì)計(jì)分析演示文稿

第四講方法論哈佛分析框架之會(huì)計(jì)分析演示文稿當(dāng)前第1頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)優(yōu)選第四講方法論哈佛分析框架之會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第2頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)第1步：確認(rèn)關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策從企業(yè)戰(zhàn)略分析來(lái)看，一企業(yè)的行業(yè)特征和其競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略決定了其成功和風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)分析首先要識(shí)別和評(píng)價(jià)企業(yè)用于衡量關(guān)鍵因素和風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)銀行業(yè)：與利息和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的政策實(shí)施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)：與存貨管理、應(yīng)收款管理相關(guān)的政策實(shí)施差異化戰(zhàn)略的制造企業(yè)：研發(fā)費(fèi)、售后保修費(fèi)用

會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第3頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)第2步：分析會(huì)計(jì)政策的彈性如果管理當(dāng)局就企業(yè)成功之關(guān)鍵因素在會(huì)計(jì)方針和會(huì)計(jì)估計(jì)選擇方面，幾乎沒(méi)有靈活性和自由度，關(guān)注方法是否符合公司實(shí)際反之，如果管理當(dāng)局就企業(yè)成功之關(guān)鍵因素在會(huì)計(jì)方針和會(huì)計(jì)估計(jì)選擇方面有較大選擇，會(huì)計(jì)信息可能具有潛在的價(jià)值，當(dāng)然這又取決于管理當(dāng)局如何利用這些靈活性

會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第4頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)第3步：評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)策略1、某企業(yè)的會(huì)計(jì)政策與行業(yè)通行的標(biāo)準(zhǔn)相比較有何差異？2、管理當(dāng)局是否具有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)，利用會(huì)計(jì)判斷？3、企業(yè)有無(wú)變更其會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)？4、企業(yè)過(guò)去選擇的會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)是否符合實(shí)際？5、企業(yè)是否為特定會(huì)計(jì)目的而進(jìn)行交易涉及或從事缺乏商業(yè)理由的交易？

會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第5頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)第4步：評(píng)價(jià)披露質(zhì)量1、企業(yè)對(duì)其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及其經(jīng)濟(jì)后果有無(wú)充分披露？2、報(bào)表附注是否足以表達(dá)關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)假設(shè)及其相互之間的邏輯性？3、企業(yè)有無(wú)對(duì)其報(bào)告期的業(yè)績(jī)作了充分說(shuō)明？4、若會(huì)計(jì)準(zhǔn)則限制企業(yè)恰當(dāng)計(jì)量其關(guān)鍵的成功因素，為了幫助用戶理解這些因素是如何予以管理的，企業(yè)是否進(jìn)行了充分披露？5、企業(yè)是否充分披露了有關(guān)分部信息？6、管理當(dāng)局如何面對(duì)壞消息？7、對(duì)收購(gòu)、或有事項(xiàng)等重大事項(xiàng)披露的過(guò)于簡(jiǎn)明扼要

8、鮮有額外的自愿性披露

會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第6頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)*未加解釋的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變動(dòng)，經(jīng)營(yíng)惡化時(shí)出現(xiàn)此類變動(dòng)尤其應(yīng)當(dāng)注意*未加解釋的旨在“提升”利潤(rùn)的異常交易*與銷售有關(guān)的應(yīng)收賬款的非正常增長(zhǎng)，平均收賬期不正常變長(zhǎng)*與銷售有關(guān)的存貨的非正常增長(zhǎng)*報(bào)告利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量之間的持續(xù)背離，差距日益擴(kuò)大*報(bào)告利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間的差距日益擴(kuò)大*過(guò)分熱衷于融資機(jī)制，如與關(guān)聯(lián)方合作從事研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)，帶有追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓*應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，平均付賬期不正常延長(zhǎng)*出人意料的大額資產(chǎn)沖銷*第四季度和第一季度的大額調(diào)整*被出具“不干凈意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，或更換CPA的理由不充分*頻繁的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和剝離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)評(píng)估、套換交易*巨額的補(bǔ)貼收入、資產(chǎn)捐贈(zèng)*將會(huì)計(jì)舞弊解釋為會(huì)計(jì)差錯(cuò)*企業(yè)合并日前后被合并企業(yè)的毛利率差異懸殊*前期銷售在本期大量退貨

會(huì)計(jì)分析第5步：確認(rèn)潛在的“紅燈”當(dāng)前第7頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)第6步：消除會(huì)計(jì)信息失真虛擬資產(chǎn)剔除法異常利潤(rùn)剔除法關(guān)聯(lián)交易剔除法審計(jì)報(bào)告分析法現(xiàn)金流量分析法

會(huì)計(jì)分析當(dāng)前第8頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)現(xiàn)金流量分析法同口徑核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用近似與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量相當(dāng)營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用當(dāng)前第9頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)會(huì)計(jì)分析-青島海爾當(dāng)前第10頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)特殊經(jīng)營(yíng)模式下的關(guān)鍵會(huì)計(jì)和會(huì)計(jì)評(píng)估訂單提報(bào)采購(gòu)要求配送要求原材料供應(yīng)成品發(fā)送銷售

青島海爾的所有重大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)都是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行的，因此，存貨的計(jì)價(jià)、收入的確認(rèn)和研發(fā)費(fèi)用等會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)就是我們分析的重點(diǎn)。當(dāng)前第11頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)存貨計(jì)價(jià)與采購(gòu)安排青島海爾的存貨情況（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年2004年2005年存貨余額348386182860888606488552388235存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1483307307448403423存貨凈值333556152260582602008512187812跌價(jià)計(jì)提比例4.26%0.50%0.50%0.74%0.47%0.48%存貨周轉(zhuǎn)率9.0420.0416.4716.5118.2716.77存貨比率8.27%8.86%8.18%8.17%11.98%12.96%存貨水平呈上升趨勢(shì)注：2004年格力和美的的存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.44和4.93.但自2001年后購(gòu)入空調(diào)業(yè)務(wù)，其存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比率急劇下降。存貨周轉(zhuǎn)率一直保持較高的水平，說(shuō)明存貨管理的效率較高。當(dāng)前第12頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)存貨計(jì)價(jià)與采購(gòu)安排青島海爾關(guān)聯(lián)方采購(gòu)總額占同類交易額比率項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年2004年2005年向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)比例94.9196.8798.9997.6493.5588.79青島海爾幾乎所有材料采購(gòu)都是通過(guò)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的。由于關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格對(duì)存貨計(jì)價(jià)的重大影響，我們無(wú)法判斷青島海爾較低存貨比率和較高的存貨周轉(zhuǎn)率是否意味著較高的存貨管理效率。當(dāng)前第13頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)收入確認(rèn)與關(guān)聯(lián)交易青島海爾幾乎所有的銷售都是通過(guò)其關(guān)聯(lián)公司完成的，這種特殊的銷售方式為其收入確認(rèn)提供了很大的操縱空間。青島海爾關(guān)聯(lián)方銷售比例項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年2004年2005年向關(guān)聯(lián)方銷售比例99.2498.5699.899.3397.6597.82下表列示了青島海爾近年來(lái)通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的銷售收入占總銷售收入的比例。

青島海爾在材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售方面嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)方，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，這在1300多家上市公司中可以說(shuō)是絕無(wú)僅有的。當(dāng)前第14頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)研究開(kāi)發(fā)與關(guān)聯(lián)交易青島海爾上交海爾集團(tuán)的專利費(fèi)（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年2004年2005年專利費(fèi)220114411551168285143青島海爾每年都要向海爾集團(tuán)上交大量的專利費(fèi)用。年報(bào)顯示青島海爾自2000年開(kāi)始每年上交的專利費(fèi)為當(dāng)年銷售收入的1‰，但2000年、2004年和2005年的銷售收入為48億、152億和165億，按標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)上交483萬(wàn)、1530萬(wàn)和1651萬(wàn)，但實(shí)際上交數(shù)卻遠(yuǎn)低于此。

可見(jiàn)，青島海爾自身額研發(fā)能力及效率值得懷疑，其能否成功實(shí)施差異化戰(zhàn)略很大程度上取決于海爾集團(tuán)的專利支持，而其上交集團(tuán)的專利費(fèi)也存在較大的隨意性，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響很大。當(dāng)前第15頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)品牌投資與關(guān)聯(lián)交易青島海爾上交海爾集團(tuán)的商標(biāo)費(fèi)（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年2004年2005年商標(biāo)使用費(fèi)176391539243935183536370青島海爾每年都要向海爾集團(tuán)上交近億元的商標(biāo)使用費(fèi)。2000年、2004年和2005年，按標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)上交商標(biāo)使用費(fèi)3863萬(wàn)、12239萬(wàn)和13208萬(wàn)，但實(shí)際上交數(shù)卻遠(yuǎn)低于此，存在這極大的隨意性。青島海爾與海爾集團(tuán)簽訂《商標(biāo)使用許可合同》，有償使用海爾集團(tuán)公司的商標(biāo)，并按銷售收入的8‰支付費(fèi)用。當(dāng)前第16頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)其他值得關(guān)注的“紅旗”青島海爾的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)（單位：%）關(guān)聯(lián)方應(yīng)付款項(xiàng)2001年2002年2003年2004年2005年應(yīng)收帳款97.0068.3499.5289.4894.06應(yīng)收票據(jù)100.0046.4095.2276.3982.80其他應(yīng)收款38.658.3253.8844.4922.37預(yù)付帳款33.8189.7897.5574.6693.05應(yīng)付帳款19.4651.9680.9970.3343.44由于青島海爾的銷售和采購(gòu)等重要業(yè)務(wù)是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行的，因此產(chǎn)生了大量的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)。當(dāng)前第17頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)其他值得關(guān)注的“紅旗”青島海爾各年關(guān)聯(lián)方抵消款（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年抵消額23791343622771954337350056500041700在解釋數(shù)額如此巨大的關(guān)聯(lián)方抵消款時(shí)，青島海爾只是以“海爾集團(tuán)公司清理內(nèi)部往來(lái)”一筆帶過(guò)，并未給出進(jìn)一步的說(shuō)明，我們也難以判斷這些抵消款對(duì)青島海爾財(cái)務(wù)狀況的影響。當(dāng)前第18頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)信息披露質(zhì)量分析1.青島海爾在材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、研發(fā)活動(dòng)等諸方面嚴(yán)重依賴與海爾集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，但在其年報(bào)中仍然聲稱“公司擁有獨(dú)立完善的經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施”；2.雖然青島海爾的關(guān)聯(lián)交易方數(shù)額極大，但在相關(guān)信息披露方面卻不能讓人滿意。真誠(chéng)到永遠(yuǎn)，海爾的信息披露也如廣告所言那么“真誠(chéng)”嗎？當(dāng)前第19頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)會(huì)計(jì)分析簡(jiǎn)要結(jié)論結(jié)論：青島海爾在原料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、研發(fā)活動(dòng)、品牌投資以及財(cái)務(wù)等重要方面嚴(yán)重依賴于關(guān)聯(lián)方，這使得青島海爾的關(guān)鍵成功因素成了“空中樓閣”，必須依附于海爾集團(tuán)其他機(jī)構(gòu)才能生存。同時(shí)名目繁多、數(shù)額巨大的關(guān)聯(lián)交易使青島海爾的會(huì)計(jì)彈性顯著提高，而其不透明的信息披露也阻礙了我們透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表洞穿青島海爾的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況。當(dāng)前第20頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)

通化金馬-會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)政策壞賬核算方法當(dāng)前第21頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)管理當(dāng)局的動(dòng)機(jī)1.2000年4月公司內(nèi)部職工股上市流通（該股票成本8.4元）（股票價(jià)格效應(yīng)）2.2000年實(shí)現(xiàn)民營(yíng)控股（通化三利化工有限責(zé)任公司成為第一大控股股東）3.2001年國(guó)有股轉(zhuǎn)讓被終止，從民營(yíng)回歸國(guó)有，董事會(huì)改組，經(jīng)營(yíng)班子調(diào)整（推卸責(zé)任）4.避免被ST5.業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)（體現(xiàn)新一屆的業(yè)績(jī)）當(dāng)前第22頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)2000-2002股價(jià)最高、最低◎當(dāng)前第23頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表年度

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,412◎當(dāng)前第24頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)“紅燈”警示？當(dāng)前第25頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)1.2000年度業(yè)績(jī)大幅提升，主要?dú)w功于公司2009年通過(guò)“競(jìng)拍”購(gòu)得的“奇圣膠囊”，2000年該膠囊銷售達(dá)2.77億，貢獻(xiàn)的毛利高達(dá)2.34億，在2001年披露了一億多元的退貨2.2000年凈利潤(rùn)增幅遠(yuǎn)高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅，2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率高達(dá)84.4%，比1999年62.4%高出22%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加21927.8萬(wàn)元,但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減少3341.6萬(wàn)元。成本費(fèi)用可能被低估3.2000年應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額31.6%，賬齡長(zhǎng)，但壞賬計(jì)提比例過(guò)低4.2000年補(bǔ)貼收入占凈利潤(rùn)17.5%，而且應(yīng)收補(bǔ)貼款三年余額未動(dòng)5.2001年對(duì)”奇圣膠囊“全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，進(jìn)行巨額沖銷，是當(dāng)年虧損要因6.凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量反差，2001年現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)不合理7.2001年度營(yíng)業(yè)費(fèi)用與管理費(fèi)用比較2000年有極高的變化，與簡(jiǎn)直有關(guān)，與低估也有關(guān)，一次虧個(gè)夠8.2001年9100萬(wàn)“國(guó)有企業(yè)虧損補(bǔ)貼”9.2002年發(fā)生置產(chǎn)置換（應(yīng)高額應(yīng)收款，其他應(yīng)收款與第二大股東林地及林木資產(chǎn)（該資產(chǎn)與本公司業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)，未來(lái)經(jīng)濟(jì)收益具有不確定性）進(jìn)行置換）10.2002年扭虧為盈，但剔除虛計(jì)的補(bǔ)貼收入，及不再攤銷的無(wú)形資產(chǎn)”奇圣膠囊“的影響，仍存在嚴(yán)重虧損11.其他應(yīng)收款劇增，余額超過(guò)應(yīng)收款，根據(jù)附注，主要是資金拆借和關(guān)聯(lián)股東占用，存在大量的連帶擔(dān)保當(dāng)前第26頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)萬(wàn)元

項(xiàng)目

2001年度2000年度主營(yíng)收入主營(yíng)成本毛利率主營(yíng)收入主營(yíng)成本毛利率奇圣膠囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋靈栓3,01341586%7,81092988%參蓮膠囊-1,328-23682%2,98149983%壯骨伸筋膠囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%內(nèi)部抵銷4,1472,25946%24,31422,5207%

合計(jì)10,0433,04770%50,4197,04886%◎當(dāng)前第27頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)“奇圣膠囊”的價(jià)值變遷

日期

變化過(guò)程

金額2000.10臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)318,000,0002000.11-12計(jì)提2個(gè)月攤銷5,300,0002000.12.31攤余價(jià)值312,700,0002001.1-12計(jì)提12個(gè)月攤銷31,800,0002001.12.31攤余價(jià)值280,900,0002001.12.26董事會(huì)臨時(shí)電話會(huì)議決定全額計(jì)提減值準(zhǔn)備280,900,0002001.12.31賬面價(jià)值0影響分析：倘若“奇圣膠囊”物有所值，全額計(jì)提攤銷意味著通化金馬在未來(lái)的8年中，每年可增加3180萬(wàn)元的利潤(rùn)；倘若“奇圣膠囊”一文不值，那么通化金馬的股東損失了3.18億元，那么，受益者又是誰(shuí)？當(dāng)前第28頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)成也蕭何，敗也蕭何”董事會(huì)對(duì)“奇圣膠囊”迥然不同的說(shuō)法2000年度董事會(huì)報(bào)告2001年董事會(huì)報(bào)告1、經(jīng)公司2000年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，決定延緩實(shí)施配股募集資金投資22,077.99萬(wàn)元進(jìn)行……將投資進(jìn)行調(diào)整，用于購(gòu)買(mǎi)恒春奇圣膠囊全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)和購(gòu)買(mǎi)張恒春藥業(yè)有限公司股權(quán)?？偼顿Y34,466.8萬(wàn)元（購(gòu)買(mǎi)奇圣膠囊31,800萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)張恒春藥業(yè)股權(quán)2666.8萬(wàn)元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召開(kāi)了“奇圣膠囊銷售代理招商大會(huì)”，與全國(guó)176家醫(yī)藥經(jīng)銷單位簽定了“奇圣膠囊經(jīng)銷協(xié)議”，總金額14.85億元，其中現(xiàn)款現(xiàn)貨2.15億元，預(yù)售12.7億元……奇圣膠囊區(qū)域經(jīng)銷拍賣總成交金額1450萬(wàn)元……1、公司主打產(chǎn)品“奇圣膠囊”，由于市場(chǎng)運(yùn)作不利，銷路不暢，上年度以及本年上半年部分已銷售的“奇圣膠囊”藥品出現(xiàn)銷售退回，沖減了本期營(yíng)業(yè)收入，致使2001年度營(yíng)業(yè)收入大幅下降。2、由于“奇圣膠囊”銷路不暢，出于謹(jǐn)慎考慮，將購(gòu)買(mǎi)“奇圣膠囊”全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)的無(wú)形資產(chǎn)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，是導(dǎo)致2001年度出現(xiàn)虧損的重要原因。◎當(dāng)前第29頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的反差NIv.sCFFOA年度

凈利潤(rùn)C(jī)FFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,034當(dāng)前第30頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001v.s2000

項(xiàng)目名稱20012000

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金154,902,472.69514,146,801.97

收取的租金

562,784.00

收到的稅費(fèi)返還---11,154,500.80

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

126,146,385.1411,854,612.64

現(xiàn)金流入小計(jì)281,048,857.83537,718,699.41

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金38,661,406.7458,904,277.28

經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金---224,088.00

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金15,312,928.7815,312,719.45

支付的各項(xiàng)稅款243,148,586.14110,460,669.35

支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

724,266,389.07152,975,914.86

現(xiàn)金流出小計(jì)1,021,389,310.73341,564,738.92

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-740,266,389.07196,153,960.49當(dāng)前第31頁(yè)\共有35頁(yè)\編于星期六\18點(diǎn)令人費(fèi)解的現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目收到或支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量

項(xiàng)目名稱20012000收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金126,146,385.1411,854,612.64其中：蕪湖市財(cái)政局給予的國(guó)有企業(yè)虧損補(bǔ)貼

91,000,000.00

銀行存款利息

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