財務(wù)報表分析演示文稿

財務(wù)報表分析演示文稿當(dāng)前第1頁\共有49頁\編于星期六\18點財務(wù)報表分析當(dāng)前第2頁\共有49頁\編于星期六\18點33企業(yè)財務(wù)報表以會計特有的語言描述企業(yè)的基本財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流狀況。它是企業(yè)經(jīng)理人及其他會計信息使用者理解企業(yè)經(jīng)營管理過程以及結(jié)果的重要載體。因此，全面認識、了解企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、相互關(guān)系是進行財務(wù)分析的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前第3頁\共有49頁\編于星期六\18點44一、企業(yè)財務(wù)報表構(gòu)成當(dāng)前第4頁\共有49頁\編于星期六\18點55財務(wù)報告是企業(yè)正式對外傳遞財務(wù)信息的手段。根據(jù)《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》的規(guī)定，財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告；年度、半年度財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)包括會計報表、會計報表附注、財務(wù)情況說明書；會計報表應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表；上市公司的財務(wù)報表還應(yīng)包括所有者權(quán)益變動表。年度財務(wù)報告必須經(jīng)過注冊會計師的法定審計。當(dāng)前第5頁\共有49頁\編于星期六\18點66企業(yè)通過資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表，揭示其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動狀況。每一種財務(wù)報表都有其特定的目的，四種財務(wù)報表之間存在相互勾稽的財務(wù)關(guān)系。在分析企業(yè)財務(wù)報表時，不能局限于對每一種財務(wù)報表本身的理解，而要綜合理解它們之間的關(guān)系以及一種財務(wù)報表的變化對其他的財務(wù)報表所產(chǎn)生的影響。當(dāng)前第6頁\共有49頁\編于星期六\18點77（一）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”的結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債表左方反映企業(yè)的各類資產(chǎn)；一般按其變現(xiàn)能力或流動性進行分類。資產(chǎn)負債表的右方反映對企業(yè)擁有的權(quán)益，一般按償還的優(yōu)先性排列。其中負債按其到期日先后進行排列，而所有者權(quán)益則按資本和留存收益分類。參考“廣宇發(fā)展（000537）”2010年12月31日資產(chǎn)負債表。當(dāng)前第7頁\共有49頁\編于星期六\18點88“廣宇發(fā)展”2010年12月31日資產(chǎn)負債表合并的所有者權(quán)益中，按母公司持股比例計算的由母公司股東享有的份額,當(dāng)前第8頁\共有49頁\編于星期六\18點9（二）利潤表根據(jù)我國會計準則，利潤表至少應(yīng)當(dāng)單獨列示：營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費用、銷售費用、財務(wù)費用、投資收益、公允價值變動損益、資產(chǎn)減值損失、非流動資產(chǎn)處置損益、所得稅費用、凈利潤。利潤表可以全面反映企業(yè)的各項收入、成本和費用情況，表明企業(yè)的投入產(chǎn)出比例關(guān)系。還可以通過收入與當(dāng)期費用的配比，確定企業(yè)在某一會計期間的盈虧情況和原因。參考“廣宇發(fā)展”

2010年年度利潤表。當(dāng)前第9頁\共有49頁\編于星期六\18點1010“廣宇發(fā)展”2010年年度利潤表合并的凈利潤額中歸屬于母公司股東的份額,三項期間費用當(dāng)前第10頁\共有49頁\編于星期六\18點1111（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表用于說明企業(yè)財務(wù)狀況變化的原因和變化過程。了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力

補充評價企業(yè)的盈利能力

預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量

根據(jù)現(xiàn)金流量表可以了解財務(wù)狀況和利潤總額之間存在差異的原因和發(fā)展趨勢。在利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量存在很大反差的企業(yè)中，現(xiàn)金流量表提供的信息尤其值得關(guān)注。參考“廣宇發(fā)展”

2010年年度現(xiàn)金流量表。當(dāng)前第11頁\共有49頁\編于星期六\18點1212“廣宇發(fā)展”2010年年度現(xiàn)金流量表企業(yè)可以隨時動用的貨幣資金，不含承兌匯票保證金、信用證保證金等不可動用的貨幣資金，因此小于等于資產(chǎn)負債表中期末貨幣資金。當(dāng)前第12頁\共有49頁\編于星期六\18點1313（四）所有者權(quán)益變動表所有者權(quán)益變動表列報的信息，有利于信息使用者全面了解企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)期的變動情況。來自利潤的所有權(quán)益變動：凈利潤（或虧損）不計入利潤的所有者權(quán)益變動額：可出售金融資產(chǎn)的價值變動與所有者之間的經(jīng)濟往來：投入資本和利潤分配所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化：提取盈余公積、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等。當(dāng)前第13頁\共有49頁\編于星期六\18點1414通過所有者權(quán)益變動表提供的信息，可以了解企業(yè)資本的變化情況及原因：規(guī)模變動——是否增資或減資變動原因：規(guī)模擴大——所有者追加投資、利潤積累、公允價值上升規(guī)模縮小——所有者撤回投資、企業(yè)虧損、公允價值縮水結(jié)構(gòu)變動——債轉(zhuǎn)股、股票股利等參考“廣宇發(fā)展”2010年年度所有者權(quán)益變動表當(dāng)前第14頁\共有49頁\編于星期六\18點15“廣宇發(fā)展”2010年年度所有者權(quán)益變動表企業(yè)根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定未在損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，主要包括可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動、外幣報表折算差額以及現(xiàn)金流量套期工具利得或損失。當(dāng)前第15頁\共有49頁\編于星期六\18點1616（五）企業(yè)基本財務(wù)報表之間的關(guān)系資產(chǎn)負債表可動用貨幣資金流動負債其他流動資產(chǎn)長期負債長期資產(chǎn)所有者權(quán)益資產(chǎn)合計權(quán)益合計現(xiàn)金流量表期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額利潤表收入費用=凈利潤所有者權(quán)益變動表期初所有者權(quán)益

+凈利潤-股利分配期末所有者權(quán)益當(dāng)前第16頁\共有49頁\編于星期六\18點1717二、企業(yè)財務(wù)報表分析的評價標準當(dāng)前第17頁\共有49頁\編于星期六\18點18在進行財務(wù)分析時，對相同的問題選擇不同的評價標準，會得到不同結(jié)論。在實際工作中，常用的財務(wù)分析標準主要包括：經(jīng)驗標準歷史標準行業(yè)標準預(yù)算（計劃）標準當(dāng)前第18頁\共有49頁\編于星期六\18點191.經(jīng)驗標準經(jīng)驗標準是指依據(jù)大量且長期的實踐檢驗而形成的標準。例如，在西方國家，20世紀70年代以來的財務(wù)管理實踐就形成了評價流動負債償還能力的經(jīng)驗指標：流動比率2：1，速動比率1：1；經(jīng)驗標準有助于財務(wù)分析者觀察企業(yè)的經(jīng)營活動是否合乎常規(guī)。經(jīng)驗標準來源于特定的經(jīng)營環(huán)境，如果環(huán)境發(fā)生了變化，原有的經(jīng)驗指標就可能失去意義。當(dāng)前第19頁\共有49頁\編于星期六\18點202.歷史標準歷史標準是指本企業(yè)過去某個時期的實踐曾經(jīng)達到的標準。例如，上年同期水平、歷史最好水平；由于歷史標準是本企業(yè)曾經(jīng)達到的水平，所以比較可靠和可行。歷史標準有助于財務(wù)分析者進行差異分析，從而查明產(chǎn)生差異的原因，為改進企業(yè)經(jīng)營管理提供依據(jù)，同時也便于進行趨勢分析，了解和掌握企業(yè)經(jīng)營活動的變化趨勢及其規(guī)律性，并為前景分析提供一定的依據(jù)。當(dāng)前第20頁\共有49頁\編于星期六\18點21實踐中，歷史標準可以是本企業(yè)歷史最好水平的標準，也可以是企業(yè)正常經(jīng)營條件的標準，還可以是本企業(yè)連續(xù)多年的平均水平。常用的歷史標準是上年同期水平。需要注意的問題是：企業(yè)的未來并不一定是歷史的必然延伸。如果企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，采用歷史標準評價新環(huán)境中的企業(yè)，有可能出現(xiàn)“刻舟求劍”的結(jié)果。當(dāng)前第21頁\共有49頁\編于星期六\18點223.國企行業(yè)標準每個行業(yè)，都有以行業(yè)活動為基礎(chǔ)并形成反映行業(yè)特征的標準。這些標準就是所謂的行業(yè)標準。在財務(wù)分析中，采用行業(yè)標準體現(xiàn)了“知己知彼”的戰(zhàn)略思想，符合競爭戰(zhàn)略分析的思路。采用行業(yè)標準有助于財務(wù)分析者判斷本企業(yè)在同行業(yè)中所處的競爭地位或優(yōu)勢，明確本企業(yè)今后的戰(zhàn)略目標和工作重點。當(dāng)前第22頁\共有49頁\編于星期六\18點23國務(wù)院國資委統(tǒng)計評價局根據(jù)<中央企業(yè)綜合績效評價管理暫行辦法>等文件的規(guī)定，以全國國有企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等數(shù)據(jù)資料為依據(jù)，每年制訂并發(fā)布上年度的《企業(yè)績效評價標準》，該套標準可以作為企業(yè)績效評價的行業(yè)標準。當(dāng)前第23頁\共有49頁\編于星期六\18點242010年《企業(yè)績效評價標準》涵蓋工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲及郵政、信息技術(shù)服務(wù)、批發(fā)和零售商業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務(wù)業(yè)、傳播與文化業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)共十大門類；其中，工業(yè)門類中包括煤炭、石化、冶金、建材等共十六個大行業(yè)，共計97個具體行業(yè)的27個評價指標的標準值，各行業(yè)的每個指標又分為優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值五個層次。包含企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)數(shù)據(jù)中分別列出全行業(yè)和大、中、小型企業(yè)的評價標準。當(dāng)前第24頁\共有49頁\編于星期六\18點254.和訊行業(yè)分類標準和訊網(wǎng)根據(jù)上市公司覆蓋的產(chǎn)業(yè)范圍開發(fā)的行業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，目前包括農(nóng)、林、牧、漁業(yè)板塊、采掘業(yè)板塊、制造業(yè)板塊、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)板塊、建筑業(yè)板塊、交通運輸、倉儲業(yè)板塊、信息技術(shù)業(yè)板塊、批發(fā)和零售貿(mào)易板塊、金融、保險業(yè)板塊、房地產(chǎn)業(yè)板塊、社會服務(wù)業(yè)板塊、綜合類板塊共12個板塊；每個板塊分為若干產(chǎn)業(yè)，行業(yè)下面再分行業(yè)。其中，制造業(yè)板塊覆蓋10個產(chǎn)業(yè)，31個行業(yè)；由于該板塊翻蓋的上市公司數(shù)量多，業(yè)務(wù)范圍寬，在行業(yè)下面進一步劃分了100多個細分行業(yè)。當(dāng)前第25頁\共有49頁\編于星期六\18點26當(dāng)前第26頁\共有49頁\編于星期六\18點27采用行業(yè)標準時需要注意：有可能兩個企業(yè)處于相同行業(yè)，但是它們的數(shù)據(jù)不可比。原因在于這兩個企業(yè)分別位于該行業(yè)價值鏈的不同環(huán)節(jié)，而且它們所采用的會計政策也會因為經(jīng)營戰(zhàn)略不同而有所不同。許多大型企業(yè)從事多元化經(jīng)營，難以確定其所屬行業(yè)。作為行業(yè)標準的“變異”，目前流行“標桿”標準。所謂“標桿”就是同行業(yè)中具有可比性的先進企業(yè)，“標桿”標準就是具有可比性的“同行業(yè)先進水平”的標準。但是，如何確定“標桿”也存在困難和問題。當(dāng)前第27頁\共有49頁\編于星期六\18點285.預(yù)算（計劃）標準在實行預(yù)算（計劃）管理的企業(yè)，預(yù)算（計劃）標準是現(xiàn)成的分析指標。預(yù)算（計劃）標準有助于財務(wù)分析者判斷企業(yè)實際財務(wù)狀況和經(jīng)營成果與預(yù)算（計劃）目標之間的差異，并尋求差異的原因。應(yīng)該注意的是，預(yù)算（計劃）標準是企業(yè)內(nèi)部的標準，通常不公開披露；因此，預(yù)算（計劃）標準只適合企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)分析，而且應(yīng)該將財務(wù)分析與預(yù)算管理結(jié)合進行。當(dāng)前第28頁\共有49頁\編于星期六\18點2929三、企業(yè)財務(wù)報表分析的分析框架和常用方法當(dāng)前第29頁\共有49頁\編于星期六\18點30（一）財務(wù)報表分析基本框架通過行業(yè)與戰(zhàn)略分析評估企業(yè)及其經(jīng)營績效會計分析：通過會計政策與盈余管理分析，評估企業(yè)財務(wù)報表質(zhì)量財務(wù)分析：運用財務(wù)比率與現(xiàn)金流量分析，評估企業(yè)經(jīng)營業(yè)績前景分析：識別企業(yè)價值創(chuàng)造動因，判斷其可持續(xù)性當(dāng)前第30頁\共有49頁\編于星期六\18點31二、常用財務(wù)分析方法的分類：金額趨勢分析橫向百分比比率分析縱向——共同比現(xiàn)金流量分析當(dāng)前第31頁\共有49頁\編于星期六\18點32趨勢分析是最常用的分析模型之一，是通過對連續(xù)數(shù)期財務(wù)報表上的有關(guān)項目按金額或選用某一年為基期進行比較，計算趨勢百分比，從而揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化和發(fā)展趨勢的分析方法。當(dāng)前第32頁\共有49頁\編于星期六\18點33（1）按金額編制比較財務(wù)報表，將前后兩期或連續(xù)幾期的會計報表對比排列，以說明相同項目在不同期間變化金額和方向的分析方法。四川長虹存貨比較華意壓縮收入、成本和利潤的比較當(dāng)前第33頁\共有49頁\編于星期六\18點34四川長虹2001-2009年存貨金額變動表單位：億元項目200120022003200420052006200720082009存貨5972706048536660832008年公司總資產(chǎn)287億，2009年365億,增加27%，存貨增加38%當(dāng)前第34頁\共有49頁\編于星期六\18點35當(dāng)前第35頁\共有49頁\編于星期六\18點36（2）按百分比編制的比較財務(wù)報表規(guī)模大的企業(yè)，不僅要按金額編制比較財務(wù)報表，反映有關(guān)項目的增減變動金額，還要按百分比編制比較財務(wù)報表反映有關(guān)項目變動比率。按百分比編制的比較財務(wù)報表，按其編制方法不同，又分為橫向分析和縱向分析兩種方式。當(dāng)前第36頁\共有49頁\編于星期六\18點37①橫向分析是將兩期或數(shù)期的財務(wù)報表項目項目進行比較分析，研究同一個項目在不同期間的變動情況?！叭A意壓縮”2009與2010年度環(huán)比利潤表當(dāng)前第37頁\共有49頁\編于星期六\18點38②縱向分析指對同一期間財務(wù)報表中不同項目間的關(guān)系進行對比分析?？v向分析主要通過編制共同比報表來進行。共同比報表是將財務(wù)報表上的某一關(guān)鍵項目金額當(dāng)作100%，而將其余項目換算為對關(guān)鍵項目的百分比，以顯示各項目的相對重要性，便于比較不同時期財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)變化。這種僅有百分比而沒有金額的財務(wù)報表，被稱為共同比報表。共同比分析法能夠消除不同企業(yè)規(guī)模所帶來的影響，進而揭示出企業(yè)經(jīng)營活動的相關(guān)特點。當(dāng)前第38頁\共有49頁\編于星期六\18點39共同比資產(chǎn)負債表共同比資產(chǎn)負債表分別以資產(chǎn)總額和負債及所有者權(quán)益總額為100%，計算各組成項目所占百分比。分析共同比資產(chǎn)負債表，主要通過企業(yè)資產(chǎn)組成的比例觀察企業(yè)資產(chǎn)的流動性，通過負債和股東權(quán)益的組成比例觀察企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的情況。參見“廣宇發(fā)展”2009與2010年度比較共同比資產(chǎn)負債表（局部）在分析時，特別需要關(guān)注金額和百分比比較大的項目。當(dāng)前第39頁\共有49頁\編于星期六\18點40“廣宇發(fā)展”2009與2010年度比較共同比資產(chǎn)負債表當(dāng)前第40頁\共有49頁\編于星期六\18點41共同比利潤表共同比利潤表以銷售凈額或營業(yè)收入作為100%，計算其它項目相應(yīng)的百分比。分析共同比利潤表可以了解每一元銷售收入所負擔(dān)的成本和費用的比例，及所產(chǎn)生的凈利潤的比例。參見“華意壓縮”2010年與2009年度比較共同比利潤表（局部）當(dāng)前第41頁\共有49頁\編于星期六\18點42“華意壓縮”2010與2009年度比較共同比利潤表當(dāng)前第42頁\共有49頁\編于星期六\18點43共同比資產(chǎn)負債表分析重點：企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)以及企業(yè)的資源配制結(jié)構(gòu)。分析資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)總資產(chǎn)中股東投入與債權(quán)人投入的比例，以及企業(yè)債務(wù)中長、短期負債的配合情況，進而判斷企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理；分析資源配制結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注各類資產(chǎn)的投入比例，判斷企業(yè)是否存在某類資產(chǎn)比重過大或積壓的現(xiàn)象。共同比利潤表分析重點：企業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在有悖常規(guī)的利潤變動；各項收入和費用項目的匹配是否符合行業(yè)特點，是否符合企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。當(dāng)前第43頁\共有49頁\編于星期六\18點44在使用共同比分析法時，通過比較不同競爭對手之間的共同比報表，能夠更清晰的說明目標分析企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)和資源配制方面的優(yōu)勢和劣勢。比較和分析