期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》真題模擬匯編（共194題）

期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》真題模擬匯編共194題（單選題118題，多選題76題）導語：2023年“期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》”考試備考正在進行中，為了方便考生及時有效的備考，小編為大家精心整理了《期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》真題模擬匯編》，全套共194道試題（其中單選題118題，多選題76題），希望對大家備考有所幫助，請把握機會抓緊復習吧。預祝大家考試取得優(yōu)異成績！一、單選題（118題）1、下列關于倉單質(zhì)押表述正確的是（）。（單選題）A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權也可以進行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資試題答案：A2、某投資者在2月份以400點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權，同時，他又以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指看跌期權。則下列說法錯誤的是（）。（單選題）A.最大虧損為700點B.低平衡點=10300點C.高平衡點=12200點D.該交易為買入跨式套利試題答案：D3、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。（單選題）A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內(nèi)無業(yè)的人口試題答案：A4、()是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10％，其余90％的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。（單選題）A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗栽囶}答案：B5、企業(yè)結清現(xiàn)有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中()的存在。（單選題）A.信用風險B.政策風險C.利率風險D.技術風險試題答案：A6、金融機構在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，()度量方法明確了情景出現(xiàn)的概率。（單選題）A.情景分析B.敏感性分析C.在險價值D.壓力測試試題答案：C7、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。（單選題）A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離試題答案：D8、中金所5年期國債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（）。（單選題）A.不變B.每日變動一次C.每月變動一次D.每周變動一次試題答案：A9、當β系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風險程度要（）指數(shù)衡量的整個市場。（單選題）A.高于B.低于C.等于D.獨立于試題答案：A10、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。（單選題）A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強型指數(shù)基金C.開放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金試題答案：B11、1952年，（）發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。（單選題）A.馬科維茨B.羅斯C.斯科爾斯D.布萊克試題答案：A12、下列外匯品種中，習慣上被稱為商品貨幣的是（）。（單選題）A.日元B.澳元C.美元D.英鎊試題答案：B13、關于收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)的說法錯誤的是（）。（單選題）A.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)具有收益增強結構，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強類股指聯(lián)結票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強類股指聯(lián)結票據(jù)中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)試題答案：C14、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應該是()。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））（單選題）A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張試題答案：D15、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心()。（單選題）A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值試題答案：C16、凱利公式f*=（bp-q）／b中，b表示（）。（單選題）A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應進行下次交易的比例試題答案：A17、買入一手看漲期權，同時賣出相同執(zhí)行價格、相同到期時間的一手看跌期權，其損益情況最接近于（）。（單選題）A.買入一定數(shù)量標的資產(chǎn)B.賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)C.買入兩手看漲期權D.賣出兩手看漲期權試題答案：A18、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：據(jù)此回答。銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。（單選題）A.7660B.7655C.7620D.7680試題答案：D19、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。（單選題）A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體之外的第三方機構創(chuàng)設的憑證D.信用風險緩釋憑證屬于更加標準化的信用衍生品，可以在二級市場上流通試題答案：B20、場外市場與場內(nèi)交易所市場相比，具有的特點是（）。（單選題）A.交易的合約是標準化的B.主要交易品種為期貨和期權C.多為分散市場并以行業(yè)自律為主D.交易以集中撮合競價為主試題答案：C21、某美國投資者已投資捷克股票，但是沒有合適的外匯期貨對沖外匯風險，因此考慮利用與捷克克朗（CZK）相關性較大的歐元期貨。投資組合價值為1億捷克克朗，即期匯率為USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外匯期貨合約的面值為125000歐元，價格為EUR/USD=1.4，則該投資者應該（）。（單選題）A.買入28手歐元期貨合約B.賣出28手歐元期貨合約C.買入27手歐元期貨合約D.賣出27手歐元期貨合約試題答案：A22、某榨油廠計劃8月份從美國進口大豆，5月份大豆現(xiàn)貨價格為860美分／蒲式耳，當時榨油廠預期三季度大豆價格可能在860美分／蒲式耳價格水平上下波動，可能小幅上漲。針對這種情況，油廠決定在芝加哥商品交易所賣出11月份的大豆看跌期權，執(zhí)行價格為850美分／蒲式耳，權利金為8美分／蒲式耳。如果6、7月份市場價格比較平穩(wěn)，在8月初大豆期貨價格上漲至868美分／蒲式耳，看跌期權價格跌至2美分／蒲式耳，該榨油廠買入看跌期權進行對沖。根據(jù)以上信息回答下列問題。在上述（3）的情況下，油廠的采購成本為（）美分／蒲式耳。（單選題）A.798B.792C.868D.862試題答案：D23、根據(jù)下面資料，回答問題。依據(jù)下述材料，回答以下五題。材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30％的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20％左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。材料二：假設某保險公司擁有一指數(shù)型基金，規(guī)模為20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300，其投資組合權重分布與標的指數(shù)相同、擬運用指數(shù)期貨構建指數(shù)型基金，將18億資金投資于政府債券，期末獲得6個月無風險收益為2340萬，同時2億元買人跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸，保證金率為10％。設初始滬深300指數(shù)為2800點，6個月后指數(shù)漲到3500點，假設忽略交易成本，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整、沒有分紅，則該基金6個月后的到期收益為()億元。（單選題）A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123試題答案：C24、（）是對未被解釋變量變化的度量。（單選題）A.回歸標準差B.回歸平方和C.總平方和D.擬合優(yōu)度試題答案：A25、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。（單選題）A.水平移動B.斜率變動C.曲度變化D.保持不變試題答案：A26、近幾年來，貿(mào)易商大力倡導推行基差定價方式的主要原因是()。（單選題）A.擁有定價的主動權和可選擇權B.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力C.將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方D.可以保證賣方獲得合理銷售利潤試題答案：D27、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答問題。生產(chǎn)總值Y的金額為（）億元。（單選題）A.25．2B.24．8C.33．0D.19．2試題答案：C28、滬深300股指期貨交割結算價為最后交易日滬深300指數(shù)（）。（單選題）A.最后兩小時的算術平均價B.最后一小時成交價格按成交量的加權平均價C.最后一小時的算術平均價D.最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價試題答案：A29、表4—3是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。美國大豆從2014年5月開始轉(zhuǎn)跌，然后一路走低，根據(jù)表4—3中的數(shù)據(jù)，分析美國大豆開始轉(zhuǎn)跌的原因是()。（單選題）A.市場預期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場預期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預期全球大豆供需變化無常試題答案：A30、一般來說，股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)（）。（單選題）A.可靠性低B.可靠性高C.數(shù)值高D.數(shù)值低試題答案：A31、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2：（n-2），則當|t|≥ta/2（n-2）時（）。（單選題）A.接受原假設，認為β1顯著不為零B.拒絕原假設，認為β1顯著不為零C.接受原假設，認為β1顯著為零D.拒絕原假設，認為β1顯著為零試題答案：B32、本金隨著時間的推移按照事先約定的方式逐漸增大的互換是指（）。（單選題）A.本金變化型互換B.過山車型互換C.本金過渡型互換D.本金增長型互換試題答案：D33、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中正確的有()。（單選題）A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值試題答案：A34、3月24日，某投資者賣出1張9月期貨看跌期權合約，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權利金為42美分／蒲式耳。根據(jù)上述信息回答下列問題。若到期時期貨合約價格為400美分／蒲式耳，則到期時該投資者盈虧情況為（）。（不計手續(xù)費，1張=5000蒲式耳）（單選題）A.盈利250美元B.虧損250美元C.虧損400美元D.盈虧平衡試題答案：C35、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）現(xiàn)價總量初步核實數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4％，比初步核算提高0．1個百分點，據(jù)此回答。在宏觀經(jīng)濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。（單選題）A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法試題答案：A36、企業(yè)可以通過多種方式來結清現(xiàn)有的互換合約頭寸，其中出售現(xiàn)有的互換合約相當于（）。（單選題）A.反向交易鎖倉B.期貨交易里的平倉C.提前協(xié)議平倉D.交割試題答案：B37、假設IBM股票（不支付紅利）的市場價格為50美元，無風險利率為12％，股票的年波動率為10％。若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看漲期權的理論價格為()美元。（單選題）A.5.92B.5.95C.5096D.5097試題答案：A38、成立于1985年的（），主要致力于促進場外衍生品市場的高效、穩(wěn)健的發(fā)展，建立了強大的金融監(jiān)管框架，目的在于降低交易對手信用風險，增加市場透明度。（單選題）A.芝加哥商業(yè)交易所B.國際掉期與衍生品協(xié)會C.經(jīng)濟合作與發(fā)展組織D.國際清算銀行試題答案：B39、如果股票支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。（單選題）A.比該股票歐式看漲期權的價格高B.比該股票歐式看漲期權的價格低C.與該股票歐式看漲期權的價格相同D.不低于該股票歐式看漲期權的價格試題答案：A40、某投資者買進執(zhí)行價格為950美分／蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)3月大豆看跌期權，權利金為14.8美分／蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期權，權利金為26.8美分／蒲式耳。根據(jù)信息回答下列問題。如果市場價格下跌到960美分／蒲式耳，則該套利策略的最大風險為（）美分／蒲式耳。（單選題）A.2B.8C.12D.18試題答案：B41、下面關于利率互換說法錯誤的是()。（單選題）A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C.利率互換合約交換不涉及本金的互換D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的試題答案：D42、當滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。（單選題）A.3000B.4000C.5000D.6000試題答案：B43、下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為（）。（單選題）A.利率B.現(xiàn)貨價格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率試題答案：D44、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會()。（單選題）A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降試題答案：A45、某投資者預期一段時間內(nèi)滬深300指數(shù)會維持窄幅震蕩，于是構造飛鷹式組合如下，買入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，賣出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付凈權利金20.3，則到期時其最大獲利為（）。（單選題）A.20.3B.29.7C.79.7D.120.3試題答案：B46、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風險，結果（）。（單選題）A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元試題答案：A47、在應用移動平均線（MA）時，下列操作或說法錯誤的是（）。（單選題）A.當價格突破了MA后，價格將逐漸回歸B.MA在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用C.MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢D.在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號試題答案：A48、凱利公式．?*=（bp-q）／b中，b表示()。（單選題）A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應進行下次交易的比例試題答案：A49、一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為（）。（單選題）A.E（yi）＝α＋βxiB.i＝＋xiC.i＝＋xi＋eiD.i＝α＋βxi＋μi試題答案：A50、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產(chǎn)量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸。根據(jù)信息回答問題。該國期末庫存為（）萬噸。（單選題）A.1700B.900C.1900D.700試題答案：C51、在每個交易日，全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各（）家報價，對其余報價進行算術平均計算后，得出每一期限的Shibor。（單選題）A.1B.2C.3D.4試題答案：D52、滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。（單選題）A.上一交易日結算價的±20%B.上一交易日結算價的±10%C.上一交易日收盤價的±20%D.上一交易日收盤價的±10試題答案：B53、倉單串換限額遵循（）。（單選題）A.取大原則B.取小原則C.取整原則D.以上選項均不正確試題答案：B54、投資股指期貨，假設一張合約的價值為F，共買入Ⅳ張多頭合約，保證金比率為12％，那么股指期貨占用的資金P為()。（單選題）A.B.C.D.B.C.D.C.D.試題答案：C55、如果某期貨合約前數(shù)名（比如前20名）多方持倉數(shù)量遠大于空方持倉數(shù)量，說明該合約（）。（單選題）A.多單和空單大多分布在散戶手中B.多單和空單大多掌握在主力手中C.多單掌握在主力手中，空單則大多分布在散戶手中D.空單掌握在主力手中，多單則大多分布在散戶手中試題答案：C56、股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。（單選題）A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進行D.股指期貨價格合理化試題答案：C57、“來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。（單選題）A.升值或貶值無法確定B.不變C.貶值D.升值試題答案：C58、以下與股指期權、股指期貨相關的交易中，理論上風險最大的是（）。（單選題）A.買入看跌期權B.賣出看漲期權C.買入看跌期權，并買入股指期貨D.買入看漲期權，并賣出股指期貨試題答案：B59、2011年10月，國內(nèi)某銅業(yè)集團根據(jù)資料分析，預計國際市場的銅價會有較大幅度的下跌，會影響到集團銅的出口收益。為此，該集團賣出3月LME銅期貨合約，價格7800美元／噸，與此同時．買入3月份銅看漲期權，執(zhí)行價格為7400美元／噸，支付權利金200美元／噸。若到了12月初，銅價大幅下跌，銅價跌到7300美元／噸，該公司可以放棄期權，以該價格買入銅期貨合約對沖平倉，凈損益為（）美元／噸。（單選題）A.300B.-300C.700D.-700試題答案：A60、假設某橡膠期貨合約60天后到期交割，目前橡膠現(xiàn)貨價格為11500元／噸，無風險利率為6％，儲存成本為3％，便利收益為1％，根據(jù)持有成本理論，該期貨合約理論價格為()元/噸。（單選題）A.12420B.11690C.12310D.11653試題答案：D61、DF檢驗回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設為（）。（單選題）A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1試題答案：A62、中金所5年期國債期貨合約集合競價指令申報時間為（）。（單選題）A.9：00-9：09B.9：10-9：14C.9：05-9：09D.9：00-9：14試題答案：B63、在利率為正的前提下，提前了結美式看漲期權多頭頭寸（標的資產(chǎn)無紅利支付）的最好方式是（）。（單選題）A.執(zhí)行期權B.出售期權C.對沖期權D.沒有最優(yōu)方法試題答案：B64、根據(jù)下面資料，回答問題：某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時問，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下兩題。若公司項目中標，同時到期日歐元/人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。（單選題）A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元試題答案：B65、目前，金融期貨合約在以下（）交易。（單選題）A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所試題答案：B66、如果套利交易者預期利率互換（IRS）與同樣期限債券的利差（利差=互換利率-債券到期收益率）會擴大，則可以（）。（單選題）A.買入IRS買入債券B.賣出IRS賣出債券C.買入IRS賣出債券D.賣出IRS買入債券試題答案：A67、國債期貨合約的基點價值約等于（）。（單選題）A.CTD基點價值B.CTD基點價值/CTD的轉(zhuǎn)換因子C.CTD基點價值*CTD的轉(zhuǎn)換因子D.非CTD券的基點價值試題答案：B68、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。（單選題）A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降試題答案：A69、個人投資者可以通過（）參與國債期貨交易。（單選題）A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司試題答案：B70、某投資者買進執(zhí)行價格為950美分／蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)3月大豆看跌期權，權利金為14.8美分／蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期權，權利金為26.8美分／蒲式耳。根據(jù)信息回答下列問題。關于該套利策略的說法，正確的是（）。（單選題）A.實行該策略的投資者看好后市B.投資者的目的主要是賺取合約差價C.該策略承擔無限風險D.該策略可能得到無限收益試題答案：A71、根據(jù)阿爾法策略示意圖，回答以下問題。在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。（單選題）A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值試題答案：B72、根據(jù)下面資料，回答問題。假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，β?=1．15，期貨的保證金比率為12％。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題。如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。（單選題）A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39試題答案：B73、我國銀行間市場的利率互換交易主要是（）。（單選題）A.長期利率和短期利率的互換B.固定利率和浮動利率的互換C.不同利息率之間的互換D.存款利率和貸款利率的互換試題答案：B74、程序化交易模型評價的第一步是（）。（單選題）A.程序化交易完備性檢驗B.程序化績效評估指標C.最大資產(chǎn)回撤比率計算D.交易勝率預估試題答案：A75、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為()。（單選題）A.B=（F·C.-PB.B=（P·C.-PB.B=（P·C.-FC.B=P-FD.D.B=P-（F·試題答案：D76、2005年，銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元／噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元／噸，期權費為60美元／噸。據(jù)此回答以下兩題。如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元／噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元／噸，企業(yè)對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元／噸。（單選題）A.342B.340C.400D.402試題答案：A77、當觀測到國債基差高于設定的無套利區(qū)間，投資者應采用的期現(xiàn)套利交易策略是（）。（單選題）A.做多現(xiàn)貨，做空期貨B.做空現(xiàn)貨，做多期貨C.做空現(xiàn)貨，做空期貨D.做多現(xiàn)貨，做多期貨試題答案：B78、若滬深300指數(shù)為2500點，無風險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利計），據(jù)此回答。1個月后到期的滬深300股指期貨理論價格是()點。（單選題）A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33試題答案：A79、企業(yè)在庫存管理方面的一個困難是：在原材料價格大起大落時，企業(yè)如何管理庫存才能降低管理成本，確保生產(chǎn)經(jīng)營不受大的影響。（）（單選題）A.正確B.錯誤試題答案：B80、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結構如下表所示。據(jù)此回答。計算互換中美元的固定利率（）。（單選題）A.0．0432B.0．0542C.0．0632D.0．0712試題答案：C81、互換協(xié)議是約定兩個或兩個以上的當事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場內(nèi)衍生產(chǎn)品。()（單選題）A.正確B.錯誤試題答案：B82、貨幣市場價格由（）決定。（單選題）A.GDP增速B.通貨膨脹率C.利率D.貿(mào)易順差試題答案：C83、95%置信水平所對應的VaR大于99%置信水平所對應的VaR。()（單選題）A.正確B.錯誤試題答案：B84、若某公司債的收益率為7.32%，同期限國債收益率為3.56%，則導致該公司債收益率更高的主要原因是（）。（單選題）A.信用風險B.利率風險C.購買力風險D.再投資風險試題答案：A85、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為（）的遠期價格的交易稱為“長單”。（單選題）A.1年或1年以后B.6個月或6個月以后C.3個月或3個月以后D.1個月或1個月以后試題答案：C86、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。（單選題）A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值試題答案：A87、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈()。（單選題）A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形試題答案：B88、根據(jù)下面資料，回問題。某股票組合市值8億元，JB值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。據(jù)此回答以下兩題。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買人平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。（單選題）A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3試題答案：B89、下列期權中，時間價值最大是（）。（單選題）A.行權價為12的看漲期權，其權利金為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5B.行權價為23的看漲期權，其權利金為3，標的資產(chǎn)的價格為23C.行權價為15的看跌期權，其權利金為2，標的資產(chǎn)的價格為14D.行權價為7的看跌期權，其權利金為2，標的資產(chǎn)的價格為8試題答案：B90、（）是期貨分析師入門和成長的基本功課。（單選題）A.盤間點評B.日評C.開盤點評D.咨詢點評試題答案：B91、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。（單選題）A.90／10策略B.備兌看漲期權策略C.保護性看跌期權策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗栽囶}答案：A92、根據(jù)下面資料，回答問題某投資者與投資銀行簽訂了一個為期2年的股權互換，名義本金為100萬美元，每半年互換一次。在此互換中，他將支付一個固定利率以換取標普500指數(shù)的收益率。合約簽訂之初，標普500指數(shù)為1150．89點，當前利率期限結構如表2—7所示。表2-7利率期限結構表（一）該投資者支付的固定利率為()（單選題）A.0.0315B.0.0464C.0.0630D.0.0462試題答案：C93、下列不屬于回歸系數(shù)檢驗不顯著原因的是（）。（單選題）A.變量之間的多重共線性B.變量之間的異方差性C.模型變量選擇的不當D.模型變量選擇沒有經(jīng)濟意義試題答案：B94、被動型管理策略主要是復制某市場指數(shù)走勢，最終目的為優(yōu)化投資組合與（）。（單選題）A.市場基準指數(shù)的跟蹤誤差最小B.收益最大化C.風險最小D.收益穩(wěn)定試題答案：A95、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應()。（單選題）A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份試題答案：B96、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產(chǎn)品的()風險。（單選題）A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta試題答案：D97、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。（單選題）A.15B.45C.20D.9試題答案：B98、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對（）進行調(diào)查。（單選題）A.機構B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個人試題答案：A99、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。（單選題）A.水平移動B.斜率變動C.曲度變化D.保持不變試題答案：A100、國內(nèi)某投資者買入1份3個月期的人民幣兌日元價格為15的遠期合約，即期人民幣兌日元的價格是16。下列說法正確的是（）。（單選題）A.人民幣貶值，遠期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠期合約頭寸虧損C.日元升值，遠期合約頭寸虧損D.日元升值，遠期合約頭寸盈利試題答案：C101、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答問題。中間投入W的金額為()億元。（單選題）A.42B.68C.108D.64試題答案：A102、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的()名會員額度名單及數(shù)量予以公布。（單選題）A.10B.15C.20D.30試題答案：C103、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關鍵是()。（單選題）A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平試題答案：D104、投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元（不計交易成本）。（單選題）A.-37800B.37800C.-3780D.3780試題答案：A105、關于基差交易，以下說法不正確的是()。（單選題）A.基差交易的實質(zhì)是一方賣出升貼水，一方買人升貼水B.對基差賣方來說，基差交易的實質(zhì)，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對手C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益試題答案：D106、在無套利基礎下，基差和持有期收益之間的差值衡量了()選擇權的價值。（單選題）A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭試題答案：A107、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。（單選題）A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500試題答案：C108、對于一些只有到期才結算，或者結算頻率遠遠低于存續(xù)期間交易日的數(shù)量的場外交易的衍生品，不需要對其進行敏感性分析。()（單選題）A.正確B.錯誤試題答案：B109、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。（單選題）A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R試題答案：A110、全球原油貿(mào)易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。（單選題）A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動試題答案：B111、凱利公式?*=（bp-q）／b中，b表示（）。（單選題）A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應進行下次交易的比例試題答案：A112、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。（單選題）A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端試題答案：B113、結構化產(chǎn)品中的固定收益證券的主要功能是（）。（單選題）A.使得結構化產(chǎn)品在存續(xù)期間能夠提供一定的利息，并確保產(chǎn)品到期時能獲得一部分或者全部的初始投資本金B(yǎng).將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，引入到結構化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益C.使得結構化產(chǎn)品在存續(xù)期間能夠提供一定的利息，并確保產(chǎn)品到期時能獲得一部分或者全部的后續(xù)投資本金D.將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，引入到普通產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益試題答案：A114、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。（單選題）A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元試題答案：B115、宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。（單選題）A.貨幣類經(jīng)濟指標B.宏觀經(jīng)濟指標C.微觀經(jīng)濟指標D.需求類經(jīng)濟指標試題答案：B116、某投資者以資產(chǎn)s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略（即買人1單位C1，賣出1單位C2），具體信息如表2—6所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。（單選題）A.0．00073B.0．0073C.0．073D.0．73試題答案：A117、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是()。（單選題）A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益試題答案：C118、套期保值的效果取決于()。（單選題）A.基差的變動B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格試題答案：A二、多選題（76題）1、指數(shù)編制是指在（）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準。（多選題）A.保證盈利性B.保證流動性C.反映宏觀經(jīng)濟基本狀況D.反映政策方向試題答案：B,C2、從理論上看，當投資者買入跨式組合時，下列說法正確的是（）。（多選題）A.投資者潛在最大盈利為所支付權利金B(yǎng).投資者潛在最大損失為所支付權利金C.投資者的最大盈利無限D(zhuǎn).投資者是做多波動率試題答案：B,C,D3、套期保值比率的計算分為()兩種比較常用的方法。（多選題）A.用轉(zhuǎn)換因子計算B.用最便宜可交割券價格計算C.用BPV計算D.按照修正久期來計算試題答案：C,D4、串換費用由（）組成。（多選題）A.串換價差B.期貨升貼水C.提貨運輸費用D.倉單串換庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費用試題答案：A,B,D5、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。（多選題）A.對沖風險B.規(guī)避風險C.通過承擔風險來謀取收益D.通過規(guī)避風險來謀取收益試題答案：A,C6、根據(jù)信用評級得到的累計違約率，具有（）特點。（多選題）A.同一個等級下，隨著期限的增長，累計違約率通常是非下降的B.同一個等級下，隨著期限的增長，累計違約率通常是下降的C.累計違約率存在明顯的周期性D.同一個期限內(nèi)，隨著評級的下降，違約率也逐漸上升試題答案：A,C,D7、關于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（）。（多選題）A.在有效期內(nèi)可以重復使用B.可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應當在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應在有效到期前進行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權采取限制開倉、限期平倉，強行平倉等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。試題答案：A,B,D8、國內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。（多選題）A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減試題答案：A,B,C,D9、下列有關趨勢線的說法，正確的是（）。（多選題）A.能夠成為趨勢線的前提必須明確有趨勢存在B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少不能證明其有效性C.有第三個點的驗證后才能確認該趨勢線有效D.只有趨勢線被突破一定幅度才能認為趨勢線被有效破壞試題答案：A,C,D10、金融機構通常需要綜合運用各種風險度量方法對風險情況進行全面的評估和判斷。風險度量的方法主要包括（）。（多選題）A.情景分析B.在險價值計算C.敏感性分析D.壓力測試試題答案：A,B,C,D11、下列選項中，關于海龜交易法的入市信號的說法，正確的有()。（多選題）A.只要價格超越30日最高點或最低點一個單位，就買入或者賣出一個頭寸單位B.只要價格超越20日最高點或最低點一個單位，就買入或者賣出一個頭寸單位C.只要價格超越65日最高或最低點一個單位即入市D.只要價格超越55日最高或最低點一個單位即入市試題答案：B,D12、金融機構在進行一些經(jīng)濟活動的過程中會承擔一定的風險，這些活動包括（）。（多選題）A.設計各種類型的金融工具B.為客戶提供風險管理服務C.為客戶提供資產(chǎn)管理服務D.發(fā)行各種類型的金融產(chǎn)品試題答案：A,B,C,D13、如果用失業(yè)率和同期的通貨膨脹指標共同分析當前經(jīng)濟，可知（）。（多選題）A.經(jīng)濟增長是否過熱B.會否有加息壓力C.是否需要通過減息以刺激經(jīng)濟的發(fā)展D.是否有貨幣升值的壓力試題答案：A,B,C14、在進行債務擔保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。（多選題）A.投資組合的違約概率B.投資組合回收率的期望值C.投資組合中各公司信用情況的相關性D.到期日試題答案：A,B,C,D15、利用場內(nèi)金融工具進行風險對沖時，需要（）。（多選題）A.識別現(xiàn)有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量B.決定需要對沖的風險的量C.選擇合適的場內(nèi)金融工具D.形成風險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整試題答案：A,B,C,D16、下列關于區(qū)間預測的說法，正確的有()。（多選題）A.樣本容量11越大，預測精度越高B.樣本容量n越小，預測精度越高C.置信區(qū)間的寬度在x均值處最小試題答案：A,C17、下列屬于定性分析方法的是()。（多選題）A.季節(jié)性分析法B.經(jīng)濟周期分析法C.計量分析方法D.平衡表法試題答案：A,B,D18、除了可以針對期貨價格進行統(tǒng)計分析外，還可以對（）進行類似的分析。（多選題）A.期貨月問價差B.期現(xiàn)價差C.期貨現(xiàn)價D.現(xiàn)貨價格試題答案：A,B19、解決信號閃爍的問題可以采用的辦法包括（）。（多選題）A.用不可逆的條件來做為信號判斷條件B.用可逆的條件來做為信號判斷條件C.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)D.重新設立模型試題答案：A,C20、關于股指期貨單邊市，正確的說法是（）。（多選題）A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板試題答案：A,B,D21、下列關于相關系數(shù)r的說法正確的是（）。（多選題）A.｜r｜越接近于1，相關關系越強B.r＝0表示兩者之間沒有關系C.r的取值范圍為－1≤r≤1D.｜r｜越接近于0，相關關系越弱試題答案：A,C,D22、創(chuàng)設新產(chǎn)品進行風險對沖時，金融機構需要考慮的因素有（）。（多選題）A.金融機構內(nèi)部運營能力B.投資者的風險偏好C.當時的市場行情D.尋找合適的投資者試題答案：B,C,D23、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項目進度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠期外匯合約節(jié)省（）。（多選題）A.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元試題答案：A24、利率類結構化產(chǎn)品中的內(nèi)嵌利率遠期結構包括（）。（多選題）A.正向/逆向浮動利率票據(jù)B.利率封頂浮動利率票據(jù)C.區(qū)間浮動利率票據(jù)D.超級浮動利率票據(jù)試題答案：A,D25、在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。（多選題）A.完全無法解釋B.影響一般很大C.或多或少地可預測D.具有意外性試題答案：B,C,D26、下列屬于特定階段漲跌概率統(tǒng)計的是()。（多選題）A.對某法定重大節(jié)假日期間外盤期貨價格漲跌的統(tǒng)計B.對期貨價格每個月份的漲跌統(tǒng)計C.對期貨價格每個星期一的漲跌概率統(tǒng)計D.對期貨價格在商品消費旺季的月份進行漲跌統(tǒng)計試題答案：A,B,C,D27、下列關于基差交易的說法正確的是（）。（多選題）A.基差交易在實際操作中有多種交易方式，比如可以使用非CTD券進行交易，同時也會有更少風險B.投資者可以進行單邊的基差交易，當基差較大時，買入國債期貨替代手中的現(xiàn)貨，基差收斂后平倉國債期貨再買回現(xiàn)貨，以達到增強收益的目的C.國債基差交易期貨頭寸手數(shù)要用轉(zhuǎn)換因子調(diào)整，同樣市值的不同債券賣空手數(shù)也不一樣D.國債期貨是實物交割，最終的CTD券可能會發(fā)生變動，也為國債基差交易帶來更多變數(shù)試題答案：B,C,D28、根據(jù)下面資料，回答問題。依據(jù)下述材料，回答以下五題。材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30％的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20％左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。材料二：假設某保險公司擁有一指數(shù)型基金，規(guī)模為20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300，其投資組合權重分布與標的指數(shù)相同、擬運用指數(shù)期貨構建指數(shù)型基金，將18億資金投資于政府債券，期末獲得6個月無風險收益為2340萬，同時2億元買人跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸，保證金率為10％。指數(shù)化投資的主要目的是（）。（多選題）A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復制某標的指數(shù)走勢試題答案：C,D29、考慮一個基于不支付利息的股票的遠期合約多頭，3個月后到期。假設股價為40美元，3個月無風險利率為年利率5%，遠期價格為（）美元時，套利者能夠套利。（多選題）A.41B.40.5C.40D.39試題答案：C,D30、投資者于3月份買入一手執(zhí)行價為2250點的6月滬深300指數(shù)看漲期權，權利金為54點；同時又賣出兩手行權價為2300點的6月滬深300指數(shù)看漲期權，權利金為26點。則下列說法正確的是（）。（多選題）A.此交易策略為買入看漲期權比率價差策略（CallRatioSpreaD.B.指數(shù)上漲時此交易策略風險無限C.指數(shù)下跌時此交易策略風險無限D(zhuǎn).此交易策略的到期收益最大為48點試題答案：A,B,D31、假設4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1%，則（）。（多選題）A.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點B.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機會C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機會試題答案：A,B,D32、下列關于美元指數(shù)與黃金二者之間關系的說法，哪些是正確的？()（多選題）A.美元升值或貶值將影響國際黃金供求的變化，影響黃金價格B.美元指數(shù)與黃金二者呈現(xiàn)出負相關關系C.美元升值或貶值代表著人們對美元的信心變化D.黃金是用美元計價，當美元貶值，等量其他貨幣可買到更多的黃金，黃金需求增加試題答案：A,B,C,D33、程序化交易中，使用未來函數(shù)造成的后果可能有()。（多選題）A.買賣信號消失B.實際收益明顯低于回測收益C.提高盈利能力D.精確回測結果試題答案：A,B34、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮（）。（多選題）A.市場的流動性B.基本交易規(guī)則C.開倉限制D.波動幅度試題答案：A,B,C,D35、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風險。已知現(xiàn)券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應該____國債期貨合約____份。（）（多選題）A.買入；104B.賣出；1C.買入；1D.賣出；104試題答案：A36、以下關于希臘字母說法正確的是()。（多選題）A.Theta值通常為負B.Rho隨期權到期趨近于無窮大C.Rho隨期權的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權到期日的臨近，實值期權的Gamma趨近于無窮大試題答案：A,C37、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調(diào)0．25個百分點至5．1％；一年期存款基準利率下調(diào)0．25個百分點至2．25％，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1．3倍調(diào)整為1．5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于()。（多選題）A.緩解經(jīng)濟增長下行壓力B.發(fā)揮基準利率的引導作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值試題答案：A,B,C38、成本利潤分析方法應該注意的問題有()。（多選題）A.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個靜態(tài)價格B.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態(tài)價格C.應用成本利潤方法計算出來的價格與現(xiàn)在的時點有所差異D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生副產(chǎn)品或者可循環(huán)利用的產(chǎn)品試題答案：B,C,D39、某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當日結算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。（多選題）A.當日平倉盈虧90000元B.當日盈虧150000元C.當日權益5144000元D.可用資金余額為4061000元試題答案：A,B,C40、BS模型的假設前提有（）。（多選題）A.標的資產(chǎn)價格遵循幾何布朗運動B.允許賣空標的資產(chǎn)C.沒有交易費用D.標的資產(chǎn)價格允許出現(xiàn)跳空試題答案：A,B,C41、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。（多選題）A.一口價B.點價C.點價賣貨D.賣方叫價試題答案：A,B42、調(diào)研報告應包括（）。（多選題）A.前言部分，對調(diào)查或預測情況進行簡要說明B.摘要部分，包括對整個調(diào)研報告內(nèi)容的簡要說明部分C.正文部分，包括基本情況介紹和分析預測部分D.結尾部分，根據(jù)分析或預測的結論，提出投資建議或應對策略試題答案：A,B43、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。（多選題）A.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償B.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益試題答案：B,D44、標準型利率互換的估值方式包括（）。（多選題）A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值C.拆分成一系列遠期利率協(xié)議的組合進行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動利率債券的組合進行估值試題答案：A,C45、期權定價模型在1973年由美國學者()提出。（多選題）A.費雪·布萊克B.邁倫·斯科爾斯C.約翰·考克斯D.羅伯特·默頓試題答案：A,B,D46、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此，產(chǎn)品設計者和發(fā)行人可以如何設計該紅利證以滿足投資者的需求？（）（多選題）A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限試題答案：C47、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。（多選題）A.期權價值B.期權的DeltaC.標的資產(chǎn)價格D.到期時間試題答案：A,B,C,D48、股指期貨合約的標準化要素包括（）。（多選題）A.合約乘數(shù)B.最小變動價位C.價格D.報價單位試題答案：A,B,D49、場外期權一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有()。（多選題）A.甲方只能是期權的買方B.甲方可以用期權來對沖風險C.甲方?jīng)]法通過期權承擔風險來謀取收益D.假如通過場內(nèi)期權，甲方滿足既定需求的成本更高試題答案：B,D50、期權風險度量指標包括()指標。（多選題）A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega試題答案：A,B,C,D51、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。（多選題）A.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率上升B.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率下降C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值D.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值試題答案：A,C52、經(jīng)濟周期的階段包括()。（多選題）A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段試題答案：A,B,C,D53、經(jīng)濟周期的階段包括（）。（多選題）A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段試題答案：A,B,C,D54、備兌看漲期權策略的盈利情況為（）。（多選題）A.出售看漲期權在股價較低時盈利B.持有股票在股價較低時虧損C.綜合收益在股價較高時盈利，且收益隨股價上升而上升D.綜合收益在股價較低時虧損試題答案：A,B,D55、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個指數(shù)點，則該合約的無套利區(qū)間（）。（多選題）A