股權(quán)分置改革論文

Word第第頁(yè)股權(quán)分置改革論文股權(quán)分置改革論文篇1

〔一〕流通企業(yè)股權(quán)分置改革中交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理思路

其一，巨額交易費(fèi)用增加流通企業(yè)股權(quán)分置改革本錢(qián)。流通企業(yè)的股權(quán)分置改革方案需經(jīng)由股東大會(huì)決議通過(guò)后方可得以執(zhí)行。這就要求流通企業(yè)加強(qiáng)在與投資人信息交互領(lǐng)域的投資力度。由于流通企業(yè)缺乏對(duì)股權(quán)分置改革相關(guān)事務(wù)的專(zhuān)業(yè)學(xué)問(wèn)和操作技能，通過(guò)外聘保薦機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的方式可以利于流通企業(yè)降低股改運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)?！蛾P(guān)于保薦機(jī)構(gòu)從事股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》〔中證協(xié)發(fā)[2023]83號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》〕中對(duì)流通企業(yè)的股權(quán)分置改革相關(guān)費(fèi)用有具體規(guī)定，保薦和被應(yīng)當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)之間應(yīng)通過(guò)公正協(xié)商方式來(lái)達(dá)成保薦契約協(xié)議，合理收取保薦財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用、保薦費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用；《通知》還對(duì)各項(xiàng)費(fèi)用的最低支付額度和保薦工作的服務(wù)質(zhì)量、工作量等具體事宜做出規(guī)定。其中，股權(quán)分置改革財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)是流通企業(yè)為雇傭保薦機(jī)構(gòu)來(lái)設(shè)計(jì)股權(quán)分置改革方案而支付的款項(xiàng)；保薦費(fèi)是流通企業(yè)為確保保薦機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)并出具公允性保薦看法而支付的款項(xiàng)。除此以外，流通企業(yè)還需支付律師費(fèi)、宣揚(yáng)推舉費(fèi)、差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等各類(lèi)雜費(fèi)。據(jù)文件來(lái)做初步預(yù)算可發(fā)覺(jué)，流通企業(yè)需要支付數(shù)額浩大的保薦費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用，這將直接影響流通企業(yè)的正常業(yè)務(wù)運(yùn)作秩序，并扭曲流通企業(yè)的正常會(huì)計(jì)核算成果，給流通企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表編制和分析工作造成不利影響。

其二，對(duì)股權(quán)分置改革中交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)支配。對(duì)此巨額支出事項(xiàng)，《通知》并未具體規(guī)定會(huì)計(jì)操作方法；在流通企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，企業(yè)財(cái)務(wù)工通常將該支出思想列支為"費(fèi)用"。其根據(jù)是，流通企業(yè)的股權(quán)分置改革行為實(shí)施者為企業(yè)，該股改思想發(fā)生的緣由是推動(dòng)該上市公司轉(zhuǎn)身為全流通類(lèi)上市公司，這確定了股權(quán)分置改革本質(zhì)上具有推動(dòng)流通上市企業(yè)將其非流通股股票再次上市交易的特征，由此產(chǎn)生的相關(guān)支出項(xiàng)目可以視為流通企業(yè)的非流通股股份二次上市行為。為此，流通企業(yè)為此支付的股權(quán)分置改革相關(guān)支出項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)列作企業(yè)的上市費(fèi)用的追加支出項(xiàng)目?；氐焦蓹?quán)分置改革前時(shí)期，流通企業(yè)在上市之初對(duì)全體全部者權(quán)益者做出非禁售流通股的承諾，當(dāng)前推動(dòng)的全流通股份改革政策實(shí)質(zhì)上構(gòu)成了對(duì)前述的流通股股票持有者的違約大事。為此，流通企業(yè)需要為此而向此前的流通股股東支付合理的對(duì)價(jià)以彌補(bǔ)由非流通股股東的違約行為所造成的額外損害。

〔二〕股權(quán)分置改革中非權(quán)證型對(duì)價(jià)支付方式的會(huì)計(jì)處理思路

以股份總量變動(dòng)為特征的流通企業(yè)股改會(huì)計(jì)處理。在股權(quán)分置改革實(shí)施過(guò)程中，流通企業(yè)所面對(duì)的核心會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問(wèn)題即非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)核算方法問(wèn)題。常見(jiàn)的股權(quán)分置改革中對(duì)價(jià)支付的會(huì)計(jì)處理模式主要有兩種，即權(quán)證式支付模式和非權(quán)證式支付模式。在按非權(quán)證方式來(lái)處理股權(quán)分置問(wèn)題的情形下，非流通股股東需要通過(guò)向流通股股東送股方式來(lái)向流通股股東讓渡必要的改革利益，或者對(duì)非流通股股東進(jìn)行縮股方式來(lái)?yè)?dān)負(fù)起股權(quán)分置改革中的必要本錢(qián)。從會(huì)計(jì)核算角度來(lái)分析，流通企業(yè)可以使用本錢(qián)法來(lái)處理非權(quán)證型股權(quán)分置改革項(xiàng)目的相關(guān)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，即通過(guò)將那些由送股及縮股所形成的新權(quán)益部分，根據(jù)其所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的評(píng)估價(jià)值來(lái)借記為"股權(quán)分置流通權(quán)"科目，并同步貸記為"長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目。處理非權(quán)證式的股權(quán)分置改革支付模式相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，流通企業(yè)還可選擇權(quán)益法，即流通企業(yè)的非流通股股東可以根據(jù)其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)來(lái)借記為"股權(quán)分置流通權(quán)"，并同步貸記為"投資本錢(qián)"、"損益調(diào)整"、"投資預(yù)備"等科目。

在根據(jù)上述會(huì)計(jì)分錄處理流通企業(yè)股權(quán)分置改革中的非權(quán)證式會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，前述的"長(zhǎng)期股權(quán)投資—X企業(yè)"科目的金額通常根據(jù)賬面價(jià)值來(lái)計(jì)算，而該賬面價(jià)值通常是根據(jù)流通上市企業(yè)的指定會(huì)計(jì)期末的會(huì)計(jì)報(bào)表供應(yīng)的每股凈資產(chǎn)與非流通股股東向流通股股東支付的股票數(shù)量的乘積來(lái)計(jì)算確定。當(dāng)對(duì)流通企業(yè)的"長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目進(jìn)行處理后，企業(yè)該科目的賬面價(jià)值與被投資方的股東權(quán)益的份額存在不全都的情形，這與權(quán)益法之原則相悖離。《上市公司股權(quán)分置改革中相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》并未對(duì)此有具體規(guī)定，在處理相關(guān)問(wèn)題的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)時(shí)，流通企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)可將"股權(quán)分置流通權(quán)"歸結(jié)為資產(chǎn)類(lèi)科目"長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目的拓延，勿須將"股權(quán)分置流通權(quán)"作為長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)獨(dú)列，而應(yīng)當(dāng)將其歸集到"長(zhǎng)期股權(quán)投資"項(xiàng)下。

〔三〕股權(quán)分置改革中權(quán)證型對(duì)價(jià)支付方式的會(huì)計(jì)處理思路

在權(quán)證交易模式下，流通企業(yè)的非流通股股東需要實(shí)行贈(zèng)送方式來(lái)將其非流通股股權(quán)置換為流通股股權(quán)；流通股股東所獵取的這份權(quán)證將作為因非流通股股東的參加而引致的流通股股權(quán)被稀釋的必要對(duì)價(jià)。在非流通股股東向流通股股東贈(zèng)送權(quán)證時(shí)，流通企業(yè)需要在財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)該認(rèn)購(gòu)權(quán)證的全部權(quán)轉(zhuǎn)讓行為做備忘錄，以作內(nèi)審計(jì)外部審計(jì)的備查登記之需。為強(qiáng)化流通股股東對(duì)該權(quán)證價(jià)值的認(rèn)可度，流通企業(yè)可以將該權(quán)證以較低的售價(jià)向流通股股東定向銷(xiāo)售。此時(shí)，流通企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)需要將其計(jì)入流通負(fù)債相關(guān)科目中。詳細(xì)的會(huì)計(jì)科目處理方式分為：借記為"銀行存款"、"股權(quán)分置流通權(quán)"科目，貸記為"長(zhǎng)期股權(quán)投資——X公司"、"投資收益"科目。在股權(quán)分置改革項(xiàng)目的相關(guān)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，會(huì)消失流通股股股東即該認(rèn)購(gòu)權(quán)證的持有者向流通企業(yè)提出根據(jù)下進(jìn)結(jié)算該認(rèn)購(gòu)權(quán)證的行權(quán)價(jià)款，且通常表現(xiàn)為流通企業(yè)的證券市場(chǎng)交易價(jià)格高于流通股股東所持有的認(rèn)購(gòu)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的情形。針對(duì)流通企業(yè)證券市場(chǎng)價(jià)格高于認(rèn)購(gòu)權(quán)證行權(quán)價(jià)格之部分，流通企業(yè)可按如下分錄來(lái)處理該會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，即借記為"股權(quán)分置流通權(quán)"，貸記為"銀行存款"。對(duì)于看跌該認(rèn)購(gòu)權(quán)證的流通股