財務(wù)風(fēng)險類別(合集7篇)

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時間：2023-06-1109:09:09

財務(wù)風(fēng)險類別第1篇

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險資本運(yùn)動類別

一、財務(wù)風(fēng)險的形成

財務(wù)風(fēng)險指是由于多種因素的作用而使資本價值形態(tài)在轉(zhuǎn)化過程中存在的不確定性。從資本運(yùn)動的角度看，在G-W--W’-G’的資本運(yùn)動過程(即資本墊支、資本消耗、資本回收的過程)中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣的活動。所以，資本財務(wù)的風(fēng)險萌芽于本金墊支之時，只要有把貨幣作為資本來使用的意圖，資本就具有無法得到價值增值的總風(fēng)險。資本的流通過程，既是財務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移過程，又是財務(wù)風(fēng)險的積聚過程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險，同時又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險，隨著資本價值逐漸集中于商品產(chǎn)品，風(fēng)險也在不斷的積累?？傊Y本循環(huán)的每一步都印上了財務(wù)風(fēng)險的痕跡：本金墊支的開始，風(fēng)險就已經(jīng)啟動，資本價值轉(zhuǎn)換和增值的過程，就是風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和積聚過程。財務(wù)風(fēng)險，是資本價值經(jīng)營的必然產(chǎn)物。

二、財務(wù)風(fēng)險的分類

對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分類,有利于經(jīng)營主體正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險在不同環(huán)境中的表現(xiàn)形式，以及把握財務(wù)風(fēng)險的運(yùn)動規(guī)律,從而有針對性地采取不同的風(fēng)險管理策略,以實現(xiàn)風(fēng)險管理的目標(biāo)?；趯ω攧?wù)風(fēng)險形成過程的認(rèn)識,下面就按照兩個標(biāo)準(zhǔn)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了分類：

1.按照資本運(yùn)動環(huán)節(jié)的存在形態(tài)進(jìn)行分類

資本運(yùn)動環(huán)節(jié)的存在形態(tài)即企業(yè)財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)，分為籌資活動、出資活動、資本回收和收益分配活動，風(fēng)險則相應(yīng)地分為籌資風(fēng)險、出資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，以及收益分配風(fēng)險。

(1)籌資風(fēng)險。籌資活動，是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，企業(yè)籌集資金的主要目的，是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。由于市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，容易導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性?；I資風(fēng)險即是指企業(yè)由于籌資而不能按時足額的償還借款的可能性，以及股東權(quán)益的可變性。企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩類：借入資金和所有者出資。如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益，致使企業(yè)不能按時還本付息，不但會造成企業(yè)經(jīng)營上的困難，甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。而對于企業(yè)的股東，既不能滿足現(xiàn)有股東的收益目標(biāo)，也會因而喪失潛在的出資者。

(2)出資風(fēng)險。出資風(fēng)險源于企業(yè)的出資活動，是指出資項目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險。因此出資活動是企業(yè)財務(wù)活動中最重要的環(huán)節(jié)，出資的正確與否決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。由于企業(yè)決策缺乏科學(xué)，管理措施失當(dāng)，經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜多變等諸多原因，從而使出資的實際收益與預(yù)期目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，使出資產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。主要有以下三種：(1)出資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利;或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低;(2)出資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率;(3)出資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。如果用出資項目的收益期望值和期望值標(biāo)準(zhǔn)差兩個指標(biāo)來計算比較出資風(fēng)險的大小，收益期望值越小，標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明某個出資方案的出資報酬率的平均水平越低，不確定性越大，出資風(fēng)險就越大;反之，出資風(fēng)險越小。

(3)經(jīng)營風(fēng)險。即資本回收風(fēng)險。資金是企業(yè)生命的源泉，是企業(yè)經(jīng)營之本，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。資金回收風(fēng)險是指產(chǎn)品銷售以后，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。為了增加產(chǎn)品銷量和擴(kuò)大業(yè)務(wù)，許多企業(yè)都采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品，不但增加了壞賬，也使財務(wù)風(fēng)險加大。此外，企業(yè)資金回收的風(fēng)險還與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策有密切關(guān)聯(lián)，也取決于企業(yè)的經(jīng)營決策和管理水平的高低。

(4)收益分配風(fēng)險。收益分配，是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，它是指企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)成果對出資者的分配。收益分配風(fēng)險，是指由于收益分配可能使企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響的可能性。收益分配風(fēng)險來源于兩個方面：一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險，由于客觀環(huán)境因素的影響和會計方法不當(dāng)，虛增利潤導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)引起財務(wù)風(fēng)險；另一方面是對出資者分配收益的形式、時間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險。

2.按資本運(yùn)動階段的邏輯順序進(jìn)行分類

按資本運(yùn)動階段的邏輯順序，資本經(jīng)歷了墊支、消費(fèi)、回收及到下一次運(yùn)動前的間歇四個階段，由此，把企業(yè)的資本運(yùn)動階段分為購買階段、生產(chǎn)階段、銷售階段，以及分配階段。當(dāng)然，資本的運(yùn)動是離不開整個外部環(huán)境的，于是與之相應(yīng)的，產(chǎn)生了資本配置風(fēng)險、資本消耗風(fēng)險、資本產(chǎn)出風(fēng)險、資本復(fù)原風(fēng)險、資本支付風(fēng)險及資本市場風(fēng)險。它顯示了資本從貨幣商品到生產(chǎn)要素商品、營業(yè)商品再到貨幣商品的過程中，風(fēng)險隨著資本的不斷變化從上一階段轉(zhuǎn)移到下一階段，并逐漸地暴露出來。

具體來說，各階段風(fēng)險如下:(1)購買階段――資本配置風(fēng)險，即無法得到期望的生產(chǎn)要素及組合狀態(tài)的可能性;（2）生產(chǎn)階段――資本消耗風(fēng)險和資本產(chǎn)出風(fēng)險，即預(yù)付資本量可能無法收回的可能性，以及產(chǎn)品使用價值得不到社會認(rèn)可的可能性;（3）銷